王營

摘要：融資租賃是20世紀50年代興起于美國的新型融資方式，逐漸成為與銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大融資工具之一。我國融資租賃行業(yè)起步較晚，國家為了鼓勵融資租賃行業(yè)的發(fā)展，出臺了多項特殊的稅務(wù)政策。本文通過一個案例，闡述了作為集團公司，是如何利用融資租賃這個金融工具為企業(yè)創(chuàng)造價值的。

關(guān)鍵詞：融資租賃；集團公司；稅務(wù)籌劃

一、研究背景

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人（用戶）的請求，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資購買承租人選定的設(shè)備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設(shè)備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。[1]

由于融資租賃公司的自有資金有限，且融資租賃作為“類金融”行業(yè)也不具有集資能力，其資金來源主要為銀行保理借款。中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會（簡稱FAC）在其2010年發(fā)布的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》中將保理業(yè)務(wù)定義為“保理業(yè)務(wù)是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務(wù)?！?/p>

常見的融資租賃業(yè)務(wù)模式包括融資租賃服務(wù)（簡稱“直租”）和融資性售后回租（簡稱“回租”）。作為集團公司，我們?nèi)绾卫萌谫Y租賃這個金融工具為企業(yè)創(chuàng)造價值，這正是我們研究的課題。

根據(jù)實踐經(jīng)驗來看，在集團內(nèi)部設(shè)立融資租賃公司，通過交易結(jié)構(gòu)安排降低集團總體稅負，主要依賴于融資租賃業(yè)務(wù)的兩大特殊稅收政策以及國家對融資租賃業(yè)務(wù)的支持：一是增值稅“差額征稅”政策和增值稅實際稅負超過3%即征即退政策（簡稱“超3返稅”政策）；二是地方財政扶持政策。

二、融資租賃稅收政策

針對融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，國家相應(yīng)出臺了很多針對融資租賃行業(yè)的特殊稅收政策，其中主要為以下幾項：

（一）增值稅“差額征稅”政策

《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2016]36號，以下稱“36號文”）附件2第一條第三項第五款規(guī)定，經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會或者商務(wù)部批準從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點納稅人，提供融資租賃服務(wù)，以取得的全部價款和價外費用，扣除支付的借款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）、發(fā)行債券利息和車輛購置稅后的余額為銷售額。

（二）融資租賃服務(wù)（直租）進項稅允許抵扣

36號文附件1第二十七條規(guī)定，下列項目的進項稅額不得從銷項稅額中抵扣：（六）購進的旅客運輸服務(wù)、貸款服務(wù)、餐飲服務(wù)、居民日常服務(wù)和娛樂服務(wù)。同時附件2第一條第四項第三款規(guī)定，納稅人接受貸款服務(wù)向貸款方支付的與該筆貸款直接相關(guān)的投融資顧問費、手續(xù)費、咨詢費等費用，其進項稅額不得從銷項稅額中抵扣。

根據(jù)上述規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的利息支出及與貸款服務(wù)直接相關(guān)的費用的進項稅無法從銷項稅中抵扣。這對于資本密集型的行業(yè)（如金融投資、房地產(chǎn)等）的增值稅稅負影響較大，增加了企業(yè)的增值稅稅收負擔。但融資租賃服務(wù)（直租）的進項稅允許從銷項稅中抵扣，因此通過融資租賃方式能在一定程度上幫助企業(yè)解決上述難題，可以實現(xiàn)增值稅鏈條的打通，不存在增值稅重復(fù)征稅問題。

（三）增值稅實際稅負超過3%即征即退政策

經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會或者商務(wù)部批準從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點納稅人中的一般納稅人，提供有形動產(chǎn)融資租賃服務(wù)和有形動產(chǎn)融資性售后回租服務(wù)，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策。

（四）地方財政扶持政策

天津、上海和深圳等地區(qū)為鼓勵當?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展，針對融資租賃企業(yè)制定了很多優(yōu)惠的財政扶持政策。例如：天津東疆保稅港區(qū)對于融資租賃公司從事的動產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)形成的流轉(zhuǎn)稅和所得稅，其中地方財政留存部分給予不同程度的返還。

三、案例分析

下面我們舉例來說明集團公司如何利用融資租賃工具來做稅務(wù)籌劃。

例1：某集團公司A擬在2019年1月1日購進一批設(shè)備，設(shè)備金額為1000萬元（含稅），A公司有兩個方案可以選擇：

1.用銀行貸款購買設(shè)備，貸款利率為6%，貸款期限為5年，還款方式為等額本息季后付，5年共需支付利息165萬元；

2. A公司通過集團下屬全資子公司-融資租賃公司B購買設(shè)備，利率為7%，期限5年，還款方式為等額本息季后付。為計算便利，假設(shè)租賃公司開具的本金發(fā)票于起租時一次性開具。融資租賃公司再抵押該項目向銀行保理貸款，本金仍為1000萬元，利率為6%，期限為5年，還款方式為等額本息季后付。

下面我們比較一下這兩個方案的成本：

由于項目本金均是1000萬元，且兩個方案中本金的進項稅額均可進行抵扣，因此在比較上述兩方案優(yōu)劣時暫不考慮這個因素。下面我們分析一下兩個方案的成本：（見表1、表2）

方案一中，A集團的成本即是貸款利息165萬元。

方案二中，由于A與B的往來在集團內(nèi)合并報表時抵消，且B開具給A的租金發(fā)票可以進行進項抵扣，因此這項交易在合并報表層面成本為零。因此A集團的成本就是B公司從銀行貸款的成本，且由于租賃公司從銀行貸款的利息可以進行差額扣減，因此A集團的成本為165-165/1.16*0.16=142（萬元）。

假設(shè)B公司已能享受“超3返稅”的稅收政策，且公司的現(xiàn)有各項費用不因為該項目的發(fā)生而有所變化，我們來計算一下方案二中的B公司各年增值稅情況。

2019年B公司的增值稅應(yīng)納稅額= 59.69*3/1.16*0.16-（15+14.35+13.69）/1.16*0.16

-1000/1.16*0.16 = -119.17（萬元）；

同理計算可得，2020年-2023年各年的增值稅應(yīng)納稅額分別為：-92.85萬元、-64.97萬元、-35.43萬元、-4.13萬元。

2024年B公司的增值稅應(yīng)納稅額=59.69/1.16*0.16-0.86/1.16*0.16-4.13=3.99 （萬元），2024年B公司的增值稅稅負為3.99/59.69=6.69%>3%，則2024年B公司可享受“超3返稅”，當年B公司可以享受3.99-59.69*3%=2.2（萬元）的稅收返還。

綜上，方案二中A集團的成本為142-2.2=139.8（萬元）。

接下來，我們再從企業(yè)所得稅方面進行考量。

例2：延續(xù)上述案例，若融資租賃公司B位于天津東疆保稅港區(qū)，享受“自企業(yè)盈利年度開始，前三年免征地方留成部分的所得稅和增值稅，后兩年減半征收地方留成部分的所得稅和增值稅，即為“三免五減半”的稅收優(yōu)惠政策”。

假設(shè)2024年B公司處于盈利的第二年，則2024年B公司可獲得（3.99-2.2）*40%=0.72（萬元）的增值稅返還。

下面測算一下企業(yè)所得稅的返還情況：

B公司按照實際利率法按日計提利息收入，則該項目各年需計提的利息收入計算如下：

1.計算內(nèi)含報酬率：使P（59.69， R/4， 20）-1000=0的R為6.94%；

2.計算2019年1月1日至2019年3月31日應(yīng)計提的利息收入金額為：[1000* （1+6.94%/360）^90-1000]/1.16=15.09 （萬元）；

3. 2019年4月1日的剩余本金為：1000-{59.69-[1000*（1+6.94%/360）^90-1000]}=957.81（萬元）；

以后年份的計算由此類推，計算結(jié)果如表3：

B公司對該保理融資項目按照實際利率法按日計提利息成本，該項目各年需計提的利息成本計算如下：

1.計算內(nèi)含成本率：使P（58.25， C/4， 20）-1000=0的C為5.96%；

2.計算2019年1月1日至2019年3月31日應(yīng)計提的利息成本金額為：[1000*

（1+5.96%/360）^90-1000]/1.16=12.93 （萬元）；

3. 2019年4月1日的剩余本金為：1000-{58.25-[1000*（1+5.96%/360）^90-1000]}=956.75（萬元）；

以后年份的成本計算由此類推，計算結(jié)果如表4：

因此，2019-2024年B公司因上述項目可以獲得的所得稅返還為：（167.09-142.17）*25%*40%=2.49（萬元）。

綜上：案例中所涉采購項目，如果直接從銀行貸款采購的成本為165萬元；如果通過集團內(nèi)的融資租賃公司采購，則成本為142-2.2-0.72-2.49=136.59（萬元），方案二與方案一相比，節(jié)約了（165-136.59）/ 136.59=20.8%的支出。

由此可見，利用集團內(nèi)的融資租賃公司從銀行保理貸款購買設(shè)備，雖然都使用的是銀行的資金，不影響銀行信貸資金的使用，資金成本也沒有變化，但使用的融資方式不同就產(chǎn)生了不同的結(jié)果。通過融資租賃的“差額抵稅”、“超3返稅”和地方稅務(wù)政策可以有效為集團降低支出，節(jié)約成本。

四、稅務(wù)籌劃中需要注意的問題

（一）嚴格遵循稅法規(guī)定

融資租賃業(yè)務(wù)中的稅收籌劃，主要目的在于合法、合理地減輕稅收負擔，并且實現(xiàn)稅收利益的最大化，這就要求稅收籌劃過程中一定要嚴格遵循稅收法律法規(guī)。

（二）配備專業(yè)稅務(wù)人才

稅收法律法規(guī)具有復(fù)雜性、綜合性特點，融資租賃業(yè)務(wù)的稅務(wù)籌劃企業(yè)，應(yīng)當配備專業(yè)的稅務(wù)人才，以其廣博詳盡的稅收知識，幫助企業(yè)在業(yè)務(wù)決策中最大程度地減輕稅收負擔，規(guī)避稅收風(fēng)險。

五、建議

通過以上分析，我們可以看到，充分利用融資租賃行業(yè)特殊的稅收政策，能夠有效地降低集團公司的融資成本、提高經(jīng)營效益。

參考文獻：

[1]申艷玲.國際貿(mào)易理論與實務(wù)[M].清華大學(xué)出版社，2008.