1、信心之年，經(jīng)濟(jì)待暖

如果不出意外的話，2019年上半年仍然會(huì)延續(xù)比較寒冷的狀況，下半年依然存在巨大的不確定性。為了回答這個(gè)問題，我專門請(qǐng)了30個(gè)研究宏觀經(jīng)濟(jì)的朋友，向他們提了三個(gè)問題：你怎么看2019年的宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)和中美貿(mào)易戰(zhàn)？

我們來(lái)看看他們的回答：

對(duì)2019年宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)：悲觀18人，持平9人，向好1人，無(wú)法判斷2人。

對(duì)2019年資本市場(chǎng)的預(yù)測(cè)：活躍10人，持平10人，趨冷6人，無(wú)法判斷4人。大家對(duì)明年的資本市場(chǎng)有一定的期許，認(rèn)為活躍和持平的人數(shù)達(dá)到了2/3。

對(duì)2019年中美貿(mào)易戰(zhàn)的預(yù)測(cè)：達(dá)成協(xié)議僅1人，激烈對(duì)抗10人，對(duì)抗趨緩15人，無(wú)法判斷4人。

這些數(shù)據(jù)告訴我們，明年經(jīng)濟(jì)在一個(gè)比較艱難的環(huán)境下存在，是大概率事件。大家判斷資本市場(chǎng)有可能活躍，我覺得這也可能是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的一種自我安慰，或者是給大家發(fā)一瓶安慰劑，希望資本市場(chǎng)能夠活躍起來(lái)，能夠激活各種生產(chǎn)要素。

2、基建擴(kuò)容，警惕物價(jià)

過(guò)去四個(gè)月，交通綜合建設(shè)、交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施、重大工程和公路水運(yùn)，我簡(jiǎn)單加了一下是四萬(wàn)億，總共配套設(shè)施加在一起，估計(jì)跟2013年差不多，大概10萬(wàn)億的規(guī)模。如果這一輪的經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍然通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是通過(guò)制度創(chuàng)新，以及激活民營(yíng)投資的狀態(tài)來(lái)完成，很可能經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會(huì)以一種物價(jià)膨脹的方式出現(xiàn)。所以2019年是需要我們非常警惕的一年，種種的外部因素和內(nèi)部因素，從宏觀層面來(lái)看，這條隧道還是比較長(zhǎng)的，走出隧道很可能還是老辦法，這是讓我們非常擔(dān)心的一件事情。

3、制造升級(jí)，懸念出現(xiàn)

①技術(shù)驅(qū)動(dòng)：從2014年、2015年開始，中國(guó)制造業(yè)發(fā)生了非常多的變化，這是我最熟悉的行業(yè)。這幾年我去很多工廠，從一條柔性生產(chǎn)線開始看起，看傳感器技術(shù)、跨境電商、云計(jì)算平臺(tái)、大型工廠、產(chǎn)品，我還是看到了很多新變化：技術(shù)成為制造業(yè)新的驅(qū)動(dòng)能力，消費(fèi)者愿意為技術(shù)買單。

②定制趨勢(shì)：前兩天我去參加王老吉?jiǎng)?chuàng)業(yè)190年慶典，我的桌上出現(xiàn)了一瓶王老吉，上面有我的照片。他們開始研究，把一個(gè)人的照片放到一瓶只賣幾塊錢的王老吉上去，定制一款王老吉飲料。目前這么做的成本還很高，但我認(rèn)為，只要消費(fèi)者有需求，成本可以大幅度下降。

③解決方案：很多公司把硬件和軟件做了結(jié)合，開始談解決方案的模型，提供的也是一套解決方案。包括姚吉慶講到的慕思寢具，賣的不是一套床墊，賣的是一套科學(xué)的睡眠解決方案，甚至是賣睡眠的氛圍給你，傳統(tǒng)的床墊公司正在不斷地自我迭代。

④跨界增值：各個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模的跨界，之前說(shuō)到“明天的敵人并沒有出現(xiàn)在今天的對(duì)手名單上”，因?yàn)榇罅康钠髽I(yè)在進(jìn)行跨界。

⑤頭部效應(yīng)：這一輪危機(jī)中，那些體質(zhì)比較弱的制造業(yè)企業(yè)，在未來(lái)三年仍然會(huì)非常難過(guò)，危機(jī)會(huì)淘汰一大堆企業(yè)，使得一些頭部公司的品牌能力、制造能力和渠道能力進(jìn)一步加強(qiáng)，所以我們?cè)谥圃鞓I(yè)已經(jīng)看到了一些新的拐點(diǎn)出現(xiàn)。

4、新匠人創(chuàng)造新國(guó)貨

這跟今天來(lái)現(xiàn)場(chǎng)的幾百位新匠人朋友有關(guān)，這也是今年以來(lái)，我認(rèn)為中國(guó)創(chuàng)業(yè)最讓人感到高興的一件事情，發(fā)生了幾個(gè)前所未見的變化：

①本土蘇醒：隨著中產(chǎn)階級(jí)崛起，特別是中國(guó)90后新興消費(fèi)群體崛起，這些消費(fèi)者自出生后就沒有經(jīng)歷過(guò)饑餓，他們懂事時(shí)中國(guó)已經(jīng)開始城市化，他們進(jìn)入職場(chǎng)后，中國(guó)成為了全球第二大經(jīng)濟(jì)體，所以他們天生的本土意識(shí)非常強(qiáng)烈。最近這幾年出現(xiàn)了一次國(guó)貨的大規(guī)模返潮，本土意識(shí)的蘇醒意味著本土創(chuàng)新、本土文化、本土自信的重新發(fā)現(xiàn)。

②顏值迭代：當(dāng)所有的商品由必需性購(gòu)買變成美好生活滿足時(shí)，意味著你在商場(chǎng)買一雙鞋，去網(wǎng)上買一件衣服，并不是你缺這雙鞋、這件衣服，而是你認(rèn)同這雙鞋和這件衣服提供給你的審美符號(hào)和文化需求，你喜歡它，你購(gòu)買它，顏值發(fā)生了大規(guī)模的迭代。

③ 物美價(jià)平：在很長(zhǎng)一段時(shí)間，中國(guó)的消費(fèi)品市場(chǎng)被“物美價(jià)廉”這個(gè)哲學(xué)所主導(dǎo)，花最少的錢買到全世界最好的東西，有可能嗎？只有買錯(cuò)的，沒有賣錯(cuò)的。當(dāng)物美價(jià)廉成為一個(gè)頑固的消費(fèi)哲學(xué)時(shí)，這意味著市場(chǎng)上沒有人為你的技術(shù)創(chuàng)新買單，他們只為便宜買單，只為打折買單。

吳曉波在2018-2019跨年演講會(huì)上。

這幾年發(fā)生了一個(gè)情況，當(dāng)我們購(gòu)買一個(gè)商品時(shí)，首先考慮喜不喜歡。所以今天在中國(guó)市場(chǎng)上賣得好的商品，都是有本土文化元素、長(zhǎng)得很好看、東西質(zhì)量不錯(cuò)、價(jià)格還不貴，這是一個(gè)新的消費(fèi)潮流。在今年我們看到的景象是價(jià)廉物美的消費(fèi)哲學(xué)逐漸被主流消費(fèi)者所拋棄，新的以物美價(jià)平為主的消費(fèi)哲學(xué)開始體現(xiàn)。

④細(xì)分為王：我們前面講了頭部效應(yīng)，接著講細(xì)分為王，這是在今天的消費(fèi)品市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)同時(shí)發(fā)生的一個(gè)景象。大型企業(yè)越來(lái)越看重它的頭部效應(yīng)能力，產(chǎn)業(yè)鏈的通吃能力越來(lái)越大;但同時(shí)在細(xì)分領(lǐng)域中，即便是一包茶葉、一副眼鏡、一個(gè)籃球場(chǎng)，它的細(xì)分空間也變得越來(lái)越大。這是兩件同時(shí)正在發(fā)生的事情，所以大而強(qiáng)、小而美成了今天中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并存性的景象。

5、 新中產(chǎn)驅(qū)動(dòng)新消費(fèi)

為了做年終秀的PPT，我專門去找了幾個(gè)比較相熟的企業(yè)，它們是為新中產(chǎn)消費(fèi)服務(wù)的企業(yè)。我向他們要了一系列指數(shù)，吳曉波頻道已經(jīng)發(fā)布了特別詳盡的指數(shù)報(bào)告，我抽取幾個(gè)印象比較深的數(shù)據(jù)和大家分享。

亞朵是一家連鎖酒店，它的數(shù)據(jù)中說(shuō)：25～35歲的新中產(chǎn)是出差最頻繁的一群人，90后已經(jīng)成為出差最多的人。我記得四年多前我們跟華住集團(tuán)做過(guò)一個(gè)調(diào)查，80后是當(dāng)年的主力，今天90后已經(jīng)成為中國(guó)出差最多的人，他們成為整個(gè)中國(guó)商務(wù)活動(dòng)最頻繁的一群人。接下來(lái)的問題是，酒店的審美、價(jià)格、裝修、服務(wù)是不是能夠符合他們？如果他們不喜歡，不符合他們審美的那些酒店服務(wù)行業(yè)，可能在未來(lái)就要被淘汰了，新的消費(fèi)人群正在大規(guī)模地出現(xiàn)。

6、社交圈層會(huì)員風(fēng)行

隨著新中產(chǎn)的崛起，隨著新匠人新國(guó)貨出現(xiàn)，隨著社交環(huán)境的流通，2019年會(huì)出現(xiàn)三個(gè)商業(yè)模式的創(chuàng)新。

①圈層社交：今天非常感謝4000多位朋友，在2018年的倒數(shù)第二天能夠來(lái)到珠海橫琴參加年終秀，我們今天聚在一起就是一個(gè)圈層。

另外一個(gè)圈層，我不知道在座有幾位能夠做得出這些題目，這是中國(guó)排名第三的社交視頻網(wǎng)站——B站，你要成為它的會(huì)員，需要在120分鐘內(nèi)回答100個(gè)問題。我曾經(jīng)想去B站看看年輕人在關(guān)注什么，看到這些問題，我想算了吧，我無(wú)法理解，我只能諒解。

這說(shuō)明什么呢？說(shuō)明圈層已經(jīng)變得越來(lái)越嚴(yán)重。吳曉波頻道是2014年5月份創(chuàng)辦的，我們?cè)?015年5月份曾經(jīng)提出過(guò)一個(gè)自我主張，叫作“崇尚商業(yè)之美，拒絕屌絲文化”，各位都還記得嗎？我們通過(guò)這句話完成了自我的圈層設(shè)計(jì)，我們拒絕屌絲文化。B站通過(guò)100道題目拒絕了我，這就是圈層。

今天在座的企業(yè)家朋友們，千萬(wàn)不要想做一個(gè)產(chǎn)品賣給全中國(guó)所有的人，賣給從50后到00后的消費(fèi)者，這件事情不存在。所有的信息都是在圈層之下發(fā)生的。

②私域電商：2017年以來(lái)所形成的私域社交流量，我認(rèn)為會(huì)在2019年出現(xiàn)井噴，平臺(tái)流量變得越來(lái)越貴，消費(fèi)者在平臺(tái)上獲得信息的成本變得越來(lái)越高，企業(yè)通過(guò)平臺(tái)獲得消費(fèi)者的成本也越來(lái)越高。所以，社交的私域電商在2018年已經(jīng)被證明是今天效率最高的電商模式。

③會(huì)員制：獲得一個(gè)有效的用戶成本越來(lái)越高，所以怎么辦呢？當(dāng)我獲得一個(gè)用戶的時(shí)候，我需要更長(zhǎng)期地用心去經(jīng)營(yíng)他，讓他能夠產(chǎn)生重復(fù)的交互行為。所以圈層社交、私域電商和會(huì)員制是一個(gè)相互勾連的、不斷變化的商業(yè)業(yè)態(tài)。2019年，我們認(rèn)為會(huì)員制會(huì)成為最流行的消費(fèi)者關(guān)系模式。大家看，這是一些已經(jīng)在做會(huì)員制的企業(yè)，進(jìn)入到這個(gè)名單上的企業(yè)會(huì)變得越來(lái)越多。

7、新金融革命要來(lái)了

記得在2008年，我曾經(jīng)在北京參加過(guò)一個(gè)會(huì)議，有一個(gè)人來(lái)到了北京，他是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、一個(gè)銀行家，但他是2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)的得主。因?yàn)樗诿霞永瓏?guó)和印度做了一個(gè)銀行——格萊珉銀行，專門給印度和孟加拉國(guó)的小微企業(yè)和窮人貸款，所以叫窮人銀行。

怎么給你貸款呢？比如說(shuō)我吳曉波要去貸款，他說(shuō)可以的，需要我再找兩個(gè)人，三個(gè)人組成一個(gè)貸款小組，還有兩個(gè)條件：1.三個(gè)人中如果有一個(gè)人違約，另外兩個(gè)人就貸不到錢，這叫做“聯(lián)?！?2.三個(gè)人中如果有一個(gè)人說(shuō)我不貸款了，另外兩個(gè)人也貸不到款，就解散了。通過(guò)聯(lián)保的方式，他們?cè)诿霞永瓏?guó)和印度貸款給300個(gè)小微企業(yè)和個(gè)人，因此得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。

2008年，格萊珉銀行創(chuàng)始人尤努斯來(lái)到中國(guó)，中國(guó)有60多個(gè)機(jī)構(gòu)普及格萊珉模式。可惜的是，到今天為止，這60多個(gè)機(jī)構(gòu)全部都倒閉了，在中國(guó)跑不通，甚至在全世界都跑不通。為什么？因?yàn)檎J(rèn)證成本還是太高，大量小微企業(yè)沒有任何抵押物，很多人住得非常偏遠(yuǎn)，一個(gè)銀行信貸人員要找到他，而且讓他找到另外兩個(gè)人，監(jiān)督他們把錢還給你，而且利息非常高，月利息是2分多，根本完成不了。

所以給小微企業(yè)貸款是一個(gè)世界性的難題，你能夠稍微做出一些成就，就能得諾貝爾和平獎(jiǎng)。但今天中國(guó)不止一家企業(yè)，很多互聯(lián)網(wǎng)銀行都在嘗試一種方式，通過(guò)供應(yīng)鏈金融和大數(shù)據(jù)挖掘的方式幫助小微企業(yè)貸款。為什么？因?yàn)槲覔碛心泐w粒度非常細(xì)的金融數(shù)據(jù)，擁有你的供應(yīng)鏈。你一個(gè)煎餅馃子店，我貸款給你，你用我的移動(dòng)支付，我甚至知道你今天賣出了多少個(gè)煎餅馃子，我以此評(píng)價(jià)你是不是值得被貸款的有信用的企業(yè)和個(gè)人。

今天的中國(guó)，你把傳統(tǒng)銀行的行長(zhǎng)們叫在一起，讓他們給小微企業(yè)貸款都做不到，因?yàn)槟沁`背了傳統(tǒng)銀行的邏輯。為什么這些互聯(lián)網(wǎng)銀行、這些科技公司、Fin-tech公司可以做呢？因?yàn)樗麄冋莆樟诵碌哪芰?，所以這是金融業(yè)正在發(fā)生的變化。

2019年隨著這些互聯(lián)網(wǎng)銀行和科技公司技術(shù)和模式不斷迭代，中國(guó)式小微金融創(chuàng)新將要獨(dú)步天下。我認(rèn)為在國(guó)家相關(guān)政策允許的條件下，三年內(nèi)中國(guó)解決小微企業(yè)貸款并不是一個(gè)夢(mèng)想，它就靠一件事，靠制度和技術(shù)創(chuàng)新來(lái)完成。

8、車業(yè)突變5G來(lái)襲

1978年中國(guó)一年的汽車產(chǎn)量是10萬(wàn)輛，微不足道，今年上海大眾一年的產(chǎn)量300萬(wàn)輛。2009年，中國(guó)汽車產(chǎn)量1364萬(wàn)輛，歷史性地超過(guò)了美國(guó)，成為第一大汽車產(chǎn)銷國(guó)。你知道美國(guó)有福特，福特發(fā)明T型車，從此讓美國(guó)成為車輪上的國(guó)家，那是在1908年。在福特發(fā)明T型車的101年以后，中國(guó)的汽車產(chǎn)銷量超過(guò)了美國(guó)。

到了2017年，我們達(dá)到了2887萬(wàn)輛，但是今年汽車產(chǎn)銷量開始停滯，甚至高端車開始下滑，意味著這100多年來(lái)全球制造業(yè)的皇冠產(chǎn)業(yè)，到了2018、2019年的今天出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)周期的新拐點(diǎn)，它進(jìn)入到了新能源汽車和無(wú)人駕駛汽車的新周期。

在這方面我們看到的情況還是挺讓人欣喜的，2014年中國(guó)的新能源汽車產(chǎn)量7.47萬(wàn)輛，到了2018年已經(jīng)達(dá)到了110萬(wàn)輛，全球是200萬(wàn)輛，說(shuō)明中國(guó)在新能源汽車領(lǐng)域的進(jìn)步排在全球第一位，車業(yè)在2019年會(huì)發(fā)生新的突變。

同時(shí)5G要來(lái)了。全球的信息化革命是怎么發(fā)生的呢？跟信息的傳輸速度有關(guān)，是速度造就了技術(shù)的變革，不是技術(shù)造就了模式的變革。

十年一G，1999年世界上有了3G，3G意味著PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，BAT就是3G的結(jié)果。2009年出現(xiàn)了4G，我們叫TMD移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。2012年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下的那些蛋就是4G帶來(lái)的結(jié)果，他們僅僅花了六年時(shí)間就成為了中國(guó)十大互聯(lián)網(wǎng)中的四家。2019年新的紅利開始了，5G來(lái)臨。

如果說(shuō)3G和4G還僅僅是改變了人和信息的關(guān)系，那5G會(huì)改變什么東西呢？這是高通公司給我們的數(shù)據(jù)，5G將創(chuàng)造智能互聯(lián)的未來(lái)，精細(xì)農(nóng)業(yè)、實(shí)時(shí)運(yùn)輸、智能物流、無(wú)人駕駛、沉浸式購(gòu)物、協(xié)作工作空間、靈活制造、無(wú)人機(jī)運(yùn)輸、沉浸式娛樂、可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)。

所以未來(lái)十年在技術(shù)的意義上仍然讓我們非常好奇，所有的行業(yè)在今天都會(huì)發(fā)生全新的變化。

（本節(jié)選自吳曉波今年的跨年演講）