孟宇曈

摘 要：中小企業(yè)作為最活躍的創(chuàng)新群體，其能夠迅速適應(yīng)環(huán)境、靈活應(yīng)對市場的變化，不斷豐富產(chǎn)品類別，增強市場競爭力。但是仍然有許多問題阻擋著中小企業(yè)的發(fā)展，本文就中小企業(yè)融資問題進行分析，并為解決這些問題提出了一些建議，從而使我國中小企業(yè)取得又好又快發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；解決措施

一、中小企業(yè)的特點

（一）機制靈活、對市場變化的適應(yīng)性強

中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、資源有限，為了能在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，中小企業(yè)往往選擇利基市場，即將有限的資源投入到一些大企業(yè)忽視的細分市場。另外，中小企業(yè)通過專業(yè)化定向生產(chǎn)同一些較大企業(yè)建立起合作關(guān)系，為自身的生存和發(fā)展提供了可靠的保障。

（二）經(jīng)營范圍的廣泛性

中小企業(yè)由于其數(shù)量眾多、產(chǎn)業(yè)分布和地理分布較廣，更貼近市場，擁有更多的客戶、靈活的機制和快速反應(yīng)的經(jīng)營優(yōu)勢，從而使中小企業(yè)很好地適應(yīng)不斷變化的消費者需求。

（三）科技創(chuàng)新成長速度快

科學(xué)技術(shù)的發(fā)展造就了一大批新型的以科技為生產(chǎn)力的小微企業(yè)。近些年，中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)，信息系統(tǒng)，人工智能和新材料等方面取得了巨大的成功，這些公司的成長速度遠遠大于傳統(tǒng)企業(yè)的成長速度。

二、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題

（一）融資通道過窄

由于證券市場的門檻高、風(fēng)險資本制度的不健全以及企業(yè)債券發(fā)行的障礙，中小企業(yè)很難在資本市場上公開募集資金。此外我國的創(chuàng)業(yè)投資體制不完善，缺乏完善的法律保護制度和政策支撐體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)也難以獲得股權(quán)融資。

（二）缺乏有效的抵押和擔(dān)保

由于中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，資產(chǎn)負債率較高，抵押資產(chǎn)缺乏或因抵押資產(chǎn)困難，因此會影響金融部門的信貸投資。銀行對擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保資格嚴格，擔(dān)保企業(yè)必須有銀行批準(zhǔn)的信用和信用評級，對于中小企業(yè)來說，這樣的擔(dān)保企業(yè)也不容易找到。近年來，雖然中國建立了一些中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，如中介機構(gòu)，但在規(guī)模和運作模式上與中小企業(yè)發(fā)展的要求有一定的差距，不可能滿足中小企業(yè)融資的需求。

（三）單筆貸款金額小

中小企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險大、貸款成本高。銀行不愿意向他們提供貸款。為了追求利潤和降低風(fēng)險，商業(yè)銀行通常將信用風(fēng)險和信用人員的待遇與問責(zé)制聯(lián)系起來。信貸人員為了自身利益，將會降低中小企業(yè)的貸款額度。

三、中小企業(yè)融資難的成因分析

（一）法律層面

我國在中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)不健全，中小企業(yè)及投資者的合法權(quán)益缺乏法律的保障?，F(xiàn)有的部分法律老舊，不能適應(yīng)當(dāng)下的經(jīng)濟社會。部分地區(qū)之間法律法規(guī)界限模糊甚至沖突，限制了中小企業(yè)的發(fā)展，此外，中小企業(yè)在經(jīng)營過程中無意識地尋找法律漏洞，給法律的執(zhí)行又造成了許多困難，打擊了投資者的積極性。

（二）金融系統(tǒng)層面

我國現(xiàn)有的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)由于受自身規(guī)模等因素的限制，很難從國內(nèi)的幾大銀行取得借款，而國內(nèi)又缺乏專門向中小企業(yè)提供資金的金融機構(gòu)，同時國內(nèi)的抵押業(yè)務(wù)不是很健全，中小企業(yè)也缺少具有抵押價值的資產(chǎn)。中小企業(yè)只能通過利率較高的民間借貸，這進一步加大了其經(jīng)營風(fēng)險。

（三）自身管理結(jié)構(gòu)不合理

目前絕大部分中小企業(yè)都是家族式的管理和運營，人情凌駕于制度和程序之上，所有者在公司內(nèi)部一人獨大，公司經(jīng)營狀況的好壞取決于所有者的能力。公司缺乏有經(jīng)驗的管理者和專業(yè)的融資人才，因此會喪失很多融資機會。同時，由于中小企業(yè)自身限制和經(jīng)營不善導(dǎo)致其整體的壽命偏低，造成了金融機構(gòu)放款容易收款難的局面，使得許多銀行不愿意給中小企業(yè)放貸。

（四）信用水平低

很多中小企業(yè)的經(jīng)營者在經(jīng)營過程中缺乏信用意識，只在乎眼前的利益，失信于投資者和公眾。主要體現(xiàn)在三個方面：一是中小企業(yè)偷稅漏稅，財務(wù)造假；二是很多中小企業(yè)有意拖欠貸款或故意倒閉騙取借款；三是部分中小企業(yè)借款方式不合法，部分企業(yè)為了吸引資金而洗錢和騙錢；這些不良行為導(dǎo)致企業(yè)失去了投資者的信任。

四、解決中小企業(yè)融資難的主要措施

（一）建立健全中小企業(yè)融資的法律規(guī)章

我國目前迫切需要制定實施一些適合當(dāng)下經(jīng)濟發(fā)展、能切實保護中小企業(yè)融資的配套法規(guī)，確保在中小企業(yè)融資問題上有法可依。同時各級政府也要結(jié)合當(dāng)?shù)厍闆r，制定有助于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)與稅收政策，主動為一些經(jīng)營狀況良好的企業(yè)提供擔(dān)保，從而改變中小企業(yè)的融資困境。

（二）建立健全金融體系結(jié)構(gòu)

首先，健全中小企業(yè)金融機構(gòu)組織體系，設(shè)立專門面向中小企業(yè)的信貸機構(gòu)。其次，幾大商業(yè)銀行要發(fā)揮帶頭作用，對于經(jīng)營良好的企業(yè)主動向其提供資金。最后，發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃業(yè)務(wù)的門檻較低，費用少形式靈活且風(fēng)險比較低，適合于有融資需求的中小企業(yè)。

（三）完善中小企業(yè)信用評價機制

建立健全中小企業(yè)信用體系，完善企業(yè)的征信制度。一是要成立中小企業(yè)征信機構(gòu)；二是建立中小企業(yè)信用等級。對于中小企業(yè)的信用及借貸款能力都予以量化，建立指標(biāo)，確定評級體系。

（四）完善中小企業(yè)的治理體系

中小企業(yè)可以聘請有管理經(jīng)驗的人來經(jīng)營公司，盡可能的將所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離；或借鑒大型上市公司，設(shè)立類似于獨立董事的職位，為公司的經(jīng)營提出建議。涉及經(jīng)營的重大問題應(yīng)全員參與表決，避免因所有者的失誤為公司帶來不必要的損失。

結(jié)束語：

中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，通過研究分析我國政府應(yīng)完善相關(guān)的法律、加大對中小企業(yè)的扶持、健全現(xiàn)有的金融體系，中小企業(yè)自身也應(yīng)提高自身實力，改善治理結(jié)構(gòu)提升競爭力，注重企業(yè)的誠信建設(shè)，樹立良好的企業(yè)形象，為融資提供基礎(chǔ)保證。

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