邱宜干

摘要：中國封建社會的金融是圍繞中央財政自上而下的一個貨幣經(jīng)濟體系，即中央貨幣財政體系。皇帝擁有無上的權威和絕對信用，當然也伴隨著國有經(jīng)濟控制和民間信用脆弱兩大特征。歐洲的金融體系產(chǎn)生在四分五裂的歐洲城邦國家里，從圣殿騎士團開始，在此基礎上歐洲就逐漸形成以銀行為中心的、分權制衡的信用體系，即歐洲的銀行貨幣信用體系。這就是現(xiàn)在歐美金融市場的雛形。

關鍵詞：中西方金融市場；制度根源；中央貨幣財政體系；銀行貨幣信用體系

一、中國金融市場的制度根源

（一）中國金融市場出現(xiàn)早

中國早期的金融非常發(fā)達，在世界上處于絕對領先的位置。比如，秦朝時候就有全國統(tǒng)一的貨幣，漢朝的時候商業(yè)信用就非常的發(fā)達。到了唐朝，我國的這種貨幣經(jīng)濟發(fā)展到高峰，出現(xiàn)了興盛的商業(yè)匯票業(yè)務——飛錢，也出現(xiàn)了銀行的雛形——柜坊。宋朝則發(fā)明了世界上最早的紙幣——交子，比歐洲早了四五百年。

（二）中央集權的帝國制度的建立

公元前221年，秦始皇統(tǒng)一中國，建立了一個中央高度集權的帝國。在這個制度下，皇帝是“天子”，擁有至高無上的絕對權威。這樣，全國就很容易形成一個統(tǒng)一的市場。戰(zhàn)國時期，各國的度量衡制度和貨幣制度很不一致。秦統(tǒng)一后，規(guī)定貨幣分金和銅兩種：黃金稱上幣，以鎰為單位；銅錢稱下幣，統(tǒng)一為圓形方孔，以半兩為單位。金幣主要供皇帝賞賜，銅幣才是主要的流通媒介。秦始皇讓國家統(tǒng)一鑄幣，嚴懲私人鑄幣，將貨幣的制造權掌握在國家手中，以原秦國的度、量、衡為單位標準，淘汰與此不合的制度。貨幣統(tǒng)一了，市場也統(tǒng)一了，中間沒有了障礙。在這樣一個統(tǒng)一的市場和貨幣體系之下，貨幣金融體系才能發(fā)展起來。所以，秦始皇的這個舉措對后世的貨幣金融體系的發(fā)展影響深遠。

（三）“官山?！闭叩膶嵤?/p>

“官山?！敝械摹肮佟奔礊椤肮堋?，“山”即為開礦鑄鐵，“?！奔礊橛煤Ｋ篼}?！肮偕胶！奔礊閲医y(tǒng)一管理山海鹽鐵，鹽鐵由國家專營。齊桓公詢問管仲應提高何種稅收來增加財政收入時，管仲回答為“唯官山?？蔀槎?。管仲提出的鹽鐵專賣，極大地增強了齊國的經(jīng)濟實力，齊桓公最終成為春秋五霸之首。西漢漢武帝時期，桑弘羊援用了管仲的做法，建議漢武帝把鹽鐵這種利潤最豐厚的行業(yè)，全部收歸國有，實行國營專賣。這樣漢武帝便籌集到了大量的經(jīng)費用于戰(zhàn)爭，同時又加強中央集權的控制力度，地方勢力的膨脹得到有效遏制。后世的皇帝都發(fā)現(xiàn)，原來這種國營經(jīng)濟的控制方式，才是真正能夠加強中央財政力量的金融舉措。到后來，除了鹽鐵，茶葉、絲綢等幾乎所有重要的經(jīng)濟物資都被收歸了國有，成為我們國家?guī)浊昃d延下來的一個很重要的金融制度。

（四）中央貨幣財政體系的優(yōu)缺點

通過以上的闡述可知，中國封建社會的金融是圍繞中央財政，自上而下的一個貨幣經(jīng)濟體系，即中央貨幣財政體系。這種體系的優(yōu)點是，在早期我國社會生產(chǎn)力還很低下，資金聚集能力還很弱小的情況下，中央貨幣財政體系具有強大的動員能力，為中央集權的鞏固提供強大的經(jīng)濟支撐。同時，這也是我國早期的貨幣經(jīng)濟為什么特別發(fā)達的主要原因。

凡事有利也有弊。到明清以后，中央貨幣財政體系這種制度安排的弊端表現(xiàn)得越來越明顯。由于整個中央貨幣財政體系中，只有一個人有權威和絕對信用，那就是皇帝。即，我國歷史上只有官家的、皇家的信用，沒有民間的信用。由于中央控制了貨幣和大量的資源，所以只有官方的信用，民間信用幾乎沒有。這樣做的結(jié)果就會導致我國民間信用意識很難培養(yǎng)起來。如我國的山西票號在明清時候發(fā)展得特別龐大，連慈禧太后都要向它借錢，但隨著時代的變遷，山西票號很快就衰落下去了，其主要原因與我國民間信用薄弱有非常大的關系。

二、歐美金融市場的制度根源

（一）歐美金融市場出現(xiàn)晚

現(xiàn)代歐美的金融市場，也不是一開始就像現(xiàn)在這樣成熟的，它是從11世紀之后慢慢發(fā)展起來的，起源于一個叫做“圣殿騎士團”的機構。

中世紀時，歐洲基督教的地盤被伊斯蘭教占領了。到了11世紀，教皇進行十字軍東征，很快就進入了基督教的圣地耶路撒冷，然后把它開放給歐洲各地的朝圣者來朝拜。圣殿騎士團就是為了保護這些朝圣者而建立的。

（二）圣殿騎士團的發(fā)展

由于從歐洲到耶路撒冷朝圣，路途遙遠，攜帶財物既不方便，也不安全，急需一個異地托管財物的服務體系。但當時歐洲小國林立，壁壘重重，沒有哪個國家能建立這樣一個跨國的異地財物托管的服務體系。于是，這個重任就歷史地落在圣殿騎士團的肩上，因為圣殿騎士團的武裝軍事力量遍布歐洲各地，具有提供異地財物托管的條件。朝圣者可以在歐洲存錢，然后在耶路撒冷取用，跨國異地匯兌變得特別流行。這種業(yè)務很快就超出了保護朝圣者的范疇，在整個歐洲擴展開來了。

圣殿騎士團的業(yè)務不斷發(fā)展壯大，由最初的財物托管、貨幣匯兌，發(fā)展到替英國國王征收稅費、替英國和法國經(jīng)營皇室的債務和債券、替各國的貴族進行信托理財?shù)?，以后還發(fā)展到為各國的交戰(zhàn)提供戰(zhàn)爭貸款。比如英王亨利三世打仗需要軍費，就用貴重物品向圣殿騎士團抵押借款；法國國王路易九世就將自己的一個城堡抵押給圣殿騎士團，換取一筆每年300金幣的永久年金產(chǎn)品。隨著圣殿騎士團勢力的擴大，到14世紀這些匯款、存貸、理財、支付等標準的金融中介業(yè)務已滲透到了歐洲各個階層，有記錄表明當時地位很低的廚師也通過與圣殿騎士團簽訂協(xié)議進行財務支付。

（三）歐洲分權制衡信用體系的形成

為何圣殿騎士團這種類銀行金融機構能在歐洲發(fā)展起來，而在中國卻沒有出現(xiàn)這樣的機構？這與歐洲當時的大環(huán)境有關。歐洲當時小國很多，四分五裂，這些小國統(tǒng)治者不像中國的帝王一樣擁有絕對的權威和信用，也不能隨意征兵和征稅。他們想打仗擴張，就必須向圣殿騎士團借錢，所以，歐洲當時分裂的局面給圣殿騎士團留下了很大的發(fā)展空間。按照金融史的說法，歐洲當時的政治力量軟弱無力，大家分權制衡，因此整個社會出現(xiàn)了一個治理結(jié)構的真空，圣殿騎士團恰好彌補了這個真空。在這樣的大環(huán)境下，即使是國王、貴族，也不能輕易違反承諾，不守信用。所以，不是因為歐洲人更高尚，而是因為大家都沒有絕對的權力，彼此是相互制衡的，制衡的過程中就產(chǎn)生了信用關系的網(wǎng)絡。

圣殿騎士團的金融活動，從某種意義上，基本囊括了后來銀行的核心中介業(yè)務，也將整個四分五裂的歐洲各國黏合成了一張以“信用”為紐帶的網(wǎng)絡。14世紀后，圣殿騎士團衰落，意大利北部的銀行業(yè)興起。16世紀荷蘭的股票證券市場開始崛起，17世紀和18世紀英國和法國的銀行業(yè)開始發(fā)展，倫敦債券交易所發(fā)展很快。這一系列的金融業(yè)務，都延續(xù)了圣殿騎士團的金融資產(chǎn)，在此基礎上歐洲就逐漸形成以銀行為中心的、分權制衡的信用體系，即歐洲的銀行貨幣信用體系。這就是現(xiàn)在歐美金融市場的雛形。

（四）美國金融市場的特色

圣殿騎士團起源和發(fā)展于歐洲，但現(xiàn)在全球最發(fā)達的金融市場卻在美國。為什么會這樣？這和美國當年建國時的國情很有關系。1776年，美國建國時，是由13個北美殖民地組成的聯(lián)邦制國家。13個殖民地之間獨立性都很強，恰好和當年歐洲的情況特別類似，因此13個殖民地之間很容易形成分權制衡的行政體制和信用網(wǎng)絡。

另外一個原因就是，1861年開始的美國南北戰(zhàn)爭，廢除了南方的奴隸制，統(tǒng)一了美國，形成了統(tǒng)一的市場，美國聯(lián)邦政府的力量得到加強，隨后，聯(lián)邦政府又統(tǒng)一了全國的貨幣。所以，美國當時的條件是得天獨厚的，既有中華帝國的“集中”，又有歐洲大陸的“分權”。因此，美國很快就青出于藍而勝于藍，國家信用和民間信用并重就成了美國金融市場的特色。

三、結(jié)語

1. 中國的中央貨幣財政體系源自封建社會大一統(tǒng)的需要，皇帝擁有無上的權威和絕對信用。在這個體系下，一切金融發(fā)展都以中央財政為核心，稅收和資源分配是重點，貨幣政策屈從于財政目標。這套重“協(xié)調(diào)管理”的制度對于維持一個統(tǒng)一的巨大集權式帝國起到了不可估量的作用，當然也伴隨著國有經(jīng)濟控制和民間信用脆弱兩大特征。

2. 和中國封建社會的大一統(tǒng)政治形態(tài)不同，歐洲的金融體系產(chǎn)生在四分五裂的歐洲城邦國家里，從圣殿騎士團開始，銀行這種私人信用機構就崛起為歐洲的公共財政金融機構，以一張互相制約的“信用網(wǎng)絡”代替了至高無上的“王的信用”，逐漸形成了以信用抵押擴張為核心的一套現(xiàn)代金融體系。

參考文獻：

威廉·戈茲曼著、張亞光等譯.千年金融史[M].威廉·戈茲曼著、張亞光，等譯.中信出版集團，2017.

（作者單位：東莞理工學院經(jīng)濟與管理學院）