一、P2P平臺渴望得到“救助”

自2007年以來，P2P業(yè)務(wù)飛速發(fā)展，業(yè)務(wù)模式日趨成熟。在競爭激烈的市場中，也有大量的問題平臺涌現(xiàn)，對行業(yè)造成了不良的影響。為規(guī)范P2P借貸業(yè)務(wù)，2015年國務(wù)院、人民銀行等10個部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，人民銀行、銀監(jiān)會、互聯(lián)網(wǎng)整治辦也先后印發(fā)文件，先后出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》等多個規(guī)范性文件。P2P平臺的“身份”也得到了明確，即，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)，指依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動的金融信息中介公司。

以此同時，P2P行業(yè)自身也在努力推進規(guī)范化。以北京為例，2014年北京市網(wǎng)貸協(xié)會成立，制定了協(xié)會章程，發(fā)布了協(xié)會自律公約等自律文件，從產(chǎn)品登記、信息披露、信息共享、內(nèi)部交流等方面開展自律工作。2018年8月9日，北京市網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)布《北京市網(wǎng)貸行業(yè)共建社會信用體系的聯(lián)合聲明》，從自律承諾、甄別不良行為、配合司法機關(guān)工作、抵制惡意逃廢債行為人及失信關(guān)聯(lián)人等方面出發(fā)，倡導(dǎo)共建社會信用體系、推動網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

綜上，P2P借貸行業(yè)現(xiàn)在已基本形成了“監(jiān)管+自律”的行業(yè)規(guī)范體系。筆者認為，P2P平臺作為借貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的重要機構(gòu)，其的良性生長對整個經(jīng)濟體系的良好發(fā)展至關(guān)重要，在這個關(guān)鍵時刻，應(yīng)加大對P2P平臺的全面“救助”，挽救危機中的P2P平臺，維護P2P借貸業(yè)務(wù)生態(tài)環(huán)境。

二、P2P平臺所發(fā)揮的積極作用

盡管這11年中P2P借貸業(yè)務(wù)的發(fā)展充滿曲折，但是，其在惠普金融、金融科技創(chuàng)新等領(lǐng)域發(fā)揮了積極的作用。

首先，P2P借貸業(yè)務(wù)作為踐行“普惠金融”的重要組成部分，降低了借貸過程中借貸雙方的交易成本，彌補了借貸雙方的信息不對稱問題，借款門檻低、程序便捷，為中小企業(yè)和個體商戶提供了一個重要的融資途徑。截至2018年上半年，我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺有1504家，P2P網(wǎng)貸貸款余額為9610億元。根據(jù)人民銀行的數(shù)據(jù)，2018年6月，社會融資規(guī)模增量為11816億元，而P2P網(wǎng)貸貸款2018年6月份交易額為1535億元，已經(jīng)可以占據(jù)社會融資規(guī)模增量的十分之一了。

其次，P2P借貸業(yè)務(wù)掀起了金融科技創(chuàng)新的高潮。行業(yè)內(nèi)通過不斷的技術(shù)更迭，提高了身份信息驗證和電子合同簽署速度，使得客戶從申請到獲得借貸資金的時間短，投資者的需求也能快速匹配。同時，P2P平臺也在提高信息安全建設(shè)，多種面部靜態(tài)、動態(tài)身份校驗程序落地，電子合同、電子簽名的方案落地等，對未來金融改革、金融科技的革新有著重要的實驗意義。

第三，對投資收益的需求和對資金的需求相互結(jié)合和對接，在很大程度上促進了社會資金的使用效率，很多有資金盈余的投資者在P2P市場上獲得投資收益，越來越多的 “借款難”的中小企業(yè)和個人商戶通過P2P借貸獲得融資，得以開拓業(yè)務(wù)。

第四，P2P借貸行業(yè)的快速發(fā)展，促進了配套機制的完善。P2P借貸業(yè)務(wù)模式的不斷成熟，推動了征信體系的完善。比如，在“網(wǎng)貸天眼”、“網(wǎng)貸之家”建立的問題平臺查詢機制，推動了黑名單機制的完善。同時，行業(yè)內(nèi)也正在針對第三方大數(shù)據(jù)征信機構(gòu)采集征信信息時，存在的完整性、及時性的問題，制定相關(guān)的標準，來推動對企業(yè)、個人征信系統(tǒng)進行完善。另外，由于各平臺采集借款人的信息字段不同，保存方式不同，可能會造成的信息泄露問題，行業(yè)內(nèi)也正在推動個人隱私信息保護機制的建設(shè)。

三、P2P平臺救濟手段探討

2018年7月以來，各種暴雷P2P平臺的新聞不斷，這些都是多方面的保護投資者的方案，尚缺對P2P平臺的“救濟”政策。鑒于P2P平臺發(fā)揮的重要作用，筆者從監(jiān)管和自律機構(gòu)、P2P平臺自身和第三方的多角度出發(fā)，探討對P2P平臺救濟的手段，并呼吁多方加快對P2P平臺的救濟，以保障網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的良性發(fā)展。

(一)加速推動P2P平臺和托管銀行對接

截至2018年上半年末，正式上線存管系統(tǒng)且仍在正常運營的平臺共909家，較2017年末增加175家，共66家商業(yè)銀行與P2P平臺進行了系統(tǒng)對接，但仍然有40%的存量平臺遲遲未能上線存管系統(tǒng)。建議監(jiān)管和自律機構(gòu)，加強對P2P平臺的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，制定關(guān)于合規(guī)運營、展業(yè)的指引，督促各地P2P平臺上線存管系統(tǒng)，杜絕資金池，合規(guī)運營，保護平臺自身不受“非法集資”等惡意投訴。

(二)進一步完善平臺的退出機制，建立網(wǎng)貸不良債權(quán)處置機制

2018年7月，北京、廣州等地行業(yè)協(xié)會相繼發(fā)布P2P平臺良性退出機制。以北京市為例，已發(fā)布的《北京市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)退出規(guī)程》對網(wǎng)貸機構(gòu)作出清理網(wǎng)貸業(yè)務(wù)、退出網(wǎng)貸行業(yè)的決定后，業(yè)務(wù)的退出程序、退出備案與資料報送、金融消費者保護、業(yè)務(wù)處置、機構(gòu)注銷分別作出了規(guī)定。但是并未對平臺退出后如何處置不良債權(quán)進行規(guī)定。筆者建議國家相關(guān)部門及四大資產(chǎn)管理公司牽頭建立針對網(wǎng)貸不良債權(quán)的處置機制。首先，明確網(wǎng)貸不良債權(quán)處置的管理機構(gòu)和可以開展此類業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理公司；其次，建立良性退出平臺的網(wǎng)貸不良債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和處置機制；第三，制定網(wǎng)貸不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓、處置、置換等業(yè)務(wù)規(guī)則。通過機構(gòu)、機制、規(guī)則的建立和確認，逐步實現(xiàn)不良債權(quán)的價值和處置需求之間的有效對接，從而盤活網(wǎng)貸不良債權(quán)，提高資產(chǎn)利用率。

(三)建立輿論監(jiān)督平臺，完善征信體系

近期，由于一些自媒體擴散虛假信息或者片面報道，引起了一些借款人的逃廢債或惡意敲詐行為，導(dǎo)致投資者的恐慌，使P2P平臺遭受重大打擊，無法繼續(xù)正常運營，只好選擇退出。這是一個“多輸”的局面。建議國家相關(guān)部門建立輿論監(jiān)督和舉報機制，完善征信體系。首先，設(shè)立官方舉報渠道，接受對惡意攻擊正常運營的網(wǎng)貸平臺的舉報。其次，將惡意舉報、惡意逃廢債的借款人和惡意舉報人信息，納入征信系統(tǒng)和相關(guān)數(shù)據(jù)庫，形成輿論、征信方面的全面制約。第三，對報道和傳播不實信息引起不良后果的公眾媒體、自媒體、微博賬號等，也應(yīng)將其負責(zé)人的信息納入征信系統(tǒng)，追究刑事責(zé)任。第四，應(yīng)對平臺、投資者進行指導(dǎo)，面對惡意舉報，惡意逃廢債的行為，收集和保存完整的證據(jù)，按照規(guī)定的舉報路徑舉報投訴，以保障自身及投資者的合法權(quán)益。

(四)P2P平臺應(yīng)該積極研究“自救措施”

P2P平臺應(yīng)該努力做好風(fēng)險管理工作。第一，積極評估和應(yīng)對市場風(fēng)險帶來的流動性風(fēng)險，管理好現(xiàn)金流。第二，面對風(fēng)險事件，做好相關(guān)應(yīng)對準備，積極的去化解風(fēng)險而不是逃跑。第三，加強事前風(fēng)險管理措施的研究，嚴格進行資產(chǎn)審核與準入，完善借款人的征信和評級制度，控制信用風(fēng)險。第四，充分運用風(fēng)險緩釋工具，降低風(fēng)險事件帶來的不良影響。

(五)建立P2P行業(yè)的保護基金

在我國證券業(yè)，證券交易所設(shè)立了用于維護證券市場正常運轉(zhuǎn)提供財務(wù)擔(dān)保和彌補因交易所不可預(yù)見風(fēng)險帶來的虧損的資金。中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司建立有對投資者的專項補償、和解金、風(fēng)險處置等機制。P2P借貸行業(yè)應(yīng)借鑒證券行業(yè)的成熟經(jīng)驗，建立網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的保護基金和專項補償機制、風(fēng)險處置機制等。首先，需要建立保護基金的管理機構(gòu)，成立相應(yīng)的公司進行運作；其次建立監(jiān)管機構(gòu)對P2P平臺的年度評估機制，對平臺的規(guī)模、合規(guī)運作、資產(chǎn)情況和負面新聞等情況進行打分評估，得出評估結(jié)果；第三，根據(jù)評估結(jié)果，規(guī)定對應(yīng)的保護基金收取比例和繳納辦法，每年向存量平臺定期收繳；第四，規(guī)定保護基金的用途和使用辦法。從而，集中整個行業(yè)的力量，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險時，對某個平臺進行救濟或者補償某個事件受到的損失，維持整個行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

(六)建立和推廣適宜P2P借貸業(yè)務(wù)的保險

目前和保險公司開展合作的平臺只有十多家，合作方式主要以履約保證保險為主。建議銀保監(jiān)會、保險公司和P2P平臺聯(lián)合起來，共同研發(fā)和建立標準化的適宜P2P平臺及投資者使用的“履約保證保險”，即指保險公司向履約保證保險的受益人(即債權(quán)人)承諾，如果被保險人(即債務(wù)人，網(wǎng)絡(luò)借貸中專指借款人)不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務(wù)，則由該保險公司按照保單約定承擔(dān)賠償責(zé)任、向投資人賠付本金及收益的一種保險產(chǎn)品。當(dāng)P2P平臺的某筆業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險時，為平臺、投資人增加一道保障，降低投資風(fēng)險。

綜上所述，對P2P平臺的救濟不僅需要平臺自身努力，也需要第三方機構(gòu)的共同努力，需要監(jiān)管機構(gòu)、自律機構(gòu)對業(yè)務(wù)的研究，盡快落地政策和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，從而能夠盡最大的努力保障P2P平臺的利益和主觀能動性，更好的維護和促進整個P2P行業(yè)的健康成長。

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