摘 要：目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，各行各業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中面臨諸多的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。隨著經(jīng)濟(jì)水平的提高，對(duì)外開發(fā)程度也有了很大變化，越來越多的企業(yè)躋身于國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。然而從現(xiàn)狀來看，我國(guó)部分企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理沒有足夠的認(rèn)識(shí)，還需要加強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立，通過合理的管理策略，降低經(jīng)營(yíng)過程中存在的不利影響，在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，加強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力水平的提高。本文主要對(duì)新形勢(shì)下企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，比提出相應(yīng)的提升策略，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)提供一些建議。

關(guān)鍵詞：新形勢(shì)下；企業(yè)外匯；風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

引言

當(dāng)前我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，國(guó)家政府部門對(duì)于企業(yè)推行走出去的鼓勵(lì)政策，企業(yè)國(guó)際化逐漸成為現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。但是，在走出去的影響下，企業(yè)業(yè)務(wù)也在不斷增多，國(guó)際化企業(yè)面臨嚴(yán)峻的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。由于缺乏足夠的管理經(jīng)驗(yàn)，無法與企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況相適應(yīng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在很多漏洞和問題。其主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先，內(nèi)部原因，主要是企業(yè)沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這方面的管理人才較為匱乏。其次，外部原因，主要是管理機(jī)制在運(yùn)行上具有一定的約束性，無法有效落實(shí)實(shí)施，在市場(chǎng)及政策的影響下，沒有更為有力的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法。隨著國(guó)際化腳步的加快，人民幣匯率波動(dòng)幅度也較為明顯，市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也提出了更高的要求。企業(yè)如果想在國(guó)際領(lǐng)域中獲取更好的發(fā)展，就必須加強(qiáng)自身的管理意識(shí)，做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，減少不利因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的影響，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、加強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的作用

（一）促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的快速增長(zhǎng)

在資本經(jīng)濟(jì)的影響下，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際資本處于共同發(fā)展?fàn)顟B(tài)，這對(duì)于企業(yè)外匯業(yè)務(wù)方面有很好的促進(jìn)作用，但是同時(shí)產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)也隨處可見，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)必須重視的問題。另外，我國(guó)如果要想開辟海外資源市場(chǎng)，將更先進(jìn)的技術(shù)引入到企業(yè)當(dāng)中，就需要加強(qiáng)海外投資項(xiàng)目的開發(fā)與創(chuàng)新，這對(duì)于國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)的促進(jìn)作用是顯而易見的。

（二）實(shí)現(xiàn)人民幣匯率的市場(chǎng)化

目前，我國(guó)外匯管理體系有了全新變化，在外匯市場(chǎng)的發(fā)展及管理體系的改革下，人民幣匯率逐漸朝著市場(chǎng)化的方向發(fā)展。受到國(guó)際貨幣機(jī)制的影響，匯率幅度變化明顯擴(kuò)充。在九十年代末期，外匯管理機(jī)制進(jìn)入深入改革階段，銀行間外匯交易市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生，官方匯率以及調(diào)劑匯率等體系逐漸退出市場(chǎng)，落實(shí)市場(chǎng)的工需求要求，將其作為管理浮動(dòng)匯率體系的核心內(nèi)容，促進(jìn)了人民幣匯率的市場(chǎng)化。

（三）滿足企業(yè)自身管理要求

在外匯管理體系的變化下，企業(yè)也受到很大影響，雖然能夠?qū)⒆陨硭械耐鈪R權(quán)限進(jìn)行擴(kuò)充，但外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足，沒有全面、科學(xué)的管理方法，在改革的熱潮中，很多企業(yè)在經(jīng)濟(jì)方面都受到很大的打擊。面對(duì)當(dāng)前的匯率市場(chǎng)環(huán)境，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)發(fā)展首要關(guān)注的話題。

二、我國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的問題

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系的不健全

從目前來看，我國(guó)很多企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系并不全面，在應(yīng)用過程中存在很多漏洞，自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與預(yù)測(cè)能力較為匱乏，沒有形成科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，難以對(duì)匯率波動(dòng)及時(shí)了解和監(jiān)控，面對(duì)隨時(shí)在變化的市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范措施顯得有些力不從心，無法及時(shí)制定和采取有效的應(yīng)對(duì)措施。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和專業(yè)人才的缺乏

企業(yè)管理人員缺乏對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，沒有成立專門的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門，更加缺乏現(xiàn)代化高技術(shù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)人員，這無疑對(duì)企業(yè)的外匯管理工作造成很大影響。通常情況下，企業(yè)外匯業(yè)務(wù)主要由財(cái)務(wù)部門監(jiān)督管理，整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)賬目被全面掌控，但是由于財(cái)務(wù)部門涉及的職責(zé)范圍比較大，對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理有些力不從心，在資源和時(shí)間上無法做到全面投入，最終對(duì)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理帶來一定的阻礙。另外，財(cái)務(wù)人員并非專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員，對(duì)這方面工作認(rèn)識(shí)不全，存在很多弊端，財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平與外匯專業(yè)也存在較大差異，對(duì)匯率市場(chǎng)的了解不夠全面，無法有效開展外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）金融衍生品防范外匯風(fēng)險(xiǎn)實(shí)踐運(yùn)用水平低

企業(yè)在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，經(jīng)常會(huì)采取套期保值的做法，很多企業(yè)喜歡利用金融衍生品交易管理來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是，這種方法也存在局限性，規(guī)模范圍較小，對(duì)于背后存在的其他風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠的認(rèn)識(shí)，甚至有些管理者存在的投機(jī)取巧的心理，其主要目的是規(guī)避外匯波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)損失，但管理者的做法偏離了最初的目標(biāo)，違背企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展原則，將金融衍生工具作為獲取利率波動(dòng)帶來好處的一個(gè)途徑，甚至有些企業(yè)對(duì)于金融衍生品成本、風(fēng)險(xiǎn)、收益全然不了解，盲目性的簽訂一些合約，這都在無形中加劇了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

（一）設(shè)立專門的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

企業(yè)如果要想做好外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要具備專業(yè)的技術(shù)人才，在國(guó)際化發(fā)展中，重視專業(yè)人才的儲(chǔ)備和培養(yǎng)。雖然企業(yè)財(cái)務(wù)部門能夠履行相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理智能，但是對(duì)于這部分知識(shí)結(jié)構(gòu)及相關(guān)理論并不了解，很多財(cái)務(wù)管理人員無法對(duì)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理和分析，加重了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化。因此，設(shè)立專門的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門，有專業(yè)人員進(jìn)行這部分內(nèi)容的管理是非常重要的。

（二）建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)綜合管理體系

一個(gè)科學(xué)管理體系是確保管理實(shí)施效果的重要保障，外匯風(fēng)險(xiǎn)綜合管理體系包括很多方面，比如：規(guī)避與防范體系、測(cè)量體系等等。企業(yè)如果想在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理上取得成功，建立相應(yīng)的管理體系是十分重要的。首先，規(guī)避與防范體系的建立，需要根據(jù)企業(yè)的具體情況和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)綜合分析，了解企業(yè)能夠承受風(fēng)險(xiǎn)的能力大小，以此對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)額度進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行測(cè)量，通過合理的計(jì)劃、防范措施采用合理的規(guī)避工具，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。其次，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及測(cè)量體系，對(duì)相關(guān)匯率資料進(jìn)行收集、整理，了解國(guó)際金融局勢(shì)動(dòng)態(tài)，對(duì)目前的匯率變化展開分析，從而對(duì)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行掌控。另外，做好外匯風(fēng)險(xiǎn)事后的評(píng)估體系，對(duì)管理效果進(jìn)行綜合和評(píng)估，方便下一次外匯風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持。

（三）債務(wù)方式

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中經(jīng)常會(huì)存在金融債務(wù)問題，如果受險(xiǎn)資金事故債務(wù)融資工作在開展的過程中沒有達(dá)到受險(xiǎn)資金和債務(wù)配比效果，匯率變化有可能導(dǎo)致現(xiàn)金流的降低，進(jìn)而削減債務(wù)本息，這樣能夠起到一定的規(guī)避效果。債務(wù)方式成本主要在于債務(wù)利息，如果成本較小那么這種方式具有可行性。受到當(dāng)前匯率政策的影響，子公司受險(xiǎn)項(xiàng)目主要以所以資產(chǎn)和債務(wù)為主，無法采用降低資產(chǎn)的方法降低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在海外收購項(xiàng)目中，為了降低匯率變化造成的不利影響，可以實(shí)施債務(wù)消融的方法，但是需要注意的是，在短期匯率發(fā)生變化下，債務(wù)方式會(huì)對(duì)折算風(fēng)險(xiǎn)管理起到一定作用，長(zhǎng)期匯率變化不能應(yīng)用債務(wù)方式。

（四）資金調(diào)度方式

資金調(diào)度的合理化通常具有以下兩種方法：第一，提前資金調(diào)度；第二，滯后資金調(diào)度。首先，提前資金調(diào)度主要表現(xiàn)在提前支付相應(yīng)款項(xiàng)和應(yīng)收款項(xiàng)上面。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，一些外匯業(yè)務(wù)需要提前進(jìn)行結(jié)算，這樣能夠降低外匯風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。所以，提前進(jìn)行資金調(diào)度使用中有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法。其次，滯后資金調(diào)度主要是指推遲支付款項(xiàng)或應(yīng)付款項(xiàng)。將本來應(yīng)該進(jìn)行結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行存留，希望能夠以此方法降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利影響，這種方法也可以看做是一種投機(jī)的方式。不管是對(duì)于哪種方法，企業(yè)都應(yīng)該針對(duì)實(shí)際情況進(jìn)行合理選擇，資金調(diào)度方法在應(yīng)用中會(huì)受到合同的約束，還必須嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的要求進(jìn)行管理，這在很大程度上給資金調(diào)度實(shí)施帶來影響。

四、結(jié)語

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易市場(chǎng)擴(kuò)大，越來越多的企業(yè)參與到國(guó)際化市場(chǎng)發(fā)展中，受到這方面影響，外匯風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的。加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理成為國(guó)際化企業(yè)首要解決的問題，如果要提高自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平，首先要有足夠明確的管理認(rèn)識(shí)，吸納更多專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才，建立健全管理體系。同時(shí)，在外部環(huán)境的改革創(chuàng)新下，引進(jìn)先進(jìn)的金融衍生工具，提高企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

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作者簡(jiǎn)介：宋強(qiáng)，山推工程機(jī)械股份有限公司。