(湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 湖北 武漢 430068)

一、引言

根據(jù)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露的規(guī)范，上市企業(yè)以自愿或者非自愿地形式將重要的會(huì)計(jì)信息提供給直接或間接的利益相關(guān)者。其中會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)可靠性、披露的及時(shí)性以及公平性是有關(guān)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵。盡管如此，還是出現(xiàn)了一些由會(huì)計(jì)信息披露不當(dāng)而造成的丑聞，例如萬(wàn)福生科以及天合化工等。這種現(xiàn)象不僅發(fā)生在國(guó)內(nèi)，在國(guó)外由于會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)丑聞也屢見(jiàn)不鮮，例如世界通訊、雷曼兄弟等等。那么到底是什么原因大致財(cái)務(wù)信息披露丑聞?lì)l發(fā)，并由此造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。基于此，本文以獐子島扇貝絕收事件為例，重點(diǎn)分析事件背后存在深層次問(wèn)題，并對(duì)此提出完善建議。

二、獐子島扇貝絕收事件分析

(一)事件起源

2014年10月30日獐子島發(fā)布公告稱，因北黃海遭到幾十年一遇異常的冷水團(tuán)，公司在2011和部分2012年播撒的扇貝種苗絕收。相應(yīng)地，獐子島集團(tuán)在其第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)此進(jìn)行了披露，公司決定對(duì)于蝦夷扇貝不進(jìn)行采捕，而直接對(duì)該片大約105.64萬(wàn)畝海域的蝦夷扇貝存貨進(jìn)行核銷，并且披露這批核銷的蝦夷扇貝存貨量成本大約為7.34億元。下表是獐子島集團(tuán)的存貨核銷以及計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況。

表1 獐子島集團(tuán)蝦夷扇貝存貨核銷情況

資料來(lái)源：獐子島集團(tuán)年報(bào)

表2 獐子島集團(tuán)蝦夷扇貝存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備情況

資料來(lái)源：獐子島集團(tuán)年報(bào)

獐子島集團(tuán)通過(guò)存貨核銷和計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備兩種方式對(duì)這批扇貝直接進(jìn)行了會(huì)計(jì)處理，直接影響的利潤(rùn)額高達(dá)7.6億元，也使得集團(tuán)在一夜之間蒸發(fā)了8億元。巨額損失瞬間引起了各方關(guān)注，社會(huì)普遍對(duì)于獐子島集團(tuán)的會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)情況存疑認(rèn)為其存在重大過(guò)失，也導(dǎo)致了投資者對(duì)獐子島集團(tuán)股票的大量減持，股價(jià)連續(xù)3天跌停，并最終以停牌告終。在獐子島事件被爆之后，獐子島集團(tuán)聲明為了彌補(bǔ)此次事件帶來(lái)的利潤(rùn)以及造成的投資者損失，對(duì)公司12名高管進(jìn)行降薪，集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁表示將自愿承擔(dān)1億元的損失，和集團(tuán)一起共渡難關(guān)。而投資者對(duì)于冷水團(tuán)的說(shuō)法并不買賬，認(rèn)為冷水團(tuán)出現(xiàn)的時(shí)間有巧合性而且影響不會(huì)有這么大，這充分表明了大眾對(duì)獐子島集團(tuán)會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性存在很大的不信任。在獐子島事件發(fā)生后不久，深交所認(rèn)為存在大量疑點(diǎn)，責(zé)令其自查。

在廣大投資者的質(zhì)疑聲中，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)獐子島集團(tuán)開(kāi)展過(guò)調(diào)查，其調(diào)查結(jié)果均認(rèn)為獐子島集團(tuán)不存在財(cái)務(wù)造假的問(wèn)題，但是在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和信息披露上存在不規(guī)范的問(wèn)題，令其限期改正。

(二)獐子島財(cái)務(wù)狀況分析

從獐子島2011-2014的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、每股收益以及凈資產(chǎn)收益率等反映盈利能力的指標(biāo)可以看出獐子島集團(tuán)的盈利能力直線下降。2010年獐子島集團(tuán)的發(fā)展達(dá)到了一個(gè)輝煌的時(shí)期，正是因?yàn)槠鋬?yōu)質(zhì)的業(yè)績(jī)吸引了很多投資者。但之后數(shù)年利潤(rùn)開(kāi)始直線下滑，凈資產(chǎn)收益率和每股收益都開(kāi)始下降，直至2014年獐子島扇貝事件爆發(fā)。

而在投入和產(chǎn)出比方面，自2011年獐子島集團(tuán)一直在黃海、渤海以及東海等海域加大投苗規(guī)模和擴(kuò)大底播海域面積。根據(jù)扇貝三年的成長(zhǎng)周期，應(yīng)該在相應(yīng)的年份獲得較好的收益，但是實(shí)際情況卻不是這樣。獐子島集團(tuán)每年的利潤(rùn)并沒(méi)有因?yàn)橥度朐龈叨嵘?，反而?012年投苗之后收獲的年份竟然有收入記錄，這說(shuō)明獐子島集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況處于高投入低產(chǎn)出的狀態(tài)。

獐子島公司在償債能力方面也有很大風(fēng)險(xiǎn)。自2011年到2014年資產(chǎn)負(fù)債率一直呈一個(gè)上升的態(tài)勢(shì)，公司債務(wù)在不斷加重，幾乎每年的資產(chǎn)負(fù)債率都超過(guò)了50%，這個(gè)情況對(duì)于公司逐漸下降的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都與債務(wù)形成了鮮明的對(duì)比。

從財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析可以得出，獐子島集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況并沒(méi)有外界想象的那么好，反而充滿了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是公司對(duì)外披露的會(huì)計(jì)信息的財(cái)務(wù)報(bào)告并沒(méi)有相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)提示，存在一定的隱瞞情況，否則極有可能導(dǎo)致投資者撤資，不利于公司的經(jīng)營(yíng)和運(yùn)轉(zhuǎn)。

最后，集團(tuán)在計(jì)提減值準(zhǔn)備存在不及時(shí)、不充分的情況。在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的時(shí)候十分草率，從而導(dǎo)致計(jì)量結(jié)果與實(shí)際情況有較大差異，其披露的財(cái)務(wù)信息對(duì)投資者產(chǎn)生了誤導(dǎo)。早在2012年的時(shí)候獐子島公司就發(fā)現(xiàn)了所謂的冷水團(tuán)會(huì)對(duì)扇貝的生長(zhǎng)產(chǎn)生影響。并且在對(duì)外公報(bào)中針對(duì)這一狀況進(jìn)行了澄清，但是卻并未及時(shí)地進(jìn)行減值測(cè)試，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)臏p值核算。在2012年的公司財(cái)務(wù)年報(bào)中，獐子島集團(tuán)曾對(duì)業(yè)績(jī)下降的主要原因進(jìn)行了揭示，而其中資產(chǎn)面臨減值的風(fēng)險(xiǎn)也是其中的原因之一。但是獐子島集團(tuán)卻沒(méi)有計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。在2013年存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提比例僅僅只有0.11%，也沒(méi)有對(duì)計(jì)提的原因做出具體的說(shuō)明。這就表明獐子島集團(tuán)為了使得自己的業(yè)績(jī)不受到影響，所以在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的時(shí)候發(fā)生了違規(guī)行為。

三、啟示

獐子島扇貝事件的發(fā)生使人不禁反思，上市公司如何能利用法律法規(guī)的漏洞來(lái)規(guī)避處罰，給眾多投資者帶來(lái)許多經(jīng)濟(jì)損失。為了防止這種情況的發(fā)生，本文認(rèn)為首先要從外部大環(huán)境著手，不斷完善相關(guān)的法律體系中關(guān)于信息披露的內(nèi)容要嚴(yán)格規(guī)定。對(duì)一些存在多種選擇的規(guī)定一定要對(duì)適用的情況做出詳細(xì)的說(shuō)明，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的漏洞或是與其他法律規(guī)范不一致的口徑應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一完善，根據(jù)實(shí)際情況做出相應(yīng)的調(diào)整。

此次，要加強(qiáng)公司內(nèi)部治理。一個(gè)完善的公司內(nèi)部治理體系能夠保持會(huì)計(jì)信息完整、真實(shí)，有利于公司順利開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。上市公司的董事會(huì)、管理層和監(jiān)事會(huì)應(yīng)該各司其職、相互監(jiān)督，只有這樣才能保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)分散，因?yàn)楣蓹?quán)的集中程度對(duì)公司的監(jiān)督機(jī)制的發(fā)揮會(huì)產(chǎn)生很大的影響，股東之間持有比例相當(dāng)?shù)墓蓹?quán)有利于股東之間的權(quán)利制衡，從而避免“一手遮天”情況的存在。

最后，外部監(jiān)管要加強(qiáng)。在獐子島扇貝絕收事件之中，獐子島集團(tuán)對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告之中并未提及潛在的存貨減值風(fēng)險(xiǎn)。不僅是在這一件財(cái)務(wù)丑聞中，在其他實(shí)踐之中審計(jì)機(jī)構(gòu)在出具審計(jì)報(bào)告的時(shí)候均存在隱瞞真實(shí)情況、含糊其辭的情況。上市公司大規(guī)模的會(huì)計(jì)信息違規(guī)行為昭示著整個(gè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)以及審計(jì)機(jī)構(gòu)普遍存在問(wèn)題。這就需要對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)水平做出更加嚴(yán)格的考核，不能只是形式化的進(jìn)行審計(jì)測(cè)試。同時(shí)注重對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德的宣傳與培養(yǎng)，不應(yīng)受到被審計(jì)單位利益的誘惑而進(jìn)行違規(guī)操作，對(duì)公司披露的虛假會(huì)計(jì)信息不指出。對(duì)于協(xié)助公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假、會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露的出臺(tái)相應(yīng)的懲罰措施。