摘 要：在國(guó)家“一帶一路”政策引領(lǐng)下，伴隨著PPP、BOT、EPC+F等基建項(xiàng)目新興商業(yè)模式的迅速興起，使得中國(guó)中鐵等類(lèi)似基建企業(yè)加大了對(duì)境外投資風(fēng)險(xiǎn)的把控和研究力度，希望通過(guò)不斷探索、完善業(yè)務(wù)模式，逐步制定出適合企業(yè)自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控方案。本文將對(duì)基建企業(yè)對(duì)外投資中的法律風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控措施展開(kāi)論述，旨在對(duì)基建企業(yè)對(duì)外投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防控體系進(jìn)行剖析和提示，促進(jìn)基建企業(yè)逐步完善境外業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

關(guān)鍵詞：法律風(fēng)險(xiǎn)；防控體系；對(duì)外投資；基建企業(yè)

國(guó)家“一帶一路”政策的逐步實(shí)施及各項(xiàng)走出去政策的制定與落實(shí)，使得各類(lèi)中資企業(yè)紛紛調(diào)整境內(nèi)外的投資方向以及發(fā)展策略，大部分以基建為主業(yè)的央企、國(guó)企開(kāi)始將發(fā)展重心放在境外投資業(yè)務(wù)上，并積極參與境外基建投資項(xiàng)目，同時(shí)借助并購(gòu)等方式進(jìn)行海外業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張。在對(duì)外投資規(guī)模逐步增加的同時(shí)，存在較多潛在風(fēng)險(xiǎn)影響了企業(yè)的快速、健康發(fā)展，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)均以法律為最突出的表現(xiàn)形式。

一、基建企業(yè)對(duì)外投資存在的法律風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）戰(zhàn)亂以及政治風(fēng)險(xiǎn)

基建行業(yè)覆蓋市場(chǎng)領(lǐng)域相對(duì)較廣，且存在著投資金額高、建設(shè)周期長(zhǎng)、收益回收期長(zhǎng)等方面的特點(diǎn)。因此基建企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目施工過(guò)程中，東道國(guó)出現(xiàn)戰(zhàn)亂或者政治問(wèn)題，就會(huì)對(duì)在建項(xiàng)目造成較為嚴(yán)重的影響，嚴(yán)重者甚至?xí){項(xiàng)目工作人員人身安全，項(xiàng)目往往較難繼續(xù)開(kāi)展，從而引發(fā)了相應(yīng)法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（二）匯率及匯兌風(fēng)險(xiǎn)

匯率與匯兌很容易會(huì)受到經(jīng)濟(jì)以及國(guó)家安全等方面因素的影響，為基建企業(yè)對(duì)外投資埋下了一定的法律安全隱患。在匯兌方面，一是所在國(guó)匯兌市場(chǎng)的限制政策可能會(huì)造成匯兌困難；二是所在國(guó)的外匯市場(chǎng)可能有限，造成匯兌困難。在匯率方面，一是境外投資項(xiàng)目會(huì)形成較大額的外幣資產(chǎn)，匯率的變化會(huì)形成外幣資產(chǎn)的升值或貶值，對(duì)企業(yè)效益和資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大影響；二是匯率的變化將會(huì)直接影響工程利潤(rùn)以及成本，從而引發(fā)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）當(dāng)?shù)胤膳c稅收環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

由于國(guó)家綜合實(shí)力、宗教、傳統(tǒng)文化以及發(fā)展歷史等方面的差異，各個(gè)國(guó)家的法律條例以及稅收政策并不相同，基建企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資過(guò)程中，會(huì)處于與國(guó)內(nèi)完全不同的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。如果沒(méi)有對(duì)當(dāng)?shù)胤烧苇h(huán)境以及稅收政策進(jìn)行詳盡研究，會(huì)對(duì)企業(yè)造成一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，往往這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于基建企業(yè)海外市場(chǎng)的發(fā)展而言，是較為致命的。

（四）其他

除上述風(fēng)險(xiǎn)外，基建企業(yè)對(duì)外投資也會(huì)面臨如融資關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)完工風(fēng)險(xiǎn)、征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)、文化融合風(fēng)險(xiǎn)、政府及合作伙伴違約風(fēng)險(xiǎn)等其他方面的風(fēng)險(xiǎn)。

二、法律風(fēng)險(xiǎn)因素管控措施

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)管理理念

基建企業(yè)需要清楚認(rèn)識(shí)到，受行業(yè)特點(diǎn)的影響，海外投資容易因?yàn)闄?quán)利義務(wù)繁雜程度過(guò)高以及投資涉及面過(guò)廣等原因，企業(yè)往往會(huì)遭受到不同層面、不同對(duì)手方的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。因此建立相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系是極有必要的。企業(yè)一方面要對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)理念意識(shí)進(jìn)行強(qiáng)化，要將風(fēng)險(xiǎn)管控理念滲透到項(xiàng)目發(fā)起及退出的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，特別要對(duì)項(xiàng)目投標(biāo)以及談判等過(guò)程進(jìn)行管控，要樹(shù)立起良好的證據(jù)意識(shí)、守法意識(shí)以及依法維權(quán)意識(shí)，以達(dá)到切實(shí)提升風(fēng)險(xiǎn)防范質(zhì)量水平的目標(biāo)。

（二）對(duì)施工技術(shù)差異化等方面進(jìn)行有效評(píng)估

基建企業(yè)需要做好風(fēng)險(xiǎn)管控評(píng)估工作，要在實(shí)施投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中，注重實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)信息收集與分析工作，要通過(guò)對(duì)其他國(guó)家的投資環(huán)境、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、勞務(wù)體系進(jìn)行研究的方式，掌握所在國(guó)家或地區(qū)投資、施工的差異化因素，特別要關(guān)注技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、施工難度的差異化以及勞工習(xí)慣、勞工法的差異化因素。逐步構(gòu)建起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，為企業(yè)提供預(yù)警指導(dǎo)服務(wù)。

（三）構(gòu)建政府統(tǒng)籌平臺(tái)，發(fā)揮政府協(xié)調(diào)作用

首先要做好政府之間對(duì)接工作，利用我國(guó)駐外國(guó)使館以及相關(guān)機(jī)構(gòu)、商會(huì)，加強(qiáng)兩國(guó)之間合作的密切程度，借助與所在國(guó)政府簽訂雙邊以及多邊國(guó)際條約的優(yōu)勢(shì)條件，在有可能的情況下將對(duì)外投資法律風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)工作列入到協(xié)議之中；發(fā)揮中資金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行的效能，借助“一帶一路”戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與沿線各國(guó)合作緊密度，與本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的駐外機(jī)構(gòu)建立合作機(jī)制，逐步借助政府職能加快金融機(jī)構(gòu)對(duì)基建企業(yè)政策紅利的開(kāi)放。如出臺(tái)利息稅收優(yōu)惠政策、快速通道審批機(jī)制等，有效降低基建企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)；再次，要充分利用政府官員的協(xié)調(diào)及推銷(xiāo)功能，加強(qiáng)雙邊合作，確保可以實(shí)現(xiàn)多渠道以及多層次的磋商與協(xié)調(diào)機(jī)制，帶動(dòng)所在國(guó)雙邊關(guān)系發(fā)展，將基建項(xiàng)目本身的合作上升到國(guó)家合作層面，從而有效降低合作風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，要對(duì)所在國(guó)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行探究，掌握所在國(guó)經(jīng)濟(jì)以及政治最新發(fā)展走勢(shì)，如果企業(yè)在執(zhí)行投資過(guò)程中發(fā)現(xiàn)相應(yīng)隱患，要及時(shí)向國(guó)資委等主管部門(mén)進(jìn)行匯報(bào)，借助政府力量做好投資過(guò)程監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作；此外，基建企業(yè)對(duì)海外的非主業(yè)投資，要遵守國(guó)資委及相關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)關(guān)于非主業(yè)投資的相關(guān)要求，做好充分、詳盡的分析工作，從而對(duì)企業(yè)合法權(quán)益進(jìn)行有效保障。

（四）與當(dāng)?shù)貙俚鼗髽I(yè)合作

投資所在國(guó)的屬地化企業(yè)一般在政治資源、人力資源以及市場(chǎng)等方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，因此基建企業(yè)可以通過(guò)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行合作的方式，有效規(guī)避各項(xiàng)法律風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行合作之前，首先需要從全局入手，對(duì)項(xiàng)目和屬地化企業(yè)展開(kāi)全面分析、對(duì)擬合作企業(yè)綜合情況以及信譽(yù)口碑進(jìn)行深入了解，同時(shí)結(jié)合自身需要做好擬合作企業(yè)的調(diào)查工作，從而對(duì)擬合作企業(yè)進(jìn)行有效判斷，篩選出能夠強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、互利共贏、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的合作企業(yè)。

（五）設(shè)置行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)平臺(tái)

中資企業(yè)達(dá)到一定數(shù)量的國(guó)家和地區(qū)，往往由中資企業(yè)自發(fā)或當(dāng)?shù)厥桂^等機(jī)構(gòu)牽頭組織，設(shè)立相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)和平臺(tái)。境外投資的主體企業(yè)應(yīng)充分利用類(lèi)似平臺(tái)的協(xié)調(diào)作用，做好國(guó)家駐當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府之間的溝通、協(xié)調(diào)工作。行業(yè)協(xié)會(huì)和平臺(tái)往往可以對(duì)企業(yè)發(fā)展進(jìn)行指導(dǎo)，以對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)管控工作做好輔助和引導(dǎo)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)與當(dāng)?shù)匚幕头森h(huán)境深度融合，逐步建立中國(guó)人控制的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，而非設(shè)立在境外的中國(guó)式企業(yè)，從而規(guī)避文化融合風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，作者倡議各基建同業(yè)企業(yè)共同設(shè)立對(duì)外投資機(jī)構(gòu)或協(xié)會(huì)，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管控展開(kāi)調(diào)查、研究與處理，幫助企業(yè)做好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，確保合同行為以及其他法律風(fēng)險(xiǎn)可以被控制在萌芽之中，避免企業(yè)遭受較大損失。

（六）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)評(píng)估，提高監(jiān)管力度

企業(yè)要通過(guò)成立專門(mén)海外投資風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)或在風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)設(shè)立子機(jī)構(gòu)的方式，對(duì)海外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及評(píng)估工作負(fù)責(zé)，并利用資金流動(dòng)以及調(diào)撥等方式，對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵償。要做好投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)評(píng)估，并結(jié)合高效化的監(jiān)管手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題展開(kāi)實(shí)時(shí)監(jiān)督，保證各項(xiàng)法律風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效控制。

（七）加強(qiáng)同業(yè)企業(yè)的合作力度

尋找其他同業(yè)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的企業(yè)合作、抱團(tuán)出海，是一種對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散與規(guī)避的有效手段。對(duì)本企業(yè)不熟悉的市場(chǎng)區(qū)域，可利用自身其他方面優(yōu)勢(shì)，尋求對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)相對(duì)熟悉的中資同業(yè)企業(yè)進(jìn)行合作，從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，盡可能的規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

（八）有效利用第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)

為加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)督力度，企業(yè)還可以充分利用第三方機(jī)構(gòu)力量，通過(guò)對(duì)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行聘用的方式，利用其專業(yè)服務(wù)能力，對(duì)擬投資項(xiàng)目開(kāi)展詳盡的盡職調(diào)查和法律環(huán)境分析，并完成對(duì)投資方式、交易結(jié)構(gòu)、法律文件等的設(shè)計(jì)、草擬工作，從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（九）購(gòu)買(mǎi)中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司或其他國(guó)際保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資保險(xiǎn)

中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司是我國(guó)唯一承辦出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的政策性保險(xiǎn)公司，也是我國(guó)四家政策性金融機(jī)構(gòu)之一，資本來(lái)源由國(guó)家財(cái)政預(yù)算安排。中國(guó)信保可為基建企業(yè)的境外投資提供投資保險(xiǎn)（一般可覆蓋政府征收、政府違約、匯兌限制、戰(zhàn)爭(zhēng)等方面）、融資保險(xiǎn)等方面的保險(xiǎn)服務(wù)。

三、結(jié)束語(yǔ)

各基建企業(yè)要明確認(rèn)識(shí)到實(shí)施法律風(fēng)險(xiǎn)管控在對(duì)外投資工作中的重要性，要不斷提升自身風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，做好境外投資的風(fēng)險(xiǎn)分析工作。依靠自身對(duì)標(biāo)的市場(chǎng)的充分調(diào)研、政府協(xié)調(diào)機(jī)制、第三方機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)等措施，采取切實(shí)可行的手段做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與管控，保證對(duì)外投資項(xiàng)目收益達(dá)到預(yù)期，從而有效為企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航，促進(jìn)企業(yè)在海外市場(chǎng)獲得更好、更快發(fā)展。

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