李 珍，刁 鋼，趙慧峰

（1.河北農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)院，河北保定 071000；2.河北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，河北保定 071000）

中國是全球最大的羊肉生產(chǎn)及消費(fèi)國，人均羊肉消費(fèi)量超過3 kg，羊肉產(chǎn)量、羊存欄量和出欄量均居世界首位，2014 年我國羊肉產(chǎn)量達(dá)428 萬t，約占世界總產(chǎn)量的30%，市場規(guī)模在2 000 億元左右[1]。隨著我國城鄉(xiāng)居民生活水平的不斷提高、生活方式和飲食方式的不斷轉(zhuǎn)變，我國羊肉消費(fèi)市場快速發(fā)展，消費(fèi)需求穩(wěn)步增加。 然而，近年來羊肉價(jià)格波動(dòng)頻繁，中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)帶骨羊肉價(jià)格在2006 年1 月—2010 年12 月的漲幅接近1 倍，2010 年1 月—2015 年12 月每千克價(jià)格漲幅接近50%，截止2018 年7 月，每千克價(jià)格超過60 元。由此可見，自2006 年以來，國內(nèi)羊肉價(jià)格呈現(xiàn)出較明顯的上漲趨勢[2]。研究羊肉價(jià)格波動(dòng)問題以及肉羊產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策的效果，對于穩(wěn)定國內(nèi)肉羊價(jià)格，促進(jìn)我國肉羊產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義。

1982 年，Engle[3]開創(chuàng)性地提出了Autoregressive conditional heteroscedasticity model（ARCH）模型，通過構(gòu)建條件異方差自回歸模型計(jì)算時(shí)間序列中隨時(shí)間變異的條件方差，描述時(shí)間序列的條件異方差性、波動(dòng)積聚性、市場風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特征和價(jià)格波動(dòng)的非對稱性。Bollerslev[4]通過將ARCH 模型擴(kuò)展為generalized ARCH（GARCH）模型，解決了ARCH 模型中滯后期確定缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的缺陷，被廣泛應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的研究中。國內(nèi)外學(xué)者普遍將GARCH 模型應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的定量研究中，產(chǎn)生了一系列ARCH 類模型。如唐江橋等[5]分別運(yùn)用GARCH、GARCH-M、EGARCH 和TARCH 模型對牛、羊肉、豬肉和雞肉價(jià)格的波動(dòng)特征及市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。類似的研究還有朱信凱等[6]、鄧宏亮等[7]。

已有研究方法的共同特征是其建立的模型都假定其系數(shù)為固定值，忽視了價(jià)格波動(dòng)率和價(jià)格水平本身之間的交叉作用。本研究在Chan[8]提出的隨機(jī)波動(dòng)的參數(shù)可變模型（Time-Varying Parameter Model,TVP）的基礎(chǔ)上，分析2000 年1 月—2018 年5 月中國羊肉價(jià)格波動(dòng)特征，以及這種價(jià)格波動(dòng)率的不確定性對價(jià)格水平的影響。與先前研究價(jià)格波動(dòng)只考慮條件均值系數(shù)為常數(shù)的模型不同，該模型擴(kuò)展了Koopman 等[9]的標(biāo)準(zhǔn)均值模型（SVM），將隨機(jī)波動(dòng)因素加入模型中，考慮條件均值中參數(shù)隨時(shí)間變化隨機(jī)波動(dòng)，更好地刻畫時(shí)間序列參數(shù)隨機(jī)波動(dòng)的特征。

1 實(shí)證方法及過程

1.1 模型選擇 Koopman 等[9]首先建立了一個(gè)在均值方程中加入了參數(shù)隨時(shí)間變化的隨機(jī)波動(dòng)模型（The Stochastic Volatility in Mean, SVM）以替代ARCH-M 模型，Chan[8]在SVM 模型基礎(chǔ)上做了進(jìn)一步的改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了模型在條件均值方程中參數(shù)隨時(shí)間變化隨機(jī)波動(dòng)，并采用了更有效率的MCMC 隨機(jī)抽樣的方法來代替Kalman filter估計(jì)模型。該類模型可以分析時(shí)間序列隨機(jī)波動(dòng)的特征，以及波動(dòng)率對時(shí)間序列中水平值的影響。本研究采用了隨機(jī)波動(dòng)的參數(shù)可變模型（UVSVM）來研究羊肉價(jià)格波動(dòng)率對羊肉價(jià)格水平的影響。模型假設(shè)：羊肉價(jià)格的波動(dòng)率會(huì)影響羊肉的價(jià)格水平，同時(shí)，價(jià)格波動(dòng)的滯后值也會(huì)影響其未來水平值的變化。其理論意義是由政策、市場變化和其他因素所帶來的羊肉價(jià)格的波動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致未來羊肉價(jià)格水平的變化，如果價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)對價(jià)格水平影響為正相關(guān)，說明價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)幅度會(huì)影響未來羊肉價(jià)格水平，反之則沒有明顯影響。

基于此，采用公式（1）、（2）、（3）的模型形式：

其中，t 表示時(shí)間，yt表示羊肉價(jià)格水平的時(shí)間序列，式（1）為均值方差，包括分不同時(shí)間段的羊肉價(jià)格均值τt，αt表示隨機(jī)波動(dòng)對價(jià)格水平的影響系數(shù)，eht為以指數(shù)形式表示的隨機(jī)波動(dòng)對價(jià)格水平值的影響，ε 為隨機(jī)誤差項(xiàng)；式（2）為價(jià)格水平的隨機(jī)波動(dòng)方程，包括隨機(jī)波動(dòng)的均值μ、去均值后的價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)滯后項(xiàng)（ht-1-μ）、價(jià)格水平的滯后項(xiàng)yt-1和隨機(jī)誤差項(xiàng)ε，φ為上一期價(jià)格波動(dòng)偏離波動(dòng)均值對當(dāng)期波動(dòng)的影響，β為上一期價(jià)格對當(dāng)期波動(dòng)的影響；式（3）為系數(shù)方程，系數(shù)的變化由其滯后項(xiàng)和隨機(jī)誤差項(xiàng)組成。模型中素有的隨機(jī)誤差項(xiàng)均服從均值為0 的正態(tài)分布。

1.2 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析

1.2.1 數(shù)據(jù)來源及描述性統(tǒng)計(jì)分析 本研究采用的數(shù)據(jù)來自中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)（http：//www.caaa.cn/）2000 年1 月—2018 年5 月國內(nèi)脫骨羊肉的單位價(jià)格。由于數(shù)據(jù)時(shí)間跨度近18 年，因此本研究以2000 年12 月為基期的CPI 價(jià)格指數(shù)（即價(jià)格指數(shù)2000 年12 月=100）對各年價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，剔除了通貨膨脹的影響。從圖1可以看出，2000 年以來，我國羊肉價(jià)格經(jīng)歷了較大幅度的增長，剔除CPI 變動(dòng)因素每公斤由14.66 元上漲到41.91 元，上漲幅度接近兩倍，其中2006—2008 年和2010—2014 年經(jīng)歷了2 次較大幅度的上漲，上漲幅度均超過150%。2015 年第四季度到2017 年價(jià)格經(jīng)歷了一定幅度下降，降幅接近20%，目前價(jià)格有所回升（圖2）。由此可見，2000—2006 年國內(nèi)羊肉價(jià)格較平穩(wěn)，2006 年以后經(jīng)歷了2 次較大幅度上漲，之后羊肉價(jià)格始終在高位運(yùn)行，總體呈現(xiàn)上升趨勢。

圖1 2000 年1 月—2018 年5 月羊肉價(jià)格

圖2 2000 年1 月—2018 年5 月羊肉價(jià)格變化率

價(jià)格變化率以相鄰月份羊肉價(jià)格對數(shù)一階差分表示，即Rt=Lnmpt- Lnmp(t-1)，其中mpt和mp(t-1)分別表示第t 月和第t-1 月的價(jià)格。羊肉價(jià)格和價(jià)格變動(dòng)率的描述性統(tǒng)計(jì)分析見表1。其中羊肉價(jià)格變化率的偏度為0.657，說明價(jià)格變化率分布具有右偏性，峰度為4.01，高于正態(tài)分布的峰度值3，JB 正態(tài)性檢驗(yàn)結(jié)果顯示，羊肉價(jià)格變化率的正態(tài)性均在1% 的顯著水平下高度顯著，說明價(jià)格變化率具有尖峰厚尾的特征。本文用Eviews8.0 進(jìn)行計(jì)量分析。

表1 羊肉價(jià)格和羊肉價(jià)格變化率的基本統(tǒng)計(jì)量

1.2.2 單位根檢驗(yàn) 為避免出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，需要首先對數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，即對羊肉價(jià)格時(shí)間序列的穩(wěn)定性進(jìn)行檢驗(yàn)。因此，首先需要對所研究的國內(nèi)市場的羊肉價(jià)格時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF（Augmented Dickey-Fuller test）檢驗(yàn),選擇滯后階數(shù)為0、無截距項(xiàng)和趨勢項(xiàng)，檢驗(yàn)的原假設(shè)是存在單位根。2000 年1 月—2018年5 月國內(nèi)羊肉價(jià)格時(shí)間序列單位根檢驗(yàn)的結(jié)果如表2所示，ρ 統(tǒng)計(jì)量為0，在1% 的顯著性水平下，羊肉價(jià)格變化率序列拒絕了存在單位根的原假設(shè)，說明羊肉價(jià)格變化率時(shí)間序列較為平穩(wěn)。

表2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

2 結(jié) 果

本研究采用了Chan[8]的efficient Markov chain Mote Carlo 方法估計(jì)方程1-3，在估計(jì)過程中設(shè)定模型的重復(fù)抽樣次數(shù)為1 000 次，模型的計(jì)算結(jié)果見表3。μ是價(jià)格水平波動(dòng)的均值，μ 的計(jì)算結(jié)果為-7.198，置信區(qū)間為[-14.073，7.7048]，拒絕了μ 為零的假設(shè)。β 系數(shù)為上一期價(jià)格水平對隨機(jī)波動(dòng)的影響，β 計(jì)算的結(jié)果為-1.817，說明價(jià)格水平對隨機(jī)波動(dòng)的影響為負(fù)，即羊肉價(jià)格越高，下一期的價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)會(huì)減小，相反，當(dāng)價(jià)格較低時(shí)，下一期的價(jià)格波動(dòng)會(huì)擴(kuò)大。φ 系數(shù)表示上一期價(jià)格水平偏離均值的程度，φ 的計(jì)算結(jié)果為0.915，這意味著當(dāng)價(jià)格水平偏離均值越遠(yuǎn)，價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)效應(yīng)會(huì)放大。

表3 模型回歸結(jié)果

圖3 繪制了羊肉價(jià)格的ht和αt隨時(shí)間變化的結(jié)果以及90%的置信區(qū)間。圖3-A 反映了ht 隨時(shí)間變化的結(jié)果，即2000—2018 年價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)特征?？傮w來看，2000 年1 月—2018 年5 月，國內(nèi)羊肉價(jià)格波動(dòng)較為平穩(wěn)，2008 年之前，我國羊肉價(jià)格波動(dòng)的均值呈緩慢下降趨勢，其中，2002—2003 年達(dá)到一個(gè)小的低谷，之后緩慢上升，到2008 年第三季度呈現(xiàn)一個(gè)尖底形態(tài)，到2010 年呈緩慢上升趨勢，2010—2014 年，基本上沒有明顯上升或下降趨勢，羊肉市場平穩(wěn)運(yùn)行，2014 年到現(xiàn)在，羊肉價(jià)格波動(dòng)值逐漸上升，在2017 年達(dá)到最高水平。

分析發(fā)現(xiàn)，2002—2004 年，我國爆發(fā)了席卷中國的SARS 疫潮，2004 年相繼發(fā)生了禽流感，對農(nóng)業(yè)特別是畜牧業(yè)帶來沉重打擊，一方面影響了畜產(chǎn)品的市場供給量，另一方面，居民對疫病的恐慌直接影響了畜產(chǎn)品消費(fèi)，造成了畜產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)。第二次羊肉價(jià)格的波動(dòng)發(fā)生在2008 年第三季度，當(dāng)時(shí)爆發(fā)了全球性金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致居民收入水平下降，影響了國內(nèi)消費(fèi)品市場，牛羊肉等畜產(chǎn)品國內(nèi)消費(fèi)需求減弱。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》2007—2009 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國肉羊出欄量由2006 年的1 726.4 萬只上升到2008 年的2 059.1 萬只，上漲幅度接近20%；羊肉總供給量由2006 年364.18 萬t上漲到2008 年的384.44 萬t，上漲幅度為5.6%；國內(nèi)居民羊肉總消費(fèi)需求量2006 年為163.42 萬t，總購買量為145.70 萬t，2008 年總消費(fèi)需求量為143.21 萬t，總購買量為127.52 萬t，市場總需求量和總購買量分別下降了12.37%和12.47%。市場供給量和需求量失衡帶來了羊肉價(jià)格的波動(dòng)。2014 年以來的價(jià)格波動(dòng)值逐漸上升，主要原因是國內(nèi)羊肉消費(fèi)需求增加和養(yǎng)殖成本上升。近年來，隨著居民生活水平的提高和對健康飲食的重視，羊肉的消費(fèi)逐漸從民族性、區(qū)域性、季節(jié)性轉(zhuǎn)為全域性、全季節(jié)消費(fèi)，需求的增長拉動(dòng)了羊肉消費(fèi)的市場行情。養(yǎng)殖成本方面，近年來隨著國內(nèi)物質(zhì)資料成本上升和勞動(dòng)力市場結(jié)構(gòu)變化，肉羊養(yǎng)殖成本大幅上漲，主要表現(xiàn)在飼料成本和人工成本上漲。據(jù)《全國成本收益資料匯編》2012—2017 統(tǒng)計(jì)，2011 年每只肉羊養(yǎng)殖成本為814.52元，其中飼料成本為443.43 元，人工成本為234.37 元，到2016 年，每只肉羊養(yǎng)殖成本為1 017.03 元，飼料成本為576.57 元，人工成本440.46 元。養(yǎng)殖成本、飼料成本和人工成本上漲比例分別達(dá)到24.86%、30.03%和87.93%。

圖3-B 反映了αt隨時(shí)間的變化結(jié)果，即隨機(jī)波動(dòng)項(xiàng)ht對價(jià)格水平y(tǒng)t的影響，可以看出，αt值的計(jì)算結(jié)果為-1～0，且為一條直線，說明價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)對長期價(jià)格水平的變化沒有顯著影響。

圖3 羊肉價(jià)格ht（A）和αt（B）的演化結(jié)果

3 結(jié)論和建議

本研究說明，羊肉價(jià)格水平受到價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)的影響較小，接近于0，羊肉價(jià)格變化率較平穩(wěn)，波動(dòng)率較低。2016 年之前價(jià)格水平的變化主要受由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、小反芻獸疫疫情和市場結(jié)構(gòu)變化3 方面因素影響；近3年價(jià)格水平的上升主要是由于經(jīng)歷價(jià)格下跌后，養(yǎng)殖數(shù)量的增加需要一定周期，養(yǎng)殖成本增加，草原生態(tài)保護(hù)、禁牧休牧等政策導(dǎo)致羊出欄數(shù)量減少；而羊肉價(jià)格水平的變化對短期羊肉價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生顯著影響，當(dāng)價(jià)格水平較高時(shí)，價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)會(huì)減弱，當(dāng)羊肉價(jià)格水平較低時(shí)，價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)會(huì)擴(kuò)大，且呈現(xiàn)螺旋式擴(kuò)張。導(dǎo)致這種情況的原因?yàn)?，羊肉的市場需求屬于居民生活性消費(fèi)支出，當(dāng)羊肉價(jià)格下降時(shí)，市場需求會(huì)增加，而羊肉的出欄數(shù)量受季節(jié)繁殖因素和養(yǎng)殖周期的影響，短期內(nèi)無法大幅增加，供需矛盾造成價(jià)格的短期波動(dòng)；當(dāng)羊肉價(jià)格上漲時(shí)，需求數(shù)量相應(yīng)減少，供給數(shù)量短期穩(wěn)定，價(jià)格水平波動(dòng)隨之減弱。

以上結(jié)論的政策含義是，保證羊肉市場的平穩(wěn)健康運(yùn)行，價(jià)格穩(wěn)定是關(guān)鍵，我國農(nóng)產(chǎn)品市場具有顯著的預(yù)期性特征：價(jià)格水平的波動(dòng)影響著經(jīng)營者的價(jià)格預(yù)期，而這種價(jià)格的預(yù)期更加劇了價(jià)格的波動(dòng)。當(dāng)市場行情向好，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營者會(huì)增加市場供給，反之，市場規(guī)模會(huì)縮小。為防范羊肉產(chǎn)品市場價(jià)格出現(xiàn)頻繁、劇烈波動(dòng)，需要相關(guān)政策部門對價(jià)格的短期劇烈波動(dòng)有所預(yù)警，及時(shí)采取相應(yīng)措施，抑制價(jià)格劇烈波動(dòng)，保證市場平穩(wěn)運(yùn)行。一方面，通過制定政府指導(dǎo)價(jià)來穩(wěn)定養(yǎng)殖戶的價(jià)格預(yù)期，羊肉價(jià)格下跌時(shí)，通過制定政府保護(hù)價(jià)或發(fā)放補(bǔ)貼減輕養(yǎng)殖戶的損失，在價(jià)格上漲時(shí)，采取相應(yīng)的限價(jià)措施平抑價(jià)格，提醒養(yǎng)殖戶避免盲目擴(kuò)大規(guī)模，注重長遠(yuǎn)發(fā)展；另一方面，實(shí)行羊肉的收儲政策，羊肉價(jià)格下跌時(shí)，有計(jì)劃的增加羊肉儲備，防止價(jià)格進(jìn)一步下跌，反之，減少儲備庫存，防止羊肉價(jià)格進(jìn)一步上漲，同時(shí)兼顧生產(chǎn)者和消費(fèi)者利益。