美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》11月5日文章，原題：儲(chǔ)蓄變少、債務(wù)增高，解讀中國(guó)人金錢觀之變化隨著貸款買房和生活方式升級(jí)成為潮流，中國(guó)人勤儉持家的習(xí)慣受到侵蝕，這樣的世代變遷勢(shì)必會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成影響。

中國(guó)向來(lái)是儲(chǔ)蓄大國(guó)。幾十年來(lái)儲(chǔ)蓄比例遠(yuǎn)超美國(guó)，由此攢下的大量資本推動(dòng)該國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起。這些積蓄也曾令西方指責(zé)中國(guó)抑制支出。如今40年過(guò)去了，這樣的財(cái)富積累模式終于開始逆轉(zhuǎn)，勢(shì)必在全世界掀起波瀾。為什么會(huì)發(fā)生這種變化？主要是中國(guó)人達(dá)到中等收入水平后，儲(chǔ)蓄減少，借貸增加了。

盡管中國(guó)家庭依然比美國(guó)家庭（后者收入約是前者的六倍）更愛(ài)存錢，但他們的整體儲(chǔ)蓄率已在下降。2010年中國(guó)工人平均每掙一美元會(huì)存下39美分，如今減少到了33美分。許多中國(guó)年輕人完全沒(méi)有儲(chǔ)蓄。中國(guó)的儲(chǔ)蓄率在2010年達(dá)到峰值，然后在過(guò)去8年里有6年出現(xiàn)下滑，預(yù)計(jì)今后會(huì)進(jìn)一步走低。

此外，隨著中國(guó)新富起來(lái)的中產(chǎn)階層開始學(xué)習(xí)美國(guó)做派（貸款買車、出國(guó)旅游），個(gè)人債務(wù)不斷飆升，慢慢掏空中國(guó)家庭的儲(chǔ)蓄，這在10年前是罕見的。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的數(shù)據(jù)，去年中國(guó)每產(chǎn)生1美元的GDP，對(duì)應(yīng)的家庭債務(wù)為54美分，到2024年將達(dá)到68美分。美國(guó)的消費(fèi)者債務(wù)比為78美分/1美元。

過(guò)去，個(gè)人貸款主要用于買房，但如今，越來(lái)越多中國(guó)人開始像美國(guó)人使用信用卡一樣，將短期消費(fèi)信貸視為便利生活方式。近年來(lái)，這類信貸每年以近24%的速度增長(zhǎng)。房貸雖占中國(guó)家庭債務(wù)的大頭，其他類別債務(wù)也在增加。中國(guó)的儲(chǔ)蓄狀況看上去更像美國(guó)。但美國(guó)家庭資產(chǎn)中只有1/3是房產(chǎn)。中美家庭儲(chǔ)蓄方式不同。中國(guó)家庭資產(chǎn)主要集中在房地產(chǎn)，美國(guó)家庭的投資組合更多樣化。

中國(guó)儲(chǔ)蓄者的儲(chǔ)蓄方式也在變化。更多人不再把錢存入銀行，而是選擇一些承諾更高利息的、基于應(yīng)用程序的金融公司或影子銀行基金。▲

（作者JamesT.Areddy）