劉中華

摘 要 自2012年商務部在我國部分地區(qū)試點商業(yè)保理公司模式以來，作為一種較新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)，商業(yè)保理行業(yè)在我國迅猛發(fā)展起來，其政策法規(guī)環(huán)境逐步改善，業(yè)務需求日益擴大，業(yè)務模式和產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。而無論何種新經(jīng)濟活動的產(chǎn)生，伴之財務需從價值的方面反映該項經(jīng)濟活動情況，監(jiān)督該項經(jīng)濟活動，通過一定的核算方法和財務管理手段，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和決策經(jīng)營建言獻策。本文就是關于新設商業(yè)保理公司的財務管理方面的一個工作規(guī)劃。

關鍵詞 保理 財務管理 規(guī)劃

一、商業(yè)保理公司的業(yè)務概況

（一）保理行業(yè)發(fā)展狀況

近年來，在國家政策鼓勵下，設立保理公司開展供應鏈金融業(yè)務是非常熱點的投資，特別基于依托某一細分產(chǎn)業(yè)專注優(yōu)勢和基于核心企業(yè)的信息優(yōu)勢，保理行業(yè)實現(xiàn)了持續(xù)快速發(fā)展。自2012年商務部在我國部分地區(qū)試點商業(yè)保理公司模式以來，截至2018年底，全國商業(yè)保理公司數(shù)量達到11，541家，注冊企業(yè)數(shù)量、業(yè)務量和融資余額已實現(xiàn)最近五年的連續(xù)快速增長。供應鏈的協(xié)同效率和整合資源的能力已成為一個企業(yè)、一個產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，對企業(yè)降本增效、轉型升級、推進國際化，具有重要作用?，F(xiàn)商業(yè)保理在經(jīng)濟增速放緩、融資環(huán)境趨緊的環(huán)境中迎來了更多的發(fā)展機遇。

（二）保理業(yè)務概念

FAC在發(fā)布的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務規(guī)范》中，將保理業(yè)務定義為保理業(yè)務是一項以債權人轉讓其應收賬款為前提，集融資、應收賬款催收、管理及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務。可以說只要有貿(mào)易和賒銷，保理就可以存在，它適用于各種類型的企業(yè)。保理合同是指不論是否出于融資目的，供應商為實現(xiàn)自身的應收賬款分戶管理、賬款催收、防范壞賬中的一項或多項功能，將已經(jīng)或即將形成的應收賬款轉讓給保理商的合同。保理合同約定了保理業(yè)務的各方的權利和義務。

（三）保理業(yè)務分類及會計核算、稅務事項

保理業(yè)務按照應收賬款轉讓是否立即通知買方，國內(nèi)保理業(yè)務分為公開保理（明保理）和隱蔽保理（暗保理）;按照保理業(yè)務開展的方向不同，國內(nèi)保理業(yè)務分為正向保理和反向保理;按照是否承擔債務人的信用風險進行分類，國內(nèi)保理業(yè)務分為有追索權（回購型）保理和無追索權（買斷型）保理。企業(yè)開展不同類型的保理業(yè)務，不同的保理業(yè)務場景，對應的會計核算規(guī)則也不同。有追索權（回購型）保理和無追索權（買斷型）保理業(yè)務會計處理不同，收取利息和收取保理手續(xù)費等會計處理和稅務規(guī)定也不同，對于利息的收取是先收息方式還是后收息方式，會計處理和稅務規(guī)定也是不同的，進而相應的增值稅納稅義務發(fā)生的時點也不相同。在保理業(yè)務開展之初以及在信息系統(tǒng)搭建和業(yè)務的發(fā)展中，會計上的核算邏輯規(guī)則是必須梳理清楚、并進行提前規(guī)劃設計的，并且也需要隨著國家相關會計稅務政策的更新頒布和業(yè)務的發(fā)展及時進行調(diào)整修正。

二、商業(yè)保理公司的財務管理籌劃

商業(yè)保理是在國內(nèi)近幾年才蓬勃發(fā)展起來的較新的產(chǎn)業(yè)，沒有非常成熟的經(jīng)驗可以借鑒，行業(yè)內(nèi)企業(yè)在探索中不斷前進。保理行業(yè)現(xiàn)處于成長期，業(yè)務經(jīng)營模式及其業(yè)務產(chǎn)品等是在不斷創(chuàng)新中，財務核算存在著隨著業(yè)務發(fā)展而實現(xiàn)標準化和信息化的需求，而財務管理又是建立核算基礎之上的，否則基礎沒有夯實之前，財務管理這個上層建筑也是無法科學地實現(xiàn)。新設商業(yè)保理公司的財務管理規(guī)劃可以分三步走：一是初期的1～2年時間，重點是基礎的夯實，包括業(yè)務的會計核算、稅務核算及其他相應的成本費用核算等規(guī)則的明確，制度流程建設和信息化系統(tǒng)搭建;二是成立的3～5年時間里逐步進行全面預算管理、財務信息化優(yōu)化升級及盈利分析和預測;三是經(jīng)過一段時間的業(yè)務沉淀和經(jīng)驗積累后，可以在發(fā)展中逐步進行籌融資規(guī)劃、多維盈利分析和業(yè)績評價及考核。當然，各公司可基于管理需求的不同，調(diào)整各步驟的工作重點，但基礎階段是必經(jīng)之路。

（一）全面預算管理

1.全面預算管理相關概念。預算以戰(zhàn)略目標為導向，既是決策的具體化，又是控制經(jīng)營活動和財務活動的依據(jù)。全面預算管理：是基于對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的分析，對公司的戰(zhàn)略目標進行分解，同時對公司經(jīng)營活動進行預測分析，對一定期間經(jīng)營活動、 投資活動、財務活動等做出的預算安排，是由資本預算、經(jīng)營預算和財務預算等類別的一系列預算構成的體系。全面預算管理的最終目標是實現(xiàn)公司資源的合理配置、作業(yè)高度協(xié)同、戰(zhàn)略有效貫徹、價值穩(wěn)步增加。

2.全面預算編制程序。一般企業(yè)預算編制流程如下：一是股東、董事會或其他有權機構提出預算目標;二是公司預算委員會分解預算目標，確定考核目標和內(nèi)部奮斗目標等;三是計劃財務部門或預算中心按照公司預算管理委員會要求，下達制定全面預算通知;四是各業(yè)務單位、分子公司分別編制業(yè)務預算;五是各部門出具并審核各單位成本、歸口費用預算;六是計劃財務部門或預算中心進行預算收集、匯總，并編制公司財務預算;七是預算委員會審核預算公司預算，并報公司黨委或董事會審核;八是預算審核通過后，制定、下達經(jīng)營目標責任書，并按簽訂責任書的目標推進、控制和執(zhí)行。

3.全面預算編制方法及關鍵事項。企業(yè)全面預算的構成內(nèi)容比較復雜，編制預算需要采用適當?shù)姆椒?。常用的預算方法包括增量預算法與零基預算法、固定預算法與彈性預算法、定期預算法與滾動預算法。不同行業(yè)關注的預算指標不同，采用的預算方法不同。對于商業(yè)保理公司來說，應收賬款保理業(yè)務的融資期限較短，一般在一年以內(nèi)甚至三兩個月。如何針對業(yè)務特點和產(chǎn)品建立適應的預算假設和預算管理數(shù)據(jù)模型是關鍵，其他相應的收入、成本、費用、稅費、利潤等就可以借鑒企業(yè)進行預算管理所普遍使用的方法來計算了。

（二）財務信息化

全球經(jīng)濟一體化進程、資本市場競爭加劇以及互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，使得企業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)期望能夠利用信息技術來顯著提高工作效率和質量，繼而利用信息技術創(chuàng)新業(yè)務模式，增強核心競爭力。商業(yè)保理公司面對市場數(shù)以千計萬計的中小企業(yè)供應商，更需要利用現(xiàn)代信息技術，開發(fā)信息資源，搭建信息化系統(tǒng)，把先進技術、管理理念引入到平臺系統(tǒng)建設中來，體現(xiàn)其信息反應處理速度和核心競爭力。財務作為企業(yè)運營管理中的重要一環(huán)，財務信息化建設也是必須及時配套實現(xiàn)。財務信息化是解決財務管理問題的有效措施，是解放財務人員提高勞動生產(chǎn)率的根本途徑。要實現(xiàn)財務信息化，主要的舉措包括以下幾個方面：

1.實現(xiàn)信息的標準化。統(tǒng)一、規(guī)范和科學的標準體系，是實現(xiàn)集團范圍內(nèi)業(yè)務數(shù)據(jù)交換、資源共享和對接的前提，可以使信息化高質量、秩序化的運行和實現(xiàn)數(shù)據(jù)的高效、準確的傳輸以及應用。標準化是行業(yè)信息化建設的基礎，標準化工作是信息化建設中的一項基礎性、系統(tǒng)性工程，是信息系統(tǒng)開發(fā)成功和得以推廣應用的關鍵之一，包括幾個方面：一是基礎數(shù)據(jù)概念內(nèi)涵外延的標準化和唯一性，二是財務指標體系標準化，三是信息開發(fā)及交換接口標準化。在管理層次眾多的情況下，只有實現(xiàn)信息的統(tǒng)一性和標準化，才能使各層次開發(fā)和實施的信息系統(tǒng)能夠實現(xiàn)數(shù)據(jù)和信息的兼容與共享。

2.進行業(yè)務流程的優(yōu)化。很多企業(yè)的信息建設投入很高，但是效果并不如預期，大概率原因在于粗放式將手工業(yè)務處理計算機化，沒有對在新技術條件下不符合或無效的工作和流程進行改革。大量事實證明，企業(yè)管理信息化的建設要求企業(yè)對業(yè)務流程進行優(yōu)化創(chuàng)新，即對業(yè)務流程這個動態(tài)過程的創(chuàng)新與優(yōu)化，是指從根本上對原來的管理業(yè)務流程做重新思考和重新設計，真正實現(xiàn)信息技術支撐下的效率管理和風險管控。流程優(yōu)化雖然只是從業(yè)務流程著手進行改革創(chuàng)新，但它的影響卻超過流程本身，進而涉及組織結構變化、人員素質和企業(yè)文化的提高等各方面。財務信息化乃至企業(yè)的信息化不是一朝一夕就能完成的，它需要企業(yè)長期堅持不懈的努力，最終能使企業(yè)有一個質的飛躍。

（三）盈利分析和多維盈利分析

1.一般盈利分析。從企業(yè)的角度來看，企業(yè)從事經(jīng)營活動，其直接目的是最大限度地賺取利潤并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營和發(fā)展。盈利是企業(yè)經(jīng)營的主要目標，盈利能力分析是財務分析中的一項重要內(nèi)容，無論是企業(yè)的經(jīng)理人員、債權人，還是股東（投資人）都非常關心企業(yè)的盈利能力，并重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預測。反映企業(yè)盈利能力的指標，主要有銷售利潤率、成本費用利潤率，資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、股東權益利潤率和經(jīng)濟增加值等。一般企業(yè)的盈利分析主要是公司盈利情況的一個整體呈現(xiàn)，通過對公司整體盈利狀況的分析，能夠從全局角度把握目前公司的盈利狀況，歸納分析資產(chǎn)負債分布情況、整體利潤情況、主營業(yè)務創(chuàng)利情況進行分析。盈利分析的精細化就是進行利率指標背后的各項因素和原因的分析，也即進行企業(yè)業(yè)務的多維度盈利分析。

2.多維盈利分析。不同行業(yè)企業(yè)的業(yè)務不同，其盈利分析所考慮的維度也不同，一般來說按照業(yè)務性質的不同先劃分成不同的業(yè)務板塊，業(yè)務板塊內(nèi)可根據(jù)客戶類型進行進一步細分，也可按照客戶經(jīng)理進行劃分，或者根據(jù)產(chǎn)品不同進行劃分。商業(yè)保理公司的多維盈利分析可以采取的主要分析維度例如，產(chǎn)品維度，服務的核心企業(yè)所屬業(yè)務板塊維度，客戶經(jīng)理維度。這種多維度盈利分析必須依靠信息化的手段來實現(xiàn)，搭建信息化系統(tǒng)，通過整合核心業(yè)務系統(tǒng)相關信息，提取資金價格、成本費用、財務經(jīng)營成果等主題數(shù)據(jù)信息統(tǒng)一建模，精細化分析各項業(yè)務的收入，扣減掉全面成本，從而實現(xiàn)對機構、產(chǎn)品、客戶等多個內(nèi)部不同維度、不同對象的經(jīng)營情況進行多維度盈利分析。財務管理的要求反過來進一步要求基礎數(shù)據(jù)的信息化、標準化管理，包括業(yè)務系統(tǒng)的信息化升級以及財務的信息化等。

（四）籌融資管理和流動性管理

資金是一個企業(yè)的血液，資金鏈斷裂甚至會導致一個正在盈利中的企業(yè)倒閉破產(chǎn)，所以企業(yè)的資金籌集和資金使用對于企業(yè)持續(xù)運營至關重要。融資需要公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金。融資需要關注公司融資成本、負債率以及融資的結構、融資的期限匹配等。資金使用主要是對企業(yè)的資金流、資金結算、資金調(diào)度和資金運作、資金安全性等進行的系統(tǒng)化管理。企業(yè)各項業(yè)務經(jīng)營資金有統(tǒng)一、合理的規(guī)劃，對不同產(chǎn)品之間的資金投放要保持合理的比例關系，同時要兼顧效益性與企業(yè)資金的流動性。

三、財務管理規(guī)劃小結

企業(yè)的財務管理屬于企業(yè)財務工作的上層建筑，上層建筑的規(guī)劃實施還有賴于基礎工作的夯實，然后才是各項規(guī)劃的逐步實施。保理行業(yè)尚處于成長期，新設商業(yè)保理公司最重要的財務工作還是在于根據(jù)業(yè)務模式場景設立相應的基礎核算規(guī)則，實現(xiàn)核算的信息化，進而才是上層建筑財務管理的搭建。

（作者單位為中國兵器裝備集團商業(yè)保理有限公司）

參考文獻

[1] 商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院信用研究所，中國服務貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會，北京中金濟國咨詢有限公司.商業(yè)保理基礎教[M].中國商務出版社，2017.

[2] 中國注冊會計師協(xié)會.財務成本管理[M].中國商務出版社，2018.