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一線城市養(yǎng)老沒幾百萬免談?14只養(yǎng)老目標基金助你頤養(yǎng)天年

2018-09-17 15:51譚夢桐
投資與理財 2018年9期
關(guān)鍵詞:投資人養(yǎng)老金養(yǎng)老保險

譚夢桐

你為退休做好準備了嗎?

話題拋出,就會有許多人說,退休的年齡離我還遠。尤其是一些剛?cè)肼殘霾痪玫哪贻p人,肯定會說我在工作上都還沒大展宏圖呢,你跟我扯什么退休。

不過,據(jù)網(wǎng)友統(tǒng)計,在一二線城市養(yǎng)老,沒個幾百萬,根本無法愉悅地頤養(yǎng)天年。再遇上個天災(zāi)人禍的,一夜返貧也是常事。

2044年,80后即將退休。目前,60后已經(jīng)陸續(xù)開始退休,70后在緊鑼密鼓地籌劃退休,連90后也在未雨綢繆了。

通常我們的退休收入=國家基本養(yǎng)老金(退休工資)+企業(yè)年金(職業(yè)年金)+個人養(yǎng)老金(養(yǎng)兒、儲蓄、理財),也就是所謂的“養(yǎng)老三大支柱”。受通貨膨脹影響,隨著生活質(zhì)量的提高,退休工資已無法應(yīng)付日常的養(yǎng)老生活,大量的理財公司跑路,使眾多臨近退休的人士財富縮水。

那我們該如何養(yǎng)老,買哪些養(yǎng)老產(chǎn)品?別怕,那些聰明的基金經(jīng)理已經(jīng)幫你準備好了一款適合養(yǎng)老的基金。

8月6日,中國首批14只養(yǎng)老目標基金問世。養(yǎng)老目標基金雖然在中國才剛剛問世,但它在美國可謂是最受美國投資者和退休基金發(fā)起人歡迎的產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計,截至2017年底,美國養(yǎng)老目標基金總規(guī)模就超過1.5萬億美元。

養(yǎng)老目標基金是什么?

此次獲批的基金有哪些呢?

首批14只養(yǎng)老目標基金分別是華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合基金(FOF)、南方養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合基金(FOF)、博時頤澤穩(wěn)健養(yǎng)老目標12個月定開混合基金(FOF)、泰達宏利泰和平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型基金中基金(FOF)、富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標風險混合型基金中基金(FOF)、工銀瑞信養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)、廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金(FOF)、銀華尊和養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)、易方達匯誠養(yǎng)老目標日期2043三年持有期混合型基金中基金(FOF)、中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年定期開放混合型基金中基金(FOF)、鵬華養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型(FOF)、嘉實養(yǎng)老目標日期2040五年持有期混合型發(fā)起式(FOF)、萬家穩(wěn)健養(yǎng)老目標三年持有期混合型基金中基金(FOF)、中歐預(yù)見養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合基金中基金(FOF)等。

養(yǎng)老目標基金目前都是以FOF形式呈現(xiàn),相對其它FOF,養(yǎng)老目標基金更強調(diào)基于養(yǎng)老的規(guī)劃。從產(chǎn)品來看,有目標日期、目標風險兩類,封閉期有1年、3年、5年3種。

目標日期基金是按照投資者退休年齡,動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例,以契合其風險承受能力的基金。距離退休日越近,權(quán)益類資產(chǎn)占比越低。適合投資經(jīng)驗較少,以及日常繁忙、無暇顧及投資的上班族。8只目標日期中,5只基金將退休日期設(shè)定為“2035”,其余2只為“2040”,還有1只為“2043”,股票資產(chǎn)比例在60%到80%之間。

目標風險基金是在不同時間段均保持資產(chǎn)組合風險恒定的基金,常可分類為保守型、穩(wěn)健型和激進型。適合對自身養(yǎng)老金投資需求清晰明確,知道自己風險偏好,有一定經(jīng)驗的投資老手。6只目標風險基金,除泰達宏利為平衡型產(chǎn)品外,包括富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老FOF在內(nèi)的其余5只基金均為穩(wěn)健型產(chǎn)品,股票資產(chǎn)比例一般在20%到30%之間。

此外,此次養(yǎng)老目標基金設(shè)置了優(yōu)惠的基金費率。業(yè)內(nèi)人士表示,此前征求意見稿中有“養(yǎng)老目標基金的產(chǎn)品費率原則上應(yīng)不超過同類型產(chǎn)品的 60%”,但是正式規(guī)定中沒有提及,可能對這塊費率活動空間較大,鼓勵優(yōu)惠費率來支持投資者長期投資。

此外,根據(jù)《養(yǎng)老目標證券投資基金指引(試行)》的要求,基金公司向投資人推介養(yǎng)老目標基金,一是應(yīng)根據(jù)投資人年齡、退休日期和收入水平,向投資人推介適合的養(yǎng)老目標基金,引導投資人開展長期養(yǎng)老投資;二是向投資人推介的目標日期基金應(yīng)與其預(yù)計的投資期限相匹配。

養(yǎng)老目標基金vs商業(yè)養(yǎng)老保險

對于此次的養(yǎng)老目標基金的申購,許多投資人仍持觀望的態(tài)度。

比如,有投資者@“一葉知秋”稱:“養(yǎng)老目標基金的本質(zhì)還是基金。既然是基金,那么它和市面上許多股票型基金、債券型基金風險應(yīng)該是差不多的。為什么我要把自己未來的養(yǎng)老錢投在這些不確定性較大的基金上?”

其實,養(yǎng)老資金到底是買基金還是保險,這并不難判斷。

首先,投資人要了解自己的風險偏好。通常購買商業(yè)養(yǎng)老保險的人,都是相對厭惡風險,追求穩(wěn)健收益的人。商業(yè)養(yǎng)老保險的產(chǎn)品設(shè)計都約定了保底收益,且壽險公司不允許破產(chǎn)。所以對于害怕本金虧損的投資人,商業(yè)養(yǎng)老保險是不二的選擇。而養(yǎng)老目標基金并不能承諾保本保收益,投資人需要根據(jù)自己的風險偏好是購買目標日期基金還是目標風險基金,而其中所要承擔的風險都需投資人自己承擔。

其次,商業(yè)養(yǎng)老保險大部分會對投資人有年齡限制,而養(yǎng)老目標基金沒有。一般超過65周歲,就不能購買此類產(chǎn)品。50歲以上的中年人購買壽險,拒保的幾率很大,就算可以購買的,費率也很高。而年滿18歲的合格投資人即可投資養(yǎng)老目標基金,對于不同年齡、收入、風險承受能力的合格投資人,機構(gòu)又會有不同的推薦,對于年長的投資人,費率方面與年輕人并無差異。

還有,就是支取方式上的差異。商業(yè)養(yǎng)老保險基本上是采取固定日期的按月領(lǐng)取或者按年領(lǐng)取等合同規(guī)定的模式。比如,中國人壽的一款養(yǎng)老年金險產(chǎn)品規(guī)定男性從60周歲或65周歲開始年領(lǐng)或月領(lǐng),女性則從55周歲、60周歲和65周歲3個年齡檔開始領(lǐng)取養(yǎng)老金。養(yǎng)老目標基金只要不在封閉期,投資人贖回的頻率和金額都沒有限制。

此外,商業(yè)養(yǎng)老保險的投保人在保單猶豫期后解除合同,會遭受一定損失,還要扣除部分退保費用,比如前述的同款養(yǎng)老年金險第一年的退保費用比例為5%。養(yǎng)老目標基金的持有人毀約的話,只要產(chǎn)品不在封閉期,就可贖回。

最后,還有值得注意的一點就是通脹問題。華夏基金認為,個人在養(yǎng)老過程中主要面臨兩大風險:長壽風險和通脹風險。防通脹風險方面,養(yǎng)老目標基金大概率會做得更好。商業(yè)養(yǎng)老保險的情況是,退休后每期領(lǐng)取的養(yǎng)老金通常是固定的,隨著投資者年齡增長,領(lǐng)到的等額退休金能夠買到的東西可能越來越少。公募養(yǎng)老目標基金由于其管理人在權(quán)益類資產(chǎn)上的投資優(yōu)勢,長期看來,投資者投入的養(yǎng)老資產(chǎn)大概率能夠?qū)崿F(xiàn)不斷增值,養(yǎng)老金的積累也更有效率,從而更好地避免因物價上漲,養(yǎng)老金實際購買力隨著時間的推移而不斷縮水的問題。

但華夏基金又指出,部分商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品承諾終身支付,因此可以較好地規(guī)避長壽風險,避免隨著預(yù)期壽命的增長,養(yǎng)老金提前花完。公募養(yǎng)老目標基金不承諾收益,也就無法承諾定期支付,對于投資者而言,此時的養(yǎng)老金就是基金份額對應(yīng)的財產(chǎn)。雖然公募基金可以通過爭取較高的收益率,讓養(yǎng)老金更多積累,但若投資者個人沒有規(guī)劃好使用速度,仍可能出現(xiàn)過早花完的窘境。因此,從對長壽風險保障的角度看,目前商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品做得更好,而公募基金則更需要投資人自行做好使用規(guī)劃。

養(yǎng)老目標基金vs個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險

在養(yǎng)老圈,今年與養(yǎng)老目標基金一樣矚目的當屬個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險了。

個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險,指的是購買了相關(guān)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的個人,所繳納的保費可以在稅前扣除,等到將來領(lǐng)取保險金時再繳納個人所得稅。這樣做最大的好處是在降低個人當下的稅務(wù)負擔,同時為將來的養(yǎng)老準備一份錢。

假設(shè)一名30歲的工薪階層,其工資計稅金額為2萬元,如其每月購買1000元稅延型商品,60歲退休時,預(yù)期可省稅超過11萬元。

同為服務(wù)養(yǎng)老,養(yǎng)老目標基金和稅延養(yǎng)老保險到底選哪個更好?

全國政協(xié)委員、中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文認為,二者更多的是互補關(guān)系。他說:“投資型和契約型產(chǎn)品的投資者群體相對是穩(wěn)定的,有相對固定的群體。對于風險偏好低的群體而言,契約型產(chǎn)品更有優(yōu)勢,因為契約型產(chǎn)品能兜底。尤其是中老年和臨近退休的消費者、投資者,他們愿意購買契約型產(chǎn)品,愿意購買稅延養(yǎng)老保險?!?/p>

鄭秉文同時表示:“目標養(yǎng)老基金的基本受眾是買公募基金的人,一般是白領(lǐng)。他們已經(jīng)習慣于投資風險型產(chǎn)品,風險偏好較高。對于這部分群體來說,他們是公募基金穩(wěn)定的投資者。由于投資型和契約型產(chǎn)品都有相對固定的客戶群,所以互補關(guān)系更多一些?!?/p>

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