楊陽(yáng)
6月25日,上海證券交易所和日本交易所集團(tuán)分別舉行中日ETF互通開(kāi)通儀式。易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方頂峰TOPIX-ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF這4只首批中日互通ETF在上交所掛牌上市。截止6月25日當(dāng)天收盤(pán),4只中日互通ETF場(chǎng)內(nèi)成交額分別為1.28億元、0.98億元、0.86億元、0.54億元。
同時(shí),中日ETF互通開(kāi)通儀式在東京證券交易所同步舉行。日方也有4家基金公司的4只ETF互通產(chǎn)品首批上市,分別是NEXT FUNDS ChinaAMC SSE50 Index Exchange Traded Fund、Listed Index Fund China A Share(Panda)E Fund CSI300、MAXIS HuaAn China Equity(SSE 180 index)ETF、One ETF Southern China A-Share CSI 500。
高效:10個(gè)月實(shí)現(xiàn)互通
近幾年來(lái),A股市場(chǎng)國(guó)際化步伐加速,現(xiàn)有深滬港通,再有近期的滬倫通。而基金的投資領(lǐng)域也在不斷向海外延伸,目前已經(jīng)覆蓋到美國(guó)、歐洲、印度等海外市場(chǎng)。中日互通ETF各在對(duì)方交易所上市,意味著中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的腳步再往前一步。
“高效、速度”是中日互通ETF工作的關(guān)鍵詞。從2018年8月份起,上交所與日交所集團(tuán)開(kāi)啟了中日ETF互通討論工作,中日ETF互通工作歷經(jīng)了從設(shè)想到制定相關(guān)合作方案,再到產(chǎn)品設(shè)計(jì)與今天相關(guān)產(chǎn)品的正式上市,僅僅用了10個(gè)月的時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了正式的互通,這是兩國(guó)金融領(lǐng)域在各方支持下的重要合作成果,開(kāi)辟了兩國(guó)資本市場(chǎng)互通的便捷、高效的合作新模式。此外,中日雙方同時(shí)各有4只ETF同時(shí)上市,實(shí)現(xiàn)雙邊市場(chǎng)的互通,這僅僅是一個(gè)開(kāi)始。
“高效”模式在上市交易前表現(xiàn)更明顯。從今年4月22日中日簽署ETF互通協(xié)議,到5月下旬兩國(guó)境內(nèi)中日互通ETF獲批發(fā)行,再到6月25日上市交易,只用了僅僅3個(gè)月時(shí)間。而首批中日互通ETF產(chǎn)品發(fā)售到成立再到上市,只用了不到一個(gè)月時(shí)間。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席方星海對(duì)中日ETF互通表示了祝賀。他指出,推動(dòng)實(shí)現(xiàn)中日ETF互通,是中日兩國(guó)金融領(lǐng)域務(wù)實(shí)合作的重要內(nèi)容,也是中國(guó)資本市場(chǎng)擴(kuò)大開(kāi)放的重要探索,有利于促進(jìn)兩國(guó)資本市場(chǎng)共同發(fā)展。在當(dāng)前世界保護(hù)主義抬頭的背景下,加強(qiáng)中日這兩個(gè)世界第二和第三大經(jīng)濟(jì)體的資本市場(chǎng)之間的互利合作,具有特別重要的意義。今天中日ETF互通啟動(dòng),上周一“滬倫通”開(kāi)通,上周五A股納入富時(shí)國(guó)際指數(shù),這些都表明,中國(guó)資本市場(chǎng)擴(kuò)大開(kāi)放的步伐不僅從未停止,而且將穩(wěn)步加快。我們將始終堅(jiān)持以開(kāi)放促改革、促發(fā)展,加強(qiáng)與各國(guó)資本市場(chǎng)的合作,加快建設(shè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。
4只日本市場(chǎng)ETF概覽
5月28日,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方頂峰TOPIX-ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF同時(shí)開(kāi)售。6月13日,這4只中日互通ETF同時(shí)宣布成立。根據(jù)基金合同公告,4只中日互通ETF首募規(guī)模合計(jì)為15.24億元,累計(jì)認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為1.2萬(wàn)戶。其中,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF首募規(guī)模最高,為5.09億元;華夏野村日經(jīng)225ETF首募規(guī)模為4.32億元;南方頂峰TOPIX-ETF首募規(guī)模為3.09億元;華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF首募規(guī)模為2.74億元。特別值得一提的是,易方達(dá)基金、華安基金皆運(yùn)用固有資金認(rèn)購(gòu)了旗下中日互通ETF產(chǎn)品,認(rèn)購(gòu)金額分別是5000.6萬(wàn)元、500萬(wàn)元,在總份額中占比分別為9.84%、1.82%。
4只中日互通ETF的各有特色,不同之處是其所投資的日本市場(chǎng)ETF。公開(kāi)資料顯示,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF和華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF均跟蹤日經(jīng)225指數(shù),南方頂峰TOPIX-ETF跟蹤東京證券指數(shù)。
日經(jīng)225指數(shù)由東京證券交易所一部的225只股票組成,總市值占東京證交所總市值比重接近60%,是亞洲乃至全球市場(chǎng)重要的股指之一。東京證券指數(shù)由東京證券交易所編制,是以東京證券交易所第一市場(chǎng)的全體上市公司作為指數(shù)的計(jì)算對(duì)象,是日本市場(chǎng)的主流指數(shù)。
從投資的ETF品種來(lái)看,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF投資的是日興資管日經(jīng)225ETF,華夏野村日經(jīng)225ETF投資的是野村日經(jīng)225ETF,華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF投資的是三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF,南方頂峰TOPIX-ETF投資的是東京證券指數(shù)ETF。
東京證券交易所數(shù)據(jù)顯示,截至2018年底,野村資管是日本最大的資產(chǎn)管理公司,同時(shí)也是日本最大的ETF管理者,旗下ETF規(guī)模占日本ETF市場(chǎng)的45%。該公司發(fā)行的野村日經(jīng)225ETF是日本市場(chǎng)上發(fā)行時(shí)間最早的ETF,在目前8只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF中,該ETF規(guī)模占比達(dá)43%。
中日ETF互通或?qū)⒊蔀闇麄愅ㄖ?,中?guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的又一重大舉措。有利于吸引那些看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、A股前景的日本資金進(jìn)入。同時(shí),目前日經(jīng)225指數(shù)的市盈率大約在16倍左右,處于歷史20%分位,且日本企業(yè)的盈利近年來(lái)改善明顯。日本的制造業(yè)、精細(xì)化工等領(lǐng)域仍然有著較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)于中資資本來(lái)說(shuō),是一個(gè)較佳的投資機(jī)會(huì)。
業(yè)內(nèi)人士表示,在此之前,境內(nèi)QDII基金主要投資范圍集中在美國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)香港等亞洲市場(chǎng),有部分QDII基金選擇印度市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng),而主投資日本市場(chǎng)的QDII基金數(shù)量甚少,而且額度較小。中日互通ETF的推出,一方面是基金行業(yè)的重要產(chǎn)品創(chuàng)新成果;另一方面,也能更好地滿足境內(nèi)投資者全球資產(chǎn)配置的需求,有利于擴(kuò)大我國(guó)金融市場(chǎng)的改革與開(kāi)放的步伐。