王雨晴 南京財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

2016年習(xí)總書(shū)記指出中國(guó)要強(qiáng)，中國(guó)人民生活要好，必須有強(qiáng)大科技，刺激加大R&D投入是提高我國(guó)科技創(chuàng)新水平的一個(gè)重要途徑。在“十三五”執(zhí)行中，我國(guó)為企業(yè)所進(jìn)行的各種研發(fā)活動(dòng)落實(shí)了一系列的稅收優(yōu)惠政策，同時(shí)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)新的重要性。然而，雖然政府采用R&D稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，但學(xué)術(shù)界對(duì)稅收優(yōu)惠政策能否鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投資還存在不同的觀點(diǎn)。該優(yōu)惠政策它所實(shí)際帶來(lái)的效果是怎么樣呢？它對(duì)于企業(yè)的創(chuàng)新又有多大程度的激勵(lì)呢？

SOX法案頒布后，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制有效性的經(jīng)濟(jì)后果展開(kāi)了大量研究，結(jié)果表明高質(zhì)量的內(nèi)部控制改善了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量(Brown et al.，2012；方紅星等，2013)，降低了代理成本 (Ashbaugh-Skaifeet al.，2009)，提高了投資效率(李萬(wàn)福等，2011)，節(jié)約了融資成本(Gordon et al.，2012)等，內(nèi)部控制的有效性對(duì)降低企業(yè)股權(quán)融資成本和債券融資成本均具有顯著的影響(張然等，2012)。內(nèi)控存在缺陷的企業(yè)，面臨著較高的股權(quán)融資成本(Ashbaugh-Skaifeet al.，2009)和債權(quán)融資成本(Kim et al.，2011)，融資約束導(dǎo)致其難以獲取額外資金增加研發(fā)支出。那么，對(duì)于擁有良好的內(nèi)部控制體系建設(shè)的公司，它的研發(fā)支出是否會(huì)因?yàn)槎愂占?lì)政策而顯著地被加大，對(duì)于稅收優(yōu)惠政策所帶來(lái)的影響更加敏感，而對(duì)于內(nèi)部控制體系不健全的公司，是否對(duì)此反應(yīng)較小較不敏感呢？由于缺乏具有說(shuō)服力的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這些問(wèn)題還有待進(jìn)一步的解決。

近年來(lái)R&D稅收優(yōu)惠政策的有效性問(wèn)題引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的高度關(guān)注，相關(guān)成果頗為豐富，但關(guān)于R&D稅收優(yōu)惠政策的真實(shí)效應(yīng)，目前尚未形成一致結(jié)論，有待進(jìn)一步的深入研究。此外，國(guó)內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制對(duì)稅收優(yōu)惠政策有效性影響的研究涉及多個(gè)方面，也考慮到稅收籌劃過(guò)程中存在的代理問(wèn)題。然而，已有研究往往忽略了在降低企業(yè)代理成本中發(fā)揮重要作用的內(nèi)部控制機(jī)制。目前尚鮮見(jiàn)探討內(nèi)部控制與稅收優(yōu)惠政策效應(yīng)關(guān)系的文獻(xiàn)。對(duì)于稅收優(yōu)惠政策對(duì)創(chuàng)新研發(fā)的投入主要存在兩種不同的觀點(diǎn)。

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，稅收優(yōu)惠政策在激勵(lì)研發(fā)投入方面的作用不是特別大。(Fazzari S et al.，1988)等認(rèn)為稅收優(yōu)惠政策成本相對(duì)較高，在解決技術(shù)創(chuàng)新外部性導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈問(wèn)題上是無(wú)效率的。陳曉等(2001)對(duì)增值稅與研發(fā)投入的關(guān)系進(jìn)行定量研究，結(jié)果表明增值稅優(yōu)惠對(duì)研發(fā)的激勵(lì)效果并不明顯。

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，稅收優(yōu)惠政策能夠刺激研發(fā)投資，對(duì)于推動(dòng)企業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新投入有著重要的作用。國(guó)內(nèi)外很大一部分的研究都證實(shí)了R&D稅收優(yōu)惠政策對(duì)于激勵(lì)R&D投資具有正向的影響(Bloom et al.，2002；Koga，2003；朱平芳和徐偉民，2003；周克清和景嬌，2012)，研發(fā)稅收優(yōu)惠政策有著顯著的激勵(lì)作用，獲得稅收減免的企業(yè)比沒(méi)有獲得的企業(yè)多投入53.80%的研發(fā)經(jīng)費(fèi)(Yang et al.，2012)，關(guān)稅的下降擴(kuò)大了企業(yè)研發(fā)的投入(Bustos，2011；Lileeva&Trefler，2010；Aw et al.，2007；Aw et al.，2011)。稅收優(yōu)惠政策之所以能激勵(lì)企業(yè)研發(fā)投資，是因?yàn)槎愂諆?yōu)惠政策能降低企業(yè)投資的資本成本從而影響企業(yè)研發(fā)投資能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。因此，在其它條件不變的情況下，任何旨在使資本使用成本下降的稅收優(yōu)惠措施，都將能刺激投資的增長(zhǎng)，而且稅收政策越優(yōu)惠，這種刺激作用越大。

由于稅收優(yōu)惠政策能降低企業(yè)投資的資本成本從而影響企業(yè)研發(fā)投資能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。因此，在其它條件不變的情況下，任何旨在使資本使用成本下降的稅收優(yōu)惠措施，都將能刺激投資的增長(zhǎng)，而且稅收政策越優(yōu)惠，這種刺激作用越大。稅收優(yōu)惠政策越優(yōu)惠，企業(yè)的R&D投入越大，刺激作用越大。R&D稅收優(yōu)惠政策所帶來(lái)的影響對(duì)于不同內(nèi)部控制體系的企業(yè)，它所帶來(lái)的激勵(lì)效果應(yīng)該也是不同的，對(duì)于內(nèi)部控制建設(shè)良好的企業(yè)它所帶來(lái)的激勵(lì)效果會(huì)更加好，而對(duì)于內(nèi)部控制建設(shè)較差的企業(yè)它所帶來(lái)的影響則比較弱。本文有以下幾個(gè)方面的研究貢獻(xiàn)：第一，通過(guò)探討R&D稅收優(yōu)惠政策對(duì)研發(fā)支出的影響及其具體作用機(jī)理，一方面有助于厘清R&D稅收優(yōu)惠政策的經(jīng)濟(jì)后果，另一方面也可豐富R&D稅收優(yōu)惠政策有效性方面有關(guān)的理論，對(duì)“十三五”規(guī)劃提出的鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新具有理論指導(dǎo)意義；第二，將從企業(yè)內(nèi)部控制視角拓展稅收優(yōu)惠效應(yīng)方面的文獻(xiàn)，豐富稅收管理有關(guān)理論。本文主要探討可能對(duì)稅收優(yōu)惠與R&D投資之間關(guān)系產(chǎn)生影響的內(nèi)部控制機(jī)制，對(duì)于稅收資源的優(yōu)化配置及稅收激勵(lì)政策效應(yīng)的提升具有重要的理論指導(dǎo)意義；第三，將研究不同內(nèi)控質(zhì)量下法制環(huán)境對(duì)R&D稅收激勵(lì)效應(yīng)的影響的差異，將豐富和內(nèi)部治理因素決定外部治理因素相關(guān)的研究，對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量影響企業(yè)創(chuàng)新的途徑具有重要的參考價(jià)值。第四，本文的研究將為中國(guó)特有制度背景下內(nèi)部控制、R&D投資與稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)效應(yīng)之間的關(guān)系提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，為企業(yè)提升稅收經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果，為政府相關(guān)部門(mén)提升稅收激勵(lì)政策效應(yīng)、防止稅收政策失靈提供決策參考。