周聰 陳彩虹 吳鎧晴 陳柳紅

[摘 要] 廣東省佛山市作為第一批試點單位，自2008年推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作以來，建立了一套適合佛山市的融資模式，取得了一定的成效。但在實際操作中仍存在企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)有一定局限性;融資難、融資貴、融資的額度低;知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)政策還待完善;銀行獲得的信息不全面、變現(xiàn)難;中介機構(gòu)發(fā)展不成熟、難以準確估值。佛山市應(yīng)通過建立健全風險分散機制和質(zhì)押融資信息公開管理平臺，以及政府補貼分級制度等路徑，推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作。

[關(guān)鍵詞] 知識產(chǎn)權(quán);質(zhì)押融資;問題;對策

[中圖分類號] F276.44[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2019）08-0020-02

一、引言

知識經(jīng)濟的興起導(dǎo)致知識資本成為21世紀經(jīng)濟的主要推動力，知識產(chǎn)權(quán)的申請和價值變現(xiàn)成為關(guān)注的熱點問題。近年來，知識產(chǎn)權(quán)的申請量和授權(quán)量逐年上升，2018年全國有效發(fā)明專利160.2萬件，同比增長18.10%。但是，作為知識產(chǎn)權(quán)價值變現(xiàn)的重要途徑知識產(chǎn)權(quán)與質(zhì)押融資的體制尚在初始發(fā)展階段，2018年質(zhì)押的專利5408件，專利質(zhì)押融資總額885億元，同比增長23%。專利、商標質(zhì)押融資總額1224億，同比增長12.30%。知識產(chǎn)權(quán)用于質(zhì)押融資僅占有效發(fā)明專利的千分之三。可見在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面，我國還有很大的提升空間。

學(xué)者對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的問題和對策建議進行了多方面的研究。可以發(fā)現(xiàn)由于信貸市場規(guī)避風險的特征，使得大量高新技術(shù)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)沒有辦法很好的帶來大量資金。根據(jù)研究發(fā)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中存在知識產(chǎn)權(quán)價值評估困難、專利質(zhì)押融資成本高和專利擔保變現(xiàn)處置難等問題。李磊（2015）認為我國的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)起步晚，存在質(zhì)押標的物范圍模糊、質(zhì)押融資法律缺失等問題。他提出了完善立法、構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)融資配套機制等建議。楊青（2018）對中國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資整體狀況呈積極態(tài)度，認為還存銀行開展專利權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)能力有待提高的難點，并提出了完善知識產(chǎn)權(quán)交易市場、充分發(fā)揮科技銀行的科技融資引導(dǎo)作用等建議。

廣東的知識產(chǎn)權(quán)融資額占全國的比重大。2015年廣東省專利質(zhì)押融資額是19.5億，位居全國第一位。2017年廣東省專利質(zhì)押融資額達到134.6億元，在2018年1-5月份，廣東省專利的質(zhì)押融資已經(jīng)達到127億。這其中，佛山市是國家知識產(chǎn)權(quán)局認定為首批國家知識產(chǎn)權(quán)投融資試點。2018年3月，國家知識產(chǎn)權(quán)局批準佛山建設(shè)“國家知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)業(yè)集聚發(fā)展示范區(qū)”。廣東省佛山市作為第一批試點單位，已經(jīng)有一些成功的經(jīng)驗值得借鑒，也存在一些不足需要加強。

二、佛山市知識產(chǎn)權(quán)融資現(xiàn)狀

（一）佛山專利申請授權(quán)情況

佛山市2015年到2018上半年知識產(chǎn)權(quán)申請授權(quán)數(shù)量如圖1所示。2018年上半年，佛山市專利申請達到5.8萬件，其中發(fā)明專利申請超過2.5萬件。

由數(shù)據(jù)可以看出2015年到2018年的專利申請情況基本上是逐年升高，專利申請的增長率起伏稍大，但是也能穩(wěn)定增長。專利授權(quán)的增長率從2017上半年開始有著量的飛躍。2018上半年專利的申請和授權(quán)情況有著爆發(fā)性的增長。

由申請和授權(quán)現(xiàn)狀表明，佛山市的專利申請與授權(quán)量逐漸增加。佛山市企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)日漸重視，發(fā)明創(chuàng)造的積極性大大提高。對于專利申請量和授權(quán)量提高的趨勢，給企業(yè)融資提供了一個好的物質(zhì)基礎(chǔ)。佛山市有效發(fā)明專利的增長與政府的支持鼓勵密不可分。

（二）佛山知識產(chǎn)權(quán)融資

2016年，佛山設(shè)立總額6000萬元的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風險補償資金，鼓勵和保障企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押融資，并委托廣東股權(quán)交易中心股份有限公司管理。2017年，45家企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)貸款2.48億元。

截止2018年5月，全市有151家企業(yè)提出知識產(chǎn)權(quán)融資需求合計23.129億元，已有64家企業(yè)獲融資3.45億元。截止2018年7月，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風險補償資金企業(yè)庫共征集了166個項目，有92個項目備案獲得貸款金額合計5.486億元，質(zhì)押發(fā)明專利242項、實用新型專利466項。截止2018年9月，佛山五區(qū)補償資金扶持企業(yè)庫的企業(yè)累計213家，累計融資總需求近14億元。

三、佛山市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

佛山模式是由政府、企業(yè)、銀行等金融機構(gòu)和專利代理機構(gòu)等其他知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機構(gòu)共同合作而構(gòu)成的一個系統(tǒng)，政府主要通過提供風險補償金等財政扶持引導(dǎo)的市場化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。

佛山的具體運作流程為：科技型企業(yè)聘請擔保公司或保險公司進行貸款擔保;鑒定公司、專利代理機構(gòu)等其他知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機構(gòu)對科技型企業(yè)提供的知識產(chǎn)權(quán)專利的價值進行估值;銀行或者社會資金對估值進行評判是否發(fā)放貸款;銀行審批后進行發(fā)放貸款;一旦企業(yè)無法償還，先由擔保公司或者保險公司進行償還，政府委托廣東股權(quán)交易股份有限公司提供風險補償金啟動，對銀行等投資者進行資金支持。如圖2所示。在整個融資過程中，擔保公司或保險公司、銀行和政府三方面共同承擔風險。在這個過程中，政府起到了扶持作用。尹夏楠（2018）對此模式類似的北京模式進行了介紹。

四、佛山市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的問題

（一）企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)局限性

企業(yè)的發(fā)明專利不足以進行擔保融資。企業(yè)專利排他性不強，同行業(yè)容易模仿。發(fā)明專利的獨有性不強，行業(yè)內(nèi)普遍擁有類似的技術(shù)。發(fā)明專利給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益不高或者在生產(chǎn)產(chǎn)品中核心技術(shù)的占比不高，只起到輔助作用。

（二）融資難，融資貴，融資的額度低

申請主體方面，由于銀行與擔保公司規(guī)避風險的利益驅(qū)動，需是行業(yè)評級位居前列的科技型企業(yè)、擁有著名商標的知名企業(yè)、地方政府主管部門推薦的企業(yè)等。對企業(yè)要求高，不利于中小微型或初創(chuàng)型企業(yè)的融資;擔保方式方面，只有在缺乏其他擔保方式的情況下，才允許以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押作為備選方式介入，且質(zhì)押標的范圍相對狹窄;融資程序的相關(guān)費用較高;貸款金額僅為知識產(chǎn)權(quán)評估價值的10%-30%，根據(jù)我們調(diào)研小組到知識產(chǎn)權(quán)評估服務(wù)公司進行調(diào)研得知，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物所能貸款額如下：

馳名商標30%、發(fā)明專利25%、一般商標20%、實用新型專利15%，這些遠低于其他擔保方式70%的放貸率。除此之外，貸款時間多為1年，最長不超過2年;貸款利率對比人民銀行同期基準利率上浮10%以上等。

從數(shù)據(jù)中可以看出，質(zhì)押融資中馳名商標的商標權(quán)價值最高，體現(xiàn)出企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)融資所能貸款的總額比實體質(zhì)押融資低。在企業(yè)質(zhì)押融資中，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押只起到輔助作用。一般情況下，企業(yè)會用實體質(zhì)押與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押作為組合質(zhì)押物一起融資。

（三）知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)政策還待完善

佛山各區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平不一，政府的扶持力度也不相等，融資項目在扶持力度較大的區(qū)域相對容易推廣，而在扶持力度薄弱的區(qū)域，專利質(zhì)押融資較難進行。政府的風險保障金雖然能夠推動更多的銀行社會資金參與進來，但是最高只能補貼貸款額的65%，一旦企業(yè)無能力支付，將給銀行和擔保公司造成很大的損失。

（四）銀行獲得的信息不全面，變現(xiàn)難

由于知識產(chǎn)權(quán)具有專業(yè)性，銀行只能依據(jù)知識產(chǎn)權(quán)中介機構(gòu)提供的評估資料進行審批參考，對中介機構(gòu)能力是否能夠準確估值或者有造假行為產(chǎn)生懷疑。知識產(chǎn)權(quán)的類型不同，每項產(chǎn)權(quán)單一，在市場上的流動性很低，銀行很難有像有形資產(chǎn)那樣迅速轉(zhuǎn)讓等方式收回資金。如果企業(yè)經(jīng)營不善或者破產(chǎn)，那么所評估的知識產(chǎn)權(quán)就只剩下一張沒有價值的評估證書，無法變現(xiàn)。所以以知識產(chǎn)權(quán)作為單一的質(zhì)押物進行擔保手段偏少。

（五）中介機構(gòu)發(fā)展不成熟，難以準確估值

由于現(xiàn)有的知識產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機構(gòu)功能尚未完善，而且知識產(chǎn)權(quán)融資的評估需要具有專業(yè)知識和綜合能力強的人才，專業(yè)素質(zhì)要求高，中介機構(gòu)缺少知識產(chǎn)權(quán)價值評估專業(yè)團隊。所以，企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)未能發(fā)揮到最大的價值。

五、佛山市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資改善路徑

（一）建立健全風險分散機制

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在佛山市快速發(fā)展一個最重要的因素是佛山政府的大力扶持。但是存在政府參與度過高，擔保機構(gòu)承擔風險太大，缺乏有效風險分散機制等問題。例如三個以上的投資銀行或社會資金對一個項目進行投資，由于各方的出資金額只是占總投資額的一部分，相應(yīng)的風險也會分散。

（二）建立健全質(zhì)押融資信息公開管理平臺

由于一個項目參與方較多，各方利益不平衡，信息不對稱，造成信息不透明的情況居多。政府可以建立一個信息化平臺，把各個需要知識產(chǎn)權(quán)融資的企業(yè)信息匯總，再加上知識產(chǎn)權(quán)，中介機構(gòu)給予的專業(yè)性評估報告，讓銀行、擔保機構(gòu)、保險公司等機構(gòu)能快速準確了解該投資項目的價值和前景，減少互相猜疑的情況。

（三）政府補貼分級制度

由于銀行和擔保公司等規(guī)避風險，中小微型企業(yè)能通過知識產(chǎn)權(quán)融資的可能很低。政府可以依據(jù)企業(yè)的類型和項目的風險程度，針對性地給予補貼，減少一刀切的方式，精準扶持融資難的企業(yè)。

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[責任編輯：王鳳娟]