● 李 瑋

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、不恰當(dāng)融資使公司償還債務(wù)能力下降或者沒有償還能力，即償債能力喪失而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、估量與分析后，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施防范與控制，對(duì)可以消除的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采用防范方法阻止其發(fā)生，對(duì)無法避免發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用最科學(xué)、最有效、最經(jīng)濟(jì)的方法使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失降到最低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的根本目的就是為了維護(hù)企業(yè)的收益和安全。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制要從兩方面來看，一方面是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，在風(fēng)險(xiǎn)還沒發(fā)生以前采取有效措施；另一方面是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，有些風(fēng)險(xiǎn)加以防范可以避免其發(fā)生，但有些風(fēng)險(xiǎn)避無可避，企業(yè)無法阻止其發(fā)生，這就需要財(cái)務(wù)采取一些控制措施，爭(zhēng)取把風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)，使損失降低到最小，企業(yè)也可采取其他的措施把風(fēng)險(xiǎn)損失彌補(bǔ)回來，把企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)恢復(fù)到正軌，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

一、電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制遵循的原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是電廠實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)性工作，是實(shí)現(xiàn)公司有效治理的基石。電廠為實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)，通過制定制度、實(shí)施措施和執(zhí)行程序，對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和管控，同時(shí)應(yīng)遵循以下原則。其一，全面性原則：企業(yè)是一個(gè)相互聯(lián)系、密不可分的整體，只有對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格把控，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能夠得以有效控制；其二，重要性原則：在對(duì)電廠進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的過程中特別要注重重要性，根據(jù)重要程度，有計(jì)劃、有針對(duì)性的進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范；其三，制衡性原則：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的核心，與企業(yè)的生存與發(fā)展息息相關(guān)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要各部門、各成員之間的通力合作，相互制衡，提高風(fēng)險(xiǎn)控制的效率與效力；其四，適應(yīng)性原則：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定和單位的實(shí)際情況，并隨著外部環(huán)境的變化、單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)整和單位內(nèi)部要求的提高，不斷修訂和完善。

二、電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

（一）控制燃料和環(huán)境成本

電廠可以通過對(duì)燃料、環(huán)境等方面進(jìn)行控制來降低成本。

1.加強(qiáng)燃料管理。對(duì)燃料加強(qiáng)管理不僅在生產(chǎn)成本管理中是非常重要的，而且在控制環(huán)境成本中也是重點(diǎn)控制對(duì)象。電煤質(zhì)量好壞直接關(guān)系到污染物的排放量和發(fā)電機(jī)組安全穩(wěn)定地運(yùn)行。第一，在采購(gòu)電煤時(shí)，要選擇高質(zhì)量、符合鍋爐設(shè)計(jì)值的電煤；以低硫煤為首選電煤，可以降低二氧化硫的排放量。如果達(dá)不到企業(yè)預(yù)定的發(fā)熱量，可能出現(xiàn)的結(jié)果是燃料額外消耗、設(shè)備加大磨損和影響機(jī)組的發(fā)電效力。第二，在電煤運(yùn)回發(fā)電廠途中，應(yīng)防備電煤損失。第三，電煤到達(dá)發(fā)電廠，加強(qiáng)對(duì)煤炭檢驗(yàn)，確保電煤質(zhì)量，以保證后續(xù)設(shè)備安全穩(wěn)定運(yùn)行。第四，在利用電煤發(fā)電階段，應(yīng)完善對(duì)入爐電煤用量控制，提高燃料摻混技術(shù)，以確保混煤的全面質(zhì)量，這樣做不但能提高劣質(zhì)煤的使用率，還能減少污染物排放量，減輕環(huán)境的負(fù)擔(dān)，降低環(huán)境成本。

2.注重設(shè)備的改進(jìn)以提高電煤利用率。電廠要定期對(duì)機(jī)組進(jìn)行改造，不斷加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)強(qiáng)化管理來降低燃料消耗。機(jī)組設(shè)備是否先進(jìn)直接影響設(shè)備運(yùn)行效率，例如機(jī)組效率、系統(tǒng)管道效率、鍋爐熱效率、汽輪機(jī)效率以及機(jī)組運(yùn)行的總用電率；而以上運(yùn)行效率又直接影響著變動(dòng)成本—運(yùn)行效率將直接決定企業(yè)電煤耗費(fèi)，運(yùn)行效率高，單位煤耗就少，反之亦然。燃料成本在發(fā)電成本中所占的比重很高，所以運(yùn)行效率間接決定了整個(gè)發(fā)電成本。目前，電廠面臨問題就是煤耗居高不下，這使得企業(yè)高耗能機(jī)組的劣勢(shì)越來越顯現(xiàn)出來，這就需要企業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)改造，適時(shí)投入低碳技術(shù)，提高機(jī)組的技術(shù)含量與環(huán)保要求。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部資金管理

電廠要規(guī)范資金運(yùn)營(yíng)流程，加強(qiáng)對(duì)資金管理的內(nèi)控制度，并對(duì)內(nèi)控制度的執(zhí)行情況進(jìn)行定期檢查，對(duì)資金運(yùn)行中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行層層落實(shí)。逐步增強(qiáng)資金管理力度，實(shí)現(xiàn)資金的高效運(yùn)營(yíng)目標(biāo)。還有，電廠還應(yīng)建立內(nèi)部資金動(dòng)態(tài)供需機(jī)制，規(guī)范企業(yè)有償使用內(nèi)部資金的原則。這種新型的內(nèi)部資金管理機(jī)制，有助于把資金成本與企業(yè)的切身利益結(jié)合在一起，與市場(chǎng)更加貼近，無形中也使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力加大，從而會(huì)有意識(shí)的提高工程效率，降低工程成本，也促使企業(yè)更加充分利用閑置資金，提高資金使用效率。

此外，為了提高資金運(yùn)作效率，電廠可以將工程項(xiàng)目進(jìn)行分類，在工程項(xiàng)目立項(xiàng)初期，劃分為效益、安全、混合、跨地區(qū)等不同的項(xiàng)目類別，針對(duì)項(xiàng)目類別的不同進(jìn)行不同的資金管理方法，即將資金管理精確到各個(gè)具體項(xiàng)目中，加強(qiáng)資金管理。

（三）建立資產(chǎn)管理系統(tǒng)

對(duì)火力發(fā)電企業(yè)來說，其特點(diǎn)之一就是資產(chǎn)規(guī)模大，屬于資產(chǎn)密集型企業(yè)，企業(yè)的大部分資產(chǎn)是鍋爐和燃煤發(fā)電機(jī)組設(shè)備，這些設(shè)備可以說是火力發(fā)電企業(yè)的核心，是其生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，也是其賺取利潤(rùn)的主要手段。所以，電廠應(yīng)建立有效的資產(chǎn)管理系統(tǒng)，有助于更好地管理生產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值和安全生產(chǎn)周期。資產(chǎn)管理系統(tǒng)的目標(biāo)就是提高火力發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)機(jī)組的生產(chǎn)效率、優(yōu)化維修資源以降低維修成本，利用信息化手段，有效安排維修計(jì)劃和維修時(shí)間，以達(dá)到資源的最優(yōu)配置。

電廠建立的資產(chǎn)管理系統(tǒng)主要也是對(duì)鍋爐、燃煤發(fā)電機(jī)組等資產(chǎn)利用率和生產(chǎn)成本的管理，所以，電廠應(yīng)重視資產(chǎn)管理系統(tǒng)的研究開發(fā)與應(yīng)用，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行精細(xì)化管理，提高設(shè)備的使用效率，盡量減少運(yùn)行維護(hù)成本，最終達(dá)到增加企業(yè)收益和加強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

（四）選擇合理報(bào)價(jià)方案

近年來，電力企業(yè)實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)增加了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。對(duì)上網(wǎng)電價(jià)的管理，最核心的就是要選擇合理的報(bào)價(jià)方案。電力市場(chǎng)實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，報(bào)價(jià)法案對(duì)發(fā)電企業(yè)電價(jià)和售電量都會(huì)有較大的影響，報(bào)價(jià)方案主要有以市場(chǎng)份額為主和以市場(chǎng)價(jià)格為主。

部分發(fā)電廠非常重視市場(chǎng)占比，提出以市場(chǎng)份額為主的方案。提出該方案的前提應(yīng)該是供給大于或等于需求的時(shí)候。當(dāng)這種供求關(guān)系出現(xiàn)后，市場(chǎng)份額為主，通過增加上網(wǎng)電量提高利潤(rùn)。以市場(chǎng)價(jià)格為主的方案，主要考慮的就是市場(chǎng)價(jià)格。運(yùn)用該方案的前提是電力市場(chǎng)出現(xiàn)需求大于供給時(shí)。當(dāng)這種供求關(guān)系出現(xiàn)后，明智的報(bào)價(jià)方案是選擇以市場(chǎng)價(jià)格為主的方案。

（五）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)費(fèi)用在我國(guó)的發(fā)電企業(yè)中主要包括利息費(fèi)用和現(xiàn)金折扣等，而利息費(fèi)用在財(cái)務(wù)費(fèi)用中占較大比例。電力企業(yè)負(fù)債比例較大，所以要想有效地降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，就要從下面三方面優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)與規(guī)模。

1.一般來說，長(zhǎng)期借款利率要高于短期借款利率，以短期資金替換長(zhǎng)期資金。如某企業(yè)，如果有一項(xiàng)在一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款50億，為了達(dá)到降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的目的，貸入相同數(shù)量短期借款對(duì)償同數(shù)量的長(zhǎng)期借款。如果設(shè)定短期借款利率比長(zhǎng)期借款利率低0.5%時(shí)，以短期資金替換長(zhǎng)期資金所帶來的利息差為2500萬元，這一差額對(duì)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。如果企業(yè)擁有足夠的閑置資金，也可以提前償還一部分長(zhǎng)期借款，可以減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。

2.發(fā)電企業(yè)的主要成本包括原料和設(shè)備，并且數(shù)額都比較大，所以在購(gòu)置時(shí)，就要對(duì)支付現(xiàn)金還是采用商業(yè)匯票進(jìn)行選擇。假如匯票的貼現(xiàn)率小于采用現(xiàn)金支付所能獲得的折扣時(shí)，企業(yè)可以采用將尚未到期的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌，用取得的資金進(jìn)行支付。反之，企業(yè)可以采取向?qū)Ψ街Ц渡虡I(yè)匯票的形式，這樣企業(yè)可以保留更多的流動(dòng)資金進(jìn)行其他的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；假如匯票的貼現(xiàn)率小于投資理財(cái)收益率時(shí)，企業(yè)可以采用將尚未到期的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌，用取得的資金投資短期理財(cái)，取得的理財(cái)收益可以彌補(bǔ)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。因此，充分利用商業(yè)匯票的優(yōu)點(diǎn)。

3.應(yīng)收賬款作為企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，擁有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，所以，企業(yè)應(yīng)該爭(zhēng)取在規(guī)定的期限內(nèi)收回全部貨款，這樣做不僅可以防止產(chǎn)生壞賬，還可以用此項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行下一輪的投資，這樣就減少了預(yù)期的負(fù)債，從而減輕了利息負(fù)擔(dān)，降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用。