楊汀 史燕平 朝魯

摘要：融資租賃作為一種與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)的新型金融工具，近十年來在我國得以迅速發(fā)展。而物聯(lián)網(wǎng)作為一項(xiàng)能夠促使物理世界實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、互聯(lián)化、自動(dòng)化轉(zhuǎn)型的核心技術(shù)手段，既有助于租賃公司有效提高資產(chǎn)管理能力，解決動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)與使用權(quán)在物理世界分離的代理難題，也有助于對承租人惡意處置行為進(jìn)行有效的事前防范。但考慮到物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在我國融資租賃業(yè)的應(yīng)用尚處于初步探索階段，還存在技術(shù)先行、法規(guī)滯后、產(chǎn)研脫節(jié)、碎片化發(fā)展等一系列問題，為更好地提高各租賃公司在個(gè)體層面的資產(chǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)行業(yè)層面的信息共享，可基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建一個(gè)涵蓋租賃物登記、交易、使用、維護(hù)、銷毀等環(huán)節(jié)的閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，對租賃物進(jìn)行全生命周期的記錄和管控。而且，為更加有效地解決融資租賃業(yè)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用中存在的數(shù)據(jù)可信度差、隱私監(jiān)管缺失、司法效力不足、產(chǎn)研嚴(yán)重脫節(jié)等問題，還需要進(jìn)一步依靠區(qū)塊鏈技術(shù)提高平臺數(shù)據(jù)可信度；進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)協(xié)會(huì)建立隱私監(jiān)管機(jī)制，化解平臺數(shù)據(jù)所有權(quán)方面的法律糾紛；進(jìn)一步引入政府信用，提高平臺司法效力；進(jìn)一步鼓勵(lì)租賃業(yè)產(chǎn)研融合試點(diǎn)，提高技術(shù)更新頻率。

關(guān)鍵詞：物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)；融資租賃；閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺；金融科技

中圖分類號：F832.49文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1007-8266（2019）03-0112-09

一、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與融資租賃交易

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是利用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)手段對物理世界中的物體和狀態(tài)進(jìn)行感知與控制的一系列技術(shù)及協(xié)議棧，其目的是將存在于物理世界的信息進(jìn)行數(shù)字化，通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)跨空間管理[ 1 ]。根據(jù)美國知名科技媒體商業(yè)內(nèi)幕旗下研究機(jī)構(gòu)商業(yè)內(nèi)幕智能（Business Insider Intelligence）發(fā)布的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析報(bào)告[ 2 ]，隨著微型化軟硬件能力的快速迭代更新和4G到5G互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的逐步演進(jìn)，截至 2017年全球聯(lián)網(wǎng)設(shè)備已經(jīng)超過90億件，正在逐步邁向2025年550億智能萬物互聯(lián)的目標(biāo)。

融資租賃是以資產(chǎn)為交易載體的一種資金融通方式，其交易形式通常為：承租人選定設(shè)備后，出租人向供貨商購買設(shè)備并出租給承租人使用，同時(shí)出租人向承租人收取租金[ 3 ]。自2007年起，我國融資租賃業(yè)開始迅速發(fā)展。2007—2016年，我國租賃公司數(shù)量由109家增長到7 136家，復(fù)合增長率為59%；融資租賃投放額由460億元增長到17 943億元，復(fù)合增長率為50%[ 4 ]。截至2016年，我國已經(jīng)成為租賃交易額僅次于美國的世界第二租賃大國，融資租賃也成為我國重要的非銀行融資工具。

盡管近年來我國融資租賃業(yè)呈指數(shù)級增長，但全行業(yè)存在一個(gè)比較突出的缺陷，即我國租賃業(yè)資產(chǎn)管理能力較弱，絕大多數(shù)租賃公司仍以承租人信用資質(zhì)作為放款的主要決策依據(jù)，而忽視了租賃物的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制。這一缺陷導(dǎo)致了兩個(gè)方面的不良后果：一是租賃公司業(yè)務(wù)模式主要為簡單的銀行信貸模式，而不是附加值高、結(jié)構(gòu)性強(qiáng)的復(fù)合型金融業(yè)務(wù)，致使租賃公司贏利空間逐漸收窄；二是租賃公司更重視承租人信用資質(zhì)，并在資金配置環(huán)節(jié)呈現(xiàn)出與銀行一致的規(guī)模歧視特征，即租賃公司的資金主要配置給了資金相對富余的大型企業(yè)，對中小企業(yè)的扶持非常有限。

而借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，租賃公司可以顯著提高資產(chǎn)管理能力，克服上述缺陷。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與融資租賃行業(yè)的結(jié)合代表著金融科技發(fā)展的最新趨勢，有助于借助科技手段提高金融服務(wù)效率，政府部門也對兩者的結(jié)合表示支持和認(rèn)可。2015年，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2015〕68號）指出，指導(dǎo)融資租賃公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系和內(nèi)控管理制度建設(shè)，積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)提高經(jīng)營管理水平，建立健全客戶風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制?！秶鴦?wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2015〕69號）指出，要支持金融租賃公司順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展趨勢，利用物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)提高金融服務(wù)水平。

二、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于融資租賃業(yè)的理論和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

（一）理論基礎(chǔ)

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有助于解決融資租賃交易中因所有權(quán)與使用權(quán)分離而引發(fā)的代理問題。代理問題指出租人與承租人在租賃物使用決策上的利益沖突[ 5-6 ]。在租賃交易中，租賃物的所有權(quán)屬于出租人，而使用權(quán)屬于承租人。租賃公司作為出租人，希望能夠減少租賃物的磨損，以方便后續(xù)再出租或者出售；企業(yè)作為承租人，在所支付租金一定的情況下，希望盡可能多地使用租賃物進(jìn)行生產(chǎn)，而這讓租賃物可能面臨被過度使用的問題。

為解決過度使用問題，租賃公司可在合同中加入某些限定條款，如規(guī)定租賃物的使用時(shí)間、使用頻率等。然而，在實(shí)際操作中，租賃公司很難對這些限定條款的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督，導(dǎo)致限定條款被架空，難以落實(shí)和執(zhí)行。而借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可構(gòu)建針對租賃物的實(shí)時(shí)監(jiān)控體系，緩解出租人與承租人之間的信息不對稱問題，解決租賃物過度使用問題。

（二）現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

在現(xiàn)實(shí)層面，由于我國租賃業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和法律體系不完善，導(dǎo)致承租人惡意處置租賃物的事件頻發(fā)，嚴(yán)重?fù)p害租賃公司利益。承租人惡意處置租賃物是指，承租人當(dāng)自身經(jīng)營陷入困境或現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)困難時(shí)，在出租人不知情的情況下將租賃物轉(zhuǎn)賣給他人的行為。一旦發(fā)現(xiàn)這種情況，租賃公司只能通過司法途徑解決。而根據(jù)我國《物權(quán)法》的規(guī)定，如果購買租賃物的第三方對租賃物的權(quán)屬關(guān)系并不知情，那么其屬于善意第三人，租賃公司對租賃物的所有權(quán)不能對抗善意第三人，這將導(dǎo)致租賃公司無法取回租賃物并承擔(dān)高額損失[ 7 ]。

為防止承租人惡意處置租賃物行為的出現(xiàn)，學(xué)術(shù)界普遍建議構(gòu)建并完善租賃物登記公示系統(tǒng)[ 8-9 ]。目前，中國人民銀行征信中心建立的融資租賃登記公示系統(tǒng)在確定租賃物權(quán)屬、維護(hù)出租人利益方面取得了一定的積極效果。不過，租賃物登記公示系統(tǒng)所起到的更多是事后維權(quán)機(jī)制的作用。承租人惡意處置租賃物的事件一旦發(fā)生，登記公示系統(tǒng)的記錄即可成為租賃公司有力的證據(jù)，大大提高勝訴的概率。不過，這需要租賃公司付出一定的時(shí)間成本、司法訴訟成本等。

而借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，租賃公司可以構(gòu)建針對承租人惡意處置行為的事前防范機(jī)制。借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，租賃公司可以對租賃物的運(yùn)行狀態(tài)、地理信息等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測，一旦發(fā)現(xiàn)租賃物運(yùn)行狀態(tài)、地理位置等出現(xiàn)異常，即可詢問承租人或前往承租人處查看。如果承租人不予配合或具有惡意處置征兆，租賃公司就可以利用反向控制技術(shù)對租賃物進(jìn)行遠(yuǎn)程鎖機(jī)。利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，租賃公司可從多個(gè)維度獲取租賃物信息，進(jìn)而保護(hù)自身對租賃物的所有權(quán)。

三、文獻(xiàn)述評

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用是金融科技領(lǐng)域的一個(gè)重要研究分支，但現(xiàn)有文獻(xiàn)主要對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在銀行業(yè)和供應(yīng)鏈金融業(yè)的應(yīng)用進(jìn)行了探討。有關(guān)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在銀行業(yè)應(yīng)用的代表性文獻(xiàn)包括：李文等[ 10 ]探討了物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在銀行現(xiàn)金追溯性管理中的應(yīng)用，認(rèn)為物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠降低現(xiàn)金管理成本，提高現(xiàn)金管理安全水平，對銀行業(yè)提高效率和安全性具有重要意義；邵平[ 11 ]指出，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給銀行業(yè)帶來了重大機(jī)遇，包括融資需求的增加、風(fēng)控效率的提升、服務(wù)中小企業(yè)的便利性增強(qiáng)等；陸岷峰等[ 12 ]認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以改變傳統(tǒng)銀行業(yè)在信貸業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理中的邏輯，進(jìn)而在交易效率上實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。此外，還有很多研究對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)的應(yīng)用進(jìn)行了分析。比如，顏波等[ 13 ]構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)采納影響因素框架并進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)兼容性、感知效益、企業(yè)規(guī)模等因素對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)采納具有正向顯著影響，而復(fù)雜性和成本對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)采納具有負(fù)向顯著影響；唐涌等[ 14 ]以四川省為例分析了物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于現(xiàn)代物流的發(fā)展思路，并提出了構(gòu)建綜合交通運(yùn)輸平臺等建議；韓俊德等[ 15 ]針對傳統(tǒng)生鮮農(nóng)產(chǎn)品物流配送中存在的效率低下等問題，提出了一種基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新型生鮮農(nóng)產(chǎn)品配送方案，該方案有助于提高配送效率，降低配送時(shí)間和配送成本；劉軍等[ 16 ]指出，應(yīng)利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對倉儲(chǔ)管控實(shí)施數(shù)據(jù)共享和統(tǒng)一管理，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)倉儲(chǔ)系統(tǒng)管控一體化的目標(biāo)。

可見，現(xiàn)有文獻(xiàn)從多個(gè)角度論述了將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于銀行業(yè)和供應(yīng)鏈金融業(yè)的必要性和思路，但鮮有文獻(xiàn)關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在融資租賃業(yè)的應(yīng)用潛力。本文試圖彌補(bǔ)這一方面的研究空白，以期為解決我國融資租賃業(yè)代理問題、承租人惡意處置租賃物等難題提供一些參考。

四、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在融資租賃業(yè)應(yīng)用現(xiàn)狀及存在問題

我國物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在融資租賃業(yè)的應(yīng)用尚處于技術(shù)先行、法規(guī)滯后、產(chǎn)研脫節(jié)、碎片化發(fā)展的初級探索階段。典型的物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)如窄帶物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）、物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)云平臺、區(qū)塊鏈記賬等已經(jīng)較為成熟，以百度、阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司引領(lǐng)的大量商業(yè)及開源技術(shù)棧已經(jīng)具備了應(yīng)用于租賃物管理的技術(shù)水準(zhǔn)。在航天、船舶、汽車、大型制造裝備等對租賃物管理有迫切需求的領(lǐng)域，部分企業(yè)已經(jīng)根據(jù)自身需要初步定制了基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的動(dòng)產(chǎn)管理平臺。但是，由于當(dāng)前數(shù)據(jù)收集工作缺乏法規(guī)認(rèn)可，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所收集的數(shù)據(jù)僅可供企業(yè)內(nèi)部管理參考，其作為司法證據(jù)的有效性仍然不足。此外，企業(yè)通常需要根據(jù)自身獨(dú)特需求去購買物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的全棧定制，互聯(lián)網(wǎng)研發(fā)公司與融資租賃公司之間仍然保持著外包服務(wù)提供商與客戶的關(guān)系。研發(fā)公司對融資租賃業(yè)的了解存在滯后現(xiàn)象，其技術(shù)研發(fā)無法滿足租賃業(yè)需求的實(shí)時(shí)變化，而融資租賃業(yè)缺乏相關(guān)技術(shù)背景，需要為需求的持續(xù)變化支付昂貴的定制成本，導(dǎo)致了產(chǎn)研脫節(jié)、緩慢發(fā)展的困境。同時(shí)，由于不同行業(yè)租賃物特征各異，各公司構(gòu)建了大量基于各自行業(yè)、用戶群、交易渠道等的多目標(biāo)碎片化物聯(lián)網(wǎng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，不同平臺之間的信息孤島效應(yīng)已經(jīng)開始顯露，即數(shù)據(jù)無法互通共享。因此，現(xiàn)有物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在融資租賃業(yè)的應(yīng)用主要存在以下問題：

一是數(shù)據(jù)可信問題。物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備通常以附屬物的形式添加到租賃物中，如為設(shè)備配備全球定位系統(tǒng)（GPS）、窄帶物聯(lián)網(wǎng)，這意味著租期內(nèi)租賃物存在物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備易拆除、易破壞、易干擾等缺點(diǎn)。大型航空發(fā)動(dòng)機(jī)、高精密車床等租賃物對信息化依賴程度較高，逆向工程破譯困難，廠商可確保其在物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備被拆除或破壞后直接停止工作。然而，大量的租賃物并不具備拆除與破壞的復(fù)雜性特征，導(dǎo)致物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備被非法拆卸、破壞甚至篡改數(shù)據(jù)的可能性較大?？梢姡绻麛?shù)據(jù)可信性問題不能得到有效解決，將成為融資租賃業(yè)應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的致命障礙。

二是隱私監(jiān)管問題。先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用總是伴隨著一些爭議，租賃公司利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)收集到的信息是否侵犯承租人隱私權(quán)就是一個(gè)值得關(guān)注的問題。租賃公司作為租賃物的所有權(quán)人，為確保自身債權(quán)安全，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)采集設(shè)備的地理位置、運(yùn)行狀況等信息，其相關(guān)權(quán)利屬于租賃公司。此外，基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，租賃公司還可能通過租賃物獲得承租人的其他信息，而這些信息是否屬于租賃公司知情權(quán)限范圍很可能存在爭議。

三是司法效力問題。目前，動(dòng)產(chǎn)管理平臺的主體既包括可信的政府機(jī)關(guān)部門，也包括信用等級較低的供應(yīng)鏈上的個(gè)人和單位。多方交易主體資信等級不同，導(dǎo)致平臺管理較為松散。參與動(dòng)產(chǎn)交易的任何一方發(fā)生不可信行為，如蓄意隱瞞破壞數(shù)據(jù)等，都將造成司法認(rèn)定過程中證據(jù)有效性的降低，削弱動(dòng)產(chǎn)管理平臺本應(yīng)具備的監(jiān)控和懲治能力。

四是產(chǎn)研脫節(jié)問題。高度定制的碎片化物聯(lián)網(wǎng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺割裂了不同主體間的動(dòng)產(chǎn)數(shù)據(jù)分享能力，而產(chǎn)研分離狀態(tài)下的研發(fā)工作進(jìn)一步阻礙了平臺接口融合趨勢。在互聯(lián)網(wǎng)研發(fā)公司將平臺交付租賃公司使用后，產(chǎn)研雙方僅存在軟件維護(hù)關(guān)系。而隨著物聯(lián)網(wǎng)動(dòng)產(chǎn)管理需求的日益演進(jìn)，研發(fā)公司很難在產(chǎn)品交付后進(jìn)行顯著的功能創(chuàng)新，這不利于未來多類型信息平臺實(shí)現(xiàn)可持續(xù)功能演進(jìn)。

五、閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺運(yùn)行機(jī)制、優(yōu)勢與應(yīng)用場景

（一）閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺運(yùn)行機(jī)制

針對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在融資租賃業(yè)應(yīng)用中存在的這些問題，本文建議構(gòu)建以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，對租賃物進(jìn)行全生命周期的記錄和管控。該平臺的建立不僅能夠提高各租賃公司在個(gè)體層面的資產(chǎn)管理能力，而且提供了一個(gè)行業(yè)層面的信息共享設(shè)施。這有助于破解信息孤島效應(yīng)，并為引入行業(yè)監(jiān)管和政府授信奠定良好基礎(chǔ)。

該閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺涵蓋租賃物登記、交易、使用、維護(hù)、銷毀等環(huán)節(jié)，其目的是實(shí)時(shí)記錄并更新租賃物的相關(guān)信息。這樣一來，盡管租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)可以在空間上分離，但租賃物在全球數(shù)字空間的連貫性和一體性卻消除了信息隔閡，從而既解決了融資租賃的代理問題，也能夠?qū)Τ凶馊藧阂馓幹眯袨檫M(jìn)行有效的事前防范。

如圖1所示，租賃物自出廠后便由供應(yīng)商在閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺進(jìn)行登記，直到最終銷毀才從平臺中刪除記錄。整個(gè)過程中任何物理信息或權(quán)屬關(guān)系的變化，都將一一對應(yīng)管理平臺中數(shù)字空間狀態(tài)的變化。借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，供應(yīng)商、出租人、承租人等多方用戶能夠在平臺內(nèi)上傳可信數(shù)據(jù)，使數(shù)字空間能夠真實(shí)體現(xiàn)對物理空間的記錄。閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺同時(shí)為數(shù)字空間的動(dòng)產(chǎn)信息提供了三個(gè)基本治理思路，即注重?cái)?shù)據(jù)隱私安全保護(hù)、服從動(dòng)產(chǎn)所處行業(yè)監(jiān)督、遵守政府相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管。閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺的主要目標(biāo)，一是實(shí)現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)全生命周期的數(shù)據(jù)可信；二是確保動(dòng)產(chǎn)糾紛有法可依，有據(jù)可循；三是自動(dòng)化管理和降低人工參與成本。

下面具體介紹閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺的運(yùn)作流程。首先，當(dāng)一筆租賃合同簽訂完畢并開始正式履約后，由租賃物的供應(yīng)商負(fù)責(zé)在平臺內(nèi)登記設(shè)備信息，平臺自動(dòng)生成針對租賃物的唯一標(biāo)識符。隨后，出租人和承租人將相關(guān)交易信息以區(qū)塊鏈賬本的形式記錄在平臺內(nèi)。在租期內(nèi)，閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對租賃物實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控和反向控制，平臺具備信息上報(bào)、使用監(jiān)管、防破壞報(bào)警等功能。同時(shí)，平臺也會(huì)對租期內(nèi)租賃物的維護(hù)、修理等事項(xiàng)進(jìn)行記錄，以確保對租賃物運(yùn)行狀態(tài)的實(shí)時(shí)更新。在租賃物生命周期的末期，租賃物所有者向平臺發(fā)出銷毀申請，平臺自動(dòng)刪除與租賃物相對應(yīng)的唯一標(biāo)識符。至此，閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺就實(shí)現(xiàn)了對租賃物全生命周期的記錄和管控。

（二）閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺的優(yōu)勢

基于金融技術(shù)進(jìn)步視角，本文在表1中對閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺與傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺的優(yōu)勢和劣勢進(jìn)行了梳理。結(jié)果顯示，閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺在多方面均具備功能性提升。

在數(shù)據(jù)管理范圍上，傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺僅在動(dòng)產(chǎn)交易和變更時(shí)記錄信息，無法覆蓋其他時(shí)段的信息；而閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺則能覆蓋動(dòng)產(chǎn)的全生命周期，提供完整的數(shù)據(jù)鏈條。

在數(shù)據(jù)維護(hù)者方面，傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺僅適用于廠商或出租人，數(shù)據(jù)維度比較單一；而閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺可以實(shí)現(xiàn)廠商、出租人、承租人等交易參與者的共同參與，能夠提供多維度、多角度的數(shù)據(jù)信息。

在數(shù)據(jù)構(gòu)成上，傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺僅包括某些交易時(shí)刻的基本動(dòng)產(chǎn)信息；而閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺則包括動(dòng)產(chǎn)全生命周期內(nèi)的使用、維修等各類事件的信息。

在數(shù)據(jù)隱私上，傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺是基于用戶角色的粗粒度隱私管理，隱私信息易泄露；而閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺則是基于用戶角色和動(dòng)產(chǎn)所屬關(guān)系的細(xì)粒度隱私管理，進(jìn)一步加強(qiáng)了數(shù)據(jù)加密和保護(hù)，在閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺中，只有動(dòng)產(chǎn)相關(guān)方才能獲得授權(quán)信息。

在數(shù)據(jù)上傳方式上，傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺采用手動(dòng)交易記錄登記的形式；而閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺則在手動(dòng)交易記錄登記的基礎(chǔ)上，增添了物聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)數(shù)據(jù)上傳機(jī)制，這不僅可節(jié)約交易成本，而且可從源頭上確保數(shù)據(jù)的可信度。

在數(shù)據(jù)多樣性上，在傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺中，動(dòng)產(chǎn)的數(shù)據(jù)類型比較單一，僅包括設(shè)備名稱、類別、所有權(quán)人等基本信息；而在閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺中，各行業(yè)可針對不同設(shè)備的特征制定多樣化的數(shù)據(jù)格式，豐富平臺內(nèi)數(shù)據(jù)的維度。

在數(shù)據(jù)法制框架上，傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)管理平臺僅具備公告性，平臺內(nèi)數(shù)據(jù)登記對構(gòu)建法制框架的促進(jìn)作用有限；而在閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺中，行業(yè)監(jiān)督自治、政府輔助監(jiān)管與數(shù)據(jù)登記的融合能夠有效降低動(dòng)產(chǎn)交易成本，推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)交易在依法治理的框架下進(jìn)行。

（三）閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺在融資租賃業(yè)的應(yīng)用場景

1.產(chǎn)品設(shè)計(jì)場景

近年來，我國融資租賃業(yè)的產(chǎn)品模式以售后回租為主，該產(chǎn)品模式主要存在兩個(gè)弊端。一是售后回租的交易模式簡單，幾乎不存在技術(shù)壁壘，導(dǎo)致租賃企業(yè)之間產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，在企業(yè)之間激烈的競爭下，行業(yè)利潤率逐漸收窄。二是售后回租的利潤來源單一，主要來自資金利息。當(dāng)宏觀層面資金趨緊時(shí)，租賃公司的利潤也會(huì)被攤薄。這就意味著，租賃公司的利潤極易受宏觀環(huán)境因素影響，波動(dòng)較大。

為拓寬收入來源并提高利潤率，租賃公司需要更新升級產(chǎn)品設(shè)計(jì)流程，探索創(chuàng)新型產(chǎn)品模式。融資租賃是融資與融物相結(jié)合的交易形式，該模式與銀行貸款最大的區(qū)別在于，其不僅具有資金融通功能，更具有資產(chǎn)管理功能。由目前的資金型業(yè)務(wù)向資產(chǎn)型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，是租賃公司未來在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上需要突破的方向。借助閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，租賃公司可以及時(shí)獲取租賃物信息，如租賃物使用程度、使用量等，進(jìn)而估測出租賃物為承租人帶來的邊際價(jià)值。租賃公司可以利用這些信息對租賃產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，制定租賃物使用的付費(fèi)規(guī)則。這種模式可使租賃公司的收入來源變得更加多元化，弱化對租金利息的依賴程度，并最終提高利潤率。

2.風(fēng)險(xiǎn)控制場景

在風(fēng)險(xiǎn)控制場景中，閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺可以從兩個(gè)方面改善租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。一是閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺可以為租賃公司提供大量的歷史數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可用于風(fēng)險(xiǎn)控制模型的建立和優(yōu)化，進(jìn)而提高風(fēng)險(xiǎn)控制模型的精準(zhǔn)程度。在現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系中，基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理建模是一項(xiàng)非常重要的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。而充足的數(shù)據(jù)和豐富的數(shù)據(jù)類型是提高風(fēng)險(xiǎn)控制模型精準(zhǔn)度的前提條件。在傳統(tǒng)的人工定期排查模式下，租賃公司僅能獲得有關(guān)承租人和租賃物的斷點(diǎn)型數(shù)據(jù)，且數(shù)據(jù)類型較為單一，數(shù)據(jù)可信度不高。而借助閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，租賃公司不僅能夠獲得精確到秒的連續(xù)型數(shù)據(jù)，而且能夠獲得涵蓋承租人特征和租賃物狀態(tài)的多維度數(shù)據(jù)類型，數(shù)據(jù)可信度也得到了保障。二是閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺能夠有效防范承租人的惡意處置行為，進(jìn)而降低租賃公司面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)是租賃公司的主要風(fēng)險(xiǎn)來源之一，特別是承租人惡意處置行為對租賃公司所有權(quán)構(gòu)成了較大威脅。而閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺可以對租賃物進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，承租人的可疑行為會(huì)觸發(fā)平臺報(bào)警機(jī)制。因此，閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺可以有效降低出租人和承租人之間的信息不對稱程度，成為租賃公司控制信用風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。

3.產(chǎn)品再制造場景

在租賃期末，如果承租人選擇返還設(shè)備，租賃公司需要對設(shè)備進(jìn)行后續(xù)處置。從國際產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來看，再制造將是一條重要的處置渠道。再制造指企業(yè)回收利用二手設(shè)備，將廢舊材料重新加工制造為可用產(chǎn)品的過程。再制造流程對二手設(shè)備的性能要求較高，如果承租人返還的租賃物不符合再制造的工藝要求，租賃公司就無法與設(shè)備廠商達(dá)成合作。

閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺可以促進(jìn)融資租賃與再制造產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)將租賃物用于再制造流程的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。租賃公司可以提前與設(shè)備廠商洽談合作，了解廠商再制造流程的基本標(biāo)準(zhǔn)。之后，租賃公司再根據(jù)再制造流程的標(biāo)準(zhǔn)，訂立承租人使用設(shè)備的約束條件。對于遵守約束條件的承租人，租賃公司可以在租金上給予適當(dāng)優(yōu)惠。租期開始后，在閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺的支持下，租賃公司可以動(dòng)態(tài)監(jiān)控租賃物的性能變化，并判斷其是否滿足再制造的要求。閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺中的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從源頭上保證了租賃物的質(zhì)量，有助于租賃公司與廠商聯(lián)合開展再制造業(yè)務(wù)，進(jìn)而拓展租賃物的處置渠道。

六、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于融資租賃業(yè)的意義及相關(guān)建議

（一）意義

1.物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有助于提高行業(yè)利潤率

目前，我國融資租賃業(yè)的業(yè)務(wù)模式以售后回租業(yè)務(wù)為主。2015年，我國融資租賃公司的售后回租業(yè)務(wù)占比高達(dá)83.9%[ 17 ]。售后回租業(yè)務(wù)模式簡單且附加值低，因此租賃公司利潤空間有限。此外，售后回租業(yè)務(wù)透明度高，承租人之間很容易比對價(jià)格，或者自行估算租賃公司的利潤率，從而進(jìn)一步限制了租賃公司的贏利空間。

借助以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，租賃公司可以為承租人提供附加值更高的業(yè)務(wù)，不僅包括融資業(yè)務(wù)，而且包括基于信息反饋的資產(chǎn)服務(wù)。比如，借助閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺提供的設(shè)備運(yùn)行相關(guān)信息，租賃公司可以提供資產(chǎn)保養(yǎng)、維修等服務(wù)。這既提高了交易的附加值和業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，同時(shí)也降低了交易的透明度，進(jìn)而增加了承租人比價(jià)的難度。因此，以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺有助于幫助租賃公司拓展利潤來源，增加定價(jià)空間，進(jìn)而提高利潤率。

2.物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有助于維護(hù)客戶關(guān)系

借助以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，租賃公司可以改善承租企業(yè)的用戶體驗(yàn)，進(jìn)而增加客戶黏性，提高客戶忠誠度。租賃物能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)是承租企業(yè)最關(guān)注的因素之一，租賃物的良好性能是承租企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的保障。而租賃公司可以使用閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺對租賃物進(jìn)行監(jiān)測，確保租賃物能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。當(dāng)租賃公司發(fā)現(xiàn)承租人處的租賃物發(fā)生數(shù)據(jù)異?；虺霈F(xiàn)故障征兆時(shí)，可以提前告知承租人，并提供后續(xù)的維修服務(wù)，在設(shè)備發(fā)生故障之前就對異常零部件進(jìn)行替換或維修。這樣可以保證租賃物為承租人帶來平穩(wěn)持久的經(jīng)濟(jì)效益，使承租人免受偶發(fā)性停產(chǎn)造成的損失。

3.物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有助于創(chuàng)新交易模式

目前，我國的融資租賃交易形式仍然非常單一，以舊設(shè)備售后回租業(yè)務(wù)為主。而在美國、英國等發(fā)達(dá)國家，融資租賃業(yè)已經(jīng)發(fā)展得非常成熟，有很多創(chuàng)新交易模式可供我國借鑒。但由于我國的租賃市場還存在諸多不完善之處，這些創(chuàng)新交易模式在實(shí)際操作層面面臨很多阻礙。而以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺可有效解決創(chuàng)新交易模式在實(shí)際應(yīng)用中的技術(shù)壁壘，有助于租賃公司開發(fā)新型交易產(chǎn)品。比如，我國租賃公司在開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)過程中遇到的一個(gè)主要困難就是殘值管理。殘值指租期結(jié)束時(shí)租賃物的剩余價(jià)值，殘值高低會(huì)直接影響租賃公司的再銷售和再租賃決策。承租人對設(shè)備的使用對租賃期末殘值的高低具有重要影響，特別是過度使用和不當(dāng)使用行為會(huì)損害租賃物殘值。借助閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，租賃公司可以精準(zhǔn)獲取承租人使用頻率和強(qiáng)度等信息，并判斷其是否構(gòu)成過多使用或不當(dāng)使用，從而保障租賃物殘值，有利于經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的順利開展。

4.物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有助于提高資源配置效率

在歐美等租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國家，融資租賃是中小企業(yè)主要的融資渠道[ 18 ]。牛津經(jīng)濟(jì)咨詢公司（Oxford Economics）針對歐洲中小企業(yè)的調(diào)查表明，2013年有42.5%的受訪企業(yè)使用租賃。具體到中小企業(yè)融資，有18.9%的資金來自租賃，該占比高于任何一種銀行貸款[ 19 ]?，F(xiàn)階段，我國融資租賃業(yè)資產(chǎn)管理能力較低，租賃公司在信用審核環(huán)節(jié)所關(guān)注的仍然主要是企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等因素，因而更傾向于為大型企業(yè)和國有企業(yè)提供資金，為中小企業(yè)和民營企業(yè)提供的資金非常有限。當(dāng)前租賃公司服務(wù)于中小企業(yè)和民營企業(yè)的主要障礙之一是無法解決信息不對稱問題。由于中小企業(yè)和民營企業(yè)規(guī)模較小，成立時(shí)間較短，信息不對稱程度較高，租賃公司出于債權(quán)安全性考慮不愿意為這類企業(yè)提供資金。而借助以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺，租賃公司可以隨時(shí)了解中小企業(yè)和民營企業(yè)使用租賃物進(jìn)行生產(chǎn)的情況，并判斷租賃物生產(chǎn)所得是否足夠償付租金。因此，閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺有助于降低中小企業(yè)和民營企業(yè)信息不對稱程度，進(jìn)而提高租賃公司資源配置效率。

（二）相關(guān)建議

為更加有效地解決現(xiàn)有物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在融資租賃業(yè)應(yīng)用中存在的數(shù)據(jù)可信度差、隱私監(jiān)管缺失、司法效力不足、產(chǎn)研嚴(yán)重脫節(jié)等問題，本文結(jié)合前面構(gòu)建閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺的思路，進(jìn)一步提出如下建議。

1.利用區(qū)塊鏈技術(shù)提高數(shù)據(jù)可信度

針對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所收集信息可信度差的問題，建議在閉環(huán)動(dòng)產(chǎn)管理平臺中加入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)租賃物在全生命周期時(shí)段內(nèi)數(shù)據(jù)可信。

區(qū)塊鏈技術(shù)作為一項(xiàng)不可篡改的賬本技術(shù)，任何寫入?yún)^(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)，都可從原理上證明其能夠在大規(guī)模部署的情況下保證數(shù)據(jù)內(nèi)容不被篡改，數(shù)據(jù)前后出現(xiàn)順序不會(huì)錯(cuò)亂[ 20 ]。區(qū)塊鏈作為一種可信任的數(shù)據(jù)記錄機(jī)制，可以有效解決租賃交易中存在的數(shù)據(jù)缺失和數(shù)據(jù)篡改問題。比如，廠商或租賃公司可以在同一租賃物的不同位置安置多個(gè)冗余的傳感器設(shè)備，使其數(shù)據(jù)同時(shí)記錄在區(qū)塊鏈上，并使用數(shù)據(jù)一致驗(yàn)證算法進(jìn)行信任估計(jì)。對其中任意一個(gè)設(shè)備進(jìn)行破壞，都將引起多個(gè)設(shè)備間物理信息不再保持一致。且該破壞行為將被永久記錄于區(qū)塊鏈，并通知上層監(jiān)管單位進(jìn)行識別與警告。

區(qū)塊鏈技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合將有助于廠商、出租人、承租人等多方便利地獲取可信數(shù)據(jù)，不僅能夠提高數(shù)據(jù)的真實(shí)性，而且能夠降低交易的成本。比如，設(shè)備自出廠開始就基于唯一標(biāo)識符記錄到區(qū)塊鏈上，其隨后的售出、租賃、維修、銷毀均將形成一條完整的事件鏈，而通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)一步補(bǔ)充的實(shí)時(shí)使用信息也附屬于該區(qū)塊鏈。因此，任何交易全過程的參與者僅需通過核對區(qū)塊鏈?zhǔn)欠裢暾?，便可獲得該設(shè)備全部的可信任歷史信息?？尚诺淖赓U物全生命周期記錄可以免去原有的檢測、估值、信用調(diào)查等環(huán)節(jié)，提高交易的客觀可信度，降低交易成本。

2.促進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)建立隱私監(jiān)管機(jī)制

針對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可能侵犯承租人隱私的問題，建議建立行業(yè)隱私監(jiān)管機(jī)制，將行業(yè)協(xié)會(huì)確立為租賃物數(shù)據(jù)收集條目的統(tǒng)一制定者，進(jìn)而確保有關(guān)隱私爭議的數(shù)據(jù)條目可追查可問責(zé)。比如，行業(yè)協(xié)會(huì)對其數(shù)據(jù)收集條目標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行公鑰簽名，而租賃交易參與者之間通過私鑰簽名完成數(shù)據(jù)的加密分發(fā)和處理，租賃物信息僅當(dāng)數(shù)據(jù)與協(xié)議的公鑰私鑰相匹配時(shí)才可被各方參與者成功讀取。任何企圖破壞行業(yè)數(shù)據(jù)收集標(biāo)準(zhǔn)的行為，均無法進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸，這樣可以保護(hù)承租人隱私不被濫用。而針對隱私爭議問題，申請人還可向行業(yè)協(xié)會(huì)提出質(zhì)疑，從技術(shù)上避免無人負(fù)責(zé)、無人監(jiān)管困境的出現(xiàn)。

3.運(yùn)用政府信用提高平臺司法效力

針對動(dòng)產(chǎn)管理平臺司法效力不足的問題，建議在平臺中引入政府信用，將政府部門作為動(dòng)產(chǎn)平臺的最終管理者。首先，建議以采用委托權(quán)益證明（Delegated Proof of Stake，DPoS）模式[ 15 ]的區(qū)塊鏈技術(shù)替代原有過度去中心化且效率較低的數(shù)據(jù)證明過程。在該模式下，各?。ㄊ?、區(qū)）級政府部門的少數(shù)服務(wù)器節(jié)點(diǎn)將主導(dǎo)區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、運(yùn)行和維護(hù)。利用不同職能、不同區(qū)域政府機(jī)關(guān)的公信力為區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)可信程度背書，可實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管與平臺運(yùn)行效率的雙贏。其次，政府機(jī)構(gòu)完善與動(dòng)產(chǎn)管理平臺相關(guān)的配套法規(guī)建設(shè)，提升平臺的法律地位和司法取證能力。

4.鼓勵(lì)行業(yè)開展產(chǎn)研融合試點(diǎn)工作

針對物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)公司與融資租賃業(yè)之間產(chǎn)研脫節(jié)的問題，建議各租賃公司積極開展關(guān)于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的產(chǎn)研融合試點(diǎn)，同時(shí)行業(yè)協(xié)會(huì)對試點(diǎn)工作予以指導(dǎo)和支持。首先，租賃業(yè)協(xié)會(huì)組織召開租賃業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)公司的定點(diǎn)對接會(huì)議，并甄選具有代表性的租賃公司和互聯(lián)網(wǎng)公司參會(huì)，為兩個(gè)行業(yè)搭建對話平臺，及時(shí)交換供給方與需求方的信息。其次，各租賃公司可以在內(nèi)部設(shè)立金融科技研究部門，招聘計(jì)算機(jī)專業(yè)人才來開展物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用研究工作。租賃公司還可與各互聯(lián)網(wǎng)公司合作設(shè)立產(chǎn)研融合試點(diǎn)，雙方通過合作實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，進(jìn)而提高兩個(gè)行業(yè)產(chǎn)研融合的程度，推動(dòng)行業(yè)協(xié)同發(fā)展。

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Application Research of Internet of Things Technology in Financial Leasing Industry

——Based on the Idea of Closed-loop Movable Property Management Platform

YANG Ting1，SHI Yan-ping1 and CHAO Lu2

（1.University of International Business and Economics，Beijing100029，China；2.Institute of Computing Technology，Chinese Academy of Sciences，Beijing100190，China）

Abstract：Financial leasing，a new financial tool that has close relation with real economy，has been rapidly developed in the past decade. Internet of Things（IoT）technology is the core technology that digitizes，interconnects and automates the physical world，and is gradually evolving to the intelligent connection of everything. By using IoT technology，leasing companies could improve their asset management ability，thereby solving the agency problem of separation of the ownership and use rights of movable property in the physical world，and also preventing the lessees’ malicious disposal behavior in advance effectively. However，the current application of IoT technology in the financial leasing industry is still in the primary exploration stage and several drawbacks exist，including the lagging regulation，the disconnection of production and research and so on. Based on the IoT technology，a closed-loop movable property management platform could be established to record and control the leasing assets in the whole life. The platform covers processes including registration，trading，use，maintenance and destruction of leasing assets，which not only helps to improve the asset management capabilities of leasing companies at the individual level，but also provides an information sharing facility at the industry level. Furthermore，the use of blockchain technology can enhance the credibility of data within the platform；the establishment of an industry privacy monitoring mechanism can resolve legal disputes about platform data ownership；the introduction of government credit can enhance the judicial effectiveness of the platform；and the pilot integration of production and research in the leasing industry can improve the frequency of technology renewal.

Key words：Internet of Things technology；financial leasing；closed-loop movable property management platform；fintech