肖宇

近幾年以來，為了緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)各大擔(dān)保機(jī)構(gòu)紛紛提出對(duì)建設(shè)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)而進(jìn)行可行性研究和探索。經(jīng)過一定時(shí)間的探索，基于外部市場(chǎng)變化，結(jié)合廣東地區(qū)擔(dān)保行業(yè)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)踐，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)最終放棄了直接建立P2P平臺(tái)的設(shè)想，轉(zhuǎn)而變?yōu)樘剿魍ㄟ^戰(zhàn)略合作方式，圍繞擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融嘗試，以做大擔(dān)保業(yè)務(wù)為主導(dǎo)方向，同時(shí)積累和拓展互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)渠道與經(jīng)驗(yàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)介

互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)精神進(jìn)行結(jié)合的新興領(lǐng)域。簡(jiǎn)單來說，只要是具備互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)和精神的金融業(yè)態(tài)均可以統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。但是從純粹金融的角度來理解，則更多是從跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面來解讀，即對(duì)資金的融通通過互聯(lián)網(wǎng)的方式來實(shí)現(xiàn)的方法?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要包括幾個(gè)方面：新型電子貨幣、P2P小額信貸、第三方支付、眾籌融資，以及相關(guān)其他的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)體系或平臺(tái)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要包含三大核心板塊：第一為支付方式、第二為信息處理、第三為資源配置。在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，已經(jīng)做到便捷的支付體驗(yàn)，大大降低了市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度，使得資金供需雙方可以直接交易，而不需要通過銀行、券商和交易所等金融交易中介。在全世界范圍內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)出現(xiàn)了三個(gè)重要的發(fā)展趨勢(shì)：第一移動(dòng)支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)、第二P2P/P2B小額信貸替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、第三眾籌融資替代傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)。

在可以預(yù)見的未來，互聯(lián)網(wǎng)金融必將跟金融進(jìn)行融合，必將達(dá)到甚至超越目前直接或者間接融資同樣的資源配置效率，并且在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，減少大量的交易成本，簡(jiǎn)化了操作，并提供一站式的服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下?lián)C(jī)構(gòu)的探索背景

隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的快速興起，國(guó)內(nèi)各大擔(dān)保機(jī)構(gòu)紛紛開展對(duì)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的研究工作，內(nèi)容涉及平臺(tái)建設(shè)背景、架構(gòu)設(shè)計(jì)、平臺(tái)信息化、商業(yè)模式設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)流程、規(guī)劃與工作計(jì)劃等等。

但與此同時(shí)，P2P/P2B平臺(tái)快速發(fā)展的同時(shí)也暴露出種種問題，出現(xiàn)大量風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管亦正逐步規(guī)范，行業(yè)環(huán)境發(fā)生了較大變化。

（一）互金平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存

隨著P2P/P2B平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品到期兌付期的到來，P2P/P2B平臺(tái)大批量地出現(xiàn)了提現(xiàn)困難、倒閉關(guān)門，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)突顯的情況。2014年6月，“恒金貸”的線上貸款平臺(tái)出現(xiàn)了“上午開業(yè)下午就失聯(lián)”的鬧劇，創(chuàng)下了網(wǎng)貸公司跑路速度的新紀(jì)錄，這也是繼可訊網(wǎng)、網(wǎng)金寶、融信寶等當(dāng)月第6家網(wǎng)貸平臺(tái)被爆跑路。

在同一年的6月份，上線僅僅3個(gè)月的網(wǎng)貸平臺(tái)“理財(cái)范”竟然宣布通過A輪戰(zhàn)略融資獲得了著名投資人林廣茂的數(shù)千萬級(jí)美元的投資，是繼微貸網(wǎng)、有利網(wǎng)、91金融、投哪網(wǎng)、抬財(cái)網(wǎng)之后當(dāng)月第6家獲得融資的網(wǎng)貸平臺(tái)，各路資金、資本、風(fēng)險(xiǎn)投資扎堆入駐。

P2P/P2B平臺(tái)正遭遇“冰火兩重天”的發(fā)展尷尬：一方面，“倒閉關(guān)門跑路”頻發(fā)，也就是“冰”點(diǎn)不斷;另一方面市場(chǎng)供需兩旺“熱”度不減。近期，紅嶺創(chuàng)投及宜信這兩家著名的P2P平臺(tái)也陷入壞賬兌付高峰。

（二）互金平臺(tái)漸趨規(guī)范

針對(duì)近年來網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)危機(jī)頻發(fā)的狀況，有些省份例如浙江省就明確出臺(tái)了嚴(yán)禁融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為關(guān)聯(lián)方P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行擔(dān)?；蛘邚氖翽2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的規(guī)定，強(qiáng)調(diào)這些機(jī)構(gòu)只可以為非關(guān)聯(lián)的平臺(tái)做擔(dān)保。

同時(shí)，時(shí)任銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部負(fù)責(zé)人的王巖岫主任在出席“中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇”時(shí)也談到了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融（網(wǎng)貸平臺(tái)）的監(jiān)管思路，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著政策監(jiān)管的收緊，未來將有更多的P2P平臺(tái)將要面臨生存危機(jī)。

三、探索互聯(lián)網(wǎng)金融的基本思路

廣東地區(qū)作為國(guó)內(nèi)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)之一，金融和擔(dān)保行業(yè)發(fā)達(dá)，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，對(duì)于處在發(fā)展轉(zhuǎn)型時(shí)期的廣東地區(qū)擔(dān)保行業(yè)而言，既要穩(wěn)健發(fā)展，控制風(fēng)險(xiǎn)，又要保持創(chuàng)新的活力。因此，通過業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)合作探索互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式，成為此階段的最優(yōu)選擇。

結(jié)合廣東地區(qū)當(dāng)?shù)氐呐涮灼髽I(yè)情況和地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，廣東省擔(dān)保行業(yè)探索互聯(lián)網(wǎng)金融的措施，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式及運(yùn)行核心，主要可以從以下業(yè)務(wù)及機(jī)構(gòu)合作的思路展開：

（一）開展P2P/P2B平臺(tái)融資擔(dān)保合作

隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)P2P/P2B平臺(tái)監(jiān)管的日益加強(qiáng)，引入第三方機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保將是P2P/P2B平臺(tái)做大規(guī)模、做強(qiáng)品牌的必然之選，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)亦可以利用機(jī)會(huì)，拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，發(fā)展壯大。

前海股權(quán)交易中心（以下簡(jiǎn)稱“前海股權(quán)”）做為目前廣東省內(nèi)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的核心組織機(jī)構(gòu)之一，注冊(cè)資本達(dá)5.55億元。前海股權(quán)的股東成員包括安信證券、深創(chuàng)投、中信證券、國(guó)信證券等8家機(jī)構(gòu)和企業(yè)，其中三家券商股份占比達(dá)67%，具有較大的客戶規(guī)模，前海股權(quán)將于今年上線其P2P/P2B平臺(tái)（開福網(wǎng)）。

前海股權(quán)交易中心的主要功能包括：中小民營(yíng)企業(yè)和私募基金產(chǎn)品的登記、托管、結(jié)算中心;中小企業(yè)掛牌展示中心;中小企業(yè)債權(quán)和產(chǎn)品融資中心;中小企業(yè)自助股權(quán)融資中心以及中小企業(yè)培訓(xùn)與咨詢中心。借助股東雄厚的資金實(shí)力以及豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、特殊的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，前海股權(quán)有潛力發(fā)展成為具有代表性的地方性融資平臺(tái)。

得益于廣東省內(nèi)擁有前海股權(quán)交易中心這樣一個(gè)優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，廣東省擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以考慮與其從以下三方面開展合作：

1.擔(dān)?？偞砟Ｊ?/p>

擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為前海股權(quán)廣東地區(qū)（除深圳地區(qū)外）擔(dān)?？偞頇C(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌前海股權(quán)P2P/P2B平臺(tái)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，聯(lián)合擔(dān)保額度分配。

此合作出發(fā)點(diǎn)在于“術(shù)業(yè)有專攻”，前海股權(quán)及其平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于項(xiàng)目資源及募投能力，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于擔(dān)保主業(yè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控，對(duì)同業(yè)的了解。一方面，此合作模式可以為平臺(tái)篩選優(yōu)質(zhì)、有能力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目擔(dān)保，降低平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)，打造平臺(tái)品牌;另一方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也可以提高行業(yè)地位，加強(qiáng)同業(yè)合作。