岳曉英

[摘 要]除得到政府資助和出售藝術作品外，我國藝術基金會的資金增值主要依靠捐贈收入，有投資行為的很少，只占全部藝術基金會的1/10左右。美國藝術基金會的資金來源多元化，既通過投資使基金會的資金活躍地參與美國乃至全世界的金融市場，又在爭取捐贈收入方面積累了豐富的經(jīng)驗。此外，通過作品授權許可獲取資金也是美國藝術基金會實現(xiàn)資金增值的有效手段。資金來源的多元化對基金會的募資效率以及運營效率都有積極影響。因此，我國藝術基金會應學習國外成熟藝術基金會的經(jīng)驗，積極拓寬募資渠道，提升資金增值水平。

[關鍵詞]中國藝術基金會 美國藝術基金會 資金增值

[中圖分類號]G123

[文獻標識碼]A[文章編號]1001-9596（2019）09-0012-11

資金關系基金會的生存和發(fā)展，也直接決定了基金會的公益實力。基金會項目的開展、宗旨理念的實現(xiàn)都離不開資金的支持。因此，籌募資金、對基金會的資金進行管理和運營，實現(xiàn)資金的保值增值成為基金會的重要任務之一。

一、我國藝術基金會的資金增值手段

除政府資助、出售藝術作品之外，我國藝術基金會資產(chǎn)保值增值主要通過兩種方式實現(xiàn)：一是爭取捐贈，二是投資收益。根據(jù)基金會中心網(wǎng)截至2016年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國藝術基金會的資產(chǎn)增值主要依靠捐贈收入，獲取資產(chǎn)投資收益的只有26家。我國藝術基金會的資金經(jīng)營計劃，其決定權在理事會。一般在各藝術基金會的年度理事會議上，理事們除了聽取基金會上年度的工作報告和財務報告，另一個重要的內(nèi)容是對當年資金的增值計劃與資金支出進行討論并形成決議。從我國藝術基金會的資金運營情況來看，凡是基金會重視、年度理事會做出切實規(guī)劃的基金會都會在資金增值方面取得一定的成果。

（一）爭取捐贈

《基金會管理條例》規(guī)定，“基金會及其捐贈人、受益人依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定享受稅收優(yōu)惠。”但是，我國目前還沒有一部針對基金會運作中涉及的各個稅種的專門性法規(guī)。2008年財政部頒布《關于公益性捐贈稅前扣除有關問題的通知》（財稅字〔2008〕160號），2009年7月15日，民政部印發(fā)《社會團體公益性捐贈稅前扣除資格認定工作指引》。該《工作指引》分申請條件、申請文件、財務審計、資格審核、監(jiān)督管理、取消資格6部分。明確規(guī)定“申請公益性捐贈稅前扣除資格的社會團體，應當具備下列條件：（1）符合《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第五十二條第（一）項到第（八）項規(guī)定的條件;（2）按照《社會團體登記管理條例》規(guī)定，經(jīng)民政部門依法登記3年以上;（3）凈資產(chǎn)不低于登記的活動資金數(shù)額;（4）申請前3年內(nèi)未受到行政處罰;（5）申請前連續(xù)2年年度檢查合格，或者最近1年年度檢查合格且社會組織評估等級在3A以上（含3A）;（6）申請前連續(xù)3年每年用于公益活動的支出，不低于上年總收入的70%和當年總支出的50%?！薄耙呀?jīng)獲得公益性捐贈稅前扣除資格的社會團體，存在《通知》第十條規(guī)定的下列情形之一的，應當取消其公益性捐贈稅前扣除資格，通報有關部門，并向社會公告：（1）年度檢查不合格或最近一次社會組織評估等級低于3A的;（2）在申請公益性捐贈稅前扣除資格時有弄虛作假行為的;（3）存在偷稅行為或為他人偷稅提供便利的;（4）存在違反章程的活動，或者接受的捐贈款項用于章程規(guī)定用途之外的支出等情況的;（5）受到行政處罰的?！必斦亢兔裾窟@一相關政策的推出，極大地促進了我國基金會規(guī)范行政管理以及開展項目運作和資金經(jīng)營的積極性。獲得“公益性捐贈稅前扣除資格”，對基金會而言，不僅是對其整體運作的肯定，同時又大大有利于基金會爭取捐贈。自該辦法實施以來，中國交響樂發(fā)展基金會、中國文學藝術基金會、吳作人國際美術基金會、李可染藝術基金會、韓美林藝術基金會、中國少數(shù)民族文化藝術基金會、北京市黃胄藝術基金會、老舍文藝基金會、北京人民藝術劇院發(fā)展基金會、梅蘭芳藝術基金會、北京市戲曲藝術發(fā)展基金會、北京國際音樂節(jié)藝術基金會、北京華亞藝術基金會、北京民生文化藝術基金會等眾多藝術基金會都曾獲得民政部或各省市民政部門年度或歷年度公益性捐贈稅前扣除資格。

我國藝術基金會的資金捐贈，對于一些名人基金會如韓美林藝術基金會、吳作人國際美術基金會、潘天壽基金會以及一些以知名企業(yè)為理事發(fā)起單位的基金會，如廣東省何亨健慈善基金會、上海民生藝術基金會等，其大額的捐贈一般來源于基金會的這些發(fā)起人或單位。例如，2014年美的控股有限公司向廣東省何亨健慈善基金會捐贈13000萬元①、2013年韓美林向韓美林藝術基金會捐贈價值450萬元的物品②。還有一些藝術基金會，具有半官方性質(zhì)，其資金來源主要受到各級政府支持。例如成立于2008年的湖南省文化藝術基金會，是一家在湖南省民政廳注冊的公募基金會。2013年共募集資金4215萬元，其中省政府資助900萬元，株洲市政府資助400萬元，長沙市政府資助300萬元，岳陽市政府資助200萬元，湘潭市政府150萬元，長沙縣政府150萬元，省教育廳100萬元，長沙市望城區(qū)政府100萬元，長沙市岳麓區(qū)政府100萬元，長沙市開福區(qū)政府100萬元，長沙市雨花區(qū)政府100萬元，株洲市高新區(qū)管委會100萬元，株洲市荷塘區(qū)政府100萬元，株洲市蘆淞區(qū)政府100萬元，株洲市石峰區(qū)政府100萬元，株洲市天元區(qū)政府100萬元，炎陵縣政府100萬元，醴陵市政府100萬元，茶陵縣政府100萬元，攸縣政府100萬元。還有來自企業(yè)的捐款，其中包括：上海三湘公司200萬元，友阿集團100萬元，新奧燃氣100萬元，株洲市旗濱集團100萬元。專項資金及指定用途捐贈資金215萬元，包括湖南省知識產(chǎn)權局50萬元，文化廳撥中國百詩百聯(lián)大賽經(jīng)費50萬元，東文公司等單位指定用途捐贈資金115萬元③。不過，湖南省文化藝術基金會在政府資助之外，亦不斷擴大募資渠道，努力爭取社會捐助。根據(jù)湖南省文化藝術基金會2014年財務報告，2014年該會募集和接受捐贈的公益資金達到16381.49萬元，主要包括：捐贈用于資助湖南省博物館洽購收藏湖南省流失海外的國寶青銅器皿方罍器身的專項資金16141.49萬元，其中湖南廣播電視臺7141.49萬元、湖南出版投資控股集團2000萬元、湖南中煙集團2000萬元、中聯(lián)重科1000萬元、華菱鋼鐵集團2000萬元、湖南湘投控股集團2000萬元;九興控股集團捐贈200萬元;湖南文化藝術品產(chǎn)權交易所資助本會舉辦第三屆中國百詩百聯(lián)大賽的專項資金30萬元;湖南省財政廳資助本會舉辦張錫良書法藝術展的專項資金10萬元④。

對于基金會而言，如何爭取來自政府、法人及自然人的捐贈，使基金會資金增值，都是一個至關重要的問題。藝術基金會積極開拓籌資渠道，以項目運作為基礎，積極主動爭取與政府、社會合作，介入生產(chǎn)與研究領域，已經(jīng)成為不少有作為的藝術基金會正在探索卓有成效的募資方式。例如，2011年中國京劇藝術基金會得到了國家財政部420萬元的資助，因為其啟動的“中國京劇藝術傳承和保護”項目得到了政府的認同，撥款用于基金會開展中青年京劇教師培訓活動（220萬元）和搶救、保護和整理老藝術家資料活動（200萬元）。吳作人國際美術基金會的“中國現(xiàn)代檔案專項基金”亦積極與北京市海淀區(qū)文促中心合作開展“設計產(chǎn)業(yè)調(diào)研”項目，并與雅昌藝術網(wǎng)合作，推進以分類學的方法為藝術概念進行重新梳理和解釋的“藝術分類研究項目”⑤。

（二）投資收益

除了捐贈收入之外，我國大多數(shù)藝術基金會沒有進行資產(chǎn)投資，主要采取以存入銀行獲取利息收入的資金增值方式。以湖南省文化藝術基金會為例，2013年，由于募集資金快速增長、基金會的所有者權益由2012年的457萬元迅速上升到4430萬元，基金會采取活期余額每達100萬元即轉存定期，以爭取盡可能多的利息收入。經(jīng)計算，2013年獲得利息收入約68萬元;2014年基金會在銀行存款總額為4605萬元，仍然采取活期余額每達100萬元即轉存定期。經(jīng)計算，2014年利息收入140萬元;2015年基金會在銀行存款總額為4164.9萬元，共獲得利息收入182.7萬元?？梢?，僅靠銀行存款獲取利息，非常不利于基金會的資金增值⑥。據(jù)基金會中心網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國藝術基金會僅有26家藝術基金會進行了資產(chǎn)投資，資金收益從2萬元至1878萬元不等。

從我國藝術基金會的投資方式來看，“投資股票”屬于不合規(guī)定的行為。例如，2012年中國京劇藝術基金會年度報告接受審計，根據(jù)國家審計署駐文化部體育審計局的審計意見、民政部年度檢查整改建議書意見，認為其投資股票的行為不合規(guī)定，督促其停止這一行為。中國京劇藝術基金會理事會議接受了這一整改建議，鑒于股票投資有較大的投資風險，同意擇機逐步退出股票投資市場⑦。

“委托理財”是我國各藝術基金會最為常見的投資方式。委托理財是指通過銀行、信托公司、證券公司等金融機構進行投資的行為。根據(jù)基金會中心網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計，我國藝術基金會投資收益排名第一位、第二位的天津市振興文化藝術基金會和河南省張海書法發(fā)展基金會，其投資收益主要是通過委托理財。天津市振興文化藝術基金會是一家公募基金會，成立于2012年，原始基金400萬元，宗旨在于“弘揚民族文化，推動天津市民族藝術的發(fā)展，為天津市民族藝術的創(chuàng)作，演出及相關活動提供資助，促進天津市民族文化事業(yè)和諧發(fā)展”。該基金會委托兩個金融機構、以不同金額、不同年限和不同受益方式進行理財。其一，委托天津銀行第六中心支行對12500萬元進行理財，委托期限5年，每季付息。2013年基金會當年實際收益1520.83萬元，當年實際收回金額1520.83萬元。其二，委托中信銀行津濱支行進行為期一年的理財，委托金額根據(jù)基金會每年的財政狀況，每季付息。2013年委托金額為2000萬元，當年實際收入158萬元，2014年委托金額4000萬元，當年實際收入357萬元。2013年合計一年委托金額14500萬元，當年實際收益1678.83萬元。2014年委托金額16500萬元，當年實際收益1877.83萬元。在合法、安全、有效的原則下，天津市振興文化藝術基金會實現(xiàn)了基金保值增值⑧。河南省張海書法發(fā)展基金會是一家非公募基金會，宗旨是“表彰和獎勵書法創(chuàng)作（篆刻、理論）成就卓著者、書法創(chuàng)作活動有特殊貢獻者，積極開展青少年書法教育，扶植培養(yǎng)書法新人，促進河南書法事業(yè)進一步繁榮和發(fā)展，為推動書法大省向書法強省跨越創(chuàng)造條件”。該基金會的投資收益303萬元，名列全部藝術基金會投資收益第二位。該基金會也是通過委托理財獲取收益。但是它委托理財?shù)臋C構和期限與天津市振興文化藝術基金會有所不同。天津市振興文化藝術基金會都是通過銀行理財，張海書法發(fā)展基金會小部分資金委托中國建設銀行，委托期限靈活、浮動;大筆資金委托百瑞信托這一非銀行金融機構，委托期限1～2年，年化收益率10%。2013年在中國建設銀行委托金額420萬元，當年實際收益22.76萬元，當年實際收回金額422.76萬元;在百瑞信托，委托金額2560萬元，委托期限1～2年，年化收益率10%，當年實際收益250.21萬元。2014年基金會僅委托百瑞信托理財，委托金額3600萬元，委托時間1年，當年實際收益302.86萬元，當年實際回收金額1862.86萬元。2014年潘天壽基金會也是通過委托中信信托有限公司進行理財投資，投入金額150萬元，委托期限為2年，當年實際收益27萬元?？梢?，委托理財正在逐漸成為我國藝術基金會獲取資金收益的一種比較可靠的方式⑨。

此外，有的藝術基金會嘗試以“借貸方式”實現(xiàn)資金增值。例如，成立于2011年的浙江金山石藝術基金會是一家非公募基金會，原始基金2000萬元，其宗旨主要是“推動藝術傳承、創(chuàng)新、研究和中外文化交流，支持和推動油畫等藝術社會公益事業(yè)”。在基金會成立之初，理事會就審議了“將基金會中的1900萬元投資到杭州思遠化纖有限公司，以借貸方式進行，年息8%為收益，投資期為1年”的投資規(guī)劃，認為該規(guī)劃有利于基金會資金的安全與保值增值，有利于基金會長久持續(xù)的發(fā)展。在2012年投資成功的基礎上，2013年理事會批準“將基金會中的2000萬元人民幣資金投資到杭州蕭山天宇紡織物資有限公司，以借貸方式進行，年息8%為收益，投資期為1年”的投資計劃⑩。成立于2012年的金華市永遠的榮光藝術教育基金會也是一家非公募基金會，其宗旨是“獎勵和資助藝術人才、擴大藝術教育活動的交流、推動藝術教育”，原始基金200萬元。在2013年理事會議上，基金會理事一致同意將基金會資金借予金華中山服務公司投資增值，2014年理事會議上，理事們一致同意將基金會剩余資金投資到金華市金師附小榮光國際學校B11。

二、美國藝術基金會的資金增值手段

美國是世界上基金會最為發(fā)達的國家，其中以文化藝術為旨歸的基金會就達1萬多家。美國文化藝術類基金會的資金一部分來自政府資助，據(jù)統(tǒng)計，1994—2014年在美國政府提供給藝術的公共資金中，總體資助金額上升了19%。其中，來自地方政府的資助力度最大，其次是州政府，聯(lián)邦政府的資助力度最小。20年來，聯(lián)邦政府投入藝術領域的資金穩(wěn)中有降，州政府和本地政府對藝術的資助卻呈逐漸上升的趨勢。聯(lián)邦政府資助藝術的金額從1994年的1.9億美元減少到2014年的1.6億美元，1996—2001年達到最低的1億美元，此后又逐漸回升，2010年約1.9億美元;來自州政府的藝術資助金額從1994年的2.5億美元增加到2014年的3.1億美元，呈逐漸上升的趨勢，其中2001年達到最高的4.5億美元;來自地方政府的藝術資助金額從1994年的6.2億美元增加到2014年的7.9億美元，呈逐年上升的趨勢，2008年曾達到最高的8.6億美元。2014年，來自美國政府的藝術資助金額共約12.3億美元。此外，美國藝術基金會的資金增值手段有捐贈募集、投資運營等多種渠道。本文以美國獨立藝術基金會和社區(qū)藝術基金會為例，通過分析其資金運營手段的異同，探究美國藝術基金會實現(xiàn)資金保值增值的方式，以期為我國文化藝術類基金會的資金管理提供有益的借鑒B12。

（一）安德烈·梅隆基金會的投資活動[HTSS]

“大的基金會除一般行政班子外，有幾類專業(yè)人才是必需的：熟悉稅法者，以保證基金會在稅務上不出問題;金融或投資專家、負責經(jīng)營投資;視基金會的工作重點，還應有各類專業(yè)‘項目管理人員……大基金會大多有專門的投資代理人或機構，與它的運作部門完全分開”B13。根據(jù)美國基金會中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年、2012年在文化藝術領域支出資金前五十名基金會中，安德烈·梅隆基金會都名列第一，福特基金會名列第三，遠遠超過了單純的藝術基金會。安德烈·梅隆基金會的工作人員多達近百名，基金會的主要機構包括以董事長為核心的領導部門、行政部門（信息、管理、數(shù)據(jù)、法律顧問、人力資源等）、項目部門（高等教育與人文藝術、藝術文化遺產(chǎn)、學術交流、多樣性）、投資和財務部門、圖書館。

由于美國1969年的稅法要求基金會分散投資時給一個緩沖時間，以免股票大跌，以1979年為限期，在此以后一家基金會在任何一家公司持股不得超過20%B13，因此美國藝術基金會投資管理部門的各項投資活動首先要確保在國家稅法以及其他法律的許可范圍內(nèi)展開。安德烈·梅隆基金會的投資活動遵循公允價值層次結構的三個層次原則。第一層次包括對一些活躍的上市股票的投資和有固定收益的短期投資。即使是基金會持有較大份額，一旦全部售出將有可能影響市場報價的情況下，基金會也不會調(diào)整所持有的這部分產(chǎn)品的報價。第二層次包括在并不積極的市場進行投資。那些雖然在交易市場并不火熱、但是基于市場報價、經(jīng)銷商定價等判斷是有價值的投資屬于第二層次。其中包括美國政府的主權債券、投資級公司債券、混合基金和流動性較差的股票等。第三層次是不可觀察的投資。之所以不可察，因為它們很少或根本不進行交易。這部分投資需要盡可能有精準詳盡的信息和優(yōu)秀的管理判斷?；饡饕摹傲眍愅顿Y”都屬于第三層次。由于這部分投資缺乏流動性，因而不能保證基金會能夠及時地感受到這部分投資的公允價值。

根據(jù)安德烈·梅隆基金會2014年財務報告，基金會凈資產(chǎn)2014年年初為584241.2萬美元，2014年12月31日為605681.7萬美元，2014年基金會總支出為27991.7萬美元?？梢姡?jīng)過一年的運營，基金會的凈資產(chǎn)實現(xiàn)了增值，其增值收入來自于基金會的投資活動。2014年基金會用于投資的金額：有價證券213624.6萬美元，另類投資424314.4萬美元。獲取的投資收益：實現(xiàn)的凈收益41488.2萬美元，未實現(xiàn)的凈收益6833.7萬美元，利息914.6萬美元，股息1403.2萬美元，共計50639.7萬美元，扣除投資管理費用1207.5萬美元，投資凈收入49432.2萬美元。其中，對有價證券的投資，投入第一層次的資金為90655.4萬美元，投入第二層次的資金為122969.2萬美元;另類投資中，投入第一層次的資金為0美元，投入第二層次的資金為80139.2萬美元，投入第三層次的資金為344175.2萬美元。在2014年的投資活動中，有10573.4萬美元從第三層次轉入了第二層次，沒有資金從第二層次轉入第三層次。在另類投資中，投資長期股票的資金為26994.3萬美元，主要投資在國內(nèi)和國際市場的股票證券及衍生產(chǎn)品。安德烈·梅隆基金會預估在一年內(nèi)這部分資金的約53%可以確保收回，且沒有資金得不到投資保障。投資國內(nèi)外長期或短期股票的資金44777萬美元，基金會預估在一年之內(nèi)這些資金的大約84%可以確保收回，且沒有資金得不到投資保障。多元化投資104142.7萬美元，主要投資于各種私人持有的、公開的證券，包括股票基金投資、公司和政府債券、可轉換債券、衍生工具以及在國內(nèi)和國際市場的投資，基金會預估在一年之內(nèi)，這筆資金的約81%可以確保收回，其中，有4300萬美元不會得不到投資保障。與私營部門的伙伴關系投入248400.4萬美元，這部分資金投資到私人股權、風險投資、并購、信貸機會、房地產(chǎn)以及與能源相關的資金等國內(nèi)外廣泛的行業(yè)。一般而言這部分資金不可以被贖回B14。

（二）明尼阿波利斯基金會的籌款行為[HTSS]

“美國全國各地社區(qū)基金會林林總總，但是其主要資金來源不外乎兩種：本地區(qū)負有聲望的企業(yè)家和以社區(qū)為家的默默無聞的普通居民……但是除了少數(shù)特別成功的之外，社區(qū)基金會‘取之于民，還之于民的觀念還不能深入人心到足以在本地區(qū)募集足夠的運作資金。大多數(shù)情況下需要做艱苦的宣傳工作”B13。明尼阿波利斯基金會成立于1915年，是世界上成立最早的社區(qū)基金會之一?；饡谒囆g與文化、經(jīng)濟活力、環(huán)境與保護、教育、社區(qū)健康、公民參與等6個領域開展工作。其中，在藝術與文化這一領域，基金會投入非常大。在明尼阿波利斯地區(qū)，基金會是藝術的最大支持者。在2012年美國基金會中心對全國1000個基金會的調(diào)查中，明尼阿波利斯基金會對“藝術與文化”的資助金額排在第48位。根據(jù)2015年基金會的財務報告，本年度基金會總計收入8110.07萬美元，其中籌資收入5730.07萬美元，投資凈收入1884.08萬美元。2014年基金會總收入17062.19萬美元，其中籌款收入9888.77萬美元，投資收入6442.91萬美元?？梢?，籌款和投資是明尼阿波利斯基金會資金增值的主要手段B15。明尼阿波利斯基金會視自己為一個幫助有愛心的人實現(xiàn)其夢想的平臺，基金會的專業(yè)人士隨時為捐贈者量身打造有思想、有意義、高效率的捐贈計劃。無論捐贈者有意設立基金，還是打算為將來留下一筆遺產(chǎn)，基金會都將為捐贈者定制解決方案，竭盡全力地為捐贈者提供方便，使捐贈變得簡單?；饡兴姆N類型的捐贈方案：

1.捐贈建議基金。[HTSS]只要打一個電話，基金會的慈善顧問就會幫助捐贈者建立一個當下或計劃中的哪怕是只有10000美元的基金?；饡邮墁F(xiàn)金、信用卡捐款以及有價證券和共同基金股份、持股股票、房地產(chǎn)、有限責任合伙人的收益、人壽保險和其他非流動性資產(chǎn)?；饡€為每個捐贈者提供一個基金管理系統(tǒng)，方便其隨時使用現(xiàn)金、信用卡或股票轉讓等方式增長其基金。捐贈者還可以在網(wǎng)上提出資金授予建議，也可以打電話給基金會工作人員或者約見面談。捐贈者可以選擇匿名或者公開姓名?；饡€依據(jù)其100多年來積累的慈善經(jīng)驗和社區(qū)服務經(jīng)驗，向捐贈者提供關于社區(qū)存在的首要問題的一些教育機會，可以將捐贈者介紹給慈善領袖和社區(qū)領袖，使捐贈者不斷更新其令人興奮、獨特的地方資金增值機會。

2.捐贈簽名基金。[HTSS]該基金將個人基金的名稱識別和稅收優(yōu)勢相結合，適合100萬美元以上的捐贈。與捐贈建議基金相比，捐贈簽名基金有以下的優(yōu)勢：可以在基金名字中使用“基金會”的字樣;可以定制報告和授予信件;可以舉辦家庭會議或多代融合工作坊;可以選擇維持當前的財務顧問的投資管理，抑或利用基金會專業(yè)的投資管理。

3.捐贈遺產(chǎn)。[HTSS]基金會為捐贈者提供一個或組合的計劃方案，確保捐贈者的資金能夠長期支持他所關注的領域，并受益于稅收的減少。最受歡迎的計劃有：

（1）遺贈。將捐贈寫進遺囑或可廢止的信托。捐贈者生時可持有全部資產(chǎn)，捐贈效力在死亡時才發(fā)生。

（2）指定受益人。在死亡時如果無需遺囑或信托管理，捐贈者捐獻退休金或人壽保險資產(chǎn)時，一個簡便的方法就是以明尼阿波利斯基金會為指定受益人。只要提出申請并提交文件，資產(chǎn)就會自動傳遞到設立的基金。

（3）剩余財產(chǎn)慈善信托。提供即時部分稅前扣除及資本利得稅遞延。捐贈者可以終生或在某些具體的年份從捐贈中獲得收益。捐贈者去世以后，其基金將收到剩余財產(chǎn)，該捐贈可以接受其家庭成員建議或者由基金會根據(jù)捐贈者的慈善意愿加以指導。

（4）導向型慈善信托。這是基金會提供的一種讓捐贈者在數(shù)年內(nèi)提供收入的信托基金?；饡卜浅g迎該信托基金剩余資產(chǎn)在一個特定期限結束時指向捐贈者或其家庭成員。導向性慈善信托允許捐贈者在承擔房地產(chǎn)稅義務的情況下以最低限度的贈與方式將資產(chǎn)傳遞給他的孩子或孫子。通過命名捐贈基金作為慈善受益人，捐贈者可以在慈善捐贈中保持最大的靈活性。

（5）慈善禮物年金。這是基金會為一份捐贈等于或超過5000美元的一個或兩個捐贈者開具的終身固定年金，獲得者必須年齡在55歲及其以上才可以開始領取。

（6）遺產(chǎn)基金?；饡峁┝?2種遺產(chǎn)基金供捐贈者選擇其認為最有價值的，基金會承諾使捐獻能夠在幾十年中發(fā)揮其最大、最有效的作用。12種遺產(chǎn)基金包括：動物福利、藝術與文化、兒童與青少年、社區(qū)養(yǎng)老、教育、環(huán)境和保護、健康、住房和人類服務、移民和難民、國際發(fā)展和救援、正義平等和公民參與、高級服務。

4.捐贈永久基金。[HTSS]這是基金會慶祝其百年誕辰時設立的基金，捐贈25000美元即可設立，該基金主要是為老年人提供養(yǎng)老資助。明尼阿波利斯基金會承諾將為所有的捐贈者提供以下支持：

（1）社區(qū)專家的服務。經(jīng)過100年的服務，明尼阿波利斯基金會真正了解這個社區(qū)，并將對社區(qū)各個領域有充分了解的專家凝聚在一起?；饡拇壬祁檰枌椭栀浾咦龀雒髦堑拇壬茮Q策，他們也會讓捐贈者以個人利益為基礎，以獨特的資金機會來保持捐贈的循環(huán)。

（2）有限的投資機會。基金會將邀請有興趣共同投資的捐贈者從消息靈通的社區(qū)團隊學習那些具有高效益的項目。在這個過程中，捐贈者將擁有基金會提供的學習機會，得到基金會的投資指引并從中獲益，但不用為此承擔義務。

（3）教育活動。基金會將組織社會聚會，把志同道合的人聚在一起，了解一些社會最緊迫的問題，并在專家的領導和組織下，做出切合實地的舉措。

（4）慈善網(wǎng)絡?；饡€會建立慈善事業(yè)網(wǎng)絡，在慷慨的公民、非營利組織領導人和社會變革者之間建立聯(lián)系，并為其提供創(chuàng)造性的、合作的慈善捐贈咨詢。

（三）安迪·沃霍爾視覺藝術基金會的授權許可[HTSS]

安迪·沃霍爾視覺藝術基金會（The Andy Warhol Foundation for the Visual Arts）是在安迪·沃霍爾去世以后成立的，專門致力于支持當代視覺藝術創(chuàng)作、展示和文獻整理的藝術基金會。安迪·沃霍爾視覺藝術基金會屬于獨立基金會。根據(jù)美國基金會中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，其對藝術的資助金額2012年在全美基金會排名第34位。安迪·沃霍爾基金會的資金增值主要通過投資、授權許可和出售作品三種方式。其投資行為與安德烈·梅隆基金會類似。下面詳細分析安迪·沃霍爾基金會通過授權許可獲取資金的行為。

在安迪·沃霍爾去世的同時，安迪·沃霍爾視覺藝術基金會取得他的所有著作的所有權和注冊商標。作為20世紀最具影響力的視覺藝術家之一，隨著時間的推移，安迪·沃霍爾的聲譽也在不斷提升，因此，使用他的作品的版權和注冊商標的需求也在不斷增長。為此，基金會制訂了針對商業(yè)需求和非商業(yè)需求的不同許可辦法。為了鼓勵藝術家和學者運用安迪·沃霍爾留下的巨大的藝術遺產(chǎn)，對那些為了教育或創(chuàng)意目的而復制安迪·沃霍爾的作品，基金會僅收取名義上的費用，但是為了創(chuàng)收，基金會對那些在商業(yè)市場上使用安迪·沃霍爾作品的行為則收取許可費?；饡J為安迪·沃霍爾的作品不僅在當時具有非凡的表現(xiàn)力和典范性，而且其影響遠遠超越了時代。安迪·沃霍爾的藝術作品、他的公共生活，以及更重要的是他對兩者的無縫融合，持續(xù)激發(fā)著全世界思想者的創(chuàng)意。那些獲得安迪·沃霍爾作品使用權的人們將會理解安迪·沃霍爾的文化價值，他們的作品將能夠反映他們特立獨行的創(chuàng)作方式、有能力從不尋常的角度來介紹自己的觀點和復雜的設計意識。安迪·沃霍爾的授權產(chǎn)品保持沃霍爾一貫的將視覺和消費文化相關聯(lián)的特征。1997—2007年，通過收取許可費，基金會獲取的收益呈不斷增長的態(tài)勢，1997年許可費收入40萬美元，2007年已經(jīng)增長到200萬美元?；饡惨呀?jīng)意識到市場的這一潛在需求，1998年聘請了1名全職工作人員，專門負責授權事宜。2001年，基金會與授權代理機構魔豆集團簽訂獨家代理協(xié)議，由魔豆集團幫助基金會確定在北美和歐洲地區(qū)的最佳授權者。從2003年開始，在遠東地區(qū)，由另外一家授權代理機構幫助基金會擴展其在日本的許可證活動。2004年基金會雇傭了占全部雇員1/3的員工從事授權管理，2005年其授權發(fā)展態(tài)勢良好，基金會已經(jīng)能夠提高安迪·沃霍爾全球授權的質(zhì)量和數(shù)量，大大增加了基金會通過許可項目所產(chǎn)生的收入。近幾年，基金會授權的著名品牌有：歇斯底里的魅力（Hysteric Glamour），李維斯（Levis），保羅-弗蘭克（Paul Frank）和優(yōu)衣庫服裝;伯頓（Burton）滑雪板和服裝;菲利普·崔西（Philip Treacy）帽子;羅森塔爾（Rosenthal）瓷器和玻璃器皿;杜邦（DuPont）鋼筆和打火機;皇家橡皮筋（Royal Elastics）和阿迪達斯（Adidas）鞋子;羅伯特·李·莫里斯（Robert Lee Morris）珠寶等。2003美國郵政服務向安迪·沃霍爾致敬，推出了1964年安迪·沃霍爾的自畫像紀念郵票。同年，法國郵政服務推出了1967年安迪·沃霍爾的瑪麗蓮形象的郵票。2012年羅森塔爾與安迪·沃霍爾基金會合作，每年都會將安迪·沃霍爾的著名作品通過高品質(zhì)的陶瓷來展示，誕生了著名的“羅森塔爾安迪·沃霍爾系列”，產(chǎn)品有馬克杯、花瓶、餐具等。

除了產(chǎn)品許可，安迪·沃霍爾基金會還授權各種廣告和特價促銷使用安迪·沃霍爾的作品或者以安迪·沃霍爾之名冠名。2006年，巴尼斯紐約精品店度假場被授權使用“快樂的安迪·沃霍爾日”，在美國所有的巴尼斯百貨商店的目錄、櫥窗、店鋪展示屏幕以及宣傳材料上都以安迪·沃霍爾的形象和名言為特征。為了確保該項目達到舉世矚目的效果，基金會與數(shù)字圖像授權的行業(yè)領導者考必斯簽訂了代表協(xié)議。安迪·沃霍爾基金會一直嚴格保護自己所持有的著作權和注冊商標。通過與外部法律顧問、藝術家權力協(xié)會（一個服務于視覺藝術家的關于版權、許可的監(jiān)測機構）的合作，基金會積極尋求并采取適當行動反對所有非法使用其知識產(chǎn)權的行為B16。

除了授權許可之外，藝術基金會通過出售藝術品來獲取資金也是較為常見的形式。以安迪·沃霍爾視覺藝術基金會為例，從1987年基金會成立時起，就開始出售藝術作品以獲取年度收入和用于現(xiàn)金捐贈?；饡某鍪蹖ο蟀绹约皣獾闹黝}畫廊展覽、個人作品的銷售機構、私人收藏家以及畫廊?；饡⑺囆g品的獨家代理權分別授予文森特·弗里蒙特和蒂莫西·亨特。文森特·弗里蒙特負責基金會擁有的安迪·沃霍爾的繪畫、雕塑和硬筆畫的銷售，蒂莫西·亨特負責基金會擁有的安迪·沃霍爾的版畫、獨特的印刷品、印刷圖形材料和攝影的銷售，根據(jù)安迪·沃霍爾視覺藝術基金會的年度報告，基金會通過出售藝術作品，2005年共獲得凈收益1264.63萬美元，2006年共獲得凈收益1625.19萬美元B17。美國國家藝術基金會也通過對空白媒體、網(wǎng)絡下載收費，以及藝術品出售等手段來彌補國會財政撥款的不足B18。

三、中美藝術基金會資金增值手段比較及啟示

基金會資金增值的成效與基金會的形象和影響力有著密不可分的關系。美國藝術基金會的資金增值有專人管理，一般都會設置相應的投資部門，使基金會的資金活躍地參與美國乃至全世界的金融市場，廣泛投資到股票、債券、房地產(chǎn)、對沖基金、風險投資等各個領域。美國藝術基金會的投資行為按照公允價值層次結構的三個層次原則，將資金合理分配，爭取投資行為最大限度的穩(wěn)定性和最大可能性的獲取收益。在爭取捐贈方面，美國社區(qū)基金會依據(jù)美國的相關法規(guī)、詳細考慮到捐贈者的不同需求，根據(jù)捐贈的數(shù)額、捐贈的方式、捐贈的愿景，設立不同類型的捐贈項目。所有的捐贈都可以得到基金會專業(yè)顧問的指導，捐贈手續(xù)簡便，并且每一項捐贈都充分考慮到捐贈者的個人利益?；饡⒆约阂暈橐粋€平臺，利用自己服務于特定領域、人群或地區(qū)的專業(yè)知識，為捐贈者提供慈善指導、投資指導，為捐贈者搭建聯(lián)系網(wǎng)絡。

相比之下，我國藝術基金會無論是在資產(chǎn)總額，還是基金會的規(guī)模上都無法與美國相比。我國藝術基金會有投資行為的很少，只占全部藝術基金會的1/10。我國大部分藝術基金會沒有設置專職的投資部門和工作人員，投資的渠道也非常狹窄，主要是購買金融機構的理財產(chǎn)品，個別藝術基金會曾經(jīng)投資股票，但是在年度檢查時被明令禁止。我國藝術基金會對捐贈的爭取并不積極，這與中國社會的慈善大環(huán)境、中國人的慈善觀念有很大關系。我國絕大多數(shù)藝術基金會的資金增值主要來自于捐贈，主要源于基金會成立時相關的理事長、理事等的捐贈。研究者發(fā)現(xiàn)，對于非營利組織而言，資金收入多元化將極大影響其籌資效率和運營效率B19。因此，我國藝術基金會有必要借鑒國外成熟的資金增值經(jīng)驗，提高其增值水平。雖然中美國情不同、相關政策法規(guī)不同、資金運營的具體環(huán)境不同，但是我國藝術基金會應將資金增值視為基金會的重要工作。首先，應在基金會的組織機構中增設與資金增值相關的部門，引進相關的專業(yè)人員。有的基金會由于受規(guī)模所限，增加工作人員有難度，可以考慮聘請專業(yè)的金融機構人員為其策劃資金運營方式。相關管理部門應該考慮為中小型基金會搭建幫助其資金增值的平臺，為其提供專業(yè)技術支持。其次，應在我國政策法規(guī)的引領下，積極探索適合我國國情的資金投資方式。例如，中國文物保護基金會等少數(shù)基金會嘗試運用自己的專業(yè)知識和平臺優(yōu)勢，與政府、企業(yè)等廣泛合作，或者通過設立專項基金，積極爭取資金增值，取得了可喜的進展，標志著我國藝術基金會的資金增值水平正在穩(wěn)步提升。再次，美國藝術基金會爭取捐贈的具體策略和手段值得我們借鑒。例如，可以通過設立不同類型的捐贈基金爭取每一筆有可能的捐贈，并始終為捐贈行為提供最為便捷的服務。最后，我國藝術基金會應豐富對自身定位的認知，視基金會為一個溝通社會、社區(qū)與個人的平臺，整合自身的資源優(yōu)勢，為捐贈者提供諸如教育、交流等服務，反哺捐贈者和社會。

注釋

①廣東省何亨健慈善基金會2014年年度報告。

②韓美林藝術基金會2013年年度報告。

③湖南省文化藝術基金會2013年年度報告。

④湖南省文化藝術基金會2014年年度報告。

⑤中國京劇藝術基金會2011年年度報告。

⑥湖南文化藝術基金會2013年、2014年年度報告。

⑦中國京劇藝術基金會2012年年度報告。

⑧天津市振興文化藝術基金會2013年、2014年度報告。

⑨河南省張海書法發(fā)展基金會2013年、2014年度報告。

⑩浙江金山石藝術基金會2012年、2013年度報告。

B11金華市永遠的榮光藝術教育基金會2013年、2014年度報告。

B12Ryan Stubbs，Public Funding for the Arts： 2014 Update，http：//www.giarts.org/

B13資中筠.財富的歸屬：美國現(xiàn)代公益基金會述評[M].上海：上海人民出版社，2005.

B142014 Audited Financial Statements，The Andrew W.Mellon Foundation.https：//mellon.org/about/financials/

B15The Minneapolis Foundation 2015 Annual Report.https：//www.minneapolisfoundation.org/about/financials/

B16Licensing， The Andy Warhol Foundation for the Visual Arts 20-Year Report 1987-2007

B17Financial， The Andy Warhol Foundation for the Visual Arts 20-Year Report 1987-2007.http：//warholfoundation.org/foundation/anniversary.html

B18Wilkerson Michael. Using the Arts to Pay for the Arts： A Proposed New Public Funding Model[J].The Journal of [JP2]Arts Management， Law， and Society ，2012，42（3）：103-115.

B19Lopez de los Mozos， Ignacio Sacristan，Rodriguez Duarte， Antonio，Rodriguez Ruiz， Oscar.Resource Dependence In Non-profit Organizations：Is It Harder To Fundraise If You Diversify Your Revenue Structure？[J].VOLUNTAS： International Journal of Voluntary and Nonprofit Organizations，2016，27（6）：2641-2665.

[Abstract]In addition to government funding and artwork for sale， the fund appreciation of Chinese Arts Foundations mainly depend on donation income. Only about one-tenth of funds have investment behavior. The American arts foundations have diversified funding sources. It not only actively participates in the financial market of the United States and the world through investment， but also have rich experience in actively striving for donation income. In addition， obtaining funds through authorization of works is also an effective mean for the American arts foundations to realize the value-added of funds. The diversification of fund sources has a positive impact on the fund raising efficiency and operation efficiency of foundations. Therefore， Chinese arts foundations should learn from the foreign mature arts foundations and actively broaden the funding channels， and increase the level of fund appreciation.

[Key words]Chinese arts foundations; American arts foundations;the increment of fund