劉彤

從2017年以后我國對金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)重視，并實(shí)施了一系列的事項(xiàng)用以強(qiáng)化對金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管。黨的十九大報(bào)告、17年全國審計(jì)工作會議及中央經(jīng)濟(jì)工作會議等大型會議均強(qiáng)調(diào)了金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性，國家審計(jì)作為獨(dú)立的第三方，有責(zé)任發(fā)揮其在金融領(lǐng)域的監(jiān)管作用。盡管我國設(shè)立了銀監(jiān)會作為外部監(jiān)督，但國家審計(jì)發(fā)揮的作用仍不可替代。國家審計(jì)在對金融領(lǐng)域進(jìn)行審計(jì)時(shí)，不但可以在審計(jì)實(shí)施的過程中發(fā)現(xiàn)金融領(lǐng)域存在的制度不完善問題、制度執(zhí)行不到位等問題，還能在審計(jì)的過程里對這些問題提出針對性解決措施。同時(shí)，審計(jì)還能發(fā)揮其預(yù)警功能，通過一些事項(xiàng)預(yù)知可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，提前進(jìn)行預(yù)防，審計(jì)實(shí)施的過程中，對于發(fā)現(xiàn)的一些較為嚴(yán)重的的問題可以進(jìn)行公示，從而引起社會監(jiān)督。

金融領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)主要包含四類：銀行、保險(xiǎn)、信托、證券。在金融領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)中，大部分為政府參與投資，因此在管理不當(dāng)?shù)那闆r下，很容易造成國有資產(chǎn)流失及金融危機(jī)。根據(jù)金融領(lǐng)域中存在風(fēng)險(xiǎn)可能波及的范圍大小又可以分為三類：宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、中觀金融風(fēng)險(xiǎn)、微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。其中宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)很容易引發(fā)金融危機(jī)，對國家安全造成危害。國家審計(jì)主要是以微觀審計(jì)監(jiān)督為基礎(chǔ)，重點(diǎn)從宏觀審計(jì)監(jiān)督方面出發(fā)，國家審計(jì)作為外部監(jiān)督的重要組成部分，對維持我國的金融領(lǐng)域穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險(xiǎn)起著極其重要的作用。

一、國家審計(jì)發(fā)揮防范金融風(fēng)險(xiǎn)作用的基礎(chǔ)

我國的審計(jì)系統(tǒng)由三個(gè)部分組成：內(nèi)部審計(jì)、社會審計(jì)和國家審計(jì)，其中國家審計(jì)位于主導(dǎo)地位，對于內(nèi)部審計(jì)與社會審計(jì)有著指導(dǎo)作用，國家審計(jì)作為獨(dú)立的第三方，在審計(jì)的過程中不受其他因素干擾，發(fā)表的意見更加客觀具有參考價(jià)值，同時(shí)我國法律還賦予了國家審計(jì)發(fā)表的審計(jì)意見具有公正性權(quán)威性及強(qiáng)制性，可以對金融機(jī)構(gòu)所有的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督的同時(shí)還能對銀監(jiān)會的履職情況進(jìn)行再監(jiān)督，保證宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)督職能的整體發(fā)揮，從而有效抵御和防范金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國發(fā)展進(jìn)入市場經(jīng)濟(jì)時(shí)代的時(shí)間還不長，金融領(lǐng)域中的機(jī)構(gòu)很大一部分屬于政府參與投資，其管理不善很容易引發(fā)國有資產(chǎn)流失，國家審計(jì)對這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，可以避免國有資產(chǎn)的流失，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。同時(shí)，在審計(jì)的過程中能不斷地促進(jìn)我國相關(guān)體制的完善，使我國的金融體系更加健全，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御和防范的能力。

二、國家審計(jì)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域中的作用

（一）國家審計(jì)防范非標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融領(lǐng)域“創(chuàng)新”業(yè)務(wù)不斷增加，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)領(lǐng)域亂象叢生，已成為金融領(lǐng)域上的重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，國家審計(jì)將非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)列為了重點(diǎn)關(guān)注對象。

1.非標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)主要是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，其發(fā)展主要經(jīng)歷了三個(gè)階段：從非標(biāo)資產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期到信托貸款委托貸款形式非標(biāo)資產(chǎn)的大發(fā)展階段再到資管計(jì)劃形式非標(biāo)資產(chǎn)快速崛起時(shí)期，非標(biāo)資產(chǎn)的投資亂象愈發(fā)嚴(yán)重，直到監(jiān)管部門開始從嚴(yán)監(jiān)管，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)領(lǐng)域的情況開始好轉(zhuǎn)。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的負(fù)債端主要為銀行理財(cái)、信托計(jì)劃以及各類資管計(jì)劃等影子銀行系統(tǒng)，其資產(chǎn)來源主要是依靠房地產(chǎn)、政府融資平臺以及部分限制業(yè)行業(yè)的資產(chǎn)，同時(shí)還有部分底層資產(chǎn)部分為銀行的不良資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)往往通過關(guān)聯(lián)方交易、多層嵌套、層層加杠桿的方式來達(dá)到隱匿銀行的不良資產(chǎn)、投向了高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域和加大了交叉性金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果導(dǎo)致顯性金融風(fēng)險(xiǎn)隱性化，在不易察覺的情況下使風(fēng)險(xiǎn)逐漸向外擴(kuò)散，從單一的金融機(jī)構(gòu)個(gè)體擴(kuò)散至多個(gè)金融機(jī)構(gòu)個(gè)體甚至于整個(gè)金融領(lǐng)域，從而引發(fā)金融危機(jī)。

2.國家審計(jì)在非標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)領(lǐng)域的作為。因已登記的交易平臺及交易和信息共享制度推動了各類非標(biāo)資產(chǎn)的互通互聯(lián)，制度的完善增加了非標(biāo)資產(chǎn)信息透明度，國家審計(jì)機(jī)關(guān)在進(jìn)行審計(jì)時(shí)可以全面完整掌握投資非標(biāo)資產(chǎn)的資金來源，以及有效追蹤非標(biāo)資產(chǎn)的最終投向，有效地抑制了非標(biāo)準(zhǔn)債券資產(chǎn)的亂投資現(xiàn)象;同時(shí)國家審計(jì)督促了金融監(jiān)管部門完善各類非標(biāo)債權(quán)相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為金融監(jiān)管部門實(shí)現(xiàn)高效監(jiān)管和大數(shù)據(jù)審計(jì)夯實(shí)基礎(chǔ);金融機(jī)構(gòu)在審計(jì)的過程中不斷完善了非標(biāo)資產(chǎn)信息披露制度以提高非標(biāo)資產(chǎn)透明度，健全了非標(biāo)資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)制度，有效地防止了風(fēng)險(xiǎn)的傳播和擴(kuò)散，保持了制度和監(jiān)管的統(tǒng)一，有效地防止了監(jiān)管套利行為。同時(shí)，審計(jì)機(jī)關(guān)會根據(jù)前述金融機(jī)構(gòu)為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資的原因?yàn)榍腥朦c(diǎn)，針對金融機(jī)構(gòu)追求超額收益、規(guī)避信貸制度管制、規(guī)避行業(yè)限制等動機(jī)，并結(jié)合非標(biāo)資產(chǎn)具體融資形式，調(diào)取相關(guān)融資項(xiàng)目的投資指令、盡職調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、資金流向、資金具體使用情況等資料，鎖定非標(biāo)資產(chǎn)的投向和評估相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為。

（二）國家審計(jì)防范影子銀行系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。自金融危機(jī)爆發(fā)以后，全世界都開始注意到了影子銀行的存在。中國影子銀行在寬松的流動性和信用擴(kuò)張的背景下迅猛發(fā)展，其內(nèi)部可能引發(fā)的金融領(lǐng)域相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)引起了我國外部監(jiān)督機(jī)制及學(xué)術(shù)領(lǐng)域的廣泛關(guān)注。影子銀行所潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)被列入了我國的重大金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)之一。完善對影子銀行相關(guān)的監(jiān)管制度是政府重點(diǎn)工作之一，銀監(jiān)會表明會對影子銀行進(jìn)行宏觀審慎管理和拆解“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)。

1.影子銀行系統(tǒng)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行是指從事信貸業(yè)務(wù)但沒有受到與商業(yè)銀行同等程度監(jiān)管可能會引起金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管套利行為的中介機(jī)構(gòu)。中國影子銀行產(chǎn)生動機(jī)是監(jiān)管套利，其目的是為了追求超額收益、規(guī)避信貸規(guī)模管制、降低資本消耗、少計(jì)提撥備和投向“兩高一?！钡认拗菩孕袠I(yè)。影子銀行涉及的信用中介不但包含證券、保險(xiǎn)、信托，還涉及一些金融機(jī)構(gòu)子公司、不具備資質(zhì)的財(cái)務(wù)公司。

影子銀行所謂的信用轉(zhuǎn)化是利用金融工具將部分信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他金融機(jī)構(gòu)，或?yàn)槠渌麢C(jī)構(gòu)提供隱性擔(dān)保，使整個(gè)金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平顯著上升。影子銀行常用的方法主要有期限錯(cuò)配、流動性轉(zhuǎn)換、高杠桿和信用轉(zhuǎn)換，這四個(gè)部分都很容易將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散出去，從而引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，房地產(chǎn)、地方融資平臺以及部分限制性行業(yè)強(qiáng)勁的資金需要，造成了整個(gè)社會信用的擴(kuò)張。房地產(chǎn)行業(yè)久盛不衰的高額利潤，地方政府隱性擔(dān)保背景下融資平臺穩(wěn)定的收益，以及限制性行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)下的高收益，助長了這些領(lǐng)域信用的擴(kuò)張，當(dāng)傳統(tǒng)的銀行信貸受到資本約束、撥備壓力和行業(yè)投向限制的時(shí)候，信托貸款、委托貸款、各種資管計(jì)劃收益權(quán)（受益權(quán)）等形式的影子銀行便應(yīng)運(yùn)而生，成為企業(yè)融資的重要資金來源。目前而言，中國影子銀行理財(cái)產(chǎn)品估值系統(tǒng)不規(guī)范，資產(chǎn)價(jià)值不公允，影子銀行系統(tǒng)在募集資金時(shí)，在開放、滾動發(fā)行和清算的時(shí)候?qū)ν饣径疾话凑展蕛r(jià)值進(jìn)行估值，而是常采用分離定價(jià)。同時(shí)影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，而且透明度非常低，對外部披露的信息較少，難以被監(jiān)管。影子銀行的資本金并沒有商業(yè)銀行那樣充裕，其經(jīng)營的過程中往往是利用杠桿舉債經(jīng)營，由于影子銀行在不斷地?cái)U(kuò)張其信貸業(yè)務(wù)，增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過了傳統(tǒng)銀行，這一狀況非常令人擔(dān)憂，所以缺乏對影子銀行的監(jiān)督管理制度，使在影子銀行這一金融領(lǐng)域中存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.國家審計(jì)在影子銀行領(lǐng)域的作為。影子銀行具有重大的風(fēng)險(xiǎn)隱患已經(jīng)引起了整個(gè)社會關(guān)注，而影子銀行之所以發(fā)展速度如此之快，離不開我國尚不完善的體制機(jī)制和制度，國家審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)該在實(shí)施審計(jì)的過程中推動建立健全法律法規(guī)，實(shí)行平等準(zhǔn)入制，將未持牌從事影子銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和持牌金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦子公司從事影子銀行業(yè)務(wù)的行為，全都納入管理和規(guī)范范圍之內(nèi)。審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)根據(jù)審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的問題有針對性的給出審計(jì)建議，督促金融監(jiān)督管理部門制定補(bǔ)充完善監(jiān)督管理制度，以便對影子銀行進(jìn)行有效地監(jiān)督管理，防止其利用管理中存在的漏洞游離于監(jiān)管之外，為全面準(zhǔn)確掌握影子銀行規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)敞口奠定良好的基礎(chǔ)。2018年4月我國已出臺了資管新規(guī)，對金融領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理做出了進(jìn)一步的規(guī)范，完善的統(tǒng)計(jì)制度有利于更好地實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管、打破剛性兌付和防范風(fēng)險(xiǎn)。不完善的估值方法是影子銀行進(jìn)行剛性兌付的技術(shù)前提，因此國家審計(jì)機(jī)關(guān)在實(shí)施審計(jì)的的過程中重點(diǎn)關(guān)注了影子銀行估值體系，確保其估計(jì)科學(xué)合理，防止金融機(jī)構(gòu)利用估值系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)剛性兌付，有效的防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，審計(jì)機(jī)關(guān)加強(qiáng)了對影子銀行通道業(yè)務(wù)的審計(jì)，防止了資金空轉(zhuǎn)。

國家審計(jì)在我國抵御和防范金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)中起著不可替代的作用，在對金融領(lǐng)域機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)的過程中，通過不斷的完善金融領(lǐng)域的監(jiān)管制度中存在的漏洞，有效的對金融領(lǐng)域可能存在的風(fēng)險(xiǎn)起到了抵御和防范作用。

（作者單位：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)）