文/水墨

理財(cái)，用通俗點(diǎn)的話說，就是“錢生錢”。最開始，人們有了閑錢，首選便是存入銀行。當(dāng)股票、信托、基金、保險(xiǎn)、P2P等投資理財(cái)方式陸續(xù)走到身邊，人們的理財(cái)觀念被激活?；仡欉@十余年的理財(cái)?shù)缆罚藗冸m在一定程度上實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的保值增值，但也無意間踩到了大大小小的“坑”。如何在投資理財(cái)中注意尋找適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品，如何躲“坑”避風(fēng)險(xiǎn)，投資者還要吸取前車之鑒。

2007-2009年：在QDII上栽個(gè)大跟頭

2007年，剛從上海某公立學(xué)校退休不久的胡蓉與丈夫陳雄，被匯豐銀行客戶經(jīng)理推薦了一款境外理財(cái)?shù)腝DII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）產(chǎn)品，正是這款產(chǎn)品打破了這個(gè)家庭略顯“單調(diào)”的理財(cái)方式。

2007年以前，這對(duì)50后夫妻一直謹(jǐn)慎地選擇以銀行儲(chǔ)蓄為主，小部分放入股市的理財(cái)方式。出于對(duì)外資銀行品牌和安全的認(rèn)可，陳雄果斷“出了手”。在將持有的大部分股票變現(xiàn)后，陳雄在匯豐銀行購(gòu)入5萬歐元的QDII產(chǎn)品IPFD0030。IPFD0030全稱為“代客境外理財(cái)之‘寶源環(huán)球歐元股票基金掛鉤’歐元產(chǎn)品”，2009年11月15日到期，募集資金投資于英國(guó)匯豐銀行發(fā)行并掛鉤海外公募基金的結(jié)構(gòu)性票據(jù)，掛鉤基金為寶源環(huán)球歐元股票基金。陳雄其實(shí)根本沒搞懂這款產(chǎn)品到底是什么。

隨著全球經(jīng)濟(jì)走弱，外資行理財(cái)產(chǎn)品光環(huán)漸失，高額虧損、風(fēng)險(xiǎn)判斷失誤等一系列問題接踵而至，QDII產(chǎn)品更是遭遇大潰敗。“2009年，產(chǎn)品已虧損近40%?！标愋壅f，外資行建議他將剩余資金轉(zhuǎn)購(gòu)其他產(chǎn)品，期望通過之后的產(chǎn)品彌補(bǔ)投資人損失。陳雄沒選擇轉(zhuǎn)購(gòu)，得到了少量補(bǔ)償金。

“在不了解海外市場(chǎng)的情況下，不要輕易‘嘗鮮’?！标愋垭m然承認(rèn)自己沒清晰地了解風(fēng)險(xiǎn)，但他認(rèn)為匯豐銀行的客戶經(jīng)理也具有不可推卸的責(zé)任，因?yàn)槠洳]有盡到提示風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)，以及存在夸大收益的嫌疑。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2008年11月底，花旗銀行、匯豐銀行、東亞銀行、渣打銀行及德意志銀行等推出QDII開放式海外基金的外資行，產(chǎn)品在近一年內(nèi)已是全線虧損，有42只基金的虧幅在50%以上。值得注意的是，2007年集中出海的銀行QDII大幅虧損并非匯豐等外資行獨(dú)有現(xiàn)象，多家內(nèi)資大行也陷入同樣的窘境。

胡蓉夫婦在邁出多元化理財(cái)步伐的路上，正兒八經(jīng)地栽了一跟頭。

2011-2014年：銀行“飛單”頻上演

直到2012年，胡蓉夫婦仍在懊悔當(dāng)初不應(yīng)成為“第一個(gè)吃螃蟹”的人。而此時(shí)，華夏銀行上海分行某支行的業(yè)務(wù)員王娜，正面臨著客戶的電話“轟炸”，導(dǎo)火線系華夏銀行的“飛單”事件。

銀行“飛單”，其實(shí)就是銀行員工借助銀行內(nèi)部平臺(tái)，私自銷售非本行自主發(fā)行的或非本行授權(quán)和達(dá)成委托銷售關(guān)系的第三方機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。

2011年，華夏銀行上海分行某支行員工“私售”投資產(chǎn)品，且導(dǎo)致11月底中鼎系列產(chǎn)品違約，無法兌付。這是銀行業(yè)員工私售“飛單”首個(gè)被媒體曝光的案例。此后，銀行“飛單”事件仍常有發(fā)生，包括工行、廣發(fā)銀行、農(nóng)行、平安銀行等均卷入其中。

除了銀行“飛單”，由部分銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品引發(fā)的風(fēng)波，也開始頻頻上演。2012年，由建行代銷的建信證大金牛增長(zhǎng)集合資金信托計(jì)劃（1期）遭用戶投訴，原因是從預(yù)計(jì)獲得20%收益變成虧損超過50%。2013年12月，由建行代銷的吉林信托10億信托計(jì)劃，被曝出深陷聯(lián)盛債務(wù)危機(jī)。2014年7月，由工行代銷的中誠(chéng)信托兩款煤炭信托產(chǎn)品，出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)。“銀行銷售的產(chǎn)品并不是絕對(duì)安全?！比藗冮_始對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品有了理性的認(rèn)識(shí)。

2012-2014年：瘋狂逐“金”被套

在很長(zhǎng)一段時(shí)間，人們都傾向于購(gòu)買黃金，胡蓉夫婦也不例外。2000年，胡蓉以70多元/克的價(jià)格，購(gòu)入2萬元的金條。到2006年初，金價(jià)已漲到210元/克。但胡蓉并沒有加大在黃金方面的投資。此后，國(guó)際金價(jià)一路飆升，短短10年暴漲7倍多。但并非所有人都像胡蓉那般“冷靜”。2012年，買黃金就像買白菜，購(gòu)買者毫不吝嗇。2013年，“中國(guó)大媽”開始出手。不過，就在“中國(guó)大媽”滿心期待黃金大牛市延續(xù)時(shí)，國(guó)際金價(jià)卻在當(dāng)年經(jīng)歷兩次暴跌，此后便一路震蕩下行。

“中國(guó)大媽”被套牢。上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示，2013年國(guó)內(nèi)黃金成交集中在4月22日至4月26日，當(dāng)周黃金加權(quán)平均價(jià)為每克292.01元，是“中國(guó)大媽”購(gòu)金成本線。這也意味著刨去每克12元手續(xù)費(fèi)，只有當(dāng)金價(jià)超過304元/克，“中國(guó)大媽”才算真正解套?！皳尳鸪薄苯o黃金購(gòu)買者上了生動(dòng)一課。

2014-2015年：深陷龐氏騙局

2015年，胡蓉夫婦因兒子陳文誤入昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司（下稱“泛亞”）投資騙局，十分苦惱。

2014年，27歲的陳文在朋友推薦下，購(gòu)買了名為“日金寶”的活期理財(cái)產(chǎn)品，其委托方為有色金屬貨物的購(gòu)買方，受托方是日金寶投資者?！?3.68%的年化收益率、保本保息且資金隨進(jìn)隨出，還有地方政府背書所帶來的安全性保證，當(dāng)時(shí)覺得不投可能會(huì)吃虧?！标愇南韧度肓?萬元，確定每天都有相應(yīng)利息，且資金能隨進(jìn)隨出后，又追加了80萬元投資。

對(duì)于泛亞，陳文并不是沒有疑問，但他最終還是被“日金寶”的可觀收益沖昏了頭腦。令他沒有想到的是，這個(gè)號(hào)稱“全球最大”的稀有金屬交易所卻陷入了兌付危機(jī)。2015年4月開始，泛亞事件不斷升級(jí)，其模式更被曝出龐氏騙局、不規(guī)范經(jīng)營(yíng)、挪用資金等問題。陳文這才意識(shí)到自己“踩坑”了。泛亞事件最終涉及20多個(gè)省份22萬投資者的430億元資金。

此時(shí)，與陳文一樣的還有e租寶的投資人。2015年12月，媒體稱e租寶涉嫌違法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，正接受調(diào)查。后經(jīng)查明，“e租寶”非法吸收資金500余億元，涉及31個(gè)省市區(qū)的投資者。

2015年至今：跟風(fēng)投資P2P被坑

在距離上海1800多公里之外的貴州，胡蓉的妹妹胡莉定居在此，兩個(gè)家庭雖然在財(cái)富管理上有著不同的觀念，但卻陷入了幾乎同樣的困局。

胡莉與大多數(shù)人一樣，更相信口口傳播而來的事物。2015年，胡莉在朋友推薦下，進(jìn)行P2P網(wǎng)貸投資。雖然她并不知道什么是網(wǎng)貸，但這次依然“跟風(fēng)”出手了，對(duì)象是此后位列“民間四大高返平臺(tái)”的P2P平臺(tái)唐小僧，其他三個(gè)為聯(lián)璧金融、錢寶網(wǎng)、雅堂金融，均已曝出風(fēng)險(xiǎn)。

“其實(shí)最初并沒有想過要進(jìn)行長(zhǎng)線投資，主要是薅一把羊毛。后來參加過幾次投資人見面會(huì)，現(xiàn)場(chǎng)投資還送禮物，于是就追投了幾十萬元?！焙蛘f?！翱蛻艚?jīng)理一直強(qiáng)調(diào)‘靠山’是央企瑞寶力源，再加上有明星造勢(shì)，以及部分第三方機(jī)構(gòu)的背書，我開始拉上朋友、親戚共同參與進(jìn)來。”為了拿到更多的獎(jiǎng)勵(lì)，胡莉開始鼓動(dòng)周圍的人進(jìn)行投資。

然而，2018年端午節(jié)，上海警方發(fā)布的一則消息讓胡莉徹底蒙了。按照警方所說，唐小僧或涉非法集資，已被立案?jìng)刹?。同時(shí)，唐小僧母公司資邦（上海）投資控股有限公司已被查封。

“自己的錢自己做主，也要為自己的錢負(fù)責(zé)。”胡莉開始明白，投資真不是憑借相信熟人就可以進(jìn)行的，一定要做好自己的分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年7月底，現(xiàn)存正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)僅1645家，而出現(xiàn)問題的平臺(tái)就有4740家，占比達(dá)74%。目前來看，問題平臺(tái)主要涉三類情況：自融自保、短期詐騙和龐氏騙局。

“胡莉們”接下來應(yīng)該如何防“踩坑”？中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清此前說的一番話或可參考：對(duì)于非法投資機(jī)構(gòu)，人民群眾應(yīng)該意識(shí)到“高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)”：收益率超過6%的就要打問號(hào)，超過8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。

的確，老年人要有效實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，恐怕還得先做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品；而在追求較高預(yù)期年化收益的同時(shí)，切忌貪婪和盲目隨大流，“不要為了金子而靠近懸崖”。