華新水泥600801

公司作為華中和西南地區(qū)水泥龍頭企業(yè)，在全國9省區(qū)市以及海外共計擁有水泥產(chǎn)能近1億噸/年，目前國內(nèi)舊產(chǎn)能置換項目仍在有序推進(jìn)，在水泥主業(yè)上進(jìn)行了收購和新建，包括重慶拉法基瑞安參天水泥有限公司100%股權(quán)收購以及西藏兩條3000噸/日的項目建成投產(chǎn)，合計增加水泥產(chǎn)能477萬噸/年;骨料業(yè)務(wù)方面，全年建成投產(chǎn)2條生產(chǎn)線，共計400萬噸/年，另外1300萬噸產(chǎn)能開工建設(shè);環(huán)保業(yè)務(wù)方面，年內(nèi)共計3000噸/日生活垃圾預(yù)處置項目投入運行，工業(yè)危廢環(huán)評批復(fù)的處置能力已達(dá)21萬噸/年。

公司在水泥產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局，未來還將繼續(xù)重點投資于骨料和新材料業(yè)務(wù)，長期業(yè)績有望多點開花。國信證券

中國中車601766

2019年全國鐵路投產(chǎn)新線目標(biāo)6800公里，鐵總將實施“復(fù)興號”品牌戰(zhàn)略、客運提質(zhì)、三年貨運增量計劃三大舉措，推進(jìn)鐵路裝備高質(zhì)量發(fā)展。此外，全國鐵路貨運量目標(biāo)由2017年的36.9億噸提升到2020年的47.9億噸，其中2018年全國鐵路貨運量完成40.22億噸，超額完成當(dāng)年增量任務(wù)。我們認(rèn)為受益于鐵路投資景氣向上+貨運增量行動推進(jìn)，公司有望迎來鐵路裝備業(yè)務(wù)新高峰，預(yù)計2019、2020年鐵路裝備收入分別有望超過1400、1600億元。

我們預(yù)計動力集中型動車組銷售有望于2019年開始放量，年內(nèi)采購或超過100列（折算為短編組）。同時，2018年公司鐵路裝備整車修理改造收入達(dá)330億元，占總收入達(dá)15%。華泰證券

宏達(dá)礦業(yè)600532

公司主營鐵礦石選礦及鐵精粉銷售，鐵精粉含鐵品位較高。據(jù)悉，今年1月份發(fā)生致命潰壩事故后，全球鐵礦石巨頭淡水河谷礦壩結(jié)構(gòu)信任危機加劇。巨頭供給減少鋼廠復(fù)產(chǎn)需求增加鐵礦石價格大漲，對公司后期業(yè)績影響積極。同時，公司預(yù)計2018年年報扭虧為盈，建議積極關(guān)注。盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

華域汽車600741

公司實施“3+2+1”戰(zhàn)略，即智能網(wǎng)聯(lián)化、電動化、輕量化3個專業(yè)板塊，內(nèi)外飾、底盤2個集成平臺，國際和國內(nèi)協(xié)同作用的1個投融資平臺的業(yè)務(wù)體系建設(shè)要求。2018年公司24GHz后向毫米波雷達(dá)實現(xiàn)批量供貨，77GHz毫米波雷達(dá)有望在2019年量產(chǎn)。華域電動為上汽乘用車提供給驅(qū)動電機，德國大眾汽車全球電動汽車平臺（MEB平臺）驅(qū)動電機定點。華域麥格納電驅(qū)動系統(tǒng)有限公司已獲得上汽大眾、一汽大眾關(guān)于大眾全球電動汽車平臺（MEB平臺）電驅(qū)動系統(tǒng)總成相關(guān)產(chǎn)品的定點。

公司是國內(nèi)零部件企業(yè)龍頭，積極布局電動化和智能化，行業(yè)增速放緩的情況下，公司業(yè)績穩(wěn)健。在三級化戰(zhàn)略的推動下，公司的競爭力有望繼續(xù)提高，未來發(fā)展空間廣闊。招商證券

蘇寧易購002024

線下進(jìn)入萬店時代，線上保持快速發(fā)展，供應(yīng)鏈建設(shè)深度推進(jìn)。蘇寧線下自營/加盟門店體系合計11064家，自有物業(yè)達(dá)到20.9萬平米。小店凈增3968家，主要集中在蘇皖魯及華北地區(qū)，預(yù)計下一步發(fā)展繼續(xù)聚焦門店加密、形態(tài)迭代和供應(yīng)鏈打磨。門店擴(kuò)張同時注重運營效率，同店收入/坪效家電3C家居專業(yè)店2.39%/4.72%、直營店9.35%/9.11%、母嬰店29.78%/12.74%，店-面優(yōu)化精細(xì)運營促進(jìn)租金費用率同比0.5pct至2.42%。線上維持快速增長，電商整體增速下行，品類豐富、營銷創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)協(xié)同等多維戰(zhàn)略助力蘇寧超行業(yè)增速增長。優(yōu)勢品類上進(jìn)一步強化供應(yīng)鏈優(yōu)勢，推動家電家居家裝整體解決方案，自有品牌及"BIU+”生態(tài)鏈產(chǎn)品不斷發(fā)力，生態(tài)協(xié)同有望持續(xù)發(fā)展。國泰君安

立訊精密002475

在全球智能手機換機周期拉長，總出貨量下降的背景下，公司深挖大客戶需求，實現(xiàn)無線耳機、聲學(xué)器件、LCP天線軟板、無線充電模組、線性馬達(dá)等產(chǎn)品的份額擴(kuò)張和盈利提升，逆勢實現(xiàn)高增長。2019年蘋果Air-Pods新品支持無線充電功能，單品價值量有望進(jìn)一步提升，公司作為主要供應(yīng)商直接受益。

5G賽道雙向布局，基站、手機全面受益。通信業(yè)務(wù)的成長來源于互聯(lián)產(chǎn)品（高速連接器、高速電纜組件等）和基站射頻產(chǎn)品（基站天線、濾波器等）。公司已經(jīng)為主流通信設(shè)備廠商供應(yīng)不同品類的線纜和基站天線、濾波器等產(chǎn)品，伴隨5G基站建設(shè)落地，公司業(yè)績將持續(xù)釋放。安信證券

許繼電氣000400

2018年，公司直流輸電系統(tǒng)收入9.16億元，同比降66.66%。毛利率29.90%，同比降5.08pct。收入下滑源于前期特高壓項目的大幅減少，毛利率下滑源于2018年確認(rèn)收入的一些項目報價和毛利率較低。

2019年，隨著新一輪特高壓建設(shè)周期的啟動，以及公司此前在手項目的推進(jìn)，公司特高壓業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)快速增長。（1）年初落地的特高壓設(shè)備中標(biāo)情況，許繼集團(tuán)中標(biāo)青海一河南7.34億元的換流閥，陜北一武漢1.93億元的直流控制保護(hù)系統(tǒng)。（2）不包含這兩條新中標(biāo)的線路，公司前期在手的特高壓，張北、烏東德柔直訂單接近20億元。（3）此輪加速推進(jìn)的特高壓的部分項目，我們預(yù)計將在近期啟動招標(biāo)，公司作為直流特高壓換流閥、控保系統(tǒng)的一線企業(yè)，有望持續(xù)獲得訂單。海通證券

新晨科技300542

公司的主營業(yè)務(wù)為以自主研發(fā)的新晨交換平臺為核心技術(shù)平臺，主要從事面向銀行業(yè)客戶，空中交通管理行業(yè)客戶，政府機構(gòu)及大中型國有企事業(yè)單位等進(jìn)行相關(guān)行業(yè)應(yīng)用軟件的開發(fā)與設(shè)計，提供業(yè)務(wù)處理、數(shù)據(jù)交換和整合，系統(tǒng)集成及技術(shù)支持和系統(tǒng)運行維護(hù)等服務(wù)。

2018年1月公司披露，近兩年公司在區(qū)塊鏈技術(shù)方面積極探索，并進(jìn)行了相應(yīng)的研發(fā)投入和技術(shù)儲備，2017年基于區(qū)塊鏈技術(shù)的國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)系統(tǒng)已成功在某商業(yè)銀行上線。

2017年4月份，公司擬授予限制性股票105萬股，占公司股本總額的1.16%。按40%、30%、30%的比例分三期解除限售。業(yè)績考核目標(biāo)為，以2016年凈利潤為基數(shù)，2017-2019年凈利潤增長率分別不少于10%、30%、60%。西南證券羅栗