文/李蔚 魏穎珊

關(guān)鍵字：供應(yīng)鏈金融；質(zhì)押物；風(fēng)險(xiǎn)

引言

在我國目前的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中，最為常見的業(yè)務(wù)模式就是質(zhì)押物貸款。通過開展質(zhì)押物貸款業(yè)務(wù)，一方面，銀行可以吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)范圍，另一方面，對于供應(yīng)鏈上的企業(yè)而言，通過該項(xiàng)業(yè)務(wù)，增加了自己倉儲貨物的價(jià)值，擴(kuò)大了供銷范圍，資金問題也會有所緩解。質(zhì)押物質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在我國表現(xiàn)出良好的發(fā)展勢頭，但是由于起步晚，經(jīng)驗(yàn)少，總體水平較低，加之我國整體的管理水平和制度體系還不太完善，在供應(yīng)鏈金融各個環(huán)節(jié)中，容易出現(xiàn)諸多風(fēng)險(xiǎn)，而質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融的主要風(fēng)險(xiǎn)。

一、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)識別

（一）質(zhì)押物的品種選擇風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物的品種類型直接關(guān)系到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成功與否。不同的質(zhì)押物保管條件不同，需要投入不同的關(guān)注。如果所選質(zhì)押物對環(huán)境、氣候敏感，那么就有可能在運(yùn)輸、存儲過程中發(fā)生某種程度的損壞。進(jìn)而影響其交易價(jià)值。

（二）質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

由于所選質(zhì)押物都是可變現(xiàn)的動產(chǎn)，那么它與外部金融環(huán)境有著緊密的聯(lián)系，其市場價(jià)格會隨宏觀環(huán)境處于不斷的波動中。如果出現(xiàn)了大規(guī)模的折價(jià)現(xiàn)象，且超過了企業(yè)的預(yù)期，那么質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)隨之出現(xiàn)。

（三）質(zhì)押物的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物作為擔(dān)保物最基本的能力就是變現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融作為信貸業(yè)務(wù)的一種，需要時刻關(guān)注其變現(xiàn)能力。以便對可能出現(xiàn)的折價(jià)做好提前準(zhǔn)備。

（四）質(zhì)押物的存儲風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物在驗(yàn)收質(zhì)押之后，將會由物流公司暫時保管，而這類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生則是由于不正確的保管方式，例如未對需特殊保管的質(zhì)押物提供良好的存儲條件，進(jìn)而導(dǎo)致一系列風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生。

（五）質(zhì)押物的操作風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)主要是由于實(shí)際操作方不得力而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，包括操作工具、操作方式、操作方法等。這要求相關(guān)企業(yè)多開展操作類培訓(xùn)，幫助員工不斷提升技術(shù)水平，以減少這方面的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（六）質(zhì)押物的合法性風(fēng)險(xiǎn)

只有合法得到質(zhì)押物才予以質(zhì)押。質(zhì)押物的合法性要通過要式單據(jù)等能夠證明其合法、有效的文件說明。若融資企業(yè)無法提供有效的證明那么就有可能存在質(zhì)押物合法性風(fēng)險(xiǎn)。

（七）質(zhì)押物的投保風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)作為一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的最有效直接的方式，同樣也可運(yùn)用在質(zhì)押物中。如果質(zhì)押物在運(yùn)輸、存儲過程中發(fā)生自然災(zāi)害或者人為損壞，那么有保險(xiǎn)的質(zhì)押物將會得到保險(xiǎn)公司一定金額的補(bǔ)償，以此來減少損失。若沒有保險(xiǎn)，那么將有融資公司獨(dú)自承擔(dān)損失。

二、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)對策

風(fēng)險(xiǎn)控制是經(jīng)過評價(jià)后所采取的具體風(fēng)險(xiǎn)控制手段。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取多種相應(yīng)的控制手段，確保相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的有效落實(shí)。

（一）質(zhì)押物選擇風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物的選擇風(fēng)險(xiǎn)是物流企業(yè)開展業(yè)務(wù)是比較突出的一種。對它的處置可采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。對質(zhì)押物的選取主要以好賣、易放、投機(jī)少為原則，必須以物理、化學(xué)性質(zhì)相對比較穩(wěn)定的質(zhì)押物，以及價(jià)格穩(wěn)定、容易變現(xiàn)的品種。

（二）質(zhì)押物管理風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)是所有企業(yè)都不能避免的風(fēng)險(xiǎn)之一，所以對其的處置主要以控制為主。具體措施有：第一，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，制定內(nèi)部管理規(guī)范、操作規(guī)范，從組織結(jié)構(gòu)、權(quán)重分配制度、監(jiān)管機(jī)制等方面入手，積極探索有效的管理制度；第二，要不斷完善企業(yè)的監(jiān)管制度和激勵制度，加快信息化的建設(shè)，開展協(xié)同作業(yè)，通過融資企業(yè)進(jìn)行有效的信息溝通和共享，方便物流企業(yè)對質(zhì)押物的管理。

（三）質(zhì)押物安全風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物的安全性風(fēng)險(xiǎn)作為所有企業(yè)的共有風(fēng)險(xiǎn)之一，對其的處置主要有風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。風(fēng)險(xiǎn)控制的措施有：第一，加強(qiáng)對合同的審核，通過簽訂補(bǔ)充合同的方式保證企業(yè)自身的權(quán)益，以減少質(zhì)押物的法律糾紛；第二，加強(qiáng)對質(zhì)押物的審核，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)對質(zhì)押物進(jìn)行合法性檢驗(yàn)，防止非法貨物成為質(zhì)押品。對于安全性的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)要求貨主為貨物購買保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是物流企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的有效財(cái)務(wù)手段，可將某些風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。

（四）相關(guān)政策法規(guī)體系的完善

供應(yīng)鏈金融在我國業(yè)務(wù)的開展還處于初期，從國家和政策層次出發(fā)應(yīng)出臺相對應(yīng)的法律和政策，完善已有的法律法規(guī)體系，加大相關(guān)機(jī)關(guān)的檢查力度。特別是對參與供應(yīng)鏈金融的企業(yè)、銀行的準(zhǔn)入認(rèn)可，關(guān)于質(zhì)押物的合法、合格檢驗(yàn)及標(biāo)準(zhǔn)。要完善貸款、質(zhì)押政策，逐步完成供應(yīng)鏈金融的防范體系。同時，要求物流企業(yè)從自身角度出發(fā)，及時跟進(jìn)國家相關(guān)法律政策，及時調(diào)整內(nèi)部制度，規(guī)范自身的行為操作。

（五）加強(qiáng)操作設(shè)備設(shè)施建設(shè)

在物流發(fā)展迅猛的情況下，物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍越來越廣，相應(yīng)地，其肩上的責(zé)任也越來越大。只有加強(qiáng)自身能力，才能更好地規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，甚至是整個供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)。首先，物流企業(yè)要加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融提供更好的物流支持，比如使用新型倉儲、運(yùn)輸設(shè)備，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、機(jī)械化、自動化的業(yè)務(wù)操作，提供工作效率；完善信息系統(tǒng)建設(shè)，保持工作效率，實(shí)現(xiàn)物流企業(yè)、供應(yīng)鏈企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)三大的信息流暢。其次，人員的管理也很重要，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)、培養(yǎng)物流綜合人才，有目的地提高業(yè)務(wù)人員的綜合能力。再者，加強(qiáng)物流企業(yè)的制度建設(shè)，提高管理水平。

（六）加強(qiáng)信息的溝通與分享

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，信息不對稱現(xiàn)象普遍存在。一般來說，融資企業(yè)擁有自己關(guān)于經(jīng)營水平、質(zhì)押物質(zhì)量、質(zhì)押物合法性等多方面的內(nèi)部信息。而銀行、第三方物流企業(yè)擁有較少的關(guān)于這方面的信息，這類信息處于信息劣勢地位，這種信息不對稱現(xiàn)象使銀行和第三方物流企業(yè)承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)銀行、物流企業(yè)與融資企業(yè)三方的溝通交流和信息分享意義重大。銀行、物流企業(yè)、融資企業(yè)通過有效的信息溝通與反饋，可以增加彼此之間的信息透明，從而增加彼此之間的相互信任，為擴(kuò)大業(yè)務(wù)量建立良好的感情基礎(chǔ)。

結(jié)論

從對供應(yīng)鏈金融質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)分析來看，質(zhì)押物的選擇在規(guī)避質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)中占據(jù)了最為重要的位置。質(zhì)押物品種類型選擇的正確合理將可從一開始降低各方風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)來說，穩(wěn)定、持久的質(zhì)押物由于企業(yè)資產(chǎn)的保值，可規(guī)避變現(xiàn)、價(jià)格等風(fēng)險(xiǎn)；對于第三方物流來說、合理的質(zhì)押物便于存儲，同時由于有管理人員、操作人員工作，避免了倉儲和操作風(fēng)險(xiǎn)；對于銀行來說，正確選擇的質(zhì)押物有利于銀行進(jìn)行監(jiān)管，追溯其來源、合法性等，可最大程度地降低自身風(fēng)險(xiǎn)。