袁子涵

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)區(qū)塊鏈技術(shù)被部分學(xué)者認為是繼互聯(lián)網(wǎng)之后，下一代對世界有顛覆性影響的核心技術(shù)。而這種技術(shù)作為數(shù)字貨幣技術(shù)的基礎(chǔ)，有助于推動數(shù)字金融以及數(shù)字金融的發(fā)展。在對已有文獻進行綜述的基礎(chǔ)上，主要研究區(qū)塊鏈技術(shù)下，數(shù)字貨幣在各國的發(fā)展現(xiàn)狀，以及目前面臨的挑戰(zhàn)，目的在于了解區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣發(fā)展的現(xiàn)狀，展望數(shù)字貨幣的未來發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;數(shù)字貨幣;現(xiàn)狀;挑戰(zhàn)

中圖分類號：F23文獻標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.10.050

自2000年第一個數(shù)字貨幣供應(yīng)商E-bullion創(chuàng)立后，數(shù)字貨幣這一概念即進入公眾視野。2008年比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的問世，使數(shù)字貨幣從數(shù)字金幣跨入密碼貨幣的時代。而區(qū)塊鏈技術(shù)以密碼學(xué)原理為基礎(chǔ)，因其去中心化特點等特點，極大提升了交易的安全性與透明度，從而被廣泛應(yīng)用于數(shù)字貨幣的發(fā)行與交易過程中，成為數(shù)字貨幣的技術(shù)支撐。

但是由于區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字貨幣屬于新興事物，因此我國相關(guān)的研究仍屬少數(shù)。且基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字加密貨幣體系仍處于逐步完善階段。數(shù)字貨幣本身也仍存在部分缺陷，在市場監(jiān)管缺位的情況下，極易為消費者與金融市場帶來風(fēng)險。

在此基礎(chǔ)上，本文主要研究區(qū)塊鏈技術(shù)下，數(shù)字貨幣發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)的目的在于把握數(shù)字貨幣的未來發(fā)展方向，針對其中可能出現(xiàn)的機遇與挑戰(zhàn)提出有效對策，為我國數(shù)字貨幣發(fā)行及區(qū)塊鏈技術(shù)的深入研究提供參考。

1文獻綜述

區(qū)塊鏈技術(shù)作為未來互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展應(yīng)用的底層技術(shù)，技術(shù)上的創(chuàng)新性及實際應(yīng)用時的優(yōu)勢已得到眾多學(xué)者的廣泛認可。

關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新性，多數(shù)學(xué)者的看法均相對一致。林小馳（2016）認為區(qū)塊鏈技術(shù)相較于以往技術(shù)有以下突破：通過數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新提高區(qū)塊鏈的更改難度，以提高安全性;以記錄者在每個區(qū)塊中加蓋時間戳的方式確認信息出現(xiàn)的時間，保證數(shù)據(jù)的不可篡改;用分布式結(jié)構(gòu)以實現(xiàn)去中心化的目標(biāo);通過運用密碼原理，以算法為人們解決信用問題，即以數(shù)學(xué)算法確保共識;設(shè)定智能合約為部分無法預(yù)見的交易模式提供處理方式，增加了技術(shù)實用性。

關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)實際應(yīng)用時的巨大優(yōu)勢，多位學(xué)者也發(fā)表了多種見解。王焯（2016）等學(xué)者認為，區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)和特有的時間戳設(shè)置，提高了信息存儲的安全性及篡改難度。其次，分布式結(jié)構(gòu)則增強交易透明度，便利內(nèi)部審查與外稽查，同時提高效率，降低交易成本。同時，智能合約加速交易過程的自動化，并增進信任、促進交易。裴慶祺等學(xué)者認為：區(qū)塊鏈以工作量證明或其他共識機制（基于數(shù)學(xué)算法）解決了數(shù)字貨幣的“拜占庭將軍”問題。

但區(qū)塊鏈技術(shù)目前仍處于起步與發(fā)展階段，還有眾多不完善之處亟待解決。王碩（2016）則認為除技術(shù)問題外，對于區(qū)塊鏈技術(shù)為金融領(lǐng)域帶來的監(jiān)管問題及民眾接受程度同樣是不小的挑戰(zhàn)。除以上問題，沈鑫（2016）等學(xué)者在其論文中還提到了以比特幣為代表的區(qū)塊鏈應(yīng)用的數(shù)據(jù)量過于龐大、交易效率低而無法滿足需求和算力證明導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)化、中心化趨勢等現(xiàn)有問題。因此區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用還有很長的路要走。

在區(qū)塊鏈技術(shù)背景下的數(shù)字貨幣同樣具有巨大優(yōu)勢與廣闊的發(fā)展前景。王晟（2016）認為基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電子貨幣，一方面限制國家超額發(fā)行貨幣的沖動，進而消除民眾的通貨膨脹預(yù)期、穩(wěn)定物價;另一方面在維持本國貨幣體系穩(wěn)定，防止鑄幣利益外各方面發(fā)揮極大作用。邱勛（2017）則從數(shù)字貨幣本身出發(fā)，闡述了央行發(fā)行數(shù)字貨幣在節(jié)約貨幣流通成本、提高央行貨幣政策的精確性和有效性，促進向無現(xiàn)金社會過渡、構(gòu)建穩(wěn)健高效的新金融體系等方面產(chǎn)生的積極作用。

數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)一樣是新興事物，故而同樣面臨大量的挑戰(zhàn)。首當(dāng)其沖的就是法律監(jiān)管問題。樊云慧、栗耀鑫（2014）認為數(shù)字貨幣作為一種新興事物，法律領(lǐng)域有關(guān)數(shù)字貨幣的法規(guī)條例幾近空白，大量法律概念界定模糊，這些均需政府解決。除此，邱勛（2017）還提出了配套設(shè)施建設(shè)、金融體系受到?jīng)_擊等問題。

2區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣概述

2.1區(qū)塊鏈技術(shù)概述

區(qū)塊鏈技術(shù)是建立在特定計算機網(wǎng)絡(luò)和共識機制基礎(chǔ)上的分散式記賬系統(tǒng)，在去中心化和去信任化的前提下，完成點對點交易與賬簿更新。區(qū)塊鏈技術(shù)作為發(fā)行比特幣等數(shù)字貨幣的底層技術(shù)支撐，隨著近年數(shù)字貨幣的發(fā)展，其受到的關(guān)注度也在不斷攀升。國內(nèi)外多個金融機構(gòu)陸續(xù)開始區(qū)塊鏈技術(shù)方面的研究，并發(fā)表了一系列報告。

烏鎮(zhèn)智庫2017年發(fā)布的《區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》指出，自2012年以來，全球區(qū)塊鏈企業(yè)數(shù)量以超過65.2%的復(fù)合增長率快速增長。同時，國家政府各自采取了不同措施來鼓勵和促進區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)應(yīng)用。2017年，美國已有8個州提出了有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的方案。加拿大創(chuàng)建了區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)社區(qū)，匯聚了包括以太幣創(chuàng)始人在內(nèi)的大量頂尖人才。在這探索研究區(qū)塊鏈技術(shù)的潮流中，也有部分國家將重心放在區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣的結(jié)合上。其中，日本政府尤其重視區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣的發(fā)展，并建立了首個區(qū)塊鏈行業(yè)組織——日本區(qū)塊鏈協(xié)會與區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)盟。而中國也通過發(fā)布白皮書﹑建立研究所等方式來關(guān)注和支持區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?？傮w來看，各國對區(qū)塊鏈技術(shù)大多持積極態(tài)度。

2.2數(shù)字貨幣概述

伴隨著比特幣以太幣等一批虛擬貨幣的陸續(xù)興起，數(shù)字貨幣這一概念逐漸進入大眾視野。目前，對于數(shù)字貨幣的定義尚存在爭議。若從數(shù)字貨幣的發(fā)行主體看，數(shù)字貨幣可分為官方數(shù)字貨幣和非官方數(shù)字貨幣。后者主要由私人或金融機構(gòu)嘗試發(fā)行，較為成功的貨幣包括比特幣﹑萊特幣﹑花旗幣等。這類貨幣多采用區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)形成具有方便﹑快捷﹑公平性等優(yōu)勢。

但此類貨幣在不同國家和區(qū)域的定義存在差異。以比特幣為例，中國將比特幣定義為虛擬貨幣并嚴格限制其作為貨幣在國內(nèi)市場上流通，而北美和西歐對比特幣的接受程度則較高。同時，因其發(fā)行主體多為個人或金融機構(gòu)，非官方數(shù)字貨幣的監(jiān)管力度較低，易受各種因素的干擾，從而造成幣值的較大波動，甚至出現(xiàn)偷盜事件，進而損害持有者利益。官方數(shù)字貨幣即由國家或地區(qū)以國家信譽為擔(dān)保，由政府主導(dǎo)發(fā)行。相較于非官方數(shù)字貨幣，其安全性﹑幣值穩(wěn)定性都有較大保證。但基于人口龐大﹑現(xiàn)有技術(shù)的不成熟等限制因素，各國的數(shù)字貨幣尚在籌備與研發(fā)階段。

3區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用價值最大，主要體現(xiàn)在數(shù)字貨幣。傳統(tǒng)貨幣在金融安全和跟蹤付款方面只能依靠銀行等金融機構(gòu)。而區(qū)塊鏈技術(shù)具有的分布式存儲、算法加密等機制使得數(shù)字貨幣的優(yōu)勢凸顯出來。

3.1在中國金融領(lǐng)域的應(yīng)用

近年來，我國相關(guān)學(xué)者也對于數(shù)字貨幣進行了逐步深入的研究。我國政府也通過不同方式和渠道支持區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和應(yīng)用。自2016 年開始，我國工信部每年發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書》，對國內(nèi)外區(qū)塊鏈技術(shù)研究發(fā)展、應(yīng)用技術(shù)路線和未來發(fā)展趨勢進行分析。2016年國務(wù)院“十三五”國家信息化規(guī)劃中，也強調(diào)需加強區(qū)塊鏈等新技術(shù)的戰(zhàn)略布局。

2017 年中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所成立，研究數(shù)字貨幣的發(fā)行技術(shù)問題和經(jīng)濟問題。同年，央行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺已測試成功。此外，騰訊、阿里巴巴等國內(nèi)知名互聯(lián)網(wǎng)公司也在區(qū)塊鏈領(lǐng)域積極布局，全國也先后成立了百余家區(qū)塊鏈公司，主營區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施的具體應(yīng)用。在區(qū)塊鏈技術(shù)專利方面，截至到2017年我國區(qū)塊鏈技術(shù)專利申請數(shù)量全球第一，共550 份專利申請，位居第二是美國，共遞交 284 份專利申請。2017年4月，杭州舉辦2017年首屆全球區(qū)塊鏈金融（杭州）峰會，會上提出杭州將打造全國首個區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園區(qū)，這預(yù)示著區(qū)塊鏈驅(qū)動的金融革命的帷幕即將拉開。

3.2在美國金融領(lǐng)域的應(yīng)用

美國作為互聯(lián)網(wǎng)的最初發(fā)源地，在區(qū)塊鏈技術(shù)及其應(yīng)用上的投入也十分積極。 在2017 年，美國多個州就開始研究規(guī)范區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)法律法規(guī)。2018 年美國眾議院召開兩次區(qū)塊鏈聽證會，討論區(qū)塊鏈技術(shù)和相關(guān)應(yīng)用。美國國務(wù)院希望通過區(qū)塊鏈技術(shù)提高金融透明度，以期解決挪用公款、欺詐和貪污腐敗等由于金融透明度不高而導(dǎo)致的問題。與此同時，美國也正在試點探索基于區(qū)塊鏈加密貨幣技術(shù)，識別洗錢和恐怖主義融資等非法行為，并與金融機構(gòu)搭建信息合作關(guān)系（PPPs）以實現(xiàn)信息的共享。佛蒙特州的南柏林頓市計劃使用區(qū)塊鏈技術(shù)來記錄房地產(chǎn)交易。美國國稅局（IRS）將數(shù)字貨幣視為資本利得稅的財產(chǎn)，對數(shù)字貨幣的交易利得征收資本利得稅。

4應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)

4.1安全性

區(qū)塊鏈技術(shù)由于其安全性、匿名性、便于交易等優(yōu)勢，在數(shù)字貨幣領(lǐng)域有很大幫助。盡管如此，在現(xiàn)有的區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立一種能夠安全、廣泛流通的數(shù)字貨幣仍需應(yīng)對許多挑戰(zhàn)。其中，安全性問題是區(qū)塊鏈面臨的最重要的問題。目前比特幣遭黑客攻擊盜竊的事件仍時有發(fā)生，因此現(xiàn)在區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣領(lǐng)域進行廣泛應(yīng)用在技術(shù)面上仍存在諸多問題。據(jù)美國財經(jīng)網(wǎng)站CNBC報道，網(wǎng)絡(luò)安全公司Carbon Black的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：僅2018年上半年，就有價值約11億美元的數(shù)字貨幣被盜。顯然，數(shù)字貨幣市場的安全形勢非常嚴峻。除此之外360也發(fā)現(xiàn)了區(qū)塊鏈技術(shù)的一些安全漏洞。

4.2法律問題

從法律上看，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣面臨著相關(guān)法律的不認可。2013年中國人民銀行等五部委發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，其中說明：“比特幣不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行、不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不是真正意義上的貨幣。從性質(zhì)上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通?！背酥猓瑓^(qū)塊鏈的去中心化和自治性強等特點，與現(xiàn)有的貨幣和財政制度有較大的沖突。數(shù)字貨幣對國家的貨幣發(fā)行權(quán)直接構(gòu)成挑戰(zhàn)，而且貨幣政策的有效性也會受到影響。

4.3監(jiān)管問題

區(qū)塊鏈技術(shù)是金融技術(shù)史上的一個重大創(chuàng)新，但作為一項新技術(shù)，其在安全性等方面尚不成熟，除此之外對于監(jiān)管機構(gòu)而言，去中心化的特點使得原有的監(jiān)管系統(tǒng)和措施不再使用，跨國直接交易屬性更加大了監(jiān)管的難度，從而對全世界的金融監(jiān)管機構(gòu)都是一個挑戰(zhàn)。因此監(jiān)管機構(gòu)在規(guī)則的制定上更需要在防范風(fēng)險和鼓勵創(chuàng)新之間進行權(quán)衡，完善區(qū)塊鏈相關(guān)監(jiān)管制度，重點關(guān)注金融消費者權(quán)益不受侵犯，堅守防范風(fēng)險的底線，為電子貨幣的發(fā)展提供相對完善的制度支持。

參考文獻

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