李啟

自2008年開始，美國受頁巖油氣革命的推動，其原油產(chǎn)量持續(xù)增長，截止2018年11月，其產(chǎn)量已經(jīng)達到新高1170萬桶/日。自2015年12月后，美國原油出口解禁，其原油產(chǎn)能得到釋放，開始出口原油至世界各地，對全球的石油供需和貿(mào)易格局產(chǎn)生了深遠影響。原油恢復出口后，其出口狀況如何、有何發(fā)展瓶頸，本文進行了相應(yīng)的分析與探討。

1美國產(chǎn)量和出口量回顧

1.1原油產(chǎn)量分析

隨著勘探技術(shù)的進步，美國頁巖油的產(chǎn)量增長勢頭迅猛，并帶動美國整體原油產(chǎn)量大幅上升。自2014年至2018年5年時間內(nèi)，頁巖油的產(chǎn)量自511萬桶日增長至726萬桶日，美國原油產(chǎn)量自876萬桶日增長至1170萬桶日。根據(jù)美國能源信息署和BP預測，頁巖油在2019年的產(chǎn)量將突破800萬桶日，2030年左右有望突破1000萬桶日，增長潛力巨大。

豐富的資源，不斷提高的生產(chǎn)力水平保證了頁巖油產(chǎn)業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，也對美國本地能源供應(yīng)和擴大原油出口提供了基礎(chǔ)和保障。

1.2原油出口量分析

美國原油出口解禁后，出口量不斷攀升，出口地不斷多樣化。自2015年開始，美國原油出口量從59萬桶日上漲到2018年6月的220萬桶日，其中亞太地區(qū)的進口量增長尤為突出。2018年上半年WTI-BRENT價差較寬，整體運費水平較低，適合亞太煉廠進口，其進口量一度上漲到123萬桶日，超過美國出口量的一半，其中中印日韓占亞太進口總量的近90%。

歐洲為美國原油的另一個重要出口地，2016年出口9萬桶日，2018年上漲到54萬桶日，增長近6倍。采購客戶涉及英法意荷等13個國家。

經(jīng)過三年時間的發(fā)展，美國原油的出口市場已經(jīng)開始成熟穩(wěn)定，美國迅速成為了世界上重要的原油出口國之一。

2美國原油出口物流瓶頸分析

2.1出口物流現(xiàn)狀

除管道出口外，美國絕大部分出口原油在美灣地區(qū)裝船出口。由于美灣的港口、管線均是為進口設(shè)計，所以其基礎(chǔ)設(shè)施尚不具備傳統(tǒng)的大碼頭出口能力。目前其原油出口港口介紹如下：

科珀斯克里斯蒂港、休斯頓港、內(nèi)德蘭/阿瑟港

三個港區(qū)均在陸上，區(qū)內(nèi)的碼頭依靠復雜的管網(wǎng)與鷹灘、二疊紀兩個重要頁巖油產(chǎn)區(qū)相連，每個碼頭具備1-7個不等的泊位，通過裝船出口美國原油。需要注意的是受水深限制，陸上港區(qū)碼頭只能?？?5萬噸級以下的船泊，無法接納30萬噸級大型油輪（VLCC）。

路易斯安那近海油港

路易斯安那近海油港位于路易斯安那州以南27公里，是美國最大的原油碼頭。以前主要用于接納VLCC卸油進口。經(jīng)過調(diào)整調(diào)試后，該港口已具備VLCC油輪裝船出口能力，并已于2018年2月順利投用。

2.2出口物流瓶頸

美國恢復原油出口僅僅有三年時間，其出口基礎(chǔ)設(shè)施還沒有與其迅速增長的產(chǎn)量、出口量相匹配，在港口和管線運輸上均出現(xiàn)了瓶頸。

港口設(shè)施瓶頸

對于長運距的進口國家來說，如中印日韓，只有使用VLCC油輪運輸才能降低運輸成本，保持美國原油相對于其它品種的經(jīng)濟性。而除路易斯安那近海油港外，其它港口目前均無法裝載VLCC，這樣的出口瓶頸造成了以下幾個后果：一是長運距進口國用戶只能租用10萬噸級船泊在港口裝載后，將原油運至美灣外海進行接駁，這一操作會增加0.75-1美元/桶的運費成本。為保持東向的套利空間，WTI與BRENT價差以及WTI現(xiàn)貨價格會再平衡，以補償亞太用戶的額外運費。二是降低了碼頭作業(yè)效率，同樣為200萬桶原油，VLCC船洎在碼頭的作業(yè)時間約為72小時;而若使用4條駁船裝載，作業(yè)時間將延長至150-200小時，無形間成為了限制出口的短板。

管線運輸瓶頸

二疊紀盆地產(chǎn)區(qū)是美國頁巖油產(chǎn)量最大的產(chǎn)區(qū)，2018年12月預計產(chǎn)量將達到370萬桶日，占到美國原油總產(chǎn)量的三分之一。而其管線外輸能力僅有275萬桶日，造成了大量原油囤積于MIDLAND產(chǎn)區(qū)，比MEH價格相差10美元，反應(yīng)了管線能力不足導致的管輸成本高漲。隨著產(chǎn)量繼續(xù)提升，提高油田的管輸能力已經(jīng)迫在眉睫，管輸瓶頸若不解決，會反向抑制石油生產(chǎn)商的生產(chǎn)熱情，導致上游勘探活動放緩，甚至導致產(chǎn)量下滑。

2.3后續(xù)港口、碼頭的投建計劃

目前美國多個中游公司和貿(mào)易公司開始籌劃修建VLCC碼頭，如托克公司、CARLYLE集團、TALLGRASS能源、ENTERPRISE公司、JUPITER、MAGELLAN公司均提交了各自的VLCC碼頭項目。其中CARLYLE計劃建設(shè)陸上港口，其它公司計劃建設(shè)海上港口。此外，OXY公司也在對其科珀斯克里斯蒂港口的陸上設(shè)施進行改造，計劃于2022年前實現(xiàn)VLCC油輪裝載。若上述項目中有一半能夠?qū)崿F(xiàn)投產(chǎn)，將極大提高長運距貿(mào)易出口的裝船效率，降低運費成本，對于促進美國原油出口起到十分積極的作用。

此外，管輸瓶頸最大的二疊紀油田，預計將在2019年上半年開始出現(xiàn)緩解。根據(jù)各管道公司的擴能擴建計劃，預計至2019年年底累計新增175萬桶日，外輸總能力上升至450萬桶日左右，至2020年底預計還會有200萬桶日的新產(chǎn)能投產(chǎn)，屆時管輸瓶頸基本消失，將實現(xiàn)富余產(chǎn)量的完全外輸，這為二疊紀油田全面釋放產(chǎn)能和進一步增加美國原油出口創(chuàng)造條件。

3.未來發(fā)展

從上文的分析可以看出，美國原油生產(chǎn)和出口的后續(xù)發(fā)展前景良好，而其基礎(chǔ)設(shè)施的瓶頸也是亟待解決的問題。后續(xù)對于美國原油市場需要繼續(xù)關(guān)注以下幾點：頁巖油產(chǎn)區(qū)鉆井數(shù)和產(chǎn)量的變化;新增碼頭和管線項目的跟蹤;WTI與BRENT和DUBAI基準價差的變化。相信在未來幾年內(nèi)，隨著美國原油產(chǎn)量的不斷增加，基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，出口流程更加順暢，更多的美國原油將會流向國際市場，尤其是亞太地區(qū)，將繼續(xù)改寫現(xiàn)有的貿(mào)易格局，為煉廠進口原油采購和原油貿(mào)易的發(fā)展注入更多活力。

（作者單位：中國國際石油化工聯(lián)合有限責任公司）