文/謝商華

謝商華 四川省知識產權服務促進中心主任

沒有創(chuàng)新，高質量發(fā)展就失去了基礎和源泉；沒有知識產權保護，創(chuàng)新成果就沒有了市場交換價值，不能獲得控制市場的法律權利，不能形成市場核心競爭力；沒有金融的撬動，知識產權的商業(yè)價值就難以實現。因此，我們既要重視創(chuàng)新發(fā)展，同樣也要重視創(chuàng)新成果的知識產權保護和金融杠桿的運用。借助金融的杠桿力量，實現“成果”變“產權”“知本”變“資本”“知產”變 “紅利”，實現以知識產權形式表現的創(chuàng)新成果的商業(yè)價值最大化。

我國經濟發(fā)展進入新時代，高質量已經成為中國發(fā)展的關鍵。高質量發(fā)展離不開創(chuàng)新，也離不開知識產權的保護和金融手段的運用。沒有創(chuàng)新，高質量發(fā)展就失去了基礎和源泉；沒有知識產權保護，創(chuàng)新成果就沒有了市場交換價值，不能獲得控制市場的法律權利，不能形成市場核心競爭力；沒有金融的撬動，知識產權的商業(yè)價值就難以實現。因此，我們既要重視創(chuàng)新發(fā)展，同樣也要重視創(chuàng)新成果的知識產權保護和金融杠桿的運用。知識產權保護涉及多環(huán)節(jié)多方面的保護，包括獲權保護、運用保護、管理保護、維權保護、行政保護、司法保護、多元化糾紛解決機制等保護，涉及創(chuàng)新成果的知識產權化、產業(yè)化、商業(yè)化、資本化和證券化。無論是哪一種保護、哪一化進行，都需要借助金融的杠桿力量，實現“成果”變“產權”“知本”變“資本”“知產”變“紅利”，實現以知識產權形式表現的創(chuàng)新成果的商業(yè)價值最大化。

什么是知識產權金融

目前，國內外對于知識產權金融還沒有統(tǒng)一、權威的定義。知識產權金融是知識產權和金融資源融合的產物，是技術等創(chuàng)新成果和資本的融合產物，是金融領域的重要創(chuàng)新，雖然我國尚處于起步階段，但由于知識產權金融既契合了我國創(chuàng)新驅動發(fā)展的需要也契合了市場競爭獲利的需要，因此，大力發(fā)展知識產權金融意義重大。

新時代背景下知識產權金融發(fā)展呈現三大趨勢

1.融資模式多元化

知識產權金融是知識產權人以合法擁有的專利權、商標權、著作權等知識產權與信貸、擔保、投資、保險、信托、證券、基金等金融手段相結合，產生了知識產權質押融資、知識產權保險、知識產權運營基金、知識產權風險補償基金、知識產權信托、知識產權證券化、知識產權眾籌、知識產權作價入股等知識產權金融，目前以知識產權質押融資為主。四川省作為8個全面改革創(chuàng)新示范區(qū)之一，在國務院的授權下，創(chuàng)新專利質押融資模式，形成“銀行貸款＋保險保證+風險補償+財政4貼”的新模式，創(chuàng)新一次增信、一次授信、隨借隨還、反復使用的“天府知來貸”知識產權金融產品，近三年來專利質押融資金額100多億元。這一專利權質押融資做法被國務院確定為首批向全國復制推廣的改革經驗。2015年12月，四川建立全國首支知識產權運營基金，采取“1+1+3+N”聯(lián)動投融資機制，已募集資金近10億元，正在推動建立多個地區(qū)子基金和行業(yè)子基金，儲備項目100余個，目前投資的幾個項目收益率較高，但基金還沒有真正起到引導、帶動產業(yè)發(fā)展的作用。建立了專利權質押風險補償基金，金額累計超過50億元，以分擔銀行的風險，目前尚未發(fā)生一起到期不還款的情況，補償基金還未用出一分錢。四川探索建立了知識產權保險制度。中國首只知識產權證券化誕生，在深交所成功獲批發(fā)行底層資產租賃標的物全部為專利權、著作權等知識產權，籌資7.33億元。世界最早開展知識產權證券化的國家是美國，美國首筆知識產權證券化是1997年以David Bowie專輯未來版權許可使用費為基礎資產發(fā)行的資產抵押證券，籌集了5500萬美元。

2.融資主體平臺化

從國家知識產權運營公共服務平臺以及其北京、上海、成都等試點平臺掛牌成立，從龍席維權、中汽知投、中高知識產權運營交易平臺等的誕生，表明了我國的知識產權金融正在從過去傳統(tǒng)的一對一交易向服務、評估、交易、運營、資金融通等全領域、一站式發(fā)展，并逐漸成為主流趨勢。

3.融資方式信息化技術化

知識產權金融在“互聯(lián)網+”的推動下，搭建基于區(qū)塊鏈技術的知識產權金融應用場景，發(fā)揮區(qū)塊鏈的去中心化、不可篡改的技術優(yōu)勢、平臺優(yōu)勢、流程優(yōu)勢，將知識產權獲權、價值分析評估、交易數據等信息在區(qū)塊鏈網絡上鏈，與技術優(yōu)勢和金融優(yōu)勢相結合，實現知識產權金融數據化、精準化、標準化、程序化，推動知識產權金融服務創(chuàng)新和模式變革。

知識產權金融創(chuàng)新發(fā)展需要處理好兩大關系

知識產權金融發(fā)展存在諸多的難題，主要有：其一知識產權定價難，知識產權價值評估是世界性難題，影響知識產權價值的因素多且復雜多變，技術因素，包括技術成熟度、技術應用困難程度、技術壟斷程度、技術壽命等；經濟因素，包括預期收益、知識產權的形成成本等；市場因素，包括市場供求狀況、產業(yè)應用范圍、同類知識產權的價格水平等；法律因素，包括權屬完整性、使用期限、保護程度等；其他影響因素還有政策因素、經濟狀況、通貨膨脹率、社會效應等。其二知識產權變現難，如專利權質押融資所需的價值評估、交易平臺、投融資制度等專業(yè)化服務和制度機制尚不配套，導致質押的知識產權處置變現難，對銀行等金融機構又無盡職免責的相關規(guī)定。其三知識產權穩(wěn)定性差，隨時都有可能被無效掉。其四知識產權的價值獨立性有限，目前，知識產權價值與發(fā)明創(chuàng)造人聯(lián)系很緊密，離開發(fā)明創(chuàng)造人其價值大打折扣。

1.市場與政府之間的關系

在知識產權金融發(fā)展初期，要讓知識產權同金融自身具備造血的功能，產生足夠的利潤，能夠吸引更多的主體和資本進入這個行業(yè)，前期需要足夠的投入。顯然，這個投入風險較大，往往是私人資本不愿意涉足或者無力承擔的。知識產權金融在不同國家有著不同的發(fā)展路徑，美國是市場推動型，日本、韓國是政府推動型。我國宜采用政府推動型，政府的公共投入很有必要，政府的公共投入一是有必要用于搭建知識產權金融市場運行所需要的基礎設施，提供知識產權金融公共服務，如解決交易中的信息屏障、交易、定價等問題。二是有必要用于分擔知識產權金融的風險，讓知識產權金融市場的風險降低至金融行業(yè)的平均或稍低水平。政府需要決各方參與主體能夠實現互惠互利、共存共榮和可持續(xù)發(fā)展。

1.構建高價值知識產權池，夯實生態(tài)體系基礎

“問渠那得清如許，為有源頭活水來”，知識產權金融，高價值知識產權是源頭。在知識產權與金融完成對接過程中，價值越高的知識產權，獲得金融支持的可能性就越大，金融機構風險相對就越小。因此，為夯實知識產權金融生態(tài)體系，需要從高水平創(chuàng)造設計、高質量申請、高標準授權、高質量服務出發(fā)，培育更多的高價值知識產權，形成高價值知識產權組合。

2.構建豐沛的資金池，豐富生態(tài)體系載體

知識產權金融的本質就是促進創(chuàng)新成果的知識產權化、產業(yè)化、商業(yè)化、資本化和證券化，促進知識產權商業(yè)價值的最大化實現，為企業(yè)或個人帶來可使用的資金，那么，豐沛的資金池就是基礎。一方面金融機構需更新理念，提高自身積極性，主動融入生態(tài)體系，在保證自身贏利的基礎上，適度降低風控標準、優(yōu)化服務程序。另一方面需繼續(xù)創(chuàng)新知識產權與金融融合發(fā)展模式，豐富生態(tài)體系載體，探索推進投貸聯(lián)動、投保聯(lián)動、投債聯(lián)動等工作，大力發(fā)展知識產權保險、知識產權信托、投資基金、風險投資等金融模式。

3.構建飽滿的人才池，抓好生態(tài)體系關鍵

知識產權金融人才是根本，是將各生態(tài)體系串聯(lián)的關鍵，當前，對于人才的需求，無論是在數量上，還是在質量上，都較以往任何時候更加的迫切。目前，社會上真正急需的懂技術、懂經濟、懂法律、懂管理、懂外語的“五懂”型的復合型知識產權金融人策的是公共投入的方式，是直接補貼（包括事前和事后）、設立政府引導產業(yè)發(fā)展基金（如知識產權運營基金）進行股權投資、設立風險補償基金分擔金融機構風險，抑或是政府向主體發(fā)放貼息甚至無息貸款或者開展其他金融業(yè)務。如直接補貼一定程度上會扭曲市場的信號，起到了替代市場的作用，最終把社會資本趕出市場，這不是知識產權金融所要追求的目的。因此，在現階段的知識產權金融應當堅持政府引導與市場機制同等重要，應當兩手都要抓，兩手都要硬，既要有政府的投入引導，又有市場的積極參與推動。

2.知識產權金融三大系統(tǒng)之間的關系

知識產權金融體系可包含三大系統(tǒng)：融資供給，由政府、銀行和非銀行金融機構組成；融資保證，由政策性、商業(yè)性和互助性擔保組成；融資輔導，由知識產權咨詢機構、知識產權代理機構、知識產權運營機構、知識產權保護機構、知識產權評估機構、知識產權交易機構、律師事務所等組成。在這個體系中，融資供給系統(tǒng)為知識產權金融體系提供最核心的資金，融資保證系統(tǒng)是知識產權金融體系運作的必要條件，融資輔導為知識產權金融體系提供更便捷有效的服務。三者缺一不可，各盡其責，需要處理好三者的關系。

構建知識產權金融生態(tài)體系，推進知識產權金融創(chuàng)新發(fā)展

一個完整的知識產權金融市場就應當有完整的生態(tài)體系，能進能出，保證知識產權從進入金融體系之后就能夠以各種各樣的方式離開金融體系，就需要構建知識產權金融生態(tài)體系，在這個生態(tài)體系中，知識產權金融的才嚴重不足，能深度挖掘知識產權價值、能為企業(yè)知識產權布局提供高端服務、能夠對知識產權價值進行評估、對市場進行分析判斷的知識產權運營人才供給則更為稀缺。因此，努力促進高校重視知識產權人才培養(yǎng)和研究，推動高校加強知識產權學科建設和多層次特別是高層次知識產權運營專業(yè)人才培養(yǎng)以及培訓，成為政府部門亟待要做的事。

4.構建便民利民的服務池，激發(fā)生態(tài)體系活力

在知識產權與金融發(fā)展過程中，政府和知識產權服務機構向市場提供的知識產權咨詢策劃、檢索分析、評價評估、擔保、評議導航、運營等服務是必不可少的，是促進知識產權轉化為資本的催化劑。因此，加強政府提供知識產權公共服務，引導、培育知識產權服務機構提供全方位、高端、復合型服務，如知識產權評估、交易、擔保、拍賣、代理及信息服務、評議導航、方案策劃等，形成多方參與，有多項選擇的服務池。

5.構建科學高效的政策池，筑牢生態(tài)體系保障

在知識產權金融發(fā)展初期，市場的自我哺育能力不足，政府的引導保障作用還需持續(xù)加強，此時，構建科學合理高效的政策池，建立健全支持知識產權金融服務的財政政策、稅收政策、人才政策等，使政策“連起來、建起來、動起來”，最終建立起由政府引導、市場運作、企業(yè)和金融機構積極參與構成的較完整的政策框架，為生態(tài)體系筑牢發(fā)展屏障。

我們正走在一個創(chuàng)新的春天里，時代給了我們新的發(fā)展機遇。讓我們共同努力實現以金融的杠桿撬動知識產權商業(yè)價值的最大化。