信心之年，經(jīng)濟(jì)待暖

如果不出意外，2019年上半年仍然會延續(xù)比較寒冷的狀況，下半年依然存在巨大的不確定性。

為了確定這一答案，我專門請了30個(gè)研究宏觀經(jīng)濟(jì)的朋友，向他們提了三個(gè)問題：你怎么看2019年的宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場和中美貿(mào)易戰(zhàn)？

我們來看看他們的回答。對2019年宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)測：悲觀18人，持平9人，向好1人，無法判斷2人。

對2019年資本市場的預(yù)測：活躍10人，持平10人，趨冷6人，無法判斷4人。大家對2019年的資本市場有一定的期許，認(rèn)為活躍和持平的人數(shù)達(dá)到了2/3。

對2019年中美貿(mào)易戰(zhàn)的預(yù)測：達(dá)成協(xié)議僅1人，激烈對抗10人，對抗趨緩15人，無法判斷4人。

這些數(shù)據(jù)告訴我們，2019年經(jīng)濟(jì)在一個(gè)比較艱難的環(huán)境下存在，會是大概率事件。

大家判斷資本市場有可能活躍，這可能是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的自我安慰，或者是給大家發(fā)一瓶安慰劑，希望資本市場能夠活躍起來，能夠激活各種生產(chǎn)要素。

我們對中美貿(mào)易戰(zhàn)的態(tài)度仍然保持警惕，認(rèn)為中美之間會在較長時(shí)間，在各大戰(zhàn)區(qū)，以不同方式爆發(fā)“戰(zhàn)爭”，這是一種中長期景象。這種對抗本身對中國企業(yè)、中國產(chǎn)業(yè)乃至中國產(chǎn)業(yè)政策都未必是一個(gè)壞消息。

因?yàn)橹袊?0年改革有一個(gè)很基本的特點(diǎn)，叫倒逼式改革。在一些外部因素，可能是技術(shù)因素或是國際因素帶來的沖擊下，逼迫我們進(jìn)行自我激活和改革。

基建擴(kuò)容，警惕物價(jià)

過去幾個(gè)月，交通綜合建設(shè)、交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施、重大工程和公路水運(yùn)，我簡單加了一下是4萬億，總共配套設(shè)施加在一起，估計(jì)跟2013年差不多，大概10萬億的規(guī)模。

如果這一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍然通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是通過制度創(chuàng)新，以及激活民營投資的狀態(tài)來完成，很可能經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會以物價(jià)膨脹的方式出現(xiàn)。所以，2019年是需要非常警惕的一年。

制造升級，懸念出現(xiàn)

2014-2015年，中國制造業(yè)發(fā)生了非常多的變化，這是我最熟悉的行業(yè)。

這幾年我去很多工廠，從一條柔性生產(chǎn)線開始看起，看傳感器技術(shù)、跨境電商、云計(jì)算平臺、大型工廠、產(chǎn)品。我看到了很多新變化：技術(shù)成為制造業(yè)新的驅(qū)動(dòng)能力，消費(fèi)者愿意為技術(shù)買單。

前幾天我參加王老吉?jiǎng)?chuàng)業(yè)190年慶典，我的桌上出現(xiàn)了一瓶王老吉，上面有我的照片。他們開始研究，把一個(gè)人的照片放到一瓶只賣幾塊錢的王老吉上去，定制一款王老吉飲料。目前這么做的成本很高，但我認(rèn)為，只要消費(fèi)者有需求，成本可以大幅度下降。

前幾年，我們在漢諾威已經(jīng)看到西門子生產(chǎn)線上大規(guī)模定制的可能性，定制化會成為一個(gè)重要趨勢。定制以后，生產(chǎn)成本之外會增加一個(gè)新的成本——情感成本，而情感成本是柔性的，這會使得所有產(chǎn)品擺脫成本優(yōu)勢（制造優(yōu)勢、原材料優(yōu)勢）。所以，定制是今天制造業(yè)中的巨大趨勢。

很多公司把硬件和軟件做了結(jié)合，開始談解決方案的模型，提供的也是一套解決方案。比如慕思寢具，它賣的不是一套床墊，而是一套科學(xué)的睡眠解決方案，甚至是賣睡眠的氛圍給你。傳統(tǒng)的床墊公司正在不斷地自我迭代。

各個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模的跨界，之前說“明天的敵人并沒有出現(xiàn)在今天的對手名單上”，因?yàn)榇罅康钠髽I(yè)在進(jìn)行跨界。

這一輪危機(jī)中，那些體質(zhì)比較弱的制造業(yè)企業(yè)，在未來3年仍然會非常難過。危機(jī)會淘汰一大堆企業(yè)，使得一些頭部公司的品牌能力、制造能力和渠道能力進(jìn)一步加強(qiáng)。我們在制造業(yè)已經(jīng)看到了一些新的拐點(diǎn)出現(xiàn)。

鄧小平說改革開放是三件事：讓老百姓“吃得好，穿得好，用得好”。用得好就是家電行業(yè)。從上世紀(jì)80年代、90年代、90年代中期到2000年、2004年、2015年，同樣是冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)、電視機(jī)，你所依賴的獲利能力模型已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。你沒辦法用上世紀(jì)80年代的盈利模式去看90年代，也沒辦法用上世紀(jì)90年代的盈利模式去看2000年。

在今天，所有家電行業(yè)的穿透力已經(jīng)變得越來越強(qiáng)，很多行業(yè)，甚至幾十年沒有變化的行業(yè)，在最近一兩年都出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)生命周期的拐點(diǎn)。

大而強(qiáng)、小而美并存

隨著中產(chǎn)階級崛起，特別是中國90后新興消費(fèi)群體崛起，這些消費(fèi)者自出生后就沒有經(jīng)歷過饑餓。他們懂事時(shí)中國已經(jīng)開始城市化，他們進(jìn)入職場后，中國成為了全球第二大經(jīng)濟(jì)體，所以他們天生的本土意識非常強(qiáng)烈。

最近幾年出現(xiàn)了一次國貨的大規(guī)模返潮，本土意識的蘇醒意味著本土創(chuàng)新、本土文化、本土自信的重新發(fā)現(xiàn)。

當(dāng)所有商品由必須性購買變成美好生活滿足時(shí)，意味著你在商場買一雙鞋，去網(wǎng)上買一件衣服，并不是你缺這雙鞋、這件衣服，而是你認(rèn)同這雙鞋和這件衣服提供給你的審美符號和文化需求，你喜歡它、購買它，顏值發(fā)生了大規(guī)模的迭代。

在很長一段時(shí)間，中國的消費(fèi)品市場被“物美價(jià)廉”這個(gè)哲學(xué)所主導(dǎo)，花最少的錢買到全世界最好的東西，有可能嗎？只有買錯(cuò)的，沒有賣錯(cuò)的。當(dāng)物美價(jià)廉成為一個(gè)頑固的消費(fèi)哲學(xué)時(shí)，意味著市場上沒有人為你的技術(shù)創(chuàng)新買單，他們只為便宜和打折買單。

這幾年發(fā)生了一個(gè)變化，當(dāng)我們購買一個(gè)商品時(shí)，首先考慮喜不喜歡。所以今天在中國市場上賣得好的商品，都是有本土文化元素、長得很好看、東西質(zhì)量不錯(cuò)、價(jià)格還不貴，這是一個(gè)新的消費(fèi)潮流。

2018年，我們看到的景象是，價(jià)廉物美的消費(fèi)哲學(xué)逐漸被主流消費(fèi)者所拋棄，新的以物美價(jià)平為主的消費(fèi)哲學(xué)開始體現(xiàn)。

細(xì)分為王是在今天的消費(fèi)品市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)同時(shí)發(fā)生的一個(gè)景象。大型企業(yè)越來越看重它的頭部效應(yīng)能力，產(chǎn)業(yè)鏈的通吃能力越來越大。但同時(shí)在細(xì)分領(lǐng)域中，即便是一包茶葉、一副眼鏡、一個(gè)籃球場，它的細(xì)分空間也變得越來越大。這是兩件同時(shí)正在發(fā)生的事情，大而強(qiáng)、小而美成了今天中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)并存性的景象。

上個(gè)月我請了一個(gè)人，他叫肖全，曾經(jīng)給三毛、楊麗萍等人拍了很多照片。我們請他到北京，給新匠人們拍一些照片。拍完以后肖全說了一句話，“我們是一伙的”。為什么？肖全一輩子拍照片，他拍的這些新匠人們一輩子都在干一件他們喜歡的、美好的事情。

新中產(chǎn)驅(qū)動(dòng)新消費(fèi)

為了做年終秀的PPT，我專門找了幾家比較相熟的企業(yè)，它們是為新中產(chǎn)消費(fèi)服務(wù)的企業(yè)。

我向他們要了一系列指數(shù)，我抽取幾個(gè)印象比較深的數(shù)據(jù)和大家分享。

亞朵是一家連鎖酒店，它的數(shù)據(jù)中說：25-35歲的新中產(chǎn)是出差最頻繁的一群人，90后已經(jīng)成為出差最多的人。

四年多前我們跟華住集團(tuán)做過一個(gè)調(diào)查，80后是當(dāng)年的主力。今天，90后已經(jīng)成為中國出差最多的人，他們成為中國商務(wù)活動(dòng)最頻繁的一群人。

接下來的問題是：酒店的審美、價(jià)格、裝修、服務(wù)是不是能夠符合他們？如果他們不喜歡，不符合他們的審美，那些酒店服務(wù)行業(yè)可能在未來就要被淘汰，新的消費(fèi)人群正在大規(guī)模出現(xiàn)。

我們從僑外看到的數(shù)據(jù)：40年來，中國人出國的理由和訴求發(fā)生了非常大的變化。上世紀(jì)80年代，我們出去讀書、探親、打工;90年代，我們看到了技術(shù)移民，一些精英開始大規(guī)模移民到海外;2000年以后，我們看到了投資移民，通過投資的方式出去;今天我們在僑外看到的數(shù)據(jù)叫“海鷗型移民”，我把它概括成“全球化人生”，在子女教育、生活環(huán)境、財(cái)富保值和出行便利等方面讓自己具有了更多全球化的特點(diǎn)。

我們從僑外的數(shù)據(jù)，看到中國人全球化的形成發(fā)生了特別大的變化。

我們從名創(chuàng)優(yōu)品看到的數(shù)據(jù)——這個(gè)3年來中國發(fā)展最快的便利店，已經(jīng)有3000多家門店，這些門店中，三四線城市的創(chuàng)意小商品消費(fèi)快于一二線城市。這個(gè)數(shù)據(jù)和拼多多、趣頭條的數(shù)據(jù)非常相像，說明今天中國的流行趨勢已經(jīng)不再是金字塔式的，不再是“今年在北京、上海流行，明年輻射到無錫和南京，后年到徐州”，很可能某一種流行在一夜之間扁平化地遍及全中國所有城市。

三四線城市之所以增長比較快，是因?yàn)樗鼈冊瓉淼幕鶖?shù)比較低?；鶖?shù)大規(guī)模地增加，意味著流行曲線和創(chuàng)新曲線在變短，同時(shí)創(chuàng)新深度在拉升。

這給了所有文創(chuàng)、快消品相關(guān)的企業(yè)和企業(yè)家一個(gè)極大的警示：你必須加快創(chuàng)新迭代能力。在流行剛剛開始爆發(fā)的時(shí)候，你要有足夠的渠道穿透能力，在盡可能短的周期內(nèi)獲得流行給你帶來的紅利。

這是一個(gè)非常利好的消息，同時(shí)也是一個(gè)非常危險(xiǎn)的消息。創(chuàng)新的周期在大幅度縮短，因?yàn)樗臐B透能力在不斷加大。

在消費(fèi)升級的大趨勢下，以小米有品為代表的精品電商開始崛起。它是過去幾年非常值得我們研究的一家公司，特點(diǎn)是全品類、精品化，往往以高品質(zhì)而被用戶信任，產(chǎn)生黏性。

小米有品指數(shù)顯示，新中產(chǎn)更注重在居家、智能、健康方面的消費(fèi)品質(zhì)提升。像智能指紋鎖、壁掛洗衣機(jī)這些產(chǎn)品因?yàn)樗鼈儭靶隆⑵?、酷”的特性，更受?0后、90后，甚至00后年輕人的喜愛。

社交圈層社交奉行

隨著新中產(chǎn)的崛起，新匠人、新國貨的出現(xiàn)以及社交環(huán)境的流通，2019年會出現(xiàn)三個(gè)商業(yè)模式的創(chuàng)新。

1、圈層社交。B站是中國排名第三的社交視頻網(wǎng)站，要成為它的會員，需要在120分鐘內(nèi)回答100個(gè)問題。

我曾經(jīng)想去B站看看年輕人在關(guān)注什么，看到這些問題時(shí)，我想算了吧，我無法理解，只能諒解。

這說明圈層已經(jīng)變得越來越嚴(yán)重。吳曉波頻道是2014年5月份創(chuàng)辦的，我們在2015年5月曾提出過一個(gè)自我主張，叫作“崇尚商業(yè)之美，拒絕屌絲文化”。我們通過這句話完成了自我的圈層設(shè)計(jì)，我們拒絕屌絲文化。B站同樣通過100道題目拒絕了我，這就是圈層。

企業(yè)家朋友千萬不要想做一個(gè)產(chǎn)品賣給全中國所有的人，賣給從50后到00后的消費(fèi)者，這件事情不存在。所有的信息都是在圈層之下發(fā)生的。

2、私域電商。2017年以來所形成的私域社交流量，我認(rèn)為會在2019年出現(xiàn)井噴。平臺流量變得越來越貴，消費(fèi)者在平臺上獲得信息的成本變得越來越高，企業(yè)通過平臺獲得消費(fèi)者的成本也越來越高。所以，社交的私域電商在2018年已經(jīng)被證明是今天效率最高的電商模式。

3、會員制。獲得一個(gè)有效的用戶成本越來越高，怎么辦呢？當(dāng)我獲得一個(gè)用戶的時(shí)候，我需要更長期地用心去經(jīng)營他，讓他能夠產(chǎn)生重復(fù)的交互行為。

所以圈層社交、私域電商和會員制是一個(gè)相互勾連的、不斷變化的商業(yè)業(yè)態(tài)。2019年，我們認(rèn)為會員制會成為最流行的消費(fèi)者關(guān)系模式。

新金融革命要來了

我個(gè)人認(rèn)為，未來幾年內(nèi)，中國在互聯(lián)網(wǎng)金融的突飛猛進(jìn)會引起美國極大的警惕。

2008年，我曾在北京參加過一個(gè)會議。有一個(gè)人來到了北京，他是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、一個(gè)銀行家，他還是2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)的得主。因?yàn)樗诿霞永瓏陀《茸隽艘粋€(gè)銀行——格萊珉銀行，專門給印度和孟加拉國的小微企業(yè)和窮人貸款，所以叫窮人銀行。

怎么貸款呢？比如說我要去貸款，他說可以的，需要我再找兩個(gè)人，三個(gè)人組成一個(gè)貸款小組，同時(shí)有兩個(gè)條件：三個(gè)人中如果有一個(gè)人違約，另外兩個(gè)人就貸不到錢，這叫做“聯(lián)?！?三個(gè)人中如果有一個(gè)人說我不貸款了，另外兩個(gè)人也貸不到款，就解散了。

通過聯(lián)保的方式，他們在孟加拉國和印度貸款給300個(gè)小微企業(yè)和個(gè)人，因此獲得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。

2008年，格萊珉銀行創(chuàng)始人尤努斯來到中國，中國有60多個(gè)機(jī)構(gòu)普及格萊珉模式。可惜的是，到今天為止，這60多個(gè)機(jī)構(gòu)全部都倒閉了。在中國跑不通，甚至在全世界都跑不通。

為什么？因?yàn)檎J(rèn)證成本太高。大量小微企業(yè)沒有任何抵押物，很多人住得非常偏遠(yuǎn)，一個(gè)銀行信貸人員要找到他和另外兩個(gè)人，監(jiān)督他們把錢還給你。而且利息非常高，大概年利息是2分多，因此根本完成不了。

所以，給小微企業(yè)貸款是一個(gè)世界性難題，稍微做出一些成就，就能得諾貝爾和平獎(jiǎng)。

今天中國不止一家企業(yè)，很多互聯(lián)網(wǎng)銀行都在嘗試一種方式，通過供應(yīng)鏈金融和大數(shù)據(jù)挖掘的方式幫助小微企業(yè)貸款。為什么？因?yàn)槲覔碛心泐w粒度非常細(xì)的金融數(shù)據(jù)，擁有你的供應(yīng)鏈。

一個(gè)煎餅果子店，我貸款給你，你用我的移動(dòng)支付，我甚至知道你今天賣出了多少個(gè)煎餅果子，我以此評價(jià)你是不是值得被貸款的有信用的企業(yè)和個(gè)人。

前幾天我去微眾銀行做研究。微眾銀行微業(yè)貸在2017年11月份開始試點(diǎn)，給小微企業(yè)貸款，到201 8年11月已經(jīng)有30萬家小微企業(yè)申請，69%的客戶沒有任何企業(yè)的貸款金額。這僅僅是今天中國一家互聯(lián)網(wǎng)銀行所做的工作。

看到這些數(shù)據(jù)以后，其實(shí)我特別高興。今天中國不止一家微眾銀行在干這件事，有好幾家銀行、機(jī)構(gòu)同時(shí)在做，甚至它的技術(shù)正被科技企業(yè)普及。

為什么中國的互聯(lián)網(wǎng)金融非常可怕？當(dāng)這種模型在中國跑通以后，它有可能在印度、越南、非洲、南美跑通，甚至可能在歐洲一些國家跑通。因?yàn)樗?yīng)鏈金融和大數(shù)據(jù)相關(guān)。

為什么這些互聯(lián)網(wǎng)銀行、科技公司、Fin-tech公司可以做呢？因?yàn)樗麄冋莆樟诵碌哪芰Α?/p>

這是金融業(yè)正在發(fā)生的變化。2019年，隨著這些互聯(lián)網(wǎng)銀行和科技公司技術(shù)和模式不斷迭代，中國式小微金融創(chuàng)新將要獨(dú)步天下。

我認(rèn)為在國家相關(guān)政策允許的條件下，三年內(nèi)中國解決小微企業(yè)貸款并不是一個(gè)夢想，它就靠一件事，靠制度和技術(shù)創(chuàng)新來完成。

車業(yè)突變，5G來襲

1978年，中國一年的汽車產(chǎn)量是10萬輛，微不足道;2018年上海大眾一年的產(chǎn)量是300萬輛。

2009年，中國汽車產(chǎn)量1364萬輛，歷史性地超過美國，成為第一大汽車產(chǎn)銷國。美國有福特，福特發(fā)明T型車，從此讓美國成為車輪上的國家，那是在1908年。在福特發(fā)明T型車的101年以后，中國的汽車產(chǎn)銷量超過了美國。

到了2017年，我們達(dá)到了2887萬輛，但是今年汽車產(chǎn)銷量開始停滯，甚至高端車開始下滑。這意味著這一百多年來全球制造業(yè)的皇冠產(chǎn)業(yè)，到今天出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)周期的新拐點(diǎn)，它進(jìn)入到新能源汽車和無人駕駛汽車的新周期。

在這方面我們看到的情況讓人欣喜。2014年，中國的新能源汽車產(chǎn)量7.47萬輛，到2018年已經(jīng)達(dá)到了110萬輛。全球是200萬輛，說明中國在新能源汽車領(lǐng)域的進(jìn)步排在全球第一位，車業(yè)在2019年會發(fā)生新的突變。

同時(shí)，5G要來了。全球的信息化革命是怎么發(fā)生的？跟信息的傳輸速度有關(guān)，是速度造就了技術(shù)的變革，技術(shù)造就了模式的變革。

1999年世界上有了3G，3G意味著PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，BAT就是3G的結(jié)果;2009年出現(xiàn)了4G，我們叫TMD移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng);2012年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下的那些蛋就是4G帶來的結(jié)果;2019年新的紅利開始了，5G來臨。

如果說3G和4G僅僅是改變了人和信息的關(guān)系，5G會改變什么呢？高通的數(shù)據(jù)顯示：5G將創(chuàng)造智能互聯(lián)的未來，精細(xì)農(nóng)業(yè)、實(shí)時(shí)運(yùn)輸、智能物流、無人駕駛、沉浸式購物、協(xié)作工作空間、靈活制造、無人機(jī)運(yùn)輸、沉浸式娛樂、可持續(xù)發(fā)展的社會。

所以，未來10年在技術(shù)的意義上仍然讓我們非常好奇。