宮志成 李新生 曹永平

一、流通中人民幣整潔度監(jiān)測體系建設(shè)現(xiàn)狀

（一）目前采用的主要方式與方法

1. 抽樣調(diào)查。目前的貨幣管理監(jiān)測系統(tǒng)中，采取的是通過向監(jiān)測網(wǎng)點發(fā)放五種統(tǒng)計表的方式來進(jìn)行人民幣流通狀況監(jiān)測，具體包括金融機(jī)構(gòu)庫存現(xiàn)金情況統(tǒng)計表、現(xiàn)金收支流向情況統(tǒng)計表、企事業(yè)單位現(xiàn)金庫存及需求情況統(tǒng)計表、金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金需求滿意度表和流通人民幣整潔度狀況調(diào)查表。監(jiān)測網(wǎng)點主要為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和企事業(yè)單位，企事業(yè)單位由金融機(jī)構(gòu)選取，監(jiān)測數(shù)據(jù)通過金融機(jī)構(gòu)報送，每半年報送一次。

2. 定量分析。近年來，人民銀行總行在人民幣管理方面提出了變定性管理為定量管理的要求，并設(shè)計出了流通中人民幣整潔度計量模型，對區(qū)域流通中人民幣整潔度進(jìn)行測算。2012年，總行《貨幣金銀工作參考》從流通數(shù)量的角度，通過“壽命期內(nèi)投放原封新券與人民銀行發(fā)行庫完整券之差除以該券別[M0]”得出某券別的整潔度（簡稱模型1）。這一模型為流通中人民幣整潔度監(jiān)測由定性管理向定量管理轉(zhuǎn)變提供了理論基礎(chǔ)。根據(jù)這一模型，部分省市結(jié)合實際，采用不同的指標(biāo)對模型進(jìn)行修正，設(shè)計出區(qū)域人民幣整潔度的測算方式。而從流通時間的角度，人民銀行濟(jì)南分行則采用“法伊格方法”對流通中人民幣整潔度水平進(jìn)行了研究與實證分析。

（二）存在的主要問題

1. 從抽樣調(diào)查情況看：一是監(jiān)測網(wǎng)點不配合，監(jiān)測網(wǎng)點主要為金融機(jī)構(gòu)和企事業(yè)單位，他們認(rèn)為這類調(diào)查對自身沒什么益處，有的甚至擔(dān)心調(diào)查數(shù)據(jù)涉及自身財務(wù)資金狀況，所以在填報工作中往往不情愿、不配合。二是統(tǒng)計報表過多且設(shè)計復(fù)雜，統(tǒng)計數(shù)據(jù)量大且需統(tǒng)計的數(shù)據(jù)分布在六個月中不同時點，需花費大量時間查找和統(tǒng)計，且易造成統(tǒng)計數(shù)據(jù)失真。三是監(jiān)測網(wǎng)點無社會公眾這一龐大的現(xiàn)金受眾監(jiān)測樣本，很難準(zhǔn)確客觀地評價出流通中人民幣整潔度。

2. 從定量分析情況看：就全國而言，某券別[M0]指標(biāo)數(shù)據(jù)較容易取得，但區(qū)域內(nèi)[M0]數(shù)據(jù)難以取得，運用和推廣的難度較大。

二、重塑與完善當(dāng)前監(jiān)測體系的思路與構(gòu)想

基于以上分析，我們認(rèn)為當(dāng)前的監(jiān)測體系已不能適應(yīng)新時代貨幣金銀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新要求，需要加以完善。新的監(jiān)測體系應(yīng)該更加科學(xué)、高效，便于操作、易于推廣?？傮w構(gòu)想是：一是在現(xiàn)有框架內(nèi)增加全面調(diào)查部分，讓社會公眾最大限度地參與進(jìn)來，切實增強(qiáng)監(jiān)測的真實性與可信度;二是縮減調(diào)查內(nèi)容，簡化調(diào)查表格;三是定量分析既要考慮方法與指標(biāo)的科學(xué)性，又要考慮運用與推廣的簡易性。

（一）抽樣調(diào)查

堅持分券別監(jiān)測，根據(jù)各面額紙幣使用特點，有針對性地選取抽樣監(jiān)測點，全面、真實反映流通中人民幣整潔度狀況。

1. 100元券監(jiān)測點選取金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金中心。100元紙幣不具備找零功能，流通總量中除公眾手持部分外，絕大部分將通過支付并最終通過現(xiàn)金存款的方式回籠至金融機(jī)構(gòu)。因此，金融機(jī)構(gòu)回籠券大體可以反映出特定區(qū)域內(nèi)100元紙幣整潔度。同時，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金中心具備足夠量的現(xiàn)鈔，便于隨機(jī)抽選樣本，且配備的專業(yè)鈔票處理檢測設(shè)備及人員為樣本監(jiān)測提供了有力的技術(shù)保障。

2. 50元、20元、10元、5元和1元紙幣監(jiān)測點選取具有代表性的現(xiàn)金使用主體。這5種券別紙幣，主要功能為找零支付，市場沉積較多，且公眾對其整潔度的容忍程度較高，回籠至金融機(jī)構(gòu)的紙幣殘損券比例較高，片面采用現(xiàn)金中心回籠券整潔度評判市場流通情況不夠準(zhǔn)確。監(jiān)測點選擇應(yīng)重點設(shè)置在具有現(xiàn)金使用代表性的企業(yè)或個人，采取收支兩條線的方式，即收取的現(xiàn)金作為樣本不再對外支付，找零支付現(xiàn)金均使用原封新券。

3. 5角、1角紙幣，從目前市場調(diào)查情況看，這兩種券別紙幣的使用頻率大幅降低，且隨著小面額貨幣硬幣化，市場對這兩種紙幣的替代與擠出效應(yīng)明顯，已不適合再進(jìn)行全面監(jiān)測。

4. 在調(diào)查時間的選取上，當(dāng)前按照半年度開展抽樣調(diào)查的時間跨度較為適宜，應(yīng)設(shè)計更加簡單明了的調(diào)查表，依托貨發(fā)二代開發(fā)數(shù)據(jù)采集分析系統(tǒng)，利用電子設(shè)備完成調(diào)查數(shù)據(jù)的采集、匯總及表格化分析。

（二）全面調(diào)查

在抽樣調(diào)查的基礎(chǔ)上，為了更加廣泛、真實地掌握流通中人民幣整潔度狀況，還應(yīng)考慮開展全面調(diào)查，全面調(diào)查應(yīng)每年一次，充分利用微信等載體，讓社會公眾廣泛參與進(jìn)來。建議與“貨幣金銀業(yè)務(wù)抽樣調(diào)查”相結(jié)合，避免和減少重復(fù)勞動。從現(xiàn)有的“貨幣金銀業(yè)務(wù)抽樣調(diào)查”問卷看，存在兩方面問題：一是個人問卷只有第8題是整潔度調(diào)查，且比較籠統(tǒng)，建議細(xì)化;二是企業(yè)問卷建設(shè)增加整潔度調(diào)查，實現(xiàn)調(diào)查數(shù)據(jù)共享。

（三）定量分析

嘗試?yán)靡欢▍^(qū)域內(nèi)的GDP和人口數(shù)量兩個指標(biāo)與全國指標(biāo)的對應(yīng)關(guān)系，對區(qū)域現(xiàn)金流通量[M0]進(jìn)行測算。GDP與人口數(shù)量兩個指標(biāo)與[M0]有著客觀、必然的內(nèi)在聯(lián)系。貨幣學(xué)派認(rèn)為，影響社會上流通中現(xiàn)金（[M0]）數(shù)量的指標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP）、價格水平（CPI）、居民消費水平、利率等。而從[M0]的定義來看，[M0]即流通中現(xiàn)金，是指銀行體系以外的各個單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和?？梢姡?jīng)濟(jì)總量一定程度上能夠反映出市場主體企事業(yè)單位的庫存現(xiàn)金數(shù)量，而人口數(shù)量一定程度上能夠反映出居民的手持現(xiàn)金數(shù)量。

三、定量分析與比較驗證

本文以煙臺市為例，對區(qū)域流通現(xiàn)金[M0]進(jìn)行測算，對區(qū)域流通中人民幣整潔度進(jìn)行計算與比較驗證。

（一）假設(shè)條件

1. 模型1的假設(shè)條件包括：一是流通中鈔票的殘損程度與其在市場上流通時間成正比，即早投放的人民幣先殘損;二是不宜流通的人民幣能正?；亓鞯饺嗣胥y行銷毀，即殘損人民幣從社會至商業(yè)銀行、再從商業(yè)銀行至人民銀行的回收渠道暢通，殘損程度最差的現(xiàn)鈔能先回籠到人民銀行銷毀。

2. 除了總行模型所需的假設(shè)條件成立外，我們還做如下假設(shè)：一是流通市場中的人民幣均為第五套人民幣。二是考慮到存放在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)庫的人民幣隨時可能進(jìn)入流通市場，且相對量較小，以忽略不計處理。

（二）模型構(gòu)成

（三）模型運用

1. 以區(qū)域GDP占比和人口數(shù)量占比的加權(quán)平均數(shù)對煙臺市流通中現(xiàn)金總量[M0]進(jìn)行計算，即煙臺[M0]=全國[M0]×（人口占比×50%+GDP占比×50%），結(jié)果如表1所示：

2. 根據(jù)各券別人民幣占流通中人民幣總量的比例，得出2017年末各券別人民幣的流通量?？紤]煙臺市從2016年起就不再投放1元及以下的小面額紙幣，因此，本次定量分析只針對100元、50元、20元、10元和5元紙幣5個券別紙幣。

3. 定量分析與市場調(diào)查的結(jié)果比較分析。計算結(jié)果顯示，2017年末，煙臺地區(qū)市場流通中人民幣的整潔度為：100元券63.28%、50元券78.35%、20元券70.29%、10元券40.45%、5元券45.92%。與市場抽樣調(diào)查結(jié)果比較一致（見圖1），也符合現(xiàn)金管理人員的主觀感受與判斷。

（四）結(jié)論與思考

1. 區(qū)域人民幣整潔度的量化測算為我們提供了重新認(rèn)識、理解和管理人民幣整潔度的科學(xué)方法，為區(qū)域流通中人民幣整潔度由定性管理向定量管理轉(zhuǎn)變提供了理論基礎(chǔ)。但理想化的模型能夠在多大程度上反映真實情況有待時間的檢驗，抽樣調(diào)查與全面調(diào)查仍需要發(fā)揮重要的作用。所以我們認(rèn)為，該模型以及利用各種指標(biāo)修正后測算出的整潔度指標(biāo)是相對的，其最大意義在于反映趨勢變化。

2. 采用GDP與人口數(shù)量相結(jié)合的方式估算[M0]，相對簡單易行，有利于推廣運用。在此基礎(chǔ)上，有利于各級行制訂人民幣投放和殘損券回收銷毀計劃，進(jìn)而為提升人民幣整潔度提供相對科學(xué)的決策依據(jù)。

3. 在全額清分工作穩(wěn)步推進(jìn)、小面額貨幣硬幣化全面推廣以及手機(jī)移動支付大幅增長的背景下，流通中人民幣整潔度指標(biāo)將會得到很大程度改善。在流通人民幣整潔度管理方面，未來的工作重心要向強(qiáng)化監(jiān)測預(yù)警與效果評價以及工作措施的有效落實層面傾斜，促進(jìn)流通中人民幣整潔度的不斷提高。

四、建立健全監(jiān)測體系的預(yù)警與效果評價機(jī)制

在重塑與完善監(jiān)測體系的同時，注重建立健全監(jiān)測體系的預(yù)警與效果評價機(jī)制，這既是監(jiān)測體系的延伸與補(bǔ)充，也是促使監(jiān)測體系在實際工作中更好發(fā)揮作用的檢驗與督導(dǎo)。

（一）探索建立人民幣流通電子網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測系統(tǒng)，做好人民幣流通狀況的電子預(yù)警

建議開發(fā)運行集存取款預(yù)測、殘損幣回收、存取款預(yù)約、各金融機(jī)構(gòu)庫存信息、現(xiàn)金監(jiān)測預(yù)警等多項功能為一體的人民幣流通電子網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)及時了解、掌握金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金庫存狀況和券別構(gòu)成，快速匯集和監(jiān)測金融機(jī)構(gòu)和企事業(yè)單位的現(xiàn)金動態(tài)，準(zhǔn)確測算、預(yù)知流通中人民幣各券別的需求和回籠量，提前做好資金調(diào)撥準(zhǔn)備。

（二）完善考評機(jī)制

一是通過正向激勵，最大限度調(diào)動和發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)做好人民幣流通管理工作的積極性和主動性。二是根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)就人民幣流通狀況相關(guān)數(shù)據(jù)的報送、殘損人民幣的兌換、人民幣券別的搭配、零幣的兌換等工作情況建立人民幣管理工作評比及考核機(jī)制。三是強(qiáng)化人民銀行執(zhí)法檢查，加大檢查力度，嚴(yán)格依法行政，對違規(guī)行為嚴(yán)肅處理，促使金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真開展人民幣管理工作，準(zhǔn)確及時填報相關(guān)報表。

（三）探索建立第三方專業(yè)評價機(jī)制

由人民銀行主導(dǎo)引入第三方專業(yè)評價企業(yè)，針對不同券別票幣的使用特點，有針對性的選取合適的監(jiān)測個體，進(jìn)而開展相應(yīng)的滿意度測評、問卷調(diào)查等工作，各項數(shù)據(jù)統(tǒng)一匯總分析后報人民銀行，為人民銀行實現(xiàn)科學(xué)合理調(diào)撥，制定人民幣流通政策提供有力的依據(jù)。