李海燕

摘要：蘇州天沃科技股份有限公司是一家從傳統(tǒng)制造業(yè)升級(jí)為高端裝備制造業(yè)的上市公司，因轉(zhuǎn)型過程中難度大和資本市場的不可控等因素，目前的財(cái)務(wù)制度無法很好的控制公司在運(yùn)營過程中可能會(huì)出現(xiàn)的各種問題，此時(shí)財(cái)務(wù)分析的作用就顯得尤為重要?，F(xiàn)結(jié)合本行業(yè)壓力容器市場背景、行業(yè)特色，現(xiàn)以2018年財(cái)報(bào)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)，通過對(duì)公司的應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)、固定資產(chǎn)、融資借款等方面分析，發(fā)現(xiàn)目前財(cái)務(wù)分析存在的主要問題就是認(rèn)識(shí)不充分、運(yùn)用局限性和分析方法單一，為了能尋找解決策略，提出相對(duì)的整改建議和完善措施，我們需要加強(qiáng)認(rèn)識(shí)，提高水準(zhǔn)，改進(jìn)方法，為財(cái)務(wù)工作的實(shí)施提供參考，為管理層提供行之有效的決策，促進(jìn)企業(yè)全面健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)管理;問題;對(duì)策

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的重要性

上市公司的市場化、風(fēng)險(xiǎn)性、資本化特質(zhì)，在轉(zhuǎn)型過程中面臨著多種機(jī)遇和挑戰(zhàn)，想要提升自身市場競爭力，優(yōu)化經(jīng)營決策，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，財(cái)務(wù)分析發(fā)揮著舉足輕重的作用。財(cái)務(wù)分析內(nèi)容以企業(yè)財(cái)報(bào)使用者為依據(jù)，采用專門的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)分析工作，首當(dāng)其沖的就是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表中的平衡關(guān)系以及邏輯性進(jìn)行分析反映，高效合理的分析可以對(duì)一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行前瞻性衡量，也會(huì)對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生一定的積極推動(dòng)作用，所以，準(zhǔn)確合理的財(cái)務(wù)分析是管理層清晰了解、評(píng)估、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的必要工具和手段為報(bào)表使用者改進(jìn)企業(yè)管理、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息支持。

（一）財(cái)務(wù)分析可以為財(cái)務(wù)管理工作提供依據(jù)

財(cái)務(wù)分析最直觀的體現(xiàn)，就是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)科目的分析。在歷年上市公司年報(bào)附注中，通常會(huì)將應(yīng)收賬款根據(jù)日后可回收金額按照賬齡間距，測算相應(yīng)的壞賬，計(jì)提比例會(huì)直接影響到整體經(jīng)營業(yè)績，而賬齡的區(qū)分，能簡單清晰的體現(xiàn)應(yīng)收賬款的生成和回款情況;對(duì)于存貨周轉(zhuǎn)，還有要考慮的一個(gè)因素，就是要分析結(jié)合本地同行業(yè)的公允價(jià)值，是否需要計(jì)提減值處理，再就存貨周轉(zhuǎn)率是否在合理指標(biāo)范圍內(nèi);企業(yè)固定資產(chǎn)的更新?lián)Q代，也是企業(yè)營業(yè)活動(dòng)中較為常見的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，通過分析待處理資產(chǎn)的賬面凈值，預(yù)計(jì)未來能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益流入，使用專業(yè)人員分析評(píng)估是否需要更替新固定資產(chǎn);年報(bào)披露的資產(chǎn)負(fù)債率，是廣大股東關(guān)注的一個(gè)重要指標(biāo)，將長期借款、短期借款、融資租賃等籌資性現(xiàn)金流，結(jié)合應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等的分析，來對(duì)財(cái)務(wù)管理提供可靠依據(jù)，規(guī)避可控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者預(yù)測投資的風(fēng)險(xiǎn)程度，從而做出正確的投資選擇，以實(shí)現(xiàn)長期利益可持續(xù)增長的目標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)分析可以為財(cái)務(wù)決策指引方向

上市公司的年度財(cái)報(bào)，不僅是廣大股民關(guān)注的業(yè)績載體，也是管理層戰(zhàn)略分析參考的重要依據(jù)。根據(jù)年度財(cái)報(bào)，進(jìn)行預(yù)算分析，立于當(dāng)下，放眼未來，分析預(yù)測未來3～5年的經(jīng)營業(yè)績，為管理層戰(zhàn)略性投資指引方向，制定行之有效的商業(yè)計(jì)劃，預(yù)防未來可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，高效整合優(yōu)質(zhì)資源，處置閑置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率;分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在一定時(shí)期內(nèi)的增減變動(dòng)，能夠了解基礎(chǔ)財(cái)務(wù)工作的規(guī)范程度，掌握經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)目標(biāo)間的偏差，尋找偏差原因，審核合并層面數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，保證公告數(shù)據(jù)的真實(shí)合規(guī)披露。總體來講，財(cái)務(wù)分析在一定程度上彌補(bǔ)了財(cái)務(wù)信息存在的漏洞，抓住財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)出來的重點(diǎn)數(shù)據(jù)，完善對(duì)外披露的信息，進(jìn)一步提升管理層的決策水平，回饋現(xiàn)有投資者，吸引外部投資者，形成良好的企業(yè)信譽(yù)，提高在同行業(yè)中的市場地位。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作目前存在的主要問題

（一）對(duì)財(cái)務(wù)分析缺乏正確認(rèn)識(shí)

天沃科技是一家制造型上市公司，管理者大都偏向于產(chǎn)品產(chǎn)能的提高和工藝的開發(fā)研究，一定程度上只注重報(bào)表上的銷售額和營業(yè)利潤，從而忽視了財(cái)務(wù)分析的重要性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析不能正確發(fā)揮其作用。財(cái)務(wù)分析工作一貫是以財(cái)務(wù)部門牽頭主持，故其他各個(gè)部門也認(rèn)為分析數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)部門的事情，配合意識(shí)不強(qiáng)，反饋數(shù)據(jù)時(shí)效性差，大多缺乏積極主動(dòng)配合財(cái)務(wù)工作，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)與實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營脫節(jié)，無法及時(shí)有效從各個(gè)多方主體全角度去重視財(cái)務(wù)分析，致使財(cái)務(wù)分析工作作用發(fā)揮的不完善，不全面。

（二）財(cái)務(wù)分析運(yùn)用的局限性

在具體分析過程中，應(yīng)收賬款可以根據(jù)不同的賬齡，設(shè)置不同的壞賬計(jì)提比例。按照會(huì)計(jì)政策變更，賬齡和壞賬比例在特定條件下是可以公告調(diào)整的，進(jìn)而影響利潤總額，呈現(xiàn)給管理者和投資者的業(yè)績利潤，就會(huì)有相對(duì)偏差性。天沃科技的主營銷售產(chǎn)品都是非標(biāo)件，產(chǎn)品生產(chǎn)周期長，流動(dòng)性低下，價(jià)值金額大，對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的分析，無法參照同一時(shí)期同一行業(yè)的公允價(jià)值，判斷其減值還是溢價(jià)，財(cái)務(wù)分析工作人員乃至管理層無法做出更準(zhǔn)確的判斷。對(duì)于固定資產(chǎn)的使用狀況，殘值的預(yù)估，報(bào)廢還是置換新設(shè)備，可能因?yàn)閮?nèi)控監(jiān)管不到位，盤點(diǎn)不全面及時(shí)，財(cái)務(wù)分析也會(huì)有偏差。對(duì)于企業(yè)項(xiàng)目的融資借款，管理層不管是出于對(duì)未來商業(yè)計(jì)劃的資金需求考慮，或者是為了維系未來資金供應(yīng)鏈的關(guān)系需求，往往無法借鑒已測得的現(xiàn)有負(fù)債率去控制財(cái)務(wù)成本，此時(shí)財(cái)務(wù)分析就束之高閣了，無法發(fā)揮其效果。

（三）財(cái)務(wù)分析方法的滯后性、單一性

目前的財(cái)務(wù)分析的方法，還是具有一定的滯后性，以已經(jīng)發(fā)生過的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，來對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，無法正確反映未來企業(yè)的經(jīng)營狀況。分析方法大多是采用比率分析法，但此方法具有單一性，沒有考慮到外部其他各種因素的影響，不同時(shí)段的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)因分析方法不同和通貨膨脹的發(fā)生而出現(xiàn)變化。如果采用趨勢分析法，也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生較大的依賴性，受行業(yè)和地區(qū)的影響，很難對(duì)這些指標(biāo)再進(jìn)行合理化對(duì)比，這樣的分析方法就不利于財(cái)物管理人員充分實(shí)現(xiàn)分析的高效體現(xiàn)。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)各部門間聯(lián)系、提高財(cái)務(wù)分析水平

加強(qiáng)各部門間財(cái)務(wù)管理制度，不斷提高分析意識(shí)，不斷完善財(cái)務(wù)分析制度的體制建設(shè)，傳遞正確全面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)給財(cái)務(wù)部們。提高管理層分析思維，使其應(yīng)用在各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中。管理層不要只注重報(bào)表的期末結(jié)果，要從營運(yùn)能力、盈利能力、償債能力等多方面的角度考量分析數(shù)據(jù)，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中判斷企業(yè)經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量、周轉(zhuǎn)速度，發(fā)現(xiàn)問題，制定策略，要有風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，提升產(chǎn)品價(jià)值創(chuàng)造，創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展之路。

（二）改進(jìn)分析方法，統(tǒng)一分析口徑

目前是互聯(lián)網(wǎng)信息化時(shí)代，外部的信息數(shù)據(jù)很容易獲取，結(jié)合定性和定量，動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的方法，采用智能化的財(cái)務(wù)分析軟件，及時(shí)、高效、準(zhǔn)確的分析財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。統(tǒng)一分析口徑，強(qiáng)化分析過程，確定應(yīng)收賬齡和壞賬比例。利用外部信息資源渠道的方便獲取，計(jì)算存貨的周轉(zhuǎn)速率，分析存貨、固定資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值和可回收未來現(xiàn)金流，充分考慮企業(yè)的營業(yè)成本，以成本控制為基礎(chǔ)，資金控制為核心，預(yù)防化解風(fēng)險(xiǎn)為主題，減少財(cái)務(wù)成本，降低負(fù)債率，正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營好壞和現(xiàn)金流量情況，反應(yīng)企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為報(bào)表使用者提供信息和依據(jù)，為企業(yè)未來發(fā)展提供可靠有效的實(shí)踐和理論依據(jù)。

（三）引進(jìn)預(yù)警機(jī)智，讓分析更具有前瞻性

上市公司的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自始至終貫穿在經(jīng)營活動(dòng)中，在財(cái)務(wù)分析體系中加強(qiáng)應(yīng)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警管理，可以進(jìn)一步提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，對(duì)不可預(yù)見性的情況能更好的應(yīng)急處理。同時(shí)對(duì)企業(yè)發(fā)展能力、償債能力、資金流量能力、運(yùn)營能力等加強(qiáng)分析和研究，對(duì)管理層制定的未來商業(yè)計(jì)劃書，提高市場競爭力的實(shí)施，起到很好的預(yù)警提醒和可行性分析作用?？偨Y(jié)過去的營業(yè)成果，評(píng)估當(dāng)下的經(jīng)營業(yè)績，從而來規(guī)避未來可預(yù)見性風(fēng)險(xiǎn)，降低未來不可控風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)分析的最終價(jià)值體現(xiàn)，是管理層所作分析報(bào)告的最終目的，也是投資者最理想的投資愿望。

四、結(jié)語

隨著國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)體制和深化的進(jìn)一步完善，上市公司的財(cái)務(wù)分析工作對(duì)管理層和投資者至關(guān)重要，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，也是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的必要要求。財(cái)務(wù)人員要提高思想認(rèn)識(shí)水平，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問題和不足，積極采用科學(xué)合理的方法來提高財(cái)務(wù)分析水平、財(cái)務(wù)分析收集信息資料的質(zhì)量以及分析人員的專業(yè)素養(yǎng)，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量。企業(yè)在日常工作中也應(yīng)加速財(cái)務(wù)分析和業(yè)務(wù)部門深層次的溝通聯(lián)系，保障財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的全面性，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供不可或缺的重要組成部分，為決策者提供可靠的數(shù)據(jù)支持，最終達(dá)到促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。

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（作者單位：蘇州天沃科技股份有限公司）