杭品厚

[提要] 科技與金融結合是改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、推進區(qū)域經(jīng)濟轉型升級的重要舉措。本文應用數(shù)據(jù)包絡分析（DEA）方法對2017年浙江省各地區(qū)的科技與金融結合效率進行研究，結果表明：杭州、寧波、溫州的綜合技術效率為1，說明科技與金融結合有效率，剩余8個地區(qū)的綜合技術效率值均小于1，說明科技與金融結合有改進余地。根據(jù)對浙江科技金融結合現(xiàn)狀進行分析，為相關部門提出建議：改善科技金融的制度環(huán)境、完善科技金融中介體系、建立科技金融人才培育體系。

關鍵詞：科技金融；數(shù)據(jù)包絡分析；投融資；效率；浙江

本文為2018年度浙江省社科聯(lián)研究課題：“浙江省技術創(chuàng)新投融資體系指數(shù)評價及投入影響因素研究”（項目編號：2018N42）階段性成果

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年9月5日

一、引言

科技與金融結合有利于加速科技成果轉化及產(chǎn)業(yè)化，能促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉型升級、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的培育，有利于區(qū)域經(jīng)濟培養(yǎng)新的經(jīng)濟增長點。最早探索科技金融領域的學者以熊彼特（1912）為代表，他在著作《經(jīng)濟發(fā)展理論》中首先分析了技術與金融的結合，強調銀行為企業(yè)創(chuàng)新提供的金融支持可以加快企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進程。之后，麥金農(nóng)和肖提出“金融抑制”和“金融深化”的理論，其認為金融發(fā)展能推動經(jīng)濟增長、技術創(chuàng)新，為科技金融理論的后續(xù)研究奠定了基礎。國內學者對科技金融問題研究起步較晚，但發(fā)展快，隨著國家在21世紀初把科技創(chuàng)新提升到國家戰(zhàn)略，大量關于科技金融結合的發(fā)展模式、制度安排、績效指標構建等研究出現(xiàn)，并成為持續(xù)的研究熱點。近年來，我國對科技創(chuàng)新的金融投入不斷加大，而科技產(chǎn)出效率卻往往較低，因此專家學者們開始關注科技金融結合效率問題。最初關于科技金融的研究集中在國家層面，之后拓展至省市層面，研究的理論逐步成熟，采用的研究方法也更加廣泛。部分研究者運用主成分分析法、數(shù)據(jù)包絡分析法對金融投入與科技產(chǎn)出的效率進行比較研究；還有部分研究者運用隨機前沿生產(chǎn)模型、面板數(shù)據(jù)混合回歸模型全面分析了金融與科技的耦合效應。王芳（2016）運用數(shù)據(jù)包絡分析法對2001～2014年河南省科技金融結合的績效進行分析，指出應著力在科技金融投入方式、科技金融組織體系、科技金融服務產(chǎn)品三個方面進行改進，以提高科技金融結合效率。龍云飛等（2018）提出基于PCA-DEA-Moran的科技金融效率評價模型，其綜合運用主成分分析法、包絡數(shù)據(jù)分析法和Moran指數(shù)三種方法分析2015年我國31個省市的科技金融投入和產(chǎn)出數(shù)據(jù)，對全國各地的科技金融發(fā)展效率進行了評價。張倩霞、萬正曉（2018）利用DEA-Tobit模型對2011～2015年我國30個地區(qū)的科技金融效率進行計算求解，同時分析了政府、企業(yè)、金融市場三個方面因素對科技金融效率的影響，最后建議通過優(yōu)化政府資源配置、提高高技術產(chǎn)業(yè)規(guī)模和完善市場功能等途徑提高科技金融效率。

浙江省以科技創(chuàng)新戰(zhàn)略為指引、以金融服務企業(yè)為核心，近幾年相繼出臺了一些支持科技金融創(chuàng)新的政策，對科技進行金融投入的規(guī)模和力度都在逐年加大。浙江省2017年全社會科技支出1，600多億元，比2016年增長18.5%。研發(fā)支出為人民幣896億元，比2016年增長14.2%。財政科技撥款186億元，比2016年增長12.8%?？萍蓟顒咏?jīng)費、研發(fā)經(jīng)費、科技財政撥款增長趨勢明顯?？傮w來看，浙江省科技金融的支持環(huán)境逐步完善，金融資源配置更為合理，為保持浙江區(qū)域經(jīng)濟活力、提高當?shù)仄髽I(yè)的科技創(chuàng)新績效創(chuàng)造了條件。本文以浙江省為研究對象，結合2017年的科技金融投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，運用數(shù)據(jù)包絡分析模型對各個地區(qū)的科技金融結合效率進行評價，進而為提高浙江省科技金融結合效率提供相關建議。

二、DEA模型與評價

（一）方法概述。數(shù)據(jù)包絡分析（DEA）是運籌學和經(jīng)濟學中用于估計生產(chǎn)前沿的非參數(shù)方法，其根據(jù)多項投入與產(chǎn)出指標，使用線性規(guī)劃方法測量決策單元的相對效率。本文使用CCR數(shù)據(jù)包絡分析模型和BCC數(shù)據(jù)包絡分析模型對浙江省各地區(qū)科技金融結合效率進行評估。其中CCR模型常用來衡量決策單元的綜合技術效率，通過對各項投入與產(chǎn)出的因子進行線性組合，將投入產(chǎn)出比率視為整個集合的相對效率，進而據(jù)此可對各決策單元進行有效評估。如果CCR模型得分為1，代表決策單元整體有效率，投入產(chǎn)出均衡，投入一定時產(chǎn)出達到了最大化；如果CCR模型分數(shù)在0.9～1之間，說明了決策單元相對有效率，說明投入或產(chǎn)出通過輕微改變可以使決策單元達到資源配置最優(yōu)化；如果CCR得分在0.1～0.9之間，表明決策單元明顯處于低效率狀態(tài)；如果CCR分數(shù)小于0.1，那么此決策單元完全無效率，其投入產(chǎn)出不符合經(jīng)濟運行規(guī)律。CCR模型存在一定的缺陷，往往難以對一個低效率的決策單元進行具體分析，即無法判斷決策單元的低效率來源于技術無效率還是規(guī)模無效率。而BCC模型常用來評價決策單元的純技術效率，其可以用來分析在規(guī)模完全有效率條件下，技術低效率導致決策單元整體低效率的程度。

（二）數(shù)據(jù)來源及結果評價。以浙江省各地區(qū)作為研究對象，查閱浙江統(tǒng)計年鑒（2017年）、浙江科技統(tǒng)計公報（2017年）、浙江省各市統(tǒng)計年鑒（2017年）、浙江省各市科技統(tǒng)計公報（2017年）等資料綜合整理計算所得相關數(shù)據(jù)如表1所示。本文采用Deap2.1軟件進行求解，分別對2017年浙江省11個地區(qū)的科技金融結合效率進行分析。在求解過程中，選擇投入為主導型，即在既定投入下計算產(chǎn)出的最大值，求解結果如表2所示。（表1、表2）

CCR得分表示綜合技術效率，用于綜合衡量與評價總體科技金融投入產(chǎn)出效率。由表2可知，杭州、寧波、溫州的綜合技術效率為1，說明科技與金融結合整體有效率。紹興的綜合技術效率為0.865，說明其科技與金融結合相對有效率，但還未實現(xiàn)最優(yōu)配置。湖州、嘉興、臺州、舟山等地區(qū)綜合技術效率比紹興更低些，均在0.7～0.8之間，說明其科技與金融結合也還有進一步改進余地。金華、衢州、麗水的綜合技術效率分別為0.567、0.425、0.468，科技與金融結合的綜合技術效率相對較低?？偟目磥?，其科技與金融結合的綜合效率與經(jīng)濟發(fā)達程度基本一致。杭州、寧波等浙東地區(qū)經(jīng)濟較發(fā)達，其科技與金融結合的綜合技術效率相對較高。而衢州、麗水等浙西地區(qū)，經(jīng)濟相對較落后，其科技與金融結合的綜合技術效率相對較低。

BCC得分表示純技術效率，用于衡量最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模時的科技金融投入產(chǎn)出效率。由表2可知，浙江的11個地區(qū)中，杭州、寧波、紹興、溫州的純技術效率為1，表明在給定的金融資本投入條件下完成科技產(chǎn)出最大化。湖州、嘉興、臺州、舟山的純技術效率雖未達到1，但均大于0.8，說明這些地區(qū)存在著金融資本投入或者科研產(chǎn)出不足，稍加調整便可以實現(xiàn)科技與金融的高效結合。金華、衢州、麗水的純技術效率分別為0.687、0.553、0.504，數(shù)值相對較低，說明金融資源的配置不夠合理，或者在既定金融投入下科技產(chǎn)出較為不足，因此應積極調整金融投入的結構，強化金融資源投入的管理，并進一步提升技術創(chuàng)新效率，使金融投入更好地轉化為科技產(chǎn)出。

規(guī)模效率為CCR與BCC得分的比值，反映的是實際生產(chǎn)規(guī)模與最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的差距，該指標可以反映規(guī)模效率對總體投入產(chǎn)出效率影響的大小。由表2可知，浙江的11個地區(qū)中，除杭州、寧波、溫州以外，其他8個地區(qū)均未能實現(xiàn)完全的規(guī)模效率。其中，紹興、湖州、臺州、金華、麗水、衢州6個地區(qū)的規(guī)模效益遞增，說明不斷增加科技金融的投入可以使該地區(qū)資本投入量達到最優(yōu)規(guī)模量，以提高科技金融結合的規(guī)模效率。而嘉興、舟山兩個地區(qū)規(guī)模效益遞減，說明減少科技金融的資本投入可以使該地區(qū)科技企業(yè)的資本投入量達到最優(yōu)規(guī)模量，以提高科技金融結合的規(guī)模效率。

三、浙江省科技金融投融資對策建議

（一）改善科技金融的制度環(huán)境。首先，要全面建立促進科技金融結合工作體系。按照科技金融的發(fā)展規(guī)律，浙江省應制定科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和實施計劃，落實相關配套政策。確定可以援用的法律、法規(guī)及一系列科技金融政策、實施細則，特別是載明促進科技金融發(fā)展所涉相關部門權力、義務、職權、責任的制度安排，完善科技資金使用的管理規(guī)章及辦法，建立企業(yè)、政府部門、金融機構的科技金融工作聯(lián)動機制，為科技與資本的對接創(chuàng)造條件；其次，完善促進企業(yè)科技創(chuàng)新的財稅激勵政策。對于開展科技創(chuàng)新的企業(yè)給予財稅減免和補貼等政策傾斜，鼓勵企業(yè)加大技術創(chuàng)新投入，解決其資金不足的后顧之憂；最后，建立健全科技金融監(jiān)管制度。在服務和支持企業(yè)科技創(chuàng)新活動過程中，相關監(jiān)管機構應加強科技金融投入資金管理，提高資金使用效率，不斷強化對科技資金使用情況的審計監(jiān)督，從制度上對地方科技金融的健康發(fā)展予以保障。

（二）完善科技金融中介體系。首先，打造完善的科技金融服務平臺。針對科技型企業(yè)發(fā)展的特點，浙江省應當充分調動企業(yè)、項目、資金、人才、政策等資源，主動聯(lián)系銀行、創(chuàng)投基金、風險投資公司、資產(chǎn)評估事務所、會計師事務所等機構，開展多種形式的科技金融服務；其次，建立科技金融專項信貸制度。鼓勵商業(yè)銀行將科技創(chuàng)新項目信貸作為重點業(yè)務，研究制定適合科技企業(yè)融資的專業(yè)化信用評價機制和管理模式，簡化信貸審批業(yè)務流程，提高服務效率，適當提高風險容忍度；再次，加快建立科技金融風險補償機制。通過設立科技支行等信貸專營機構，建立政府引導，商業(yè)銀行、擔保機構、風投基金等多方參與的科技創(chuàng)新項目融資的風險補償機制，運用貸款貼息、風險補償、績效獎勵等多種手段，調動金融機構對企業(yè)科技創(chuàng)新的融資的積極性，降低企業(yè)融資成本；最后，加快科技金融產(chǎn)品的設計和創(chuàng)新。商業(yè)銀行等金融機構可以針對企業(yè)科技創(chuàng)新的投融資需求，設計和推出各類金融工具和信貸產(chǎn)品。積極發(fā)展商標權、專利權等無形資產(chǎn)的質押業(yè)務，推動基于應收賬款、信用證、倉單、流動資產(chǎn)質押等供應鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，利用集合票據(jù)、擔保債務憑證、股權憑證、網(wǎng)絡P2P等工具，為企業(yè)的科研創(chuàng)新活動提供融資便利。

（三）建立科技金融人才培育體系。首先，落實科技金融人才培養(yǎng)的政策。浙江省可試點設立專業(yè)的科技金融培訓機構，開發(fā)相應的培訓課程體系，為培養(yǎng)專業(yè)的科技金融人才提供條件。浙江省屬高校和科研院所要完善人才培養(yǎng)機制，面向市場，培養(yǎng)高端科技和金融人才，為科技創(chuàng)新提供必要的人才保障。各類金融機構應重視科技金融服務隊伍建設，培養(yǎng)一批既了解企業(yè)科技創(chuàng)新活動又熟悉資金融通業(yè)務的人才?？萍计髽I(yè)應成立高端的金融專家咨詢組，培養(yǎng)專業(yè)的經(jīng)營管理人員，開拓投資者視野；其次，加大科技金融人才的引進力度。積極推出能吸引科技金融服務的區(qū)域人才引進政策，重點引進各類科技管理人才、股權投資人才、信貸管理人才，著力壯大科技金融服務隊伍；最后，盡快出臺并完善技術轉讓經(jīng)紀人、科技保險經(jīng)紀人、科技股權投資經(jīng)紀人等準入制度，促進科技金融人才發(fā)展的職業(yè)化、專業(yè)化、制度化。

主要參考文獻：

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[2]張倩霞，萬正曉.基于DEA-Tobit方法的我國科技金融結合績效評價研究[J].中國集體經(jīng)濟，2018（8）.

[3]龍云飛，楊慧，朱艷.基于PCA-DEA-Moran指數(shù)的科技金融發(fā)展效率評價研究[J].貴州財經(jīng)大學學報，2018（3）.

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