吳佳

盛況之下，是青島市各行業(yè)人士對創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)的觀望與期待。大家期待著，這股對創(chuàng)投風(fēng)投的熱情會呈燎原之勢，一舉燃成青島經(jīng)濟(jì)的新動能。

五月的第二周，首屆2019全球（青島）創(chuàng)投風(fēng)投大會（以下簡稱為“創(chuàng)投風(fēng)投大會”）在青島舉行?！皶h現(xiàn)場的設(shè)備器材能撤的都撤了，盡量多放座椅，讓更多人參會?！痹居?jì)劃容納1000人的會場，竟迎來了5000余名參會人員、近200家媒體報(bào)名，其火爆程度讓大會組委會始料未及。

創(chuàng)投風(fēng)投大會開場的主旨演講中，山東省委常委、青島市委書記王清憲用寥寥數(shù)語，勾勒出創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)人士群像：

“大家搞風(fēng)險(xiǎn)投資并不是因?yàn)槟懽哟螅且驗(yàn)轳{馭風(fēng)險(xiǎn)、利用風(fēng)險(xiǎn)的智慧高?！?/p>

“用我的風(fēng)險(xiǎn)，去成全你的創(chuàng)新。從這個(gè)意義上說，風(fēng)險(xiǎn)投資是一件十分厚道的投資行為?！?/p>

“對新事物充滿好奇而不惜冒險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資人必定是有趣的人?！?/p>

隨后他表示“我要代表青島市委市政府和這座美麗城市熱情的人民，熱烈地歡迎來自全國和世界各地的智慧、厚道、有趣的朋友！”

臺下“智慧、厚道、有趣”的朋友們報(bào)以熱烈的掌聲。他們中有中外資本市場監(jiān)管層的資深人士，也有深耕創(chuàng)投風(fēng)投多年的投資家，有中國最早一批風(fēng)險(xiǎn)投資人，也有來自硅谷等科技前沿和管理一線的學(xué)者。這些中外創(chuàng)投風(fēng)投圈的頂級大咖、國內(nèi)創(chuàng)投風(fēng)投界人士齊聚青島，為這座創(chuàng)新之城的未來建言獻(xiàn)策。

盛況之下，是青島市各行業(yè)人士對創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)的觀望與期待。大家期待著，這股對創(chuàng)投風(fēng)投的熱情會呈燎原之勢，一舉燃成青島經(jīng)濟(jì)的新動能。

點(diǎn)燃期冀：創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)厘革1日動能

作為中國首批14個(gè)沿海開放城市之一，青島一直在探索各種方法，讓“開放”變成自己的固有優(yōu)勢。在山東省新舊動能轉(zhuǎn)換的當(dāng)下背景，青島市發(fā)展創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的要求來的比以往任何時(shí)候都迫切。

在2018年全國經(jīng)濟(jì)“成績單”中，山東省全年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值76469 7億元，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為6.5： 44.0： 49.5。7萬多億元產(chǎn)值里，接近一半產(chǎn)能的工業(yè)主要集中在石油化工產(chǎn)業(yè)，包括橡膠，包括金屬、鋼鐵、電解鋁這些傳統(tǒng)意義上所謂的“舊動能”。

“這些是靠近原材料的上游產(chǎn)業(yè)，如果能把它往價(jià)值鏈的下游延伸，越往顧客端去靠近，它的增值會越高?！痹诜终搲癡C如何助力產(chǎn)業(yè)升級”的圓桌討論中，博馬科技（德國）有限公司全球戰(zhàn)略副總裁蔡放以公司產(chǎn)品舉例，“比如我們博馬科技有個(gè)核心產(chǎn)品，是渦輪的軸承，它的特點(diǎn)是高轉(zhuǎn)速，每秒鐘轉(zhuǎn)速能到4000轉(zhuǎn)。原先很傳統(tǒng)的金屬鍛造件達(dá)到新標(biāo)準(zhǔn)就是高新產(chǎn)品?！?/p>

中國汽車工業(yè)在經(jīng)歷多年的高速增長后，2018年行業(yè)產(chǎn)銷量同比出現(xiàn)負(fù)增長?？稍诓R科技，傳統(tǒng)發(fā)動機(jī)的業(yè)務(wù)每年都呈2位數(shù)增長趨勢，看上去很奇怪，細(xì)究仍是產(chǎn)業(yè)升級的問題。

把握需求、強(qiáng)化現(xiàn)有需求，創(chuàng)造具有新功能的新價(jià)值。把現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)利用起來，往價(jià)值鏈的下游去做增值。新舊動能轉(zhuǎn)換的內(nèi)涵呼之欲出，而要讓其付諸實(shí)踐，作用于一個(gè)地區(qū)乃至國家，只能依靠成千上萬個(gè)經(jīng)濟(jì)細(xì)胞一一企業(yè)。

“統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，中國大概有70%80%的專利是由中小企業(yè)研發(fā)。而現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)體系和結(jié)構(gòu)，或者以間接融資為主的金融服務(wù)模式無法適應(yīng)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的需要，需要創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)來予以支持。”中美綠色基金董事長徐林將創(chuàng)投風(fēng)投、PE看做科技初創(chuàng)企業(yè)在資本方面強(qiáng)有力的支撐。

徐林曾任職國家發(fā)改委發(fā)展規(guī)劃司司長，曾經(jīng)參與過中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展多個(gè)五年規(guī)劃的編制，并參與過中國加入世界貿(mào)易組織的談判。在他看來“投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展應(yīng)該成為中國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。而要使投資機(jī)構(gòu)得以發(fā)展，一定要營造非常友好的創(chuàng)投風(fēng)投發(fā)展環(huán)境?！?/p>

“現(xiàn)狀是社會資本多，可中小企業(yè)在尋找投資的時(shí)候又很難?！鼻昂Ｄ富鹗紫瘓?zhí)行合伙人、董事長靳海濤直言不諱，“中國正在向創(chuàng)新型國家轉(zhuǎn)型，這個(gè)過程中傳統(tǒng)金融的力量是不夠的，需要一個(gè)創(chuàng)新金融體系，這個(gè)創(chuàng)新金融體系首先是以創(chuàng)投為代表。”

映亮方向：完善創(chuàng)投金融體系

中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理祁斌，在大會現(xiàn)場展示了一張高科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)圖。全球的IP市場中，美國占40%的份額，歐洲占40%，日本5%，中國不到1%。當(dāng)這些IP轉(zhuǎn)化成為產(chǎn)品之后，中國在全球的科技產(chǎn)品市場份額大概為3%。

圖中顯示，歐洲50%的IP份額轉(zhuǎn)化成了全球5%的科技產(chǎn)品份額，美國40%的IP市場份額轉(zhuǎn)化成了50%的科技產(chǎn)品份額。為什么會有10倍的差距？祁斌給出的答案是，歐洲是以商業(yè)為主導(dǎo)的金融體系，美國是以資本為主導(dǎo)的金融體系。

由此可見，一個(gè)國家的創(chuàng)投風(fēng)投、PE等股權(quán)投資資本是否發(fā)達(dá)，對一個(gè)國家的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)具有舉足輕重的影響。

以創(chuàng)投為代表的創(chuàng)新金融和以銀行為代表的傳統(tǒng)金融，究竟有哪些區(qū)別？

從投資屬性來看，創(chuàng)投全部投資于實(shí)業(yè)，而傳統(tǒng)金融只部分投資于實(shí)業(yè)。從對象來看，創(chuàng)投是主要投中小企業(yè)，而傳統(tǒng)金融主要眷顧的是大中型企業(yè)。從投資的階段性來看，創(chuàng)投主要是在企業(yè)的初創(chuàng)期和成長期進(jìn)行投資，而傳統(tǒng)金融主要是在企業(yè)成熟區(qū)進(jìn)行投資。從投資的主要標(biāo)準(zhǔn)來看，創(chuàng)投主要是考慮企業(yè)的成長性，在高不確定性當(dāng)中去尋求投資的邏輯，而傳統(tǒng)金融主要是考慮企業(yè)的穩(wěn)定性，在較高確定性的基礎(chǔ)上獲得一個(gè)投資收益。

“如果要搞創(chuàng)新，只依靠傳統(tǒng)金融遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須大力發(fā)展創(chuàng)新金融。從這個(gè)角度上來說，創(chuàng)投表面上看是一種金融投資活動，實(shí)際上是實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動?！苯J(rèn)為，創(chuàng)投是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最有效的方式之一。

創(chuàng)投風(fēng)投的聚集發(fā)展，有利于借助資本的力量牽引科技創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈、技術(shù)鏈“四鏈合一”，提升城市科技創(chuàng)新引領(lǐng)力;而資本“中國正在向創(chuàng)新型國家轉(zhuǎn)型，這個(gè)過程中傳統(tǒng)金融的力量是不夠的，需要一個(gè)創(chuàng)新金融體系，這個(gè)創(chuàng)新金融體系首先是以創(chuàng)投為代表?！笔袌龅幕钴S，必然給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來更多生機(jī)與活力。

青島市委、市政府看到了這種迫切性，才有了這次創(chuàng)投風(fēng)投大會，才有了一系列新的政策出臺，來吸引海內(nèi)外的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)到青島。

“歡迎來做青島的城市合伙人，”幾個(gè)大字出現(xiàn)在大會屏幕上，炫麗耀目，彰顯著這座城市的熱情和決心。

大會上，青島正式發(fā)布了“促進(jìn)創(chuàng)投風(fēng)投發(fā)展十條”，覆蓋“募、投、管、退”全流程，同時(shí)支持債券、信托、保險(xiǎn)資金等多渠道募資。以創(chuàng)投引導(dǎo)基金合作為例，各地大多都要求投資基金投到本地的資金要高于財(cái)政資金的2倍，“青島這次降到了1.1倍，是全國最低比例。”青島市地方金融監(jiān)督管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說。

會上設(shè)立了總規(guī)模500億元的科創(chuàng)母基金，并簽約落戶了首批10支基金和19支意向合作基金。同時(shí)揭幕全球（青島）創(chuàng)投風(fēng)投中心大廈，并宣布全球（青島）創(chuàng)投風(fēng)投大會將于每年明的第2周定期舉辦，青島與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會攜手的《全球創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)年度白皮書》也將每年配套發(fā)布。

哈維·皮特（Harvey Pitt），曾擔(dān)任美國證券交易委員會第26任主席（2001年2003年），目前是全球商業(yè)咨詢公司Kalorama及其附屬律師事務(wù)所的首席執(zhí)行官，在他看來，青島應(yīng)有自己的方式構(gòu)架創(chuàng)投生態(tài)圈：“多舉辦像今天這樣的盛會;多去征求和聽取更多風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以及投資者的意見;成立當(dāng)?shù)氐淖稍兾瘑T會，多汲取其他國家的監(jiān)管條例的精華;保證政策標(biāo)準(zhǔn)的落實(shí)和實(shí)施。還有一點(diǎn)很重要，就是青島應(yīng)該確保采用最高的標(biāo)準(zhǔn)來要求整個(gè)行業(yè)，給投資者安全感。這樣青島就可以打造一個(gè)全球領(lǐng)先的市場監(jiān)管體系?！?/p>

凝聚能量：打造全球創(chuàng)投風(fēng)投中心

“打造全球創(chuàng)投風(fēng)投中心”，與青島同一條賽道的，還有廣東省。 2018年廣州提出打造“全球創(chuàng)投風(fēng)投之都”，廣州市金融工作局局長邱億通在接受媒體采訪時(shí)說，廣州從2010年開始就關(guān)注研究吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)落戶廣州的政策，陸續(xù)出臺了促進(jìn)私募股權(quán)投資、市場發(fā)展的系列政策文件。“去年，市政府再一次要求我們各部門修訂原有政策，主要是對標(biāo)國內(nèi)一線先進(jìn)城市的各項(xiàng)政策，保持我們的政策在國內(nèi)一線城市里處于領(lǐng)先水平?！?/p>

今年年初，深圳出臺了《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的若干措施》。而在廣東省社科院財(cái)政金融研究所所長任志宏看來，國際化、法治化的營商環(huán)境更為重要，“走到今天，再以政策紅利來吸引創(chuàng)新資源要素，已經(jīng)沒有必要了。必須按規(guī)則行事，不要有任何創(chuàng)新資源和人才的預(yù)期波動?！?/p>

這兩個(gè)城市的經(jīng)濟(jì)體量無需贅言，再觀青島，截至2018年12月底，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記的青島轄區(qū)私募基金管理人236家、已備案私募基金414支、管理基金規(guī)模640.36億元。青島在私募基金管理人數(shù)量以及管理基金數(shù)量上約占整個(gè)山東省的一半，管理基金規(guī)模約占整個(gè)山東省的三分之一。

盡管基金數(shù)量、基金規(guī)模等在省內(nèi)處于領(lǐng)頭羊的地位，但與國內(nèi)排名靠前的城市相比，青島基金小、弱現(xiàn)象依然突出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至到2018年12月底，全國36個(gè)轄區(qū)青島在私募基金管理人家數(shù)上排名第15名，在管理基金數(shù)量上排名第19名，在管理基金規(guī)模上排名第22名，處于第四梯隊(duì)，不但與北京、上海、深圳等先進(jìn)地區(qū)相比難以望其項(xiàng)背，就是與寧波、廈門、大連等計(jì)劃單列市相比，家數(shù)、產(chǎn)品、規(guī)模三項(xiàng)排名也處于第三的位置。

望著這些第一梯隊(duì)的尖子生，青島有自己的堅(jiān)持。

“作為重點(diǎn)實(shí)施海洋戰(zhàn)略的城市，青島具備研發(fā)機(jī)構(gòu)、研發(fā)實(shí)力、自然資源等方面的優(yōu)勢，國家一些重點(diǎn)的涉海機(jī)構(gòu)在青島有大范圍的集聚，青島市的產(chǎn)業(yè)門類是比較齊全的，這些優(yōu)勢為青島打造創(chuàng)投風(fēng)投中心集聚創(chuàng)造了很好的條件?！鼻鄭u市財(cái)政局副局長王振海認(rèn)為，這些是青島的特有優(yōu)勢。

據(jù)王振海介紹，為做好此次大會的籌備工作，由青島市政府分管領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)，青島市財(cái)政局、青島市地方金融監(jiān)管局、青島市科技局等部門領(lǐng)導(dǎo)先后數(shù)次赴北京、上海、深圳等創(chuàng)投風(fēng)投先進(jìn)城市開展學(xué)習(xí)和調(diào)研，按照對標(biāo)先進(jìn)、立足實(shí)際、放眼全球的思路，制定了大會籌備方案。

謀定而后動，知止而有得。

“學(xué)深圳、趕深圳”，青島市委、市政府對全市各個(gè)部門全面分析了各方面的不足之處，現(xiàn)在全市上下正在共同努力，全面提升這座城市的整體實(shí)力。

“隨著全球（青島）風(fēng)投創(chuàng)投大會的召開，青島的優(yōu)勢資源、青島對全球資本的開放程度、青島新的優(yōu)惠政策進(jìn)一步被挖掘放大，全球資本把目光聚焦青島，青島的創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)將會迎來一個(gè)新的發(fā)展期。”青島市股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會會長、華耀資本創(chuàng)始人劉理勇說。