韓大鵬

曾經的“龍頭”為何墮落

快遞戰(zhàn)場上，無論是老將還是新秀都在全力拼殺，尚不存在永遠的“王者 ”—這在“通達系”的戰(zhàn)役上，尤為明顯。

很多人不知，在2011年前后，通達系的“龍頭”地位屬于申通快遞。這家成立于1993年的早期民營快遞公司，曾創(chuàng)下多個行業(yè)記錄。兩三年后，在“雙11”和“618”等電商大促的推動下，通達系玩家的行業(yè)地位多次輪轉，圓通速遞一度超越申通快遞登上訂單量“寶座”。近兩年，中通快遞的業(yè)績上漲明顯，目前處在了通達系首位。

“退步”必有原因，申通快遞有著明顯的短版。根據(jù)申通快遞2017全年年報顯示，其業(yè)務量為38. 98億件，同比增長約19.64%，遠低于當時行業(yè)平均的28%，相比較韻達速遞46.86%以及中通快遞38.3%的增速，更是相差甚遠。

市場份額方面，2015年申通快遞的市場份額為12.4%，兩年后就降至9.7%。這一數(shù)字落后于中通快遞、圓通速遞和韻達速遞，這三家的總量占比分別為15.5%、12.6%和11.8%。

更為重要的是，申通快遞的自營轉運中心占比很低，導致的直接問題就是爆倉和送貨效率低下。根據(jù)財報，2017年申通快遞全網的轉運中心82個，但自營轉運中心僅為48個，自營率為59%。相比之下，中通快遞的自營比例達到92.07%，韻達速遞則全部為直營。

當時，國金證券分析師在評價申通快遞業(yè)績時坦言，申通快遞業(yè)務增速遠低于行業(yè)平均增速以及居高不下的申訴率，都與過低的自營率有關，這也導致整個網點反應速度及服務質量的下降。

阿里巴巴選擇申通快遞意義何在

自2017年后，申通快遞加速了直營布局，先后收購了北京、武漢、貴州和昆明等地的中轉中心，以提高轉運中心直營化比例，試圖提高收入和服務。這一做法取得了短期成效。在今年2月發(fā)布的2018年度業(yè)績快報顯示，申通快遞營業(yè)總收入為170. 14億元，較上年同期增長34.42%；營業(yè)利潤為27. 24 億元，較上年同期增長43.86%。

不過從大眾的視角看，申通快遞的服務依舊很差。一個月前，國家郵政局發(fā)布了2018年快遞服務滿意度調查結果，順豐速運、通達系和京東在內的10家快遞企業(yè)中，順豐速運排名第一，申通快遞位列倒數(shù)第三，僅好于德邦快遞和優(yōu)速快遞。業(yè)績常年萎靡，滿意度下滑，阿里巴巴為何會投資這樣的企業(yè)？在快遞專家馮銘云看來，阿里巴巴入股申通快遞要從兩個層面分析。

從申通快遞自身層面看，其業(yè)績不佳導致股價一路走跌，從2016年1月的最高47.07元，降到了去年8月的14.21元，市值蒸發(fā)了400多億元。但隨著申通快遞直營布局的逐步完善，未來業(yè)績肯定會有所回升，“所以單論投資，目前申通快遞正處在低谷，此時入股時機最佳”。

另一方面，從阿里巴巴布局的角度看，隨著中國快遞產業(yè)向下一個500億件邁進，沒有任何一家企業(yè)可以單獨完成這項任務，必須要像建高鐵路網一樣建設智能物流骨干網，把所有物流要素連接起來，發(fā)揮協(xié)同效應。申通快遞納入“阿里體系”后，與中通快遞、圓通速遞之間的協(xié)同效應才會愈加明顯。快遞專家趙小敏認為，擺在申通快遞面前的考驗是，能否在快遞旺季來臨之前，改善自己的經營管理、網絡建設、團隊重塑以及服務。這段時間，申通快遞的美譽度和認可度都會相應提升，這都有利于申通快遞的不斷改善，“如果這幾點都做到的話，那么申通快遞在今年下半年的排名和份額，可能會有很大的提升”。

昔日霸主順豐速運會擔憂嗎？

有觀點認為，在中國快遞業(yè)發(fā)展的數(shù)年間，順豐速運和通達系之間形成了相對平衡的局面，京東的入局打亂了節(jié)奏但沒有失衡。隨著阿里巴巴通吃“四通”后，現(xiàn)有的平衡很可能被打破，順豐速運、京東的焦慮在所難免。這種擔憂不無道理。實際上，順豐速運這些年的業(yè)績并不樂觀。最新業(yè)績報告顯示，盡管909.43億元的營業(yè)收入同比上漲了27.6%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤卻下跌了4.57%，值得一提的是，這是順豐速運自2017年2月借殼上市以來首次年度凈利潤下滑?；乜错権S2017年業(yè)績同樣堪憂。財報顯示，順豐速運2017年業(yè)務量同比增長18.3%，低于行業(yè)平均增速的22%，市場份額下降0. 5個百分點，跌至7.6%。此前，順豐速運的業(yè)務量排在“三通一達”之后，而到2017年，排名卻被百世匯通超越。

有分析認為，當今順豐速運需要給資本講個“新故事”，所以與德國郵政合作是關鍵轉型，這意味著順豐速運將邁入產業(yè)互聯(lián)網，“現(xiàn)在王衛(wèi)（順豐速運CEO）要發(fā)力國內供應鏈市場，這是順豐速運新的里程碑，也難免是一場豪賭”。

同樣，京東也存在焦慮的可能性。雖然京東多年來自建物流體系，在時效和服務上走在前列，但隨著菜鳥物流網絡板塊的不斷完善，其優(yōu)勢可能會不斷縮小。

寫在最后

有分析人士指出，菜鳥物流致力于建設國家智能物流骨干網，是一張能支撐日均300億元（年度約10萬億元）的零售額網絡，目標是實現(xiàn)24小時內送貨必達、全球72小時達。而順豐速運則主攻快遞、冷運和倉儲等服務，定位于物流，融通金融和流通商業(yè)，兩者在智能物流運營商方面存在交集，但不屬于完全競爭關系，未來也不排除相互合作的可能性。