摘要：隨著社會經(jīng)濟與科技的發(fā)展，人們的消費觀與理財觀的變化，催生了各種類型的網(wǎng)絡(luò)理財軟件，但是隨之產(chǎn)生的還有一系列的風(fēng)險。本文將風(fēng)險分為三部分：信用風(fēng)險，法律與制度風(fēng)險及流動性風(fēng)險。投資者參與網(wǎng)絡(luò)理財遇到的第一個風(fēng)險就是關(guān)于信用的，投資者一旦將自己的信息填入網(wǎng)絡(luò)平臺的信息欄，風(fēng)險就隨之產(chǎn)生：而由于法律不健全及監(jiān)管部門監(jiān)管力度的薄弱，使得各種網(wǎng)絡(luò)理財軟件的系統(tǒng)安全性參差不齊，而企業(yè)信用度也有待考證;當(dāng)投資者將自己的資金投入理財軟件的系統(tǒng)中時，我們就無從得知我們的資金的去向及其用途，資金的風(fēng)險度也隨之增加。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)理財軟件;信用風(fēng)險;法律與制度;流動性風(fēng)險

由于我國金融市場的迅猛的發(fā)展，居民收入水平的提高，我國的理財產(chǎn)品呈現(xiàn)出產(chǎn)品、渠道和組合多樣化特點，需求市場非常巨大。但同樣因產(chǎn)品設(shè)計能力的不足、和國外相比起步較晚和認(rèn)識不足等因素，使得我國理財產(chǎn)品存在諸多問題。

一、信用風(fēng)險

在金融市場上，企業(yè)為了擁有更高的主導(dǎo)權(quán)，及獲得大量融資，往往進行不透明化操作。這些虛假企業(yè)通過私自操縱行情，使得客戶盲目投資。而有些企業(yè)則利用申報、審核等手段，騙取客戶個人信息修改第三方交易方式，或直接盜用客戶個人信息進行非法買賣，使得客戶被動付款或個人信息被非法使用。如今中國理財軟件市場門檻低，一些風(fēng)險承擔(dān)能力較小的中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)和準(zhǔn)備金不足，當(dāng)資金鏈斷流時，破產(chǎn)或跑路的可能性大大增加，使得客戶損失慘重。具體來講，信用風(fēng)險主要包括以下三個方面。

（一）欺詐

為了多方位地挖掘掙錢渠道以滿足自己的需求，網(wǎng)絡(luò)理財軟件公司的五花八門的廣告宣傳內(nèi)容剛好完美地契合了人們的要求。

有些民間組織創(chuàng)建的理財軟件，為了能吸引更多的參與者，將自己的軟件進行包裝修飾，但其廣告做得越誘人它的真實得益性就可能越低。且參與市場經(jīng)濟活動的主體對信息的掌握是不完全對等的，具有信息優(yōu)勢的一方利用這些優(yōu)勢肆意奪取本該屬于參與者的利益，而處于劣勢的參與者只能得到微乎其微的收益。

故在投資者參與網(wǎng)絡(luò)理財之前，該平臺就應(yīng)該把該軟件可能出現(xiàn)的風(fēng)險與利益大小等信息如實地告知參與者，而不是片面地顯示產(chǎn)品的正面收益，讓參與者盲目地進入。

（二）個人信息泄露

使用網(wǎng)絡(luò)理財軟件的第一步就是注冊賬戶，填寫最基本卻又最重要的個人信息：姓名、身份證號、銀行卡號、手機號等。據(jù)調(diào)查，有一部分的民間組織創(chuàng)建的軟件，其安全性一觸即破，加上現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)的力量已經(jīng)強大到令人無法控制的地步，個人信息泄露似乎就在一瞬間。

在經(jīng)濟活動中，公司或企業(yè)應(yīng)該避免投資者的信息被泄露以及被濫用，應(yīng)避免投資者信息出現(xiàn)在其他不相關(guān)的軟件上。作為企業(yè)，首先要做的是創(chuàng)建一個安全穩(wěn)定的環(huán)境，以確保投資者的利益，其次，再通過合法的方式去盈利。

（三）理財產(chǎn)品違約

理財產(chǎn)品的違約可分為兩個部分。

首先，從投資者自身的心理出發(fā)，他們從一開始就被高利益、低風(fēng)險的廣告給蒙騙。這種違約來自參與者在參與進網(wǎng)絡(luò)理財時沒有理性地判斷其利得，來自軟件公司純粹地宣傳高收益忽略高風(fēng)險。其次，有些網(wǎng)絡(luò)理財軟件不僅沒有做到應(yīng)有的義務(wù)，而且利用法律的漏洞，非法融資甚至直接吸納投資者的本金逃之天天。

這里有一個例子，一位投資者在聽信了交通銀行一位客戶經(jīng)理的推薦后，購買了“得利寶至尊18號”，在其兩年收益可達到50%至100%收益前景的巨大誘惑下，兩年之后，卻虧損了已經(jīng)接近20%。銀行客戶經(jīng)理首先在為客戶推薦理財產(chǎn)品的時候就沒有為其做出準(zhǔn)確的風(fēng)險評估，讓投資者盲目地進入高風(fēng)險中去。這里作為軟件創(chuàng)建者的銀行，缺乏對風(fēng)險的控制，并且在面對風(fēng)險的時候，沒有積極地去解決，從而導(dǎo)致風(fēng)險在系統(tǒng)內(nèi)部的負(fù)面影響越來越大。

最后，對于創(chuàng)建者，為提高本理財項目的可信度，增加投資者的青睞度，不僅僅要將該項目的高收益面向投資者，還要將其高風(fēng)險如實地公之于眾。

二、法律與制度風(fēng)險

法律風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中的因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而導(dǎo)致不利法律后果的可能性。因為國家的信息庫覆蓋范圍遠遠沒有那么廣泛，且法律文件更改程序的復(fù)雜及其出臺的時效性低，市場形成法律的效力很難完全趕上環(huán)境變化的速度，監(jiān)管自然也就存在疏漏。法律與制度風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下四個方面。

（一）監(jiān)管疏漏

由于網(wǎng)絡(luò)理財軟件是基于網(wǎng)絡(luò)運營，其主體過于虛擬抽象，與傳統(tǒng)的金融業(yè)差異很大，因此監(jiān)管部門難以通過實體去檢查和監(jiān)管，并且市場準(zhǔn)人性原則的門檻低，網(wǎng)絡(luò)理財軟件的數(shù)量呈現(xiàn)倍數(shù)增長，監(jiān)管部門亦難以監(jiān)管，則更需為此付出巨大的人力、物力才能保證消費者的權(quán)益。

監(jiān)管部門在今后的網(wǎng)絡(luò)金融中要發(fā)揮其至關(guān)重要的作用，在合理的規(guī)章制度下嚴(yán)格把控不良商戶進入網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中，而對于有獨特的創(chuàng)業(yè)理念和良好的發(fā)展前景的企業(yè)，監(jiān)管部門也應(yīng)該出臺政策，扶持幫助其壯大。

（二）監(jiān)督機制缺失

互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機制對于網(wǎng)絡(luò)理財軟件的審查僅限于網(wǎng)絡(luò)申請和審批，相對于傳統(tǒng)的：籌建申請、正式申請、審批、登記和公告，創(chuàng)建一家網(wǎng)絡(luò)理財公司更加便捷、快速，但是，由此可見，監(jiān)管機制的制度需要完善的方面也更多了，網(wǎng)絡(luò)理財行業(yè)中的風(fēng)險亦大大增加了：渾水摸魚的個人企業(yè)更多地參與進來，擾亂網(wǎng)絡(luò)秩序：參與網(wǎng)絡(luò)理財主體的資金安全性下降……久而久之，提高經(jīng)濟增長便成為無稽之談，網(wǎng)絡(luò)金融市場的安全性和穩(wěn)定性建設(shè)難上加難。

目前的監(jiān)管機制雖有缺失，但我們應(yīng)該把網(wǎng)絡(luò)理財公司經(jīng)營過程中所涉及的商業(yè)業(yè)務(wù)納入監(jiān)管機制的監(jiān)管范圍，把原來松散的網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境變得井井有序從根源上解決現(xiàn)存的一系列網(wǎng)絡(luò)問題，制定明確的法條和規(guī)章制度。

另一方面，就現(xiàn)在關(guān)于網(wǎng)絡(luò)安全的相關(guān)法律，并不能合理地保護投資者。也正是由于法律的不健全，使得這些公司或者民間企業(yè)更加肆無忌憚地奪取參與者的利益，且無須為此付出大的法律責(zé)任。

所以，相關(guān)的立法機構(gòu)必須加快相關(guān)法律法規(guī)的立法工作步伐，更快完善法律制度：明確各部門的職責(zé)與監(jiān)管范圍;完善對于市場監(jiān)管的法律，如銷售資格、資金安全、信息披露等。

三、流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。與商業(yè)銀行類似，任何網(wǎng)絡(luò)理財軟件都應(yīng)該具有一定的清償能力，以補償客戶因投資不善之外的損失。

基于這一問題，從企業(yè)和政府的角度來看，首先，從產(chǎn)生流動性風(fēng)險的企業(yè)來說，企業(yè)在參與經(jīng)濟運行活動時，要綜合企業(yè)的經(jīng)濟條件和承受風(fēng)險的能力，而不是純粹地尋求利益。其次，對于政府，在風(fēng)險發(fā)生之前，應(yīng)該加大監(jiān)管力度，實時監(jiān)控并及時制止，盡最大可能避免流動性風(fēng)險：在風(fēng)險發(fā)生之后，應(yīng)該視情況對遭受損失的企業(yè)根據(jù)其信譽度實施補助。

四、對平臺軟件和政府部門的建議及措施

首先，企業(yè)要通過合法的，規(guī)范的渠道去創(chuàng)建一個安全而可靠的網(wǎng)絡(luò)理財平臺：其次，要提高自己網(wǎng)站的透明度，讓投資者愿意把錢投進來;再次，平臺需要增強對投資者的正面引導(dǎo)，把收益和風(fēng)險的關(guān)系說清楚：最后，平臺應(yīng)該避免投資者的信息被泄露，確實保障投資者的利益。

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作者簡介：

鐘美玲，山西大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，山西太原。