栗鵬菲

2018年10月以來，黨中央及部委紛紛表態(tài)支持民營企業(yè)發(fā)展，并出臺一系列措施緩解民企遇到的各種問題。然而，諸如婚姻變動、家族傳承、海外投資、司法保護(hù)等難題，仍對民營企業(yè)家發(fā)展形成多方掣肘。記者專訪了蘭臺律師事務(wù)所合伙人，以尋求民企規(guī)避風(fēng)險的專業(yè)建議。

高管婚變非私事，投資控制皆損失

如今離婚率持續(xù)走高已是不爭的事實(shí)，以企業(yè)家為代表的中國富裕階層，除了擁有大量的不動產(chǎn)、金融資產(chǎn)，多數(shù)人還是公司創(chuàng)始人、投資人或管理者。因其身份的復(fù)合型和財產(chǎn)的共有屬性，該類人群婚姻變動會對企業(yè)造成重大影響。

“企業(yè)家婚變?nèi)缤肼窔⒊龅某桃Ы穑瑢﹄x婚毫無防備的企業(yè)家們在婚變過程中可謂焦頭爛額、損失慘重?！碧m臺律師事務(wù)所婚姻與家族財富傳承團(tuán)隊(duì)合伙人王麗表示，高凈值人士離婚，已經(jīng)相當(dāng)于兩個上市公司的拆分重組，離婚帶來的財富及資源重新分配整合甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)、行業(yè)及社會。

“除了資產(chǎn)會縮水一半，還會導(dǎo)致所擁有的公司股權(quán)被分割，從而危及公司實(shí)際控制權(quán);企業(yè)更會因股權(quán)和人事變動導(dǎo)致公司內(nèi)訌、經(jīng)營受影響;投資人更是損失慘重。因此，能否穩(wěn)妥解決離婚事宜不僅是企業(yè)家的私事，亦可能決定企業(yè)的生死存亡。”王麗介紹道。

“凡事預(yù)則立不預(yù)則廢，放在財富管理與傳承領(lǐng)域尤為如此?！蓖觖悘?qiáng)調(diào)，婚變前是否進(jìn)行了事前控制是其財富是否會縮水、企業(yè)經(jīng)營是否受影響的關(guān)鍵。若想在風(fēng)險來臨之前進(jìn)行規(guī)避，就必須對財富進(jìn)行提前籌劃。王麗建議，對于民營企業(yè)的實(shí)際控制人甚至每個家庭而言，建議根據(jù)具體情況通過婚前協(xié)議、股權(quán)籌劃，及綜合運(yùn)用財富傳承手段包括家族信托、大額保單、基金會、遺囑等方式規(guī)避風(fēng)險。

富不過三代？?

家族財富傳承亟須“防火墻”

家族企業(yè)的代際傳承，是一道長久以來困擾家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的難題，蘭臺律師事務(wù)所婚姻與家族財富傳承團(tuán)隊(duì)合伙人何歡表示，在家族財富的管理中，資產(chǎn)保護(hù)、財富傳承、資產(chǎn)的保值增值缺一不可。但目前來看，前兩方面被大多數(shù)國內(nèi)高凈值家族所忽略。

由于歷史原因，中國大陸地區(qū)的家族企業(yè)在面對代際傳承的時候，往往不是多項(xiàng)選擇，而是單項(xiàng)選擇，“富不過三代”也就成為難以打破的“魔咒”。利用家族信托管理和傳承家族財富，利用家族委員會（家族辦公室）管理家族各項(xiàng)事務(wù)，利用家族憲法約束家族成員的行為，樹立家族精神，將會有效打破這一“魔咒”。

何歡表示，有效家族信托有助于財富最大程度上免于未知風(fēng)險的侵蝕。一方面，信托財產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了權(quán)利主體與利益主體的分離;另一方面，信托在管理上具有連續(xù)性、獨(dú)立性等法律特性，是成為家族所有權(quán)傳承的最佳實(shí)現(xiàn)方式。

何歡強(qiáng)調(diào)，家族企業(yè)必須重視兩點(diǎn)，一是家族人力資源的管理與培養(yǎng)，二是家族成員領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力的傳承與移交。超高凈值家族為了財富的保護(hù)和傳承，更是亟須一個專注于家族個性化需求的家族總管，實(shí)現(xiàn)整體性、連續(xù)性以及多目標(biāo)的平衡性。

蘭臺律師事務(wù)所婚姻與家族財富傳承團(tuán)隊(duì)合伙人王麗。

蘭臺律師事務(wù)所婚姻與家族財富傳承團(tuán)隊(duì)合伙人何歡。

蘭臺律師事務(wù)所婚姻與家族財富傳承團(tuán)隊(duì)海外投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人劉亞飛。

蘭臺律師事務(wù)所刑事團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人吳朝華。

境外資產(chǎn)配置

如何走出“國際范兒”？

國內(nèi)市場向國外延伸，中國企業(yè)家如果缺少國際思維，將會錯失很多發(fā)展機(jī)遇。然而，文化、傳統(tǒng)的差異以及對法律的忽視卻使中國投資者較難適應(yīng)境外的生活與經(jīng)營環(huán)境?！霸跉W美國家，法律制定和執(zhí)行非常細(xì)致嚴(yán)格，司法環(huán)境的變化會加重中國企業(yè)家對國外投資環(huán)境的擔(dān)憂?！碧m臺律師事務(wù)所婚姻與家族財富傳承團(tuán)隊(duì)海外投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人劉亞飛如是說。

中國投資的全球化分布，為很多地區(qū)的低迷經(jīng)濟(jì)帶來新的活力。有能力的企業(yè)家或高凈值家庭完全可以通過不同地區(qū)、不同領(lǐng)域的資產(chǎn)組合，保值資產(chǎn)、擴(kuò)大收益、避免損失，減少把雞蛋放到一個籃子里的風(fēng)險。

“但是，沒有目標(biāo)的投資毫無意義，每一個投資都應(yīng)該經(jīng)過慎重的策劃與準(zhǔn)備，以形成資產(chǎn)板塊，搭建出長期的資產(chǎn)配置模型，確保投資的穩(wěn)定，進(jìn)而保護(hù)資產(chǎn)安全?！眲嗭w強(qiáng)調(diào)。

理性合理的海外資產(chǎn)配置，一定要在確保投資安全的基礎(chǔ)上再謀發(fā)展。劉亞飛建議理性投資務(wù)必“四步走”，首先，投資目的地必須是法治國家，確保法律透明、政局和政策穩(wěn)定;其次，投資者應(yīng)在做出決定前對投資必要性、投資行業(yè)和投資目的進(jìn)行審慎考慮;再次，應(yīng)了解涉及國家的法律規(guī)范和稅收政策，盡早進(jìn)行稅收籌劃;最后，應(yīng)了解投資目的地國的教育、福利、醫(yī)療等有關(guān)生活政策，使經(jīng)營與生活達(dá)到相應(yīng)平衡。

司法保護(hù)成定心丸

外匯市場監(jiān)管趨勢加大

在涉及民營企業(yè)案件處理的司法實(shí)踐中，對民企進(jìn)行司法保護(hù)的呼聲日增。今年1月，最高檢發(fā)布了首批涉民營企業(yè)司法保護(hù)典型案例，“這一定程度上給民營企業(yè)家吃了顆定心丸。”在蘭臺律師事務(wù)所刑事團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人吳朝華看來，該典型案例的公布，體現(xiàn)了對不同所有制企業(yè)財產(chǎn)權(quán)實(shí)施平等保護(hù)，對引導(dǎo)民營企業(yè)合法經(jīng)營規(guī)范發(fā)展，對明確辦理涉民營企業(yè)案件的法律政策界限，對營造促進(jìn)民營企業(yè)健康發(fā)展的良好法治環(huán)境，有積極推動作用。

1月31日，最高法院、最高檢聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于辦理非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)、非法買賣外匯刑事案件適用法律若干問題的解釋》（下稱《解釋》）。吳朝華介紹，該文件基于維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)和金融安全，保障正常的外匯市場秩序，重點(diǎn)打擊了倒買倒賣外匯和變相買賣外匯行為，即俗稱換匯黃牛和對敲型地下錢莊，而資金跨國（境）兌付是一種典型的變相買賣外匯行為。

該司法解釋并未將“海外購置房產(chǎn)”確定為違法，但海外買房的外匯必須有合法來源。吳朝華認(rèn)為，這次解釋出臺，對普通的境外旅游、留學(xué)人群影響不大，主要針對向海外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)用于資產(chǎn)配置或償還賭債。

吳朝華表示，該解釋給市場傳遞出了對外匯市場監(jiān)管趨勢不斷增強(qiáng)的信號，且至本次《解釋》的出臺達(dá)到新的高峰，購匯換匯難度不斷加大，跨境交易管理會愈發(fā)嚴(yán)格。