文| 洪秋雨

當(dāng)前階段，人們?cè)趯?duì)于支付平臺(tái)的發(fā)展上已經(jīng)有很良好的建設(shè)效果，但與此同時(shí)其對(duì)于工作發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)以及法律問(wèn)題也時(shí)時(shí)存在。隨著余額寶類產(chǎn)品的形式不斷推廣，對(duì)于這其中使用的風(fēng)險(xiǎn)以及作用，我們應(yīng)該有更好的了解與認(rèn)識(shí)，通過(guò)規(guī)避這其中發(fā)展的一些風(fēng)險(xiǎn)以及問(wèn)題的解決來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式的改良，本文對(duì)是展開了相應(yīng)的介紹。

余額寶類基金產(chǎn)品發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著余額寶產(chǎn)品不斷的推廣與發(fā)展，其對(duì)應(yīng)的合作模式也在不斷地展開，通過(guò)該平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于電子化支付體系的功能。用戶不僅可以在一些網(wǎng)站上通過(guò)直接購(gòu)買來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)于產(chǎn)品的理財(cái)，與其同時(shí)也能夠在資金內(nèi)部實(shí)現(xiàn)任意的付款以及轉(zhuǎn)賬功能。對(duì)于這種使用的產(chǎn)品效果，用戶不僅能夠取得很好的固定存期利息，在對(duì)于資金的安全保障上也有良好的動(dòng)態(tài)跟蹤。在該產(chǎn)品投到市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境之后，其基本上沒(méi)有呈現(xiàn)出下滑的發(fā)展趨勢(shì)。

與此同時(shí)，隨著該產(chǎn)品成為國(guó)內(nèi)當(dāng)前最大的基金管理工作企業(yè)，因此其吸引了很多國(guó)內(nèi)大型金融公司的工作加入。在這樣的發(fā)展形勢(shì)下，基于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品理財(cái)發(fā)展模式就隨之展開，這種互聯(lián)網(wǎng)的思想與經(jīng)濟(jì)結(jié)合模式，相信在未來(lái)會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)體系重新構(gòu)架與整理。在該產(chǎn)品的不斷壯大中，其對(duì)于傳統(tǒng)銀行的發(fā)展是非常有影響的，此時(shí)各大銀行正積極應(yīng)對(duì)該工作產(chǎn)品的投入，通過(guò)電子銀行卡的功能來(lái)與基金的存儲(chǔ)與收益進(jìn)行工作結(jié)合。在這些銀行開放了關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性工作模式之后，其發(fā)展的收益效果也是非常良好的。

隨著該產(chǎn)品的強(qiáng)勢(shì)推廣，人們對(duì)于該產(chǎn)品的發(fā)展模式態(tài)度非常不相同，由于該產(chǎn)品是屬于網(wǎng)絡(luò)基金的產(chǎn)品形式，因此通過(guò)集合平臺(tái)的發(fā)展以及討論之后，其工作的模式正趨于穩(wěn)定狀態(tài)的發(fā)展環(huán)境。

余額寶類金融產(chǎn)品的定性分析

關(guān)于該產(chǎn)品的金融定位

在支付寶推出余額寶金融產(chǎn)品的發(fā)展工作之后，傳統(tǒng)貨幣基金對(duì)于贖回一般需要更多的工作日。在互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物發(fā)展普及的當(dāng)前情況下，對(duì)于基金的流動(dòng)性呈現(xiàn)了很強(qiáng)的滯后效果，此時(shí)企業(yè)需要自己從中拿出一部分資金對(duì)客戶的余額進(jìn)行補(bǔ)差，這就實(shí)現(xiàn)了對(duì)于貨幣基金的當(dāng)天贖回功能。由于該產(chǎn)品最初設(shè)計(jì)目的是為了搶占關(guān)于市場(chǎng)基金的保證份額，但是隨著該模式被公司不斷的工作改良與發(fā)展，其資金便利性流通對(duì)于其他功能的輔助有很良好性的服務(wù)，因此這實(shí)現(xiàn)了對(duì)于很多消費(fèi)在資金方面的工作管理功能。在當(dāng)前階段，人們又把這種貨幣基金稱作為現(xiàn)金保，其對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展的金融活期傳統(tǒng)領(lǐng)域是十分有參考性的。

余額寶類金融產(chǎn)品的法律定位及控制

通過(guò)考慮該產(chǎn)品發(fā)展模式為例子，在此工作開展過(guò)程中存在著三方法律的主要問(wèn)題，此時(shí)基金公司可以將公司發(fā)展的產(chǎn)品添加到余額寶的工作模式中，其也可以稱作為基金銷售者的身份。由于余額寶使用的客戶通過(guò)自動(dòng)購(gòu)買以及支付的功能可以對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行保持和擁有，因此在一定程度上可以稱之為余額寶工作嵌入的受益者。在支付寶公司實(shí)現(xiàn)了對(duì)于雙方客戶資源的三方工具提供之后，此時(shí)其法律屬性其實(shí)是以三方為平臺(tái)的一種貨幣基金，在這之中，所對(duì)應(yīng)的法律問(wèn)題是非常有參考價(jià)值的。除此之外，對(duì)于活期寶或者余額寶這種金融產(chǎn)品的發(fā)展，其一般是客戶對(duì)于資金存入來(lái)對(duì)固定貨幣進(jìn)行購(gòu)買，與此同時(shí)也能夠與多家銀行卡進(jìn)行綁定來(lái)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的資金劃去。因此這種產(chǎn)品的使用在本質(zhì)上的體現(xiàn)也可以表現(xiàn)出實(shí)施的貨幣申購(gòu)和贖回，我們必須考慮對(duì)于貨幣的金融組合效果來(lái)把握對(duì)于該方面的法律定位控制。

余額寶類基金產(chǎn)品的使用風(fēng)險(xiǎn)

余額寶類基金產(chǎn)品使用的金融風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)徹底分析金融使用的工具或者產(chǎn)品，我們很有必要對(duì)這其中發(fā)展的流動(dòng)、安全以及收益性進(jìn)行根本的問(wèn)題分析，如果對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了低估，那么很有可能在對(duì)于使用的風(fēng)險(xiǎn)把控上面就有遠(yuǎn)遠(yuǎn)的工作不夠。如果對(duì)于該風(fēng)險(xiǎn)考慮只停留在安全方面，那么對(duì)于全面認(rèn)識(shí)該產(chǎn)品使用的意義也是非常不夠的。由于該產(chǎn)品使用在一定程度上損害了其工作開展的安全性，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擠兌仍然是不可采取的措施。該產(chǎn)品在非交易時(shí)段對(duì)于資金的贖回以及使用一般都采用了先行墊付的功能，此后在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)來(lái)進(jìn)行資金的結(jié)算，但實(shí)際上的結(jié)算時(shí)間還要等到具體的交易時(shí)間才能執(zhí)行。但由于余額寶類產(chǎn)品基金在使用時(shí)的時(shí)效性，如果在非交易時(shí)段采用了大量的資金流通形式，那么對(duì)應(yīng)的資金池很有可能不能對(duì)這些工作進(jìn)行應(yīng)對(duì)，因此無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)于資金的及時(shí)流通以及支取。

余額寶類基金產(chǎn)品使用的法律風(fēng)險(xiǎn)

由于該產(chǎn)品使用在當(dāng)前法律框架下是擦邊運(yùn)行的，因此對(duì)應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)是非常龐大。根據(jù)一些數(shù)據(jù)表明，雖然該產(chǎn)品運(yùn)行的企業(yè)已經(jīng)獲得了支付的牌照，但實(shí)際上并沒(méi)有獲得對(duì)于基金的銷售能力，在相關(guān)政策的推動(dòng)下，對(duì)于該基金的發(fā)展行為存在著很大的違規(guī)嫌疑。雖然當(dāng)前很多人把這些產(chǎn)品合作定義為直銷，但實(shí)際上與傳統(tǒng)的意義還是有很大差別的，這主要是由于該過(guò)程必須有客戶使用的全面信息。用戶如果沒(méi)有在基金對(duì)應(yīng)的相應(yīng)崗位開設(shè)賬戶，那么也就不能在本質(zhì)上獲得對(duì)于支付功能的基金產(chǎn)品能力，并且一些信息披露的不完善也會(huì)對(duì)投資者所了解的基金產(chǎn)生誤解。根據(jù)當(dāng)前的法律規(guī)定，基金的銷售必須有三方銷售活動(dòng)平臺(tái)來(lái)進(jìn)行保障，通過(guò)采取披露的工商信息登記表來(lái)把握對(duì)于電子商務(wù)的基金信息良好。按照公開發(fā)展的原則，基金對(duì)于投入人運(yùn)行以及收益必須有良好的知情權(quán)，客戶必須全面了解對(duì)于賬戶產(chǎn)品基金流動(dòng)的狀態(tài)，并且在信息的鏈接上也應(yīng)該做好對(duì)于工作的披露與展示。

余額寶類基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

首先，基于余額寶為支付寶與天弘基金合作的產(chǎn)品屬性，其本質(zhì)上仍然是一種貨幣基金，那么貨幣基金需要遵守的法律法規(guī)，其應(yīng)當(dāng)一體適用。故其必然要受到《證券投資基金法》的規(guī)制，這也是該類貨幣基金形式在互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)長(zhǎng)期存在與發(fā)展的基本前提。

其次，因?yàn)橛囝~寶仍具有隨時(shí)支付功能，而關(guān)于網(wǎng)絡(luò)第三方支付業(yè)務(wù)，中國(guó)人民銀行先后頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》等法規(guī)，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。最后，從行業(yè)規(guī)律來(lái)看，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制的建立需要首先明確監(jiān)管主體，在加強(qiáng)監(jiān)管部門協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上出臺(tái)操作、監(jiān)管規(guī)則，才能推進(jìn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有效、長(zhǎng)期監(jiān)管。

結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)對(duì)以上的說(shuō)明進(jìn)行總結(jié)可以知道，余額寶類基金產(chǎn)品在不同方面程度上存在著發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題，因此，相應(yīng)的發(fā)展部門以及監(jiān)管部門必須出臺(tái)對(duì)這類產(chǎn)品的配套制度及法律進(jìn)行創(chuàng)新，通過(guò)考慮到該產(chǎn)品在現(xiàn)實(shí)中很多的啟蒙意義，對(duì)于產(chǎn)品出現(xiàn)的發(fā)展效果對(duì)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用應(yīng)該以更加客觀的思維來(lái)認(rèn)識(shí)，此時(shí)我們應(yīng)該加大力度來(lái)把握對(duì)于該工作的認(rèn)識(shí)。