戶凱鴿

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830000）

一、支付寶發(fā)展?fàn)顩r

目前，第三方支付機(jī)構(gòu)是非銀行電子信息技術(shù)與金融業(yè)的結(jié)合體產(chǎn)物，在現(xiàn)階段的通信化、信息交流化時(shí)代扮演著支付金融服務(wù)的角色。雖然中國(guó)國(guó)內(nèi)第三方支付發(fā)展迅速，但是市場(chǎng)交易份額卻是一種特殊的不平衡。中國(guó)的第三方中支付行業(yè)中有兩大“巨頭”——支付寶和財(cái)付通。這兩座大山的交易份額占了整個(gè)市場(chǎng)的百分之九十，僅僅留了百分之十的份額給剩下的上百個(gè)小公司。支付寶是阿里巴巴集團(tuán)一手創(chuàng)辦的第三方支付平臺(tái)，搭著淘寶的順風(fēng)車(chē)隨著淘寶的普及發(fā)展速度呈指數(shù)型增長(zhǎng)。因此本文選取了支付寶在淘寶中的盈利模式作為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)支付寶盈利模式的分析，得出其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，與財(cái)付通進(jìn)行對(duì)比，并由此得出其在經(jīng)濟(jì)浪潮中應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

阿里巴巴集團(tuán)成立的第三方支付平臺(tái)于2003年首次應(yīng)用于淘寶交易。并與2004年獨(dú)立，日漸擴(kuò)展其業(yè)務(wù)，向更多的合作方提供相關(guān)金融交易和基礎(chǔ)支付的服務(wù)，快速上升成為中國(guó)最大的第三方支付平臺(tái)。支付寶，知托付。其以“信”為其公司核心，研制以信為本的產(chǎn)品，提供以信為道的服務(wù)。這些要求不僅保證了用戶使用產(chǎn)品在線支付流程的安全性，而且也為淘寶商家和用戶之間創(chuàng)造了相互信任。支付寶于2013年提出“如果銀行不改變，支付寶將改變銀行業(yè)。”的口號(hào)，并于同年6月推出民間理財(cái)產(chǎn)品——余額寶。它已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中的的贏家，并且成功顛覆了傳統(tǒng)金融理財(cái)業(yè)的發(fā)展。

支付寶占據(jù)了移動(dòng)支付市場(chǎng)份額的78.90%。其母公司螞蟻金服最近先是入股了印度支付巨頭paytm公司，其后與印尼Emtek集團(tuán)共同打造了合資公司。在創(chuàng)新產(chǎn)品的方面，推出以健康計(jì)步為主的螞蟻森林，通過(guò)其實(shí)施鼓勵(lì)金計(jì)劃，并將支付寶與用戶的日常生活圈進(jìn)行綁定。

2011年，支付寶的總體規(guī)模已經(jīng)高達(dá)22038億元，2012年，中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場(chǎng)交易額繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，全年交易額規(guī)模達(dá)到3.8萬(wàn)億元。隨著網(wǎng)購(gòu)觀念的不斷普及以及用戶需求和數(shù)量的不斷上升，騰訊等公司紛紛開(kāi)發(fā)出自己的第三方支付平臺(tái)，如微信財(cái)付通、京東支付等，但是阿里巴巴支付寶仍然以其對(duì)我國(guó)電子商務(wù)巨大市場(chǎng)的提前占領(lǐng)而獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，它以53.29%的市場(chǎng)份額位居第一，勢(shì)不可擋地占據(jù)了中國(guó)第三方支付市場(chǎng)的半壁江山。

二、支付寶盈利模式分析——以淘寶為承載的盈利模式

支付寶最初的建立就是為了解決淘寶交易雙方相互不信任的問(wèn)題。作為一個(gè)第三方支付平臺(tái)，支付寶利用客戶的時(shí)間差，在退還資金給商戶的時(shí)候扣除掉銀行的利息費(fèi)用，這就是它主要的盈利模式。而對(duì)于支付寶而言，吸引廣大用戶把現(xiàn)金存放在這個(gè)平臺(tái)的最大的原因就是淘寶。淘寶這個(gè)普及度最大的交易平臺(tái)給支付寶提供了一種較為便利的盈利模式。其具體業(yè)務(wù)流程如下：

不得不說(shuō)支付寶通過(guò)淘寶這個(gè)順風(fēng)車(chē)狂攬了大量資金。很多買(mǎi)家為了方便購(gòu)買(mǎi)商品，都會(huì)給支付寶賬戶轉(zhuǎn)入足夠支付的資金，這個(gè)時(shí)候銀行和支付寶的業(yè)務(wù)重疊就會(huì)在某種程度上造成行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。雖然淘寶可以通過(guò)綁定銀行卡來(lái)進(jìn)行支付，但是很多顧客為了便利性還是會(huì)傾向性選擇將資金存入支付寶。支付寶在收到款項(xiàng)后會(huì)告知買(mǎi)方進(jìn)行發(fā)貨，在買(mǎi)方確認(rèn)沒(méi)有問(wèn)題進(jìn)行收貨確認(rèn)后，支付寶就會(huì)向賣(mài)方賬戶中轉(zhuǎn)入應(yīng)得款項(xiàng)。至此交易結(jié)束，從整個(gè)交易過(guò)程來(lái)看，按現(xiàn)在的物流速度，淘寶的每個(gè)交易從開(kāi)始到結(jié)束，基本都在2-5天完成。也就是說(shuō)資金從買(mǎi)家的賬戶流入支付寶，再?gòu)闹Ц秾毩鞒龅劫u(mài)家賬戶至少要經(jīng)過(guò)2天。

并且淘寶有限時(shí)自動(dòng)確認(rèn)支付的功能，即在賣(mài)方發(fā)貨后的5天至8天后，如果買(mǎi)方?jīng)]有進(jìn)行收貨確認(rèn)或者申請(qǐng)退換貨的操作，則默認(rèn)這個(gè)交易所成功的，支付寶會(huì)把貨款自動(dòng)劃入賣(mài)方的賬戶。而大部分買(mǎi)方在收到滿意的貨物后任由淘寶來(lái)自動(dòng)支付，這就無(wú)形中延長(zhǎng)了資金在支付寶的逗留時(shí)間。支付寶以其龐大的用戶基數(shù)和巨額的資金流量，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)無(wú)形中的融資過(guò)程，在資金的轉(zhuǎn)人轉(zhuǎn)出以完成一筆筆交易的同時(shí)，滯留在支付寶中的資金數(shù)量依然龐大，而支付寶便可利用其中資金來(lái)對(duì)銀行進(jìn)行活期儲(chǔ)蓄或者其他方面的投資，從而以其大額的資金基數(shù)來(lái)獲得豐厚的利息回報(bào)。與支付寶相似的阿里巴巴“余額寶”則是利用明顯高出同期銀行儲(chǔ)蓄的利率水平來(lái)進(jìn)行基金性質(zhì)的融資，在支付給余額寶儲(chǔ)戶高利率的同時(shí)，賺取給付利率與基金收益利率的差額作為利潤(rùn)。

三、支付寶的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）與銀行重疊業(yè)務(wù)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)（限制了支付寶的日支付限額）

支付寶成立的初期直至2009年期間，6年的時(shí)間里其對(duì)待業(yè)務(wù)并不會(huì)收取任何的手續(xù)費(fèi)。但是從2009年始支付寶就開(kāi)始收取其所涉及到的各類(lèi)支付業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，支付寶的網(wǎng)上支付總額為1.6億元，這些資金全部是銀行資金。如果按照現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和利息計(jì)算，可以認(rèn)為銀行每天都在損失高額的手續(xù)費(fèi)。因此，考慮到支付寶用戶大量的閑置資金，該行開(kāi)始反思零售支付行業(yè)的利潤(rùn)并提出對(duì)策。最明顯的是，一些銀行縮小了支付寶的單日交易金額，這限制了支付寶用戶的單日交易金額。

在后期，支付寶推出了余額寶，標(biāo)志著基金公司與第三方支付機(jī)構(gòu)合作的開(kāi)始。就意味著其在某種程度上搶奪了本該屬于銀行的資源?；鹌髽I(yè)之所以選擇與支付寶進(jìn)行合作，最突出的原因就是相比銀行，跟支付寶合作的尾隨傭金比較低。所以有些基金企業(yè)就會(huì)選擇與支付寶合作，把銀行高出來(lái)的那部分尾隨傭金作為與支付寶合作的另種折扣。這也是近些年來(lái)銀行一味地打壓支付寶，卻放任微信蓬勃發(fā)展的原因之一。

（二）同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

支付寶是靠著淘寶強(qiáng)大的顧客基數(shù)發(fā)展起來(lái)的，隨著 “互聯(lián)網(wǎng)+”的普及，財(cái)付通以及另外一些第三方支付的方式都如雨后春筍般冒了出來(lái)。雖然它們都具備移動(dòng)支付功能，但是在發(fā)展路徑選擇方面還是有很大不一樣的。財(cái)付通的發(fā)展壯大主要是基于微信強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)社交方面的優(yōu)勢(shì)，并非是由于微信本身是一個(gè)優(yōu)秀的產(chǎn)品，再者由于其對(duì)銀行構(gòu)不成威脅銀行不會(huì)打壓它。所以微信只需要做好自己的移動(dòng)支付功能就好了。所以現(xiàn)在微信與京東支付，12306，甚至大眾點(diǎn)評(píng)都有合作。但是反觀支付寶，與各個(gè)APP之間的合作越來(lái)越少，除了靠淘寶強(qiáng)大的基數(shù)支撐，其移動(dòng)支付功能可能會(huì)逐漸被微信超越。

（三）支付寶平臺(tái)的安全性風(fēng)險(xiǎn)

由于淘寶都是線上支付，并且很大部分的用戶為了方便在開(kāi)通快捷支付以及更多業(yè)務(wù)時(shí)都進(jìn)行了實(shí)名認(rèn)證，因此無(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)，都有可能發(fā)生用戶錢(qián)財(cái)或信息被盜取的惡性事件。隨著第三方支付的快速發(fā)展，網(wǎng)上支付的安全問(wèn)題也越來(lái)越受到用戶的重視。2016年就有黑客盜竊團(tuán)伙盜取了上千萬(wàn)的支付賬戶和上億的資金的事件，網(wǎng)絡(luò)安全是支付平臺(tái)提供給消費(fèi)者一個(gè)最基礎(chǔ)的保障，如果一旦發(fā)生問(wèn)題，不僅僅會(huì)給用戶帶來(lái)極大的損失，支付寶長(zhǎng)期積累下來(lái)的信用與名譽(yù)也會(huì)消失殆盡，惡性事件發(fā)生的負(fù)面效應(yīng)是無(wú)法用數(shù)字來(lái)估量的。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)（國(guó)家對(duì)于沉淀資金公開(kāi)透明處理）

國(guó)家要求對(duì)沉淀資金進(jìn)行公開(kāi)透明處理，同時(shí)頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，其中規(guī)定 “支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金。禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金?！泵鞔_了第三方支付機(jī)構(gòu)可以控制沉淀資金的程度。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，支付寶2015年沉淀資金近300億，預(yù)計(jì)利息近10億，支付寶中如此巨大的沉淀資金數(shù)額引起了公眾對(duì)于沉淀資金越來(lái)越高的關(guān)注度。雖然管理辦法對(duì)沉淀資金的使用已經(jīng)有相關(guān)規(guī)定，但是國(guó)家對(duì)于沉淀資金的監(jiān)管力度依然處于不松不緊的狀態(tài)，比如管理辦法中還存在一些并不完善的實(shí)施細(xì)則，證監(jiān)會(huì)查出，“支付寶業(yè)務(wù)中有部分基金銷(xiāo)售支付結(jié)算賬戶，并未向監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行備案，也未提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議，違反了相關(guān)規(guī)定”。雖然此業(yè)務(wù)沒(méi)有被停止，但是從這可以看出中國(guó)對(duì)第三方支付的相關(guān)法律制度體系以后會(huì)越來(lái)越完善，所以對(duì)于支付寶在淘寶眾所涉及到大量的沉淀資金，其必須嚴(yán)格遵守國(guó)家操作規(guī)定。

四、支付寶的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

（一）增加自身的競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)展更多的金融業(yè)務(wù)

支付寶可以構(gòu)建一個(gè)完善的信用體系，例如，支付寶可以創(chuàng)建一些中小型項(xiàng)目或者與建設(shè)過(guò)程中的項(xiàng)目尋求合作，吸引用戶對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行小額投資，并且在投資完成后可以有一定比例的回報(bào)，這樣可以充分利用用戶賬號(hào)內(nèi)的閑置資金。這樣的話，就可以充分利用支付寶賬戶中的閑置資金，其所吸引的客戶大多數(shù)都是銀行看不上的小額投資客戶，這樣的話就會(huì)避免與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)上的沖突，又可以依靠淘寶強(qiáng)大的客戶源來(lái)進(jìn)行投資獲取較為豐厚的利潤(rùn)。此外，支付寶應(yīng)該加強(qiáng)與其他APP的合作。特別是新興APP的合作,因?yàn)殡S著時(shí)代的不斷發(fā)展，每個(gè)APP都會(huì)搶占一定的市場(chǎng)份額以及創(chuàng)造一定的資金流。如果支付寶僅僅依靠淘寶作為其最大的支撐，可能會(huì)在后期與財(cái)付通的較量中敗下陣來(lái)，

（二）加強(qiáng)后臺(tái)安全性的維護(hù)

一般來(lái)說(shuō)，用戶為了方便選擇第三方資金存放平臺(tái)時(shí)，首先應(yīng)考慮平臺(tái)的安全問(wèn)題。支付寶應(yīng)形成一套完善的技術(shù)體系，而完善的技術(shù)體系除了要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士定期對(duì)自己的技術(shù)平臺(tái)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)性指導(dǎo)和定期監(jiān)督改善之外。企業(yè)還要對(duì)核心部門(mén)的技術(shù)開(kāi)發(fā)人員制定嚴(yán)格的聘請(qǐng)制度，同時(shí)在應(yīng)聘時(shí)嚴(yán)格遵守規(guī)定并對(duì)應(yīng)聘技術(shù)人員能力進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估，在錄取符合條件的技術(shù)人員之后，為了提高或者保持技術(shù)人員的專(zhuān)業(yè)技能素養(yǎng)，還需要對(duì)他們進(jìn)行定期的技能培訓(xùn)。還有重要的一點(diǎn)就是要注意研發(fā)創(chuàng)新，因?yàn)殡S著互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的來(lái)臨，各種新型計(jì)算機(jī)病毒和黑客攻擊手段也在不斷的更新，支付寶需要不斷完善自己的技術(shù)體系，才能以此來(lái)抵抗黑客的攻擊，把釣魚(yú)網(wǎng)站和病毒危害的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（三）與銀行達(dá)成協(xié)議，將沉淀資金交給銀行處理

由于我國(guó)第三方支付業(yè)務(wù)需要銀行交易終端的支撐，不能單獨(dú)脫離銀行存在，所以銀行相當(dāng)于掌握著第三方支付平臺(tái)的興衰大權(quán)。隨著我國(guó)對(duì)沉淀資金的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，支付寶與其冒著風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沉淀資金進(jìn)行高回報(bào)操作，還不如以沉淀資金作為一個(gè)契合點(diǎn)。將沉淀資金納入銀行的正常資金使用中，與銀行機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，將沉淀資金完全交給銀行處理。在以此合法手段獲取一定利息的同時(shí)還可以與銀行等金融機(jī)構(gòu)深入合作，開(kāi)放接口。接口開(kāi)放后銀行與支付寶的相關(guān)數(shù)據(jù)將會(huì)進(jìn)行共享，對(duì)用戶數(shù)據(jù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以更加了解客戶的喜好與投資方向，從而更好的為客戶來(lái)服務(wù)。