過涵 趙晨曦

關(guān)鍵詞：國際工程承包商 ?風(fēng)險(xiǎn)管理 ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近年來，國際工程承包業(yè)務(wù)簽約條件日益苛刻，內(nèi)、外部環(huán)境日益復(fù)雜，國際工程承包商面臨的挑戰(zhàn)比以往任何時(shí)候都要多，科學(xué)、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理是國際工程承包企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)重要環(huán)節(jié)直接影響企業(yè)的經(jīng)營能力和盈利水平。

一、國際工程承包商財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

（一）規(guī)模大周期長

在全球前250家國際工程承包商排名中，中國企業(yè)上榜量越來越多、項(xiàng)目合同額越來越大、項(xiàng)目周期越來越長、地域范圍越來越廣，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的規(guī)模與難度也越來越復(fù)雜。

（二）復(fù)雜程度高

國際工程承包項(xiàng)目所涉及的行業(yè)日顯多樣、綜合，橫跨多個(gè)技術(shù)領(lǐng)域，并不斷涉及高尖端科技，承包方式從傳統(tǒng)的施工承包合同逐漸多樣化，EPC、BOT、PPP等模式增多并不斷升級(jí)，這都給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提出了很多新要求。

（三）不確定因素多

項(xiàng)目涉及多個(gè)國別、多種政治體制、多種法律體系、多幣種、多種稅收和外匯管理制度、多種宗教民俗、多種自然條件，且有時(shí)還涉及外交責(zé)任、政治任務(wù)、國際關(guān)系等，使得目前國際工程項(xiàng)目的不確定因素比以往任何時(shí)候都要多，這無疑又增加了國際工程承包企業(yè)財(cái)務(wù)管理的難度。

鑒于上述特點(diǎn)，國際工程承包商處于比國內(nèi)工程更多更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)集中表現(xiàn)為承包商遭受時(shí)間、資源、經(jīng)濟(jì)、聲譽(yù)的損失，最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理理論，分類、識(shí)別、分析國際工程承包業(yè)務(wù)中的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出防范和應(yīng)對(duì)措施。

二、國際工程承包商財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源與分類

國際工程承包業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指國際工程承包企業(yè)由于各種不可預(yù)測或無法直接控制的因素，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)受到影響，財(cái)務(wù)成果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏差，企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或失去更大收益的可能性。

國際工程承包的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有企業(yè)外部和企業(yè)內(nèi)部兩個(gè)來源。企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)來源主要由外部政治環(huán)境、法律環(huán)境、自然環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)來源則是企業(yè)本身、項(xiàng)目本身，因自身原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)的分類方法有很多種，如：按照風(fēng)險(xiǎn)是否可以被管理劃分;按企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力劃分;按風(fēng)險(xiǎn)影響的主體劃分;按是否是自然因素還是人為因素劃分;按損失產(chǎn)生原因劃分;按風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)或靜態(tài)性質(zhì)劃分;按財(cái)產(chǎn)、責(zé)任、信用、人身安全劃分;按損失大小分等級(jí)劃分等。本文按照項(xiàng)目管理系統(tǒng)要素，從外部環(huán)境、到企業(yè)本身、再到項(xiàng)目本身這條主線對(duì)國際工程承包企業(yè)所涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分歸類。

（一）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

1、政治風(fēng)險(xiǎn)

政治因素主要表現(xiàn)為因政局、國際關(guān)系、政府干預(yù)、腐敗、債務(wù)拒付、財(cái)產(chǎn)征收和國有化、貿(mào)易保護(hù)、戰(zhàn)亂、惡劣社會(huì)治安等導(dǎo)致國際工程承包企業(yè)財(cái)務(wù)管理難度、不確定因素增加，財(cái)務(wù)活動(dòng)無法正常進(jìn)行。目前我國國際工程承包商大多都在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后、政體穩(wěn)定性相對(duì)較差的國家開展業(yè)務(wù)，政治因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

2、法律風(fēng)險(xiǎn)

因工程項(xiàng)目所在國當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)、政策上的限制、變化或不確定性因素，而使我國國際工程承包企業(yè)遭受額外的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，如稅務(wù)操作上不可控，外匯匯兌上不便利等。

3、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

因當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)環(huán)境變化，造成匯率變動(dòng)、外匯短缺、通貨膨脹、國家債務(wù)變化、金融系統(tǒng)不穩(wěn)定等因素使得承包企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上面臨各種不確定性。

4、自然條件風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目所在地一些不可預(yù)測的自然條件因素導(dǎo)致國際工程承包企業(yè)財(cái)務(wù)管理難度增加，如惡劣環(huán)境，自然災(zāi)害，甚至停水、停電、網(wǎng)絡(luò)信號(hào)不穩(wěn)定，使得金融操作、賬務(wù)系統(tǒng)、現(xiàn)金管理等等難度大大增加。

5、社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

因當(dāng)?shù)刈诮塘?xí)俗、民族習(xí)慣、人文習(xí)慣、語言差異、價(jià)值觀差異、社會(huì)治安等給企業(yè)造成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如不可預(yù)見的額外支出、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)等。

（二）企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)管理層層面的戰(zhàn)略決策失誤，無疑加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是國際工程承包企業(yè)，資源配置、生產(chǎn)部署等都離不開國內(nèi)外配合，一旦企業(yè)決策戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，拓展或收縮經(jīng)營范圍，改變資金管理方式、渠道等，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將陡增。

2、融資風(fēng)險(xiǎn)

目前國際工程承包項(xiàng)目往往都需要帶資承包或融資實(shí)施，承包商的國內(nèi)外融資能力與水平無疑直接影響項(xiàng)目的成敗，如何融資、如何資金調(diào)配、如何利益最大化、如何償還等，既是財(cái)務(wù)管理新課題也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)新動(dòng)向。

3、投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

較高的報(bào)價(jià)意味著較高的利潤率，也意味著抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提高。失敗的投標(biāo)報(bào)價(jià)或考慮不足的投標(biāo)報(bào)價(jià)無疑增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在投標(biāo)報(bào)價(jià)階段財(cái)務(wù)專業(yè)人員積極參與介入，并對(duì)稅務(wù)、外匯等提前籌劃等，無疑對(duì)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有益。

4、管理能力風(fēng)險(xiǎn)

國際工程承包涉及的知識(shí)面廣、量大且復(fù)雜綜合，企業(yè)如何選派合適的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行國際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理，不同的業(yè)務(wù)能力肯定會(huì)形成不同的管理結(jié)果，這種不確定性也是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)條件下，專業(yè)復(fù)合型人才不足是國際工程承包商存在的普遍問題。

5、資金狀況與資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

國際工程承包項(xiàng)目實(shí)施對(duì)營運(yùn)資金有一定依賴。企業(yè)的資金狀況直接影響工程項(xiàng)目的成敗，資金短缺、不當(dāng)使用或不科學(xué)調(diào)度，哪怕一點(diǎn)小的疏忽閃失都可能造成重大損失發(fā)生。之所以單獨(dú)列一項(xiàng)，是因?yàn)橘Y金狀況與資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)牽涉業(yè)主、承包商、投資方等多方面，也是國際工程承包商面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。

（三）項(xiàng)目本身風(fēng)險(xiǎn)

1、業(yè)主或投資者因素風(fēng)險(xiǎn)

國際工程項(xiàng)目資金通常都有一個(gè)延付的過程，少則28天，多則數(shù)月甚至以年計(jì)，但因項(xiàng)目業(yè)主財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化或投資方向調(diào)整，造成非正常性工程款延付或其他形式的業(yè)主違約，包括雖有合同相關(guān)支付條款或措施保護(hù)，但索賠成本過高，或業(yè)主違約成本過低等，對(duì)承包商造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、保函風(fēng)險(xiǎn)

作為一種信用擔(dān)保保證，國際工程承包項(xiàng)目中涉及各種擔(dān)保保函，且一般都是無條件見索即付保函，雖因其遵循的合同模式、適用法律、格式等差異而有所不同，但一旦開出，承包商就由此承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，且保函欺詐、惡意索賠也時(shí)有發(fā)生。可以說保函風(fēng)險(xiǎn)是國際工程承包商獨(dú)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。

3、分包商、供應(yīng)商因素風(fēng)險(xiǎn)

因分包商、供應(yīng)商的履約能力、特殊財(cái)務(wù)要求造成總包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如資金積壓風(fēng)險(xiǎn)，提出無理擔(dān)保要求而造成保函風(fēng)險(xiǎn)，提出違規(guī)逃稅要求而造成稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

4、監(jiān)理工程師因素風(fēng)險(xiǎn)

因監(jiān)理工程師業(yè)務(wù)能力、職業(yè)道德等對(duì)國際工程承包商造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如工程款非正常延付，串通、欺詐等違法經(jīng)營等。

5、外圍主體風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目所在地行政部門、宗教團(tuán)體、民間組織等，因技術(shù)或管理能力不足、權(quán)力尋租、營私舞弊、不作為，或故意刁難而對(duì)國際工程承包企業(yè)造成的不可預(yù)測的額外稅收、規(guī)費(fèi)，或不確定開支、捐贈(zèng)等。

6、前期調(diào)查與預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目前期除了商務(wù)人員及工程技術(shù)人員需要進(jìn)行市場調(diào)研、自然條件調(diào)研、技術(shù)可行性分析等之外，財(cái)務(wù)人員對(duì)各種財(cái)務(wù)因素如賬務(wù)處理規(guī)則、外匯政策、稅務(wù)政策、金融系統(tǒng)等，也需要進(jìn)行深入的了解和掌握，信息的任何偏差都會(huì)對(duì)企業(yè)造成或多或少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如項(xiàng)目物資免稅還是臨時(shí)免稅，免稅額是否設(shè)限，免稅期限是否涵蓋維修期，免稅材料是否有范圍限定，免稅證明如何申請(qǐng)等，都是財(cái)務(wù)人員的調(diào)查范圍。

7、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

合規(guī)經(jīng)營及誠信合規(guī)體系建設(shè)是當(dāng)前國際工程承包商的重要工作之一，違規(guī)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)安全性上，如公司資產(chǎn)流失，經(jīng)濟(jì)利益不當(dāng)分配，員工經(jīng)濟(jì)犯罪等。而嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理可以有效地規(guī)避違規(guī)行為發(fā)生，是合規(guī)體系過程控制的重要環(huán)節(jié)，是規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)也成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。

三、國際工程承包商財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析

國際工程承包財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，主要達(dá)到以下目的：一是了解風(fēng)險(xiǎn)是什么，知道所實(shí)施的項(xiàng)目是否有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在，有什么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)存在;二是了解風(fēng)險(xiǎn)為什么存在，找到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因;三是了解風(fēng)險(xiǎn)如何影響，知道風(fēng)險(xiǎn)是如何影響財(cái)務(wù)安全及如何對(duì)資產(chǎn)等造成損失的。

（一）國際工程承包財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

與自然災(zāi)害、技術(shù)難題等其他工程風(fēng)險(xiǎn)比較，國際工程承包財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下特點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式單一，基本都最終表現(xiàn)為直接經(jīng)濟(jì)損失;二是風(fēng)險(xiǎn)的遞增性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著項(xiàng)目不斷展開、施工不斷進(jìn)展、資金不斷投入而遞增;三是風(fēng)險(xiǎn)的傳遞性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是國際工程項(xiàng)目管理的核心內(nèi)容，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)工程項(xiàng)目后續(xù)實(shí)施及企業(yè)運(yùn)營，都將產(chǎn)生不利影響并可能衍生出新的其他風(fēng)險(xiǎn);四是風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性和突變性，因國際工程行業(yè)特點(diǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)有很大的隨機(jī)性和突變性，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失的大小有可能是動(dòng)態(tài)變化的;五是風(fēng)險(xiǎn)的可變性，即通過專業(yè)操作可以把一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)榭衫玫臋C(jī)會(huì)，如工程索賠、外匯匯兌收益等;六是風(fēng)險(xiǎn)的主觀性，不同業(yè)務(wù)能力水平的財(cái)務(wù)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處置有不同的方法，如同一事件對(duì)某個(gè)財(cái)務(wù)人員是個(gè)大的風(fēng)險(xiǎn)因素，而對(duì)另一個(gè)人就不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。

（二）國際工程承包財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在深入調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和一定的方法手段，對(duì)目前所面臨的或潛在的涉及風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、判斷、鑒定、歸類。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)一方面可以通過感性認(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，但更重要的是依據(jù)各種客觀的統(tǒng)計(jì)及歷史案例資料和風(fēng)險(xiǎn)記錄數(shù)據(jù)，通過分析、歸納和整理，發(fā)現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)的損害情況及其規(guī)律性;同時(shí)，盡可能鑒定出有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，以便采取有效措施。

國際工程承包因其自身及外部環(huán)境的復(fù)雜性，以及國際工程行業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的多樣性、綜合性，給全面、系統(tǒng)識(shí)別各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來一定困難。風(fēng)險(xiǎn)管理理論提出多種行之有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，國際工程承包商可以結(jié)合自身特點(diǎn)和企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，選用恰當(dāng)有效的方法進(jìn)行各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。目前常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，如相對(duì)簡單的頭腦風(fēng)暴法、核查表法，稍復(fù)雜的因果分析法、德爾菲方法、流程圖法、工作分解結(jié)構(gòu)法、情景分析法等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別可分為以下五個(gè)過程，一是明確以資金安全、資產(chǎn)安全為目標(biāo);二是明確以從事國際工程承包的財(cái)務(wù)從業(yè)人員為責(zé)任主體;三是充分收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、各種調(diào)研信息、以往經(jīng)驗(yàn);四是對(duì)已有的各種信息數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)整理、挖掘，并估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì);五是根據(jù)直接表現(xiàn)形式或用上述風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法得出的數(shù)據(jù)識(shí)別結(jié)果，將潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來。

（三）國際工程承包企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過對(duì)所收集的大量數(shù)據(jù)的總結(jié)和理解，并用科學(xué)的方法估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、估算風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的大小和后果的嚴(yán)重程度等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析需要確定風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的時(shí)間，對(duì)財(cái)務(wù)安全的影響和經(jīng)濟(jì)損失大小，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及嚴(yán)重程度等，一般包括定性分析和定量分析兩部分。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析

風(fēng)險(xiǎn)的定性分析是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)影響的大小和其發(fā)生的概率，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行排序，評(píng)估已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的影響和可能性的過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性分析的主要依據(jù)為：企業(yè)風(fēng)控管理程序計(jì)劃，已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)種類、概率范圍、后果，預(yù)設(shè)的假定條件、權(quán)重，數(shù)據(jù)來源的可靠性等?？衫脤哟畏治龇ǖ确椒ù_定發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，特別是對(duì)整個(gè)企業(yè)或項(xiàng)目影響較大的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)進(jìn)行再次細(xì)化分析。

例如：國際工程承包商對(duì)項(xiàng)目業(yè)主方的盡職調(diào)查是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中一個(gè)重要課題，將業(yè)主的資信、財(cái)務(wù)狀況、銀行信用等數(shù)據(jù)進(jìn)行收集后，再加上該國家（地區(qū)）的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境因素等信息，通過分層次的定性分析，可以評(píng)估出業(yè)主（投資方）因素風(fēng)險(xiǎn)，從而給項(xiàng)目管理層決策提供參考依據(jù)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析

風(fēng)險(xiǎn)的定量分析一般與定性分析同時(shí)進(jìn)行。在定量分析中，根據(jù)收集的專家意見，按照樂觀、悲觀、最可能等分類列表，進(jìn)行敏感性分析或進(jìn)行必要的模擬。通過定量分析，可以明確國際工程承包中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目成本、資產(chǎn)安全所受影響的概率和發(fā)生趨勢(shì)。

目前常用的風(fēng)險(xiǎn)分析方法有多目標(biāo)決策法、決策樹法、敏感性分析法等。例如：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)、專家經(jīng)驗(yàn)等，通過決策樹法等，對(duì)大多數(shù)涉及外匯、稅務(wù)等的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都可以定量分析出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和趨勢(shì)等。

需要強(qiáng)調(diào)的是，國際工程承包中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需依靠企業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，而這單靠個(gè)別人的經(jīng)驗(yàn)或個(gè)別項(xiàng)目的數(shù)據(jù)積累是不夠的，故企業(yè)信息化建設(shè)和數(shù)據(jù)積累對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義重大。目前國際大型承包商，都會(huì)依托持續(xù)更新的復(fù)合管理信息系統(tǒng)，通過計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化，并隨數(shù)據(jù)的積累自我完善，構(gòu)成一個(gè)良性循環(huán)的包含風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)內(nèi)容的綜合管理系統(tǒng)。

四、國際工程承包商財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分類、分析的基礎(chǔ)上，對(duì)已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)提出應(yīng)對(duì)辦法和處理建議，有針對(duì)性地采取科學(xué)的方法來控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)更主要在于保證資金、資產(chǎn)安全，避免或減少各種經(jīng)濟(jì)損失，爭取財(cái)務(wù)收益的最大化等。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

為了避免或減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的各種損害，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，而提前、主動(dòng)采取一些技術(shù)措施、管理措施等。如，在企業(yè)層面，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，建立企業(yè)誠信合規(guī)體系，建立企業(yè)風(fēng)控流程和執(zhí)行程序，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的應(yīng)急預(yù)案等;在項(xiàng)目層面，招投標(biāo)階段財(cái)務(wù)人員應(yīng)提前介入，進(jìn)行稅務(wù)籌劃，適時(shí)進(jìn)行套期保值操作，加強(qiáng)項(xiàng)目前期調(diào)研力度，與國際知名信用調(diào)查機(jī)構(gòu)合作，要求業(yè)主開具工程款支付保證保函等措施，從而有效預(yù)防合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、外匯匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)主（投資方）因素風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

通過一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析過程后，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率很大，且不利后果嚴(yán)重，企業(yè)因自身原因無力承擔(dān)，且無其他策略可用時(shí)，不得不主動(dòng)放棄項(xiàng)目或改變項(xiàng)目預(yù)期目標(biāo)，從而避免風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后造成重大損失。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是最徹底的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，但也是一種消極對(duì)待，避免風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也使國際工程承包商喪失機(jī)會(huì)、降低收益、壓制創(chuàng)新挑戰(zhàn)等。如，合同支付條款過于苛刻，保函格式明顯陷阱，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，業(yè)主、監(jiān)理、銀行聯(lián)合欺詐等，這類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦出現(xiàn)，承包商應(yīng)立即放棄投標(biāo)，或中止合同，或大規(guī)模縮小項(xiàng)目規(guī)模及利潤預(yù)期等。當(dāng)然，往往風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，也應(yīng)權(quán)衡放棄市場或中止合同所造成的損失。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過一定的手段和方法，轉(zhuǎn)移給第三方承擔(dān)。如，保函金額巨大企業(yè)無力承擔(dān)，將項(xiàng)目介紹給有能力的大型央企，自己轉(zhuǎn)而做央企的分包，從而把保函風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給上游企業(yè)。又如，把項(xiàng)目進(jìn)行切割分包，從而部分轉(zhuǎn)移或分擔(dān)保函風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)當(dāng)?shù)卣帧⒎伞⒚袼椎劝盐詹粶?zhǔn)，考慮資金安全等，在當(dāng)?shù)貙ふ掖頇C(jī)構(gòu)，或找當(dāng)?shù)貙I(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、估價(jià)師事務(wù)所等，或設(shè)立離岸公司、國際賬戶等來轉(zhuǎn)移有關(guān)政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

通過買賣契約等，國際工程承包商把索賠權(quán)、滯留權(quán)、質(zhì)押權(quán)、抵銷權(quán)等出售給專業(yè)擔(dān)保公司、銀行等，從而將業(yè)主非正常延付風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專業(yè)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

通過與業(yè)主簽訂商務(wù)條款，明確價(jià)格調(diào)整條件、明確不可抗力因素等，把市場價(jià)格變動(dòng)、自然災(zāi)害等造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等轉(zhuǎn)移給業(yè)主方。

通過參加商業(yè)保險(xiǎn)，如中國出口信用保險(xiǎn)公司海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，把業(yè)主資金鏈斷裂、政權(quán)更替等造成的工程款止付風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)擔(dān)保失敗風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專業(yè)保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

目前也有商業(yè)保險(xiǎn)公司開展匯率變動(dòng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)貨幣匯率的波動(dòng)幅度加以條件限制規(guī)定，在一定幅度內(nèi)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)賠償責(zé)任。目前國際各大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)世界各主要貨幣間的匯率變動(dòng)險(xiǎn)有比較多的保險(xiǎn)選擇余地，但針對(duì)非洲金融不穩(wěn)定地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還是比較少。

通過風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移來應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的做法，并不能減少風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，只不過是換了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體，接受風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的第三方通過自身能力、專業(yè)知識(shí)、或再轉(zhuǎn)移等手段來化解風(fēng)險(xiǎn)。至于如何選擇風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的第三方，對(duì)國際工程承包商來說也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緩解

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及發(fā)生后，采取相應(yīng)的策略，以減輕損失范圍和程度。一般而言都是應(yīng)急、補(bǔ)救措施。

對(duì)發(fā)生的自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，積極申請(qǐng)政府補(bǔ)貼，積極爭取國際援助，積極要求業(yè)主分擔(dān)損失。

對(duì)發(fā)生的各類突發(fā)政治、法律風(fēng)險(xiǎn)，采取措施限制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生范圍，避免擴(kuò)散，并增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者來分?jǐn)倱p失。如出險(xiǎn)時(shí)資金的及時(shí)轉(zhuǎn)移、分散保管等。

面對(duì)戰(zhàn)亂、突發(fā)事件等，通過國內(nèi)外聯(lián)合行動(dòng)，增強(qiáng)被保護(hù)對(duì)象的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，特別是資金安全、資產(chǎn)安全等，從而一定程度上減少風(fēng)險(xiǎn)危害。

（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留

國際工程承包商在權(quán)衡各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處置方法后，仍無法有效處理，或采取其他策略成本過高、效果不佳，且自身具有一定實(shí)力的前提下，由承包商自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的策略。包括承包商對(duì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)識(shí)別、分析的基礎(chǔ)上，明確風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、大小、后果之后，主動(dòng)將風(fēng)險(xiǎn)留給自身承擔(dān);也包括沒有充分識(shí)別、分析，承包商被迫接受的被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)自留。

對(duì)于通貨膨脹、額外傭金等經(jīng)濟(jì)因素風(fēng)險(xiǎn)，承包商已經(jīng)有充分的考慮，通過提高報(bào)價(jià)，加強(qiáng)管理、積極的財(cái)務(wù)管控等，將風(fēng)險(xiǎn)自留承擔(dān)。

對(duì)于發(fā)生頻率高、損失較小，有經(jīng)驗(yàn)的承包商一定程度上可以預(yù)見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目外圍主體因素風(fēng)險(xiǎn)等，通過將預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失主動(dòng)攤?cè)虢?jīng)營成本，或定期預(yù)提風(fēng)險(xiǎn)基金等，將該財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)留給自身承擔(dān)。

對(duì)于損失較大，已經(jīng)被動(dòng)自留的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如市場前期調(diào)查欠缺、集團(tuán)層面戰(zhàn)略調(diào)整或政府層面政策改變導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)除了預(yù)提的風(fēng)險(xiǎn)基金外，也可通過借貸籌措資金，填補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，并考慮在今后一個(gè)較長的經(jīng)營時(shí)期內(nèi)平均分?jǐn)?、逐步償還。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留在一定條件下有積極的作用，但也存在一定的局限性，可能使承包商面臨比以往更大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至危及承包商今后的生存和發(fā)展。

（六）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)利用

國際工程承包因其行業(yè)特點(diǎn)，也因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)特征，某些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中也往往蘊(yùn)含著可以利用的機(jī)會(huì)，并可使之轉(zhuǎn)變成企業(yè)正常經(jīng)營利潤之外的額外收益。如，F(xiàn)IDIC合同條件下，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)化為承包商的索賠機(jī)會(huì);某些政治風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等，可以成為工程變更有力的前提條件和理由，成為承包商增加額外利潤的有效手段;外匯匯率變動(dòng)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過一定的專業(yè)操作，也可以獲得額外收益。

但是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)利用不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)，對(duì)于既有風(fēng)險(xiǎn)危害又有可利用機(jī)會(huì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，承包商應(yīng)科學(xué)評(píng)估自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，分析利用風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)，評(píng)估利用風(fēng)險(xiǎn)的把握程度，使危害降低到最小而可利用的機(jī)會(huì)最大化。

從事國際工程承包業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際，并結(jié)合項(xiàng)目所在地各種條件因素，綜合分析、全面考慮，選擇上述一種風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)策略或多種策略結(jié)合使用，使各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率及風(fēng)險(xiǎn)損失盡可能降到最低。

五、結(jié)束語

當(dāng)前，國際工程承包市場競爭日趨激烈，承包商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平將直接影響盈利能力和發(fā)展能力。承包商只有充分利用風(fēng)險(xiǎn)管理理論，掌握科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析方法，并結(jié)合自身實(shí)際情況積極防范和應(yīng)對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能在國際工程承包這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)謀生存、求發(fā)展。