麥子

我國種植業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整給相關(guān)種企帶來一定挑戰(zhàn)的同時，也促進了種業(yè)及種企的轉(zhuǎn)型升級。

日前，由農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場預警專家委員會發(fā)布的《中國農(nóng)業(yè)展望報告（2019-2028）》指出，隨著我國農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)性深入調(diào)整，玉米種植面積持續(xù)減調(diào)，已經(jīng)連續(xù)三年下降。專家預計，2019年，我國玉米種植面積和產(chǎn)量還會繼續(xù)下降。實際上，從2016年我國實施玉米供給側(cè)改革以來，玉米種植面積兩年累計調(diào)減面積已達到5000萬畝。到2018年，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部又提出了水稻調(diào)減種植面積1000萬畝的計劃。在“中國人的飯碗要裝中國糧”的原則下，我國糧食去庫存、調(diào)結(jié)構(gòu)的調(diào)整不斷加碼。但這樣的調(diào)整卻不可避免地壓縮了上游糧食種子的市場空間，對相關(guān)種企是一個不小的挑戰(zhàn)。

從已經(jīng)公布2018年年報的上市種企業(yè)績看，市場的調(diào)整還在持續(xù)。但是必須看到，持續(xù)了幾年的種植業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括市場化價格形成機制的逐步發(fā)展，糧食價格已逐步回歸理性，市場回暖是大概率事件。加之種業(yè)在品種審定、研發(fā)機制上的改革成效開始出現(xiàn)，這一波調(diào)整的前景將持續(xù)向好。

龍頭優(yōu)勢凸顯

“從種子到種業(yè)，由傳統(tǒng)種業(yè)到現(xiàn)代種業(yè)?！鞭r(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長張?zhí)伊钟眠@兩個短句描述了新世紀以來我國種業(yè)的發(fā)展。他說，以矮化育種、雜種優(yōu)勢利用等為代表，每一次種子上的突破，都給農(nóng)業(yè)帶來了革命性變化，推動了農(nóng)業(yè)主導品種的更新?lián)Q代，良種覆蓋率持續(xù)保持在96%以上。更關(guān)鍵的是，在此過程中，企業(yè)逐步取代科研院所成為育種創(chuàng)新主體，實現(xiàn)了中國糧主要用中國種子。

據(jù)悉，截至目前，全國選育農(nóng)作物品種4萬多個，申請植物新品種保護達到2.7萬個，授權(quán)品種超過1.1萬個。2018年，我國作物品種權(quán)申請量4854件，位居世界第一。水稻、小麥、大豆、油菜等大宗作物生產(chǎn)用種，100%為我國自主選育的品種，玉米自主研發(fā)品種面積比重由85%增長到90%。在國審品種中，企業(yè)審定品種占77%，企業(yè)主體地位凸顯。

然而，眾所周知，我國種業(yè)供需形勢常年供過于求，特別是以水稻和玉米種子為代表的糧食作物制種長期供大于求，影響了種業(yè)公司的發(fā)展。2012年至今，國內(nèi)雜交玉米制種面積已由435萬畝下滑至233萬畝。2018年全國雜交玉米制種面積265萬畝，比上年減少28萬畝，同比減少9.55%，需種量11億公斤，但玉米可供種量達18億公斤。與此同時，在2017年新的品種審定辦法實施后，放寬了農(nóng)作物品種審定渠道，開啟了種業(yè)全面自由公平競爭的新局面，新品種出現(xiàn)“井噴”狀態(tài)，國內(nèi)農(nóng)作物品種數(shù)量大幅增加，種業(yè)內(nèi)部競爭更加激烈，種企經(jīng)營風險和挑戰(zhàn)加大。

隨著種業(yè)內(nèi)部競爭加劇，種企間的分化更加明顯，育種企業(yè)的研發(fā)實力、通過審定的品種數(shù)量等成為影響種子企業(yè)發(fā)展的重要因素，種業(yè)龍頭的發(fā)展優(yōu)勢進一步凸顯出來。

已公布的種業(yè)上市公司2018年報也充分印證了這點。隆平高科全年實現(xiàn)營業(yè)收入35.79億元，同比增長3.89億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7.91億元，同比增長0.19億元，躋身世界種業(yè)前八強，提前實現(xiàn)2020年進入世界種業(yè)前八強的目標。荃銀高科2018年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入9.1億元，同比下降3.92%;但實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6832.29萬元，同比增長9.38%。而登海種業(yè)2018年實現(xiàn)營業(yè)收入7.61億元，同比下降5.32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤3253萬元，同比下降80.49%。萬向德農(nóng)2018年實現(xiàn)營業(yè)收入2.63億元，同比增長2.37%;但實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤5203萬元，同比減少9.72%。

以隆平高科、荃銀高科為代表的企業(yè)，一方面在國內(nèi)水稻育種市場占有率較高、育種實力較強;另一方面，在海外市場的布局正在逐步拓展，種業(yè)龍頭的地位將進一步鞏固。而老牌的登海種業(yè)等雖然近兩年受到外部因素影響業(yè)績不佳，但其擁有的玉米育種優(yōu)勢顯著，未來隨著玉米價格回暖和種植面積恢復，其優(yōu)勢應該會得到逐步凸顯從而使業(yè)績得到改善。

逆襲的玉米種子

玉米種子曾經(jīng)是中國種子市場的一大亮點，多家上市企業(yè)都是以玉米種子起家。而曾經(jīng)的玉米種子老大登海種業(yè)近年來卻難現(xiàn)昨日輝煌。2018年，登海種業(yè)將其利潤的大幅下滑歸咎于“鐮刀彎”非優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)籽粒玉米種植面積的調(diào)減;玉米價格低位徘徊，影響農(nóng)民種糧積極性;國內(nèi)種子市場審定品種較多、玉米種子庫存量較大，種子產(chǎn)能過剩，以及套牌假冒侵權(quán)和非法經(jīng)營的種子對市場的嚴重沖擊。

就在登海種業(yè)面臨著“三座大山”之時，后起之秀們卻大舉布局玉米種子業(yè)務，不僅成功搶占了市場，還為業(yè)績創(chuàng)造了新的增長點。

以水稻育種起家的隆平高科，在玉米種子方面就動作頻頻。2018年，隆平高科成功并購聯(lián)創(chuàng)種業(yè)，河北巡天、四川隆平玉米種子有限公司業(yè)務保持成長態(tài)勢，使得隆平高科玉米種子業(yè)務全年實現(xiàn)營業(yè)收入6.03億元，比上年增長2.53億元，自主研發(fā)玉米市場份額躍居全國首位。

業(yè)內(nèi)人士認為，隆平高科收購聯(lián)創(chuàng)種業(yè)90%股權(quán)，使得聯(lián)創(chuàng)種業(yè)優(yōu)質(zhì)玉米種子資產(chǎn)的注入，強化了公司國內(nèi)玉米種子業(yè)務布局，主要目標市場的研發(fā)能力顯著提升，公司在玉米種子業(yè)務領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢實現(xiàn)飛躍式成長。隆平高科并購聯(lián)創(chuàng)種業(yè)后，通過充分發(fā)揮存量和增量主體的協(xié)同效應，有利于增強公司玉米產(chǎn)業(yè)的綜合競爭力，助力公司的可持續(xù)、健康發(fā)展。

荃銀高科也在玉米種子方面下足功夫。在玉米科研人才、技術(shù)、種質(zhì)資源的引進及儲備方面，強化自主創(chuàng)新能力，并取得了一定成績，全玉1233、荃玉18等品種投放市場后受到廣大客戶的青睞，為玉米種子業(yè)務快速發(fā)展打開了局面。同時，荃銀高科還積極開展科企合作，繼續(xù)加大與外部科研機構(gòu)，如北京市農(nóng)林科學院玉米研究中心等的合作力度，著力提升玉米育種技術(shù)水平和能力;荃銀高科與浙江大學等科研院所聯(lián)合開展的農(nóng)業(yè)部“轉(zhuǎn)基因抗蟲玉米‘雙抗12-5’產(chǎn)業(yè)化研究項目”也已實施完畢，正在等待驗收。據(jù)悉，該項目旨在打造荃銀高科在轉(zhuǎn)基因玉米產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢。一系列的快速布局后，2018年，玉米種子業(yè)務也為荃銀高科貢獻了1億多元的營收。雖然規(guī)模還不算大，但較2017年的營收規(guī)模已增長近40%，十分可觀。

登海種業(yè)雖然目前其業(yè)績不盡如人意，但其基本面已開始逐步改善。首先是研發(fā)投入持續(xù)加強。在品種同質(zhì)化背景下，持續(xù)的研發(fā)投入是企業(yè)走出行業(yè)困境的主要措施之一。報告期內(nèi)，登海種業(yè)研發(fā)投入持續(xù)增加，研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例從2016年的2.98%、2017年的6.35上升到7.24%。同時，為了應對大量“類先玉335”對先玉335的沖擊，登海種業(yè)與美國先鋒簽署了《關(guān)于整合研發(fā)機構(gòu)的合作協(xié)議》，意在中國玉米市場進一步深化其戰(zhàn)略合作，以公司控股子公司登海先鋒為平臺，進一步整合雙方的研發(fā)項目與能力，使得登海先鋒能夠開發(fā)適合國內(nèi)市場的玉米雜交品種，這為先玉335品種升級以及選育新的突破性玉米品種奠定了基礎(chǔ)。此外，報告期內(nèi)，公司大幅壓縮制種面積、大額計提了存貨跌價準備，意在進一步消化庫存，公司存貨同比下降13%，這是自2016年以來首次下降，顯示出公司已步入去庫存階段，消除潛在侵蝕利潤因素，為公司未來業(yè)績增長奠定基礎(chǔ)。

站穩(wěn)國際大舞臺

2017年，中國化工以430億美元收購先正達，隆平高科、中信農(nóng)業(yè)宣布完成11億美元對陶氏益農(nóng)巴西特定玉米種子業(yè)務的收購。由此，中國兩大種業(yè)集團成型，隆平高科和先正達一中國化工正式進入世界種業(yè)前10強。中國種企不僅進入了全球種子市場第一梯隊，還雄心勃勃地開啟了“揚帆出海”新征程。

通過并購，獲得市場份額是一方面，站穩(wěn)制種技術(shù)的制高點才是應有之義。完成收購后的隆平高科在2018年快速推進南亞水稻及南美玉米育種站建設(shè)投入，全力促進種業(yè)產(chǎn)業(yè)國際化建設(shè)，國際化研發(fā)體系布局初具規(guī)模。

截至2018年年底，隆平高科的育種體系在中國、巴西、美國、巴基斯坦等7個國家建有13個水稻育種站、22個玉米育種站、7個蔬菜育種站、4個谷子育種站和3個食葵育種站，試驗基地總面積近1萬畝。2018年隆平高科新品種生態(tài)測試網(wǎng)進一步擴大，國際玉米測試網(wǎng)以巴西為基礎(chǔ)、以美國為輔助建立了美洲地區(qū)測試體系。其水稻國際業(yè)務穩(wěn)步增長，雜交水稻國際化程度得到有效提升，報告期內(nèi)新增市場準入品種6個（印度2個、菲律賓2個、巴基斯坦2個），數(shù)量與質(zhì)量均符合預期。國際公司銷售收入實現(xiàn)增長。巴基斯坦雜交水稻種子生產(chǎn)基地的規(guī)劃與建設(shè)取得突破，新產(chǎn)品投放市場，效果顯著。

荃銀高科則以具有較強國際貿(mào)易綜合實力的控股子公司荃銀科技為實施主體，以巴基斯坦、孟加拉、印尼、越南、安哥拉等南亞、東南亞及非洲市場為重點，進一步加快海外業(yè)務的布局與拓展。全年實現(xiàn)雜交水稻種子出口346.01萬公斤，同比增長82.74%;蔬菜及其他作物種子出口45.85萬公斤，同比增長131.33%，尤其在巴基斯坦、孟加拉兩個國家，荃銀高科的雜交水稻市場份額位居前列。

為切實提升國際業(yè)務競爭實力，贏得發(fā)展機遇，荃銀高科還依托在孟加拉、緬甸、印度尼西亞、巴基斯坦、安哥拉等國家建立的育種中心及觀測試驗站，加緊開展新品種生態(tài)測試和海外種子生產(chǎn)技術(shù)研究，選育適宜當?shù)厣鷳B(tài)氣候、栽培習慣、米質(zhì)要求等條件的農(nóng)作物新品種，促進海外本土化育種。截至2018年年末已有5個雜交水稻品種通過當?shù)貙彾ǎ貏e是適宜東南亞雨季種植的水稻品種適應性良好，為后續(xù)銷售打下了基礎(chǔ)。圍繞國家“一帶一路”倡議及“走出去”戰(zhàn)略，近年來荃銀科技積極拓展海外業(yè)務，其承接建設(shè)的非洲安哥拉水稻、玉米農(nóng)場建設(shè)及種植技術(shù)服務項目進展順利，目前已基本實施完畢，并正在積極洽談其他農(nóng)業(yè)合作項目。荃銀科技將進一步依托海外項目資源帶動水稻、玉米、大豆等農(nóng)作物的當?shù)鼗a(chǎn)經(jīng)營工作，并逐步在當?shù)亟ⅰ坝蓖埔惑w化”公司。荃銀高科的海外業(yè)務正在由單純的國際貿(mào)易轉(zhuǎn)向“育繁推一體化”。

可以看到，雖然我國種植業(yè)調(diào)整還未結(jié)束，但以隆平高科為代表的頭部格局和龍頭優(yōu)勢的形成，將給中國種業(yè)帶來更多可能性。