朱蕾

【摘 ? 要】 《公司法》的設(shè)立是為了保護(hù)企業(yè)的權(quán)益，尤其是中小股東的權(quán)益。但是《公司法》的制定還存在著一些不足之處，這些是需要國家去完善和補(bǔ)充。本文主要闡述了保護(hù)中小股東權(quán)益的意義，現(xiàn)行的《公司法》中存在的不足之處，完善我國對(duì)于中小股東的保護(hù)權(quán)益方案，根據(jù)我國國情，建立比較完善的《公司法》，實(shí)現(xiàn)保護(hù)中小股東權(quán)益的目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】 公司法;中小股東;權(quán)益保護(hù);完善

Protection and Improvement of Shareholders'Rights and Interests in?Enterprises under the New Company Law

Zhu Lei

（Jilin University School of Law ? 130000）

[Abstract] The formulation of Company Law has played a great role inprotecting the rights and interests of minority shareholders， but there are also some shortcomings， which the state needs to further improve and strengthen. This paper mainly expounds the practical significance of the protection of the rights and interests of the minority shareholders， the deficiency of the protection of the rights and interests of the minority shareholders in the Company Law and the perfection of the protection of the rights and interests of the minority shareholders in enterprises by the Company Law， with a view to continuously perfecting the country through the Company Law. Effectively enhance the protection of the rights and interests of small and medium shareholders.

[Keywords] ?company law; minority shareholders; rights and interests protection; perfection

隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各種各樣的公司開始出現(xiàn)，這給社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理帶來的難題，也給不健全的《公司法》帶來了新的挑戰(zhàn)，讓國家對(duì)于公司的治理更加艱難。為此，國家頒布了新的公司法，以促進(jìn)中小公司的建立為目標(biāo)，保證公司能夠平穩(wěn)有序的運(yùn)行，為中小股東的權(quán)益劃出一定的保護(hù)范圍，由于在公司決議上，股份越多就可以獲得越高的表決權(quán)，但是公司的大部分股份只掌握在少數(shù)人手里，所以中小股東很少有機(jī)會(huì)進(jìn)行決策的制定，這就在公司管理上處在絕對(duì)的弱勢(shì)地位，新頒布的《公司法》對(duì)這部分股東的權(quán)益進(jìn)行了保障，讓各中小股東能夠維護(hù)自己在公司決策實(shí)施中的地位。

1 ?中小股東權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)意義

1.1 ?繁榮我國資本市場的必要條件

一般的公司都是聚資成立的，公司的股份也都相對(duì)比較分散，公司的大部分資金都是由中小股東籌集的。資本市場的構(gòu)成要素是公司，公司的主要組成部分是中小股東，這就讓中小股東成為資本市場的基本要素，而且，中小股東還有促進(jìn)市場繁榮的功能。經(jīng)過相關(guān)研究表明，保護(hù)中小股東的權(quán)益有利于經(jīng)濟(jì)的增長，有利于促進(jìn)市場的和諧健康發(fā)展，加快了市場運(yùn)行的速率。只有充分保護(hù)中小股東的權(quán)益，中小股東才會(huì)有更大的信心向資本市場投入資金，這樣公司才能獲得足夠的資金進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，公司的發(fā)展才不會(huì)受資金的限制，公司才能從事更多方面的工作，從而達(dá)到促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。

1.2 ?社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要

根據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，我國的中小股東是由工薪階層組成的，隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)的不斷增長，越來越多的人們傾向于理財(cái)和投資，這其中就包括股票、證券、國債等。在股票或者證券交易所進(jìn)行的交易，人們需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大，這種風(fēng)險(xiǎn)是由于市場的不穩(wěn)定，但是高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，人們要想獲得高收益就要敢于面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)，就要接受這種現(xiàn)實(shí)，經(jīng)得起高風(fēng)險(xiǎn)的打擊。因此為了減少風(fēng)險(xiǎn)，獲取利潤，人們會(huì)進(jìn)行企業(yè)投資，一旦人們投資了某個(gè)企業(yè)，他們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)減少，但是仍存在一系列問題，資金損失的風(fēng)險(xiǎn)完全是人為因素，企業(yè)能夠獲得的更高利益是犧牲中小股東的利益得到的，這樣一來，人們投資于企業(yè)的積極性會(huì)大打折扣，寧愿自己拿著也不想去進(jìn)行投資，這樣不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。所以，為了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，國家應(yīng)該保護(hù)中小股東的合法權(quán)益。

1.3 ?公司自身良性發(fā)展的需要

即使中小股東的資金份額比較小，但是他們也為這個(gè)公司的發(fā)展出了一份力，所以中小股東應(yīng)該跟公司的大股東一樣，享有大股東擁有的權(quán)利。中小股東資金的支持對(duì)于公司的發(fā)展有著很大的作用，如果公司缺少中小股東的支持，那么資金的流通可能會(huì)出現(xiàn)問題，公司很有可能運(yùn)行不下去。所以，要建立健全的法律體系，從根本上保障中小股東的權(quán)益，讓中小股東也能參與到公司的決策中，激發(fā)中小股東投資的積極性，讓公司擁有更加完善的運(yùn)行體系，更好的促進(jìn)自身發(fā)展。

2 ?《公司法》對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)的不足

建立完善的公司制度是社會(huì)發(fā)展的必然結(jié)果，它不僅在一定程度上規(guī)范了公司的行為，促進(jìn)公司的健康發(fā)展，還符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展要求。但是由于我國公司法理念出現(xiàn)較晚，公司制度的不完善，對(duì)中小股東權(quán)益的不太重視等，我國一直沒有專門的法律法規(guī)進(jìn)行管制，但是隨著社會(huì)的發(fā)展，國家意識(shí)到《公司法》的重要性，所以國家設(shè)立了專門的法律來保障中小股東權(quán)益，但是由于公司法處于建立初期，仍然會(huì)存在很多問題，以下是經(jīng)常出現(xiàn)的幾個(gè)問題：

2.1 ?對(duì)股東知情權(quán)的規(guī)定過于原則

在國家頒布的《公司法》中，股東擁有知情權(quán)，可以發(fā)揮自己的權(quán)利對(duì)公司的財(cái)務(wù)明細(xì)進(jìn)行查看，但是這項(xiàng)規(guī)則對(duì)于股東來說太過于原則化，沒有實(shí)質(zhì)的表現(xiàn)形式，而且股東行使這一權(quán)利時(shí)也面臨著很多的問題。第一，公司法規(guī)定股東享有知情權(quán)，但是沒有對(duì)股東的資質(zhì)進(jìn)行約束，股東應(yīng)該具有一定的資質(zhì)，這個(gè)資質(zhì)可以是擁有公司股份的比例或者是擁有公司股份的時(shí)間，然后以一個(gè)明確的目的去查閱賬簿，這個(gè)目的主要是為了保護(hù)股東和公司這兩者的權(quán)益，但是公司法對(duì)這方面沒有詳細(xì)的描述。第二，《公司法》沒有明確規(guī)定股東享有知情權(quán)的范圍。股東可以進(jìn)行賬簿的查閱，但是對(duì)于其他方面的財(cái)務(wù)，比如會(huì)計(jì)憑證的查閱，就沒有明確的規(guī)定。在實(shí)際情況中，股東是否具有這項(xiàng)權(quán)利的使用權(quán)存在著很大的爭議，但是新規(guī)定并沒有設(shè)定明確的范圍規(guī)定，所以這個(gè)問題仍需解決。第三，公司的查閱程序缺乏規(guī)范性，沒有嚴(yán)格的程序把控。在《公司法》中，股東先向公司提出賬簿查閱的書面申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后，股東方可進(jìn)行查閱。但是對(duì)于公司的哪個(gè)部門管理財(cái)務(wù)問題，書面申請(qǐng)什么時(shí)候能夠被批準(zhǔn)，這些都沒有準(zhǔn)確的描述，所以在一定程度限制了股東行使賬簿查閱權(quán)。第四，《公司法》只規(guī)定了股東可以享有知情權(quán)，但是對(duì)公司不滿足股東要求的行為沒有處罰措施，沒有了法律的制裁，股東很有可能實(shí)行不了知情權(quán)，而公司也受不到任何處罰，建立的公司法也就無法保障中小股東的權(quán)益。

2.2 ?適用累積投票制度的范圍規(guī)定單一

公司在進(jìn)行重大決策時(shí)，一般會(huì)實(shí)行投票制，其中最常用的就是累積投票制。舉例說明，一個(gè)公司想要選取董事會(huì)人員，會(huì)召開股東大會(huì)，讓股東對(duì)參與董事會(huì)競選的人進(jìn)行投票，得到票數(shù)多的人可以當(dāng)選這個(gè)職位，但是如果參與表決的股東人數(shù)較少，那么這個(gè)投票制度就沒有多大的意義，累積投票也就喪失了其應(yīng)有的作用。根據(jù)目前情況來看，累積投票制度多集中在股份責(zé)任有限公司，對(duì)于有限責(zé)任公司幾乎沒有作用，而且有時(shí)股份公司的投票會(huì)出現(xiàn)代理投票的現(xiàn)象，這就使投票缺乏了公正性，容易讓公司部分股東聯(lián)合在一起，推薦特定的額人進(jìn)入董事會(huì)，大大影響了董事會(huì)的工作效率。除此之外，還有公司的規(guī)定，對(duì)于重大決策的表決權(quán)要按照出資比例行使，這就大大降低了中小股東表決權(quán)的作用，一旦有一個(gè)大股東認(rèn)為這項(xiàng)制度對(duì)他沒有好處，他就完全可以影響整個(gè)投票的結(jié)果，這種情況也會(huì)減少累積投票制度的作用，不利于維護(hù)中小股東的權(quán)利。

2.3 ?表決權(quán)回避制度的適用范圍較小

《公司法》還設(shè)立了表決權(quán)回避制度來減少大股東對(duì)工資決策的影響。這項(xiàng)制度主要內(nèi)容就是當(dāng)某一股東與即將進(jìn)行的決議事項(xiàng)有著很大的聯(lián)系時(shí)，該股東不能行使決策表決權(quán)，這樣能有效減少大股東的決定性影響，在一定程度保護(hù)中小股東的權(quán)益。但是我國對(duì)于表決權(quán)回避制度的內(nèi)容制定還沒有太完善，導(dǎo)致這項(xiàng)規(guī)定在是形式存在很多漏洞。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)之間的交流合作越來越頻繁，企業(yè)之間也在不斷進(jìn)行著并購、參股等活動(dòng)，公司之間的交易越來越多，但是法律卻規(guī)定權(quán)力行使的范圍太過狹窄，不能完全概括企業(yè)之間進(jìn)行的交易，企業(yè)之間的合作就出現(xiàn)了很多漏洞。不同類型的公司有著不同的內(nèi)部規(guī)章制度，表決權(quán)回避制度并不能完全適應(yīng)所有的公司類型，它的應(yīng)用范圍只能是特定的幾種公司類型，所以，國家應(yīng)該重新制定表決權(quán)回避制度的有效范圍，對(duì)各個(gè)公司股東行使表決權(quán)的途徑進(jìn)行詳細(xì)的描述，落實(shí)好保護(hù)中小股東權(quán)益的政策。

3 ?《公司法》對(duì)企業(yè)中小股東權(quán)益保護(hù)的完善

雖然我國出臺(tái)的《公司法》是為了保護(hù)中小企業(yè)的權(quán)益，但是這個(gè)法律不能有效的實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，針對(duì)以上存在的問題，筆者提出幾點(diǎn)解決問題的方法。

3.1 ?關(guān)于股東知情權(quán)的完善

要想完善股東知情權(quán)，需要從以下兩個(gè)方面入手：一方面，建立檢查人選任請(qǐng)求權(quán)。公司在經(jīng)營過程中很可能會(huì)造成股東利益損害，這種損害可能是偶然因素，也可能是人為因素。一旦股東擁有充足的理由懷疑公司在運(yùn)作過程中違背了法律或者是公司規(guī)定，并且這種行為已經(jīng)損害到股東權(quán)益時(shí)，股東可以向法院提出使用檢查人選任請(qǐng)求權(quán)，然后法院派遣專業(yè)的調(diào)查人對(duì)該公司的經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)查。這種方法在我國應(yīng)該是沒有實(shí)行過，所以關(guān)于這種方法的制定，我們可以借鑒外國的做法，比如在日本《公司法》中就有一條：股東對(duì)公司存在的違反法令、章程的重大事實(shí)或?qū)镜母黜?xiàng)發(fā)展存在質(zhì)疑時(shí)，可由少數(shù)股東（ 持公司股份總數(shù) 10% 以上） 向法院做出檢查的申請(qǐng)。這種政策更能保障股東的知情權(quán)，即使它的存在形式屬于是一種非訴訟的實(shí)施方式。另一方面，建立股東質(zhì)詢權(quán)。一旦股東認(rèn)為公司的某些行為違背法律或行業(yè)規(guī)定，或者是公司的管理人員不遵守行業(yè)準(zhǔn)則，股東都有權(quán)利向公司的管理者提出質(zhì)疑的權(quán)利，并且有要求相關(guān)人員進(jìn)行改正的權(quán)利。這項(xiàng)規(guī)定的建立使得股東的權(quán)益受到了保證，但是由于這項(xiàng)規(guī)定的設(shè)立需要明確指出行使規(guī)定的范圍、時(shí)間、方式等，有很多方面還需要完善面，所以國家要盡快解決政策建立存在的問題，盡快建立一部完善的法律規(guī)定。

3.2 ?關(guān)于累積投票制度的完善

對(duì)于累積投票制度而言，它的優(yōu)點(diǎn)是在某種條件下可以發(fā)揮中小股東的優(yōu)勢(shì)，缺點(diǎn)是適用范圍比較單一。因?yàn)槲覈摹豆痉ā穼?duì)于這項(xiàng)規(guī)定的描述較少，所以這項(xiàng)制度的規(guī)定還不夠完善，仍有許多問題等待解決。第一，這種制度適用范圍太小，只適用于股份有限公司，由于這項(xiàng)制度缺乏公眾性，導(dǎo)致許多股份有限公司只注重個(gè)人利益的獲取，不考慮公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，很難達(dá)到股東權(quán)益最優(yōu)化的結(jié)果，而且有的股份責(zé)任有限公司投票權(quán)利由股東持有的股份比例為前提，這就損害了中小股東的決策參與權(quán)，不利于中小股東權(quán)利的行使。第二，公司注重的是整體利益而非股東利益最大化。所以公司在經(jīng)營過程中都會(huì)跟中小股東產(chǎn)生一定的利益沖突，累積投票制度是為了保護(hù)中小股東權(quán)益而建立的，雖然有可能會(huì)損害公司的利益，但是從另一方面講，這項(xiàng)制度的建立激發(fā)了中小股東進(jìn)行投資的熱情，可以讓公司獲得更多的流轉(zhuǎn)資金，所以我國應(yīng)該完善累積投票制度，讓這一制度更好的發(fā)揮它的作用，推動(dòng)企業(yè)更好的向前發(fā)展。

3.3 ?關(guān)于表決權(quán)回避制度的完善

股東是公司的最高級(jí)管理人員，任何決策的制定都需要股東的參與，而股東進(jìn)行企業(yè)投資的目的是為了獲取利益，在某項(xiàng)決策涉及某位股東利益時(shí)，要實(shí)行表決權(quán)回避制度，但是這種方法會(huì)對(duì)股東的利益產(chǎn)生直接的影響，違背了股東進(jìn)行投資來獲利的初始目的。除此之外，這項(xiàng)制度的實(shí)施可能會(huì)產(chǎn)生只有少數(shù)股東參與決策制定的情況，違背了決策遵循的民主制度。基于以上幾個(gè)問題，有學(xué)者提出應(yīng)該廢除這項(xiàng)制度的觀點(diǎn)，保證股東權(quán)益能夠?qū)崿F(xiàn)最大化，保障部分大股東的利益。但是，一旦缺少了這項(xiàng)規(guī)定，公司大股東很可能在投票表決時(shí)碾壓中小股東，一位大股東的投票表決會(huì)直接影響整個(gè)決策的走向，這會(huì)使公司的決策制定更傾向于大股東的意向，缺乏了決策的公平性。根據(jù)以上內(nèi)容，筆者認(rèn)為，表決權(quán)回避制度雖然有一定的危害，但是可以保證中小企業(yè)的決策權(quán)力，總的來說利大于弊，不應(yīng)該完全刪除，國家或者公司可以建立健全的訴訟機(jī)制，對(duì)決策結(jié)果不滿意的股東可以聯(lián)合聲明，或者進(jìn)行二次表決，來達(dá)到令公司大多數(shù)股東滿意的結(jié)果。

新公司法的設(shè)立主要是為了保護(hù)中小股東的權(quán)益，我國在新公司法中設(shè)立了比較詳細(xì)的保護(hù)中小股東權(quán)益的方法。根據(jù)上述內(nèi)容，要想真正保護(hù)中小股東的利益，就要約束大股東的行為，減少大股東在決策時(shí)權(quán)利過大的問題。我國的很多法律都對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行了明確的規(guī)定，但是仍需要國家的進(jìn)一步完善，注意規(guī)章制度制定時(shí)的細(xì)節(jié)問題，減少大股東鉆法律漏洞的行為現(xiàn)象，公司也要完善相關(guān)的制度，保障中小股東的權(quán)益，這樣才能保證資金的充足。所以，在法律上對(duì)中小股東的合法權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，支持中小股東維護(hù)自己的權(quán)利，完善與之相關(guān)的法律法規(guī)，讓公司更加平穩(wěn)的發(fā)展，讓社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加迅速。

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