○ 文／王義民

建立合理的定價機制并確定公正的價格水平，才能夠保證天然氣行業(yè)的健康發(fā)展。

“天然氣閥門”掌握在誰手里，誰就有了天然氣貿(mào)易定價話語權(quán)。供圖/視覺中國

隨著天然氣在主要經(jīng)濟體一次能源結(jié)構(gòu)中的占比紛紛超過20%，人們不免驚愕，誰在掏光我們的口袋？價格是天然氣行業(yè)發(fā)展的一個重要因素，一般分為井口價、城市門站價和終端用戶價。然而，在全球化市場上，氣價究竟如何制定？

定價之戰(zhàn)

全球化帶來能源財富分配中的“陰招”與“陽招”。在國際范圍內(nèi)，作為物理市場的天然氣財富的分配與轉(zhuǎn)移，定價公式，是多邊博弈相互妥協(xié)的產(chǎn)物。而作為能源金融市場組成的天然氣財富的再分配和“秘密”轉(zhuǎn)移，則成為徹頭徹尾的戰(zhàn)略性制度性“陰招”?！疤烊粴舛▋r緊密（而非參考性）掛靠國際原油期貨基準價格制定”的所謂商業(yè)慣例，以及供需基本面等范疇，往往“游離”于天然氣能源產(chǎn)業(yè)之外。

而在經(jīng)濟體內(nèi)部分配能源財富，則從根本上取決于能源價格機制的市場化程度。換言之，由于能源價格所對應的能源財富或經(jīng)濟福利，通過天然氣產(chǎn)業(yè)鏈分配，終究會傳導到天然氣產(chǎn)業(yè)鏈最底端的“最終消費者”—天然氣發(fā)電廠，氣能驅(qū)動或混合動力的各類交通工具，廣泛使用天然氣作為化工原料的化工廠，以及民用氣體能源的每一個具體的燃氣用戶。

從這個意義上說，萬里之遙某個在陽光下制訂“某某陰謀式”天然氣貿(mào)易定價公式條款的人們，用他們手中的水筆簽下花式簽名的同時，也將一只只掌握著各類“天然氣閥門”的手，包括天然氣田的閥門、管道的閥門、城市門站的閥門，甚至社區(qū)氣站的閥門，合理合法，堂而皇之地伸進我們的口袋，打開我們的“錢包”，不斷地挑揀面額越來越大的鈔票，以支付“陰招”和“陽招”下，我們默許支付的天然氣能源費用。

顯然，隨著天然氣管道穿越國境，進入多個國家，能源財富的產(chǎn)生和分配過程也不斷“穿越”著。在國際天然氣市場中，從根本上決定能源進口國對能源供應國的能源財富的“支付”，取決于對所謂“價格公式”或“原油期貨基準”在何種貿(mào)易術語下的理解與接受。后者，不僅僅是個經(jīng)濟技術問題，所引發(fā)的多邊博弈，往往貫穿了天然氣等化石能源貿(mào)易的全過程。

同時，參考發(fā)達經(jīng)濟體利用天然氣能源的經(jīng)驗，在一國之內(nèi)討論“天然氣時代”的來臨，一國如何全面發(fā)展天然氣產(chǎn)業(yè)，并使之經(jīng)濟組織效率達到最優(yōu)化的所謂“充分市場化階段”，則需要漫長的歷史經(jīng)驗積累。以當前天然氣市場已實現(xiàn)完全競爭性的美國為例，天然氣能源從輔助能源成長為長期占據(jù)消費結(jié)構(gòu)26%的“次席能源”，美國天然氣市場化歷經(jīng)了行業(yè)管制、放松管制、恢復管制、再度放松管制等漫長的不斷修正的制度化規(guī)則經(jīng)驗積累過程。因此，對于中國等大多數(shù)天然氣能源利用水平處于初期的國家而言，觀念的更新，資金的籌措，資源的開發(fā)，科技的創(chuàng)新，制度的建設和完善，矛盾的權(quán)衡與妥協(xié)，或都需要從零開始。

在這個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實踐過程中，伴隨著制度的建設和完善，掌握天然氣資源的壟斷者，與燃氣或其他氣體能源終端服務提供者，以及氣體能源產(chǎn)品或服務的最終消費者之間的利益分配，將成為全面跨入“天然氣時代”最關鍵的環(huán)節(jié)。同時，隨著石油峰值的提前到來，“后石油時代”已宣稱所有可能被替代資源的游戲規(guī)則的重寫。

尤其自2007年以來，隨著科技創(chuàng)新和能源革命的提速，煤基各類氣體能源、頁巖氣等非常規(guī)氣體能源，以及各類可再生能源對“綠色電源技術”“分布式電源”的加速推進；作為一種可替代性程度較高的氣體能源，“天然氣時代”的人類能源路線圖，將呈現(xiàn)完全不同的科技革命的新軌道。

在天然氣能源的國際貿(mào)易中，傳統(tǒng)的定價原則，基于天然氣能源生產(chǎn)、運輸服務、其他生產(chǎn)性服務的定價公式和“照付不議”的長期契約精神，正在讓位于不可再生的化石能源或已見頂?shù)妮浾摾顺敝惺⑿胁凰サ摹芭c石油定價掛鉤”的新定價原則；但由于石油能源更多地承載了資源屬性、金融屬性和戰(zhàn)略屬性等非傳統(tǒng)特性，更強化了天然氣能源定價的不確定性。

天然氣所蘊藏的能源財富，在這一系列市場變量的動蕩中，向占據(jù)定價權(quán)的氣能資源擁有者、過境管道經(jīng)營者，以及天然氣市場游戲規(guī)則的政策制定者所青睞的資源端，漸次轉(zhuǎn)移。

氣價波動

目前，全球天然氣市場主要集中在美國、日本和歐洲三個地區(qū)。美日歐三大市場的天然氣發(fā)展有幾十年的歷史，已經(jīng)形成了比較成熟的價格體系。作為世界最大的天然氣消費國，美國2007年天然氣消費量達6529億立方米，占世界天然氣消費增量的45.5%，占消費總量的22.6%。美國天然氣的定價機制具有目前世界上最典型的市場競爭特征。美國消費的天然氣大部分由本國生產(chǎn)，但仍有一部分需要進口。主要通過兩個途徑：一是通過管道從主要鄰近國加拿大進口，二是通過液化天然氣的形式從海外進口。

美國所進口的天然氣價格與國內(nèi)生產(chǎn)的天然氣出廠價格變化趨勢基本一致，且氣價水平基本相同。這也說明進口天然氣和液化天然氣能夠在價格上與美國國內(nèi)生產(chǎn)的天然氣競爭。美國的天然氣已經(jīng)進入市場競爭階段，市場供需狀況對價格影響明顯，價格存在比較大的波動性。

美國也曾經(jīng)對天然氣的進口價格和管輸價格進行全面管制。但其后經(jīng)歷了一系列體制性變革后，美國對天然氣價格逐漸解除了管制，價格由市場供求情況決定。但對于管輸環(huán)節(jié)的盈利水平仍然保持一定程度的監(jiān)管。如2000年冬季，天然氣價格由之前不到4美元/百萬英熱單位，急劇增至6美元/百萬英熱單位以上，進口管道天然氣價格甚至達到了近10美元/百萬英熱單位。主要是因為2000年冬季天氣異常寒冷，取暖用氣陡然增加抬高了美國的天然氣價格。

俄羅斯停止供氣，烏克蘭的“天然氣閥門”大冬天要轉(zhuǎn)起來頗有點費勁。供圖/視覺中國

近年來，隨著國際市場油價的不斷上漲，天然氣價格也隨之走高。從1999年到2005年美國的天然氣價格呈現(xiàn)不斷走高的勢頭。從其國內(nèi)監(jiān)管而言，雖然沒有中國那種近乎“完全包辦”的政府定價，但在天然氣管道定價機制方面也保留了適度的行業(yè)監(jiān)管。美國的天然氣定價機制也有復合型特點。

目前，美國的天然氣市場已發(fā)展到市場競爭的高級階段，但是鑒于天然氣管道運輸環(huán)節(jié)巨大的網(wǎng)絡效應和天然的壟斷特性，為了防止管道公司賺取高額利潤，政府嚴格監(jiān)管輸氣費，采用成本加成的方法確定管輸費用。美國聯(lián)邦能源管理委員會審批每一個管道公司的回報率，通過監(jiān)管程序確定的股權(quán)回報率和債務成本的加權(quán)平均值確定。總的原則是：在確保收回成本的基礎上，允許一定的回報率。

在終端市場定價機制方面，目前美國的天然氣市場發(fā)展到了市場競爭階段，天然氣價格主要由市場的供求關系決定，即采用現(xiàn)貨或期貨價格，或者由買賣雙方在此基礎上進行協(xié)商確定。但是供求情況受到燃料競爭、天氣情況和儲氣情況等因素影響。

與油價相對獨立

由于日本國內(nèi)能源匱乏，所需天然氣大多數(shù)是從遙遠的海外以液化天然氣的形式進口，氣價相對美國和歐洲偏高。日本早期進口的液化天然氣主要用于替代電廠使用的石油。為了能夠使天然氣在價格上比石油有優(yōu)勢，開始采用“凈值回推市場價值”的定價方法，并沿用至今。

自大量進口海外液化天然氣以來，日本先后“發(fā)明”和改進了3個液化天然氣價格公式，迄今仍對全世界各個區(qū)域的進口液化天然氣的定價方式形成巨大的影響。世界上幾乎所有的液化天然氣甚至管道天然氣的定價公式，都可以在著名的“日本公式”中找到它們的雛形、原理和“影子”。

日本1969年開始進口液化天然氣。當時的氣價是在“成本加成”的定價基準的基礎上，由買賣雙方協(xié)商確定。大規(guī)模的進口發(fā)生在20世紀70年代以后。20世紀70～80年代相繼爆發(fā)了兩次“石油危機”。石油資源完全依賴進口的日本，為減少“石油沖擊”對其經(jīng)濟和社會生活的振蕩和損害，必須通過尋找替代能源而降低對石油的依賴度。

由于日本最初進口液化天然氣主要用于替代石油發(fā)電。為了在價格上占據(jù)優(yōu)勢，采用了與石油價格掛鉤的定價方式。在這幾十年里，日本液化天然氣的定價公式隨著市場的發(fā)展發(fā)生了變化。日本液化天然氣的早期價格公式為：LNG價格=A·（日本一攬子原油價格）。其中，液化天然氣價格的單位是“美分/百萬英熱單位”，A是單位換算常數(shù)，將“美元/桶換算為美分/百萬英熱單位”的系數(shù)；而“日本一攬子原油價格”等于所有日本進口原油的平均CIF價格。

1975年至1986年，一般合同中都規(guī)定公式所適用的油價范圍。如果油價超出規(guī)定的范圍，則需要雙方另行談判確定。顯然，原油價格對液化天然氣定價的影響可控制在一個合理的范圍內(nèi)。

1986年以后，石油價格開始體現(xiàn)出劇烈波動的趨勢。為減少原油價格變動帶來的負面影響，日本進口液化天然氣開始逐漸采用第二個“日本公式”—直線價格公式。液化天然氣定價不再完全與原油價格掛鉤，但掛鉤幅度還是比較高。

液化天然氣價格公式轉(zhuǎn)化為：LNG價格=A·原油價格+B常數(shù)（由談判確定）。其中，A系數(shù)體現(xiàn)的是“與原油掛鉤比例和單位換算的乘積”。合同中同樣規(guī)定了公式適用的油價范圍。如果油價超出這個范圍，則需要雙方進行談判。由于合同中的常數(shù)需要買賣雙方談判，因此常數(shù)的取值對最后的價格起重要作用。

作為世界液化天然氣定價公式的起源之地，最著名的日本LNG公式—S曲線定價公式，是在油氣價格談判中長期疲憊不堪的世界各國國家油氣公司及進口商們最關注的。直線價格公式雖然降低了與原油價格掛鉤的比例，但實際上氣價受油價影響仍然非常大。特別是當油價劇烈波動時，氣價也隨著波動，而買賣雙方都希望液化天然氣價格能夠相對穩(wěn)定。

20世紀90年代以來，為了避免油價波動對液化天然氣價格的影響，出現(xiàn)了S曲線價格公式，首先在澳大利亞—日本的液化天然氣項目上采用。當時調(diào)整頻繁，一般每月調(diào)整一次價格，而S體現(xiàn)為“油價過高或過低時的曲線部分”?；诖祟悺皟r格公式”的液化天然氣貿(mào)易合同也有一些“供需雙方價格保護條款”，規(guī)定了公式適用油價范圍。如果油價超出此范圍，則另行談判確定。

該價格公式能夠有效保護各方免受油價劇烈震蕩帶來的影響。當油價過低時，液化天然氣價格高于直線公式價格，保護賣方可以收回投資；當油價過高時，液化天然氣價格低于直線公式價格，保證買方的承受能力；當油價在中間幅度時，液化天然氣價格同直線價格公式。合同談判的焦點是油價區(qū)間的劃分和常數(shù)的確定。

隨著原油價格的不斷走高，液化天然氣價格也隨著走高，達到了創(chuàng)紀錄的6美元/百萬英熱單位。但是也應該看到，隨著國際原油價格大幅上漲，日本進口一攬子原油價格從2002年的4.57美元/百萬英熱單位上升到了2005年的9.95美元/百萬英熱單位，漲幅達118%。而同一時期進口液化天然氣價格從2002年的4.27美元/百萬英熱單位上升到2005年的6.05美元/百萬英熱單位，漲幅只有42%。氣價上漲幅度遠遠小于油價上漲幅度。這正是定價機制保障氣價不隨高油價劇烈增長的結(jié)果。

掛鉤油價

液化天然氣產(chǎn)生于20世紀60年代的大西洋地區(qū)，但卻是在日本發(fā)展起來的。隨著液化天然氣成本的降低和需求的增加，歐洲的液化天然氣發(fā)展迅速。

由于歐洲大多數(shù)國家進口液化天然氣主要是為了補充管道氣的不足，或者僅僅是在戰(zhàn)略上為了規(guī)避對具有不確定性的外國管道天然氣的高度依賴。因此，歐洲進口液化天然氣的定價方法基本與管道氣定價方法相同，與替代能源價格緊密相關，價格通常與汽油和燃料油價格掛鉤。

此外，隨著市場的不斷發(fā)展，以及能源領域的因素以及“資源民族主義”傾向的增長，液化天然氣價格還出現(xiàn)了與一攬子燃料油、煤炭和電力等替代能源掛鉤的情況，同時考慮通貨膨脹和稅收。僅就目前美國、歐洲、日本的終端天然氣用戶價格來看，其天然氣價格與替代能源相比，仍然具有較強的競爭力。

由于地緣的優(yōu)勢，目前歐洲可用俄羅斯—里海—中亞的陸地管道天然氣，也選擇進口非洲和中東的液化天然氣。所以歐洲市場最大的特點是既可用管道運輸也可以液化天然氣的形式輸送。這樣既可保證能源安全，又能夠使價格具有競爭力。

歐盟是個經(jīng)濟成熟度及能源應用水平不同的國家群集合。在市場水平方面，歐洲大陸處于壟斷格局，而英國的天然氣供應與消費已形成競爭市場。當然，這取決于國內(nèi)資源或距離外部資源的遠近、能源政策以及氣候條件等，新老歐洲國家之間幾乎注定存在差異。

比較日本和美國兩個資源極度缺乏短缺或極度豐富的“兩端”天然氣市場，歐洲大陸天然氣定價機制顯得最為復雜。表現(xiàn)為三個方面：一是天然氣貿(mào)易方式和形態(tài)的多樣化，既有來自俄羅斯—中亞—里海的陸地管道天然氣，也有歐洲內(nèi)部的挪威近海天然氣和英國自產(chǎn)陸地天然氣；既有陸地管道天然氣，也有來自北非阿爾及利亞、埃及甚至中東卡塔爾的液化天然氣。二 歐盟尚顯松散的不同經(jīng)濟發(fā)展水平和能源消費水平的經(jīng)濟體群，而對外能源談判是以歐洲共同能源外交和貿(mào)易方式實現(xiàn)的。因此，在資源價值判斷、定價權(quán)獲取、經(jīng)濟性考慮以及能源替代方面，常常難以達成共識。三是由于歐盟客觀上存在“老歐洲”和“新歐洲”的巨大分歧，能源市場結(jié)構(gòu)、制度水平和管理協(xié)調(diào)能力相應存在明顯差別，天然氣等能源市場結(jié)構(gòu)大相徑庭。

英國早已進入完全競爭的天然氣能源市場階段，加之能源結(jié)構(gòu)穩(wěn)定且多元化，能源稟賦和儲量能確保天然氣等能源市場處于高度市場化水平。而歐陸大部分國家，尤其是東歐和中歐國家，還處于20多年前“柏林墻倒塌”的經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌“余震”中，其能源戰(zhàn)略實質(zhì)上還處于“溫飽”階段。以犧牲高比例的積極性作為能源革命，在這些國家上不可取。2006年至2009年間爆發(fā)的三次俄羅斯—烏克蘭—歐盟國家之間“天然氣危機”中，受傷最重的便是這些“新歐洲國家”。

從這個意義上講，歐盟關于能源戰(zhàn)略的表述有些耐人尋味—可持續(xù)發(fā)展、科技創(chuàng)新以及能源安全。顯然，其輕重緩急體現(xiàn)的是發(fā)達的經(jīng)合組織國家的能源戰(zhàn)略目標和訴求。后來的“新歐洲人”或還需要付出更大的積極性成本，以及能源安全等社會信心的“犧牲”和承受，以追趕全人類如此之終極目標。

在管道氣定價機制方面，歐洲大陸市場大供氣商的數(shù)量較少，同時存在著輸送管網(wǎng)的壟斷。因此，即使消費國以天然氣進口替代煤炭、燃料油和核能，在實際貿(mào)易中，一般接受與“與原油或石油產(chǎn)品價格掛鉤”的定價基準原則。

點 評

天然氣價格正在構(gòu)建新能源地緣結(jié)構(gòu)

天然氣是古生物遺骸長期沉積地下，經(jīng)慢慢轉(zhuǎn)化及變質(zhì)裂解而產(chǎn)生的氣態(tài)碳氫化合物，是一種潔凈環(huán)保的優(yōu)質(zhì)能源，具有轉(zhuǎn)換效率高、環(huán)境代價低、投資省和建設周期短等優(yōu)勢。積極開發(fā)利用天然氣資源已成為全世界能源工業(yè)的潮流。在全球能源消費格局中，天然氣消費地位逐漸提高，產(chǎn)量、消費量快速增長。世界經(jīng)濟快車正在以前所未有之勢加速進入“天然氣時代”。

天然氣具有天然的自然壟斷屬性。氣體能源自然壟斷引發(fā)多邊、多層次博弈。天然氣價格水平受資源、運輸條件、市場需求、政策的影響。在不可再生的化石能源市場上，價格是能源財富分配的有力武器。但由于天然氣供應與需求地緣分布不對稱，天然氣主導的新能源地緣結(jié)構(gòu)正逐步形成。