王龍

摘要：近些年來(lái)，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)頒布了多項(xiàng)關(guān)于商業(yè)銀行參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的鼓勵(lì)政策。政府政策的頒布讓商業(yè)銀行股權(quán)投資業(yè)務(wù)有了更多的可能，雖然商業(yè)銀行參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)存在利弊，但是從整體而言，利大于弊，商業(yè)銀行開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)是時(shí)代趨勢(shì)。商業(yè)銀行必須主動(dòng)出擊，找準(zhǔn)自己的定位，逐步開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;股權(quán)投資;對(duì)策

一、商業(yè)銀行參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

銀行曾經(jīng)是人們最為看好的行業(yè)，但是隨著時(shí)代的發(fā)展，存貸利息差不斷減小、金融脫媒、銀行資本新政的推行等條件因素的發(fā)展，導(dǎo)致商業(yè)銀行的生存空間越來(lái)越小，因此商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的呼聲也越來(lái)越大。從傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)向其他業(yè)務(wù)發(fā)展，成為商業(yè)銀行最緊要的發(fā)展轉(zhuǎn)型方式，其中的股權(quán)投資業(yè)務(wù)更是眾多商業(yè)銀行爭(zhēng)奪的一個(gè)焦點(diǎn)。雖然之前國(guó)家不允許商業(yè)銀行向企業(yè)進(jìn)行直接投資，但是近幾年國(guó)家開(kāi)始允許這種經(jīng)濟(jì)行為的發(fā)生。

目前，中行、建行、農(nóng)行、工行等國(guó)有大行，招商、中信等股份制商業(yè)銀行都紛紛成立股權(quán)投資部門(mén)，通過(guò)招納人才，開(kāi)拓各種業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模式，開(kāi)始觸及股權(quán)投資業(yè)務(wù)，但是這兩者采取了不一樣的業(yè)務(wù)模式。

二、商業(yè)銀行參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的爭(zhēng)議

（一）商業(yè)銀行參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)合法性爭(zhēng)議

在早期，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化程度交替，公司結(jié)構(gòu)不夠完善，我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的重要階段，金融工具手段缺乏，監(jiān)管權(quán)力比較集中，所以實(shí)行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有影響國(guó)家金融的穩(wěn)定。但隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步成型，金融業(yè)逐步轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化，監(jiān)管力度逐步放松，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了房地產(chǎn)和證券投資熱潮，導(dǎo)致大量銀行信貸流入股市，引起股市巨大波動(dòng)，從而影響了金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。為阻止這種情況的繼續(xù)，1995年國(guó)家頒布了相關(guān)法令，明確禁止商業(yè)銀行從事相關(guān)業(yè)務(wù)，隨后，銀行退出股權(quán)投資市場(chǎng)。

雖然我國(guó)明令禁止商業(yè)銀行直接參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)，但是也為商業(yè)銀行開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)留下了翻轉(zhuǎn)空間。國(guó)家只是不允許商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)參與證券投資業(yè)務(wù)，并沒(méi)有規(guī)定不允許商業(yè)銀行在國(guó)外開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。監(jiān)管層明確規(guī)定不允許商業(yè)銀行直接參與股權(quán)交易，但是允許通過(guò)商業(yè)銀行通過(guò)間接的方式進(jìn)行股權(quán)投資。

（二）商業(yè)銀行參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)利弊爭(zhēng)議

順應(yīng)國(guó)家轉(zhuǎn)型的需要，隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，政府積極促進(jìn)緊急發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，國(guó)家明確提出金融支持方式由債券融資向股權(quán)聯(lián)動(dòng)轉(zhuǎn)變。我國(guó)長(zhǎng)期存在金融問(wèn)題，可以通過(guò)這種轉(zhuǎn)型方式降低企業(yè)融資成本。

培育新的競(jìng)爭(zhēng)核心，金融脫媒的加劇發(fā)展。利率市場(chǎng)化的持續(xù)發(fā)展迫使商業(yè)銀行長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐漸消失，傳統(tǒng)單一的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展陷入瓶頸期，需要新的業(yè)務(wù)空間。這些年，商業(yè)銀行產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象依然存在，產(chǎn)品創(chuàng)新成為各家商業(yè)銀行全新的關(guān)注焦點(diǎn)，但是股權(quán)投資業(yè)務(wù)更需要專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)、完善的體制。全新的金融理念，打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

可以降低商業(yè)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楸O(jiān)管層明令禁止商業(yè)銀行直接參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)，所以商業(yè)銀行只能通過(guò)間接的方式參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)，通過(guò)銀行理財(cái)項(xiàng)目對(duì)信托項(xiàng)目、股權(quán)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行連接，銀行的理財(cái)產(chǎn)品眾多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，透明度差，監(jiān)管難度大，明確商業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的合法性，可以更好地對(duì)商業(yè)銀行的股權(quán)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

三、商業(yè)銀行參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的對(duì)策

（一）找準(zhǔn)自身定位，逐步開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)

尋找自我定位，在分層上展開(kāi)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行原有的實(shí)力和規(guī)模相適應(yīng)，開(kāi)展股票投資業(yè)務(wù)。五大國(guó)有商業(yè)銀行：第一，現(xiàn)在的許多商行和農(nóng)商銀行的良好發(fā)展前景投資價(jià)值所在的城市商行、農(nóng)商行的股份;投資、可選的城商行和農(nóng)商行應(yīng)與當(dāng)?shù)氐奈鍌€(gè)支店的業(yè)務(wù)緊密互補(bǔ)，進(jìn)一步成功開(kāi)辟的商業(yè)市場(chǎng)。第二，利用自身的充足的資金，積極開(kāi)拓國(guó)外的優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資和合并收購(gòu)的項(xiàng)目，選擇目標(biāo)市場(chǎng)的擇一性的逐步前進(jìn)，首先要把重點(diǎn)放在商業(yè)領(lǐng)域的內(nèi)部，逐步增加區(qū)域外市場(chǎng)，跨進(jìn)市場(chǎng)規(guī)模的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的限制，進(jìn)一步強(qiáng)化綜合經(jīng)營(yíng)的布局，使股票價(jià)格在法律允許的信托、證券、基金等領(lǐng)域中實(shí)現(xiàn)發(fā)展。

（二）整合外部資源，提高自身的跨界整合能力

擁有證券公司、基金公司、創(chuàng)業(yè)企業(yè)、股票投資豐富的投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。但現(xiàn)在商業(yè)銀行大多間接參與股份投資業(yè)務(wù)，同時(shí)，監(jiān)管層逐漸放寬對(duì)商業(yè)銀行的投資，是對(duì)本參和股份投資的限制，但工作經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，與證券公司相關(guān)的基金公司、創(chuàng)業(yè)企業(yè)、信托公司業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不清楚?；ヂ?lián)網(wǎng)金融崛起對(duì)銀行的傳統(tǒng)商業(yè)模式產(chǎn)生了重要的影響，相互建立了網(wǎng)絡(luò)接續(xù)股權(quán)的資金來(lái)源，發(fā)展趨勢(shì)迅猛，面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

（三）提高人員素質(zhì)，建設(shè)專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)

隨著金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，加強(qiáng)了業(yè)務(wù)創(chuàng)新，重新構(gòu)建了核心競(jìng)爭(zhēng)力，引起了眾多的商業(yè)銀行的關(guān)注，但企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最終成為人才的競(jìng)爭(zhēng)。您的企業(yè)以長(zhǎng)期、間接的方式參與權(quán)益投資業(yè)務(wù)，并且缺乏直接部署工作的經(jīng)驗(yàn)和人員儲(chǔ)備不足。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，市場(chǎng)上的銀行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，更復(fù)雜的法律政策的風(fēng)險(xiǎn)，面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及運(yùn)用上的風(fēng)險(xiǎn)，金融必須精通法律、會(huì)計(jì)和計(jì)算。

四、總結(jié)

商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間隨著社會(huì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展，逐漸縮小，為了促使商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)家放寬了條件，股權(quán)投資業(yè)務(wù)將會(huì)是商業(yè)銀行打造自身轉(zhuǎn)型的重要方式，所以，應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)，打造屬于中國(guó)的商業(yè)銀行股權(quán)投資新模式。

參考文獻(xiàn)：

[1]婁飛鵬，商業(yè)銀行不良貸款債轉(zhuǎn)股的歷史經(jīng)驗(yàn)及實(shí)施建議[J].西南金融，2016（6）.