馬馳 馬成武

近年來，各級(jí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門認(rèn)真貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的決策部署，不斷完善產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)中小企業(yè)專業(yè)化發(fā)展；搭建發(fā)展平臺(tái)，促進(jìn)中小企業(yè)集群化發(fā)展；強(qiáng)化技術(shù)支撐，促進(jìn)中小企業(yè)智能化發(fā)展；實(shí)施融合項(xiàng)目，促進(jìn)中小企業(yè)集約化發(fā)展；培育雙創(chuàng)主體，壯大中小企業(yè)隊(duì)伍?，F(xiàn)有中小企業(yè)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工、倉儲(chǔ)物流、直銷直供、電子商務(wù)、休閑農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村旅游等農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化能力取得了明顯提升，但與國有企業(yè)、大型民企等相比，在投資規(guī)模、貸款服務(wù)、稅收優(yōu)惠、獲取資源等方面尚有較大差異。當(dāng)前，我國農(nóng)產(chǎn)品加工中小企業(yè)普遍面臨著融資難、融資貴的問題。

我國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)基本情況

農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重要組成部分，也是鄉(xiāng)村振興的重要途徑。近些年，我國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)取得蓬勃發(fā)展，成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)。2015年，我國規(guī)模以上農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)數(shù)量為78427家，全年完成主營業(yè)務(wù)收入193689.3億元。其中，大型企業(yè)數(shù)量1583家，占比2%，全年完成主營業(yè)務(wù)收入52963.8億元，占比27.3%；中型企業(yè)數(shù)量10583家，占比13.5%，全年完成主營業(yè)務(wù)收入50111.9億元，占比25.9%；小型企業(yè)數(shù)量66261家，占比84.5%，全年完成主營業(yè)務(wù)收入90613.6億元，占比46.8%。由此可見，無論從企業(yè)數(shù)量還是主營業(yè)務(wù)收入看，中小企業(yè)都是我國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的主體，是推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)加工增值以及吸納勞動(dòng)力就業(yè)的最重要的力量。我國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)總體上還處于初級(jí)階段，此外受消費(fèi)市場更加細(xì)分以及原料供給相對(duì)分散等因素影響，可以預(yù)見，在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)中小企業(yè)都將在我國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。因此，支持農(nóng)產(chǎn)品加工中小企業(yè)的發(fā)展十分重要。

中小企業(yè)融資問題及成因分析

在開放競爭的市場環(huán)境下，農(nóng)產(chǎn)品加工中小企業(yè)生存壓力大。企業(yè)在發(fā)展過程中對(duì)資金的需求量較大，資金鏈意味著企業(yè)的生命線，任何一處資金鏈斷裂都有可能導(dǎo)致公司倒閉。穩(wěn)定的資金來源、及時(shí)籌集到生產(chǎn)經(jīng)營所需資金在中小企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但現(xiàn)實(shí)情況是由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的季節(jié)性，收購?fù)酒髽I(yè)資金需求十分大，資金短缺成為農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)普遍存在的問題。除部分大企業(yè)、上市企業(yè)資金問題能夠得到較好解決外，大部分中小企業(yè)存在不同程度的融資難、融資貴問題。一是融資渠道窄。中小企業(yè)上市幾率很低，獲得股權(quán)、債券融資難度很大。目前的融資渠道主要是貸款。二是貸款門檻高。由于資產(chǎn)規(guī)模較小、信用等級(jí)較低，抵押、擔(dān)保物不足，企業(yè)難以獲得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。三是授信額度低。企業(yè)得到的貸款較少，而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行在信貸時(shí)，普遍存在授信額度落實(shí)不足問題。四是放貸時(shí)效差。加工企業(yè)原料采購季節(jié)性強(qiáng)，但銀行貸款審批程序過于繁瑣復(fù)雜，放貸不及時(shí)影響原料收購和貨款支付現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。五是融資成本高。由于商業(yè)銀行貸款難，企業(yè)不得不尋求信用社等易審批的融資機(jī)構(gòu)，但貸款利息高于商業(yè)銀行四成；同時(shí)貸款隱性成本高。

導(dǎo)致我國農(nóng)產(chǎn)品加工融資難的因素包括企業(yè)自身問題、金融供給體制問題以及當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)問題等，主要原因包括：

企業(yè)資信低。農(nóng)產(chǎn)品加工中小企業(yè)大多經(jīng)初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展而來，尚未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，管理不規(guī)范，缺乏良好的會(huì)計(jì)信息，與銀行合作不多，有的企業(yè)甚至編造假賬，因而大多在金融機(jī)構(gòu)未能建立有效的資信等級(jí)，反過來又增加了融資的難度。

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過高讓外部投資者望而卻步，因此企業(yè)缺少權(quán)益性資本為企業(yè)帶來的新的資金。在銀行的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中，大多需要資產(chǎn)抵押或者提供保證金，對(duì)于資金緊張且急需融資的中小企業(yè)來說，成功獲得貸款的難度較大。

缺乏有效抵押物。大多數(shù)中小企業(yè)在宅基地或集體建設(shè)用地上建設(shè)廠房，有的甚至租用廠房經(jīng)營；購置的設(shè)備一般比較簡易，價(jià)值不高。

金融供給不足。推動(dòng)普惠金融發(fā)展而釋放出來的一大批小貸、租賃擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)小貸公司以及私募、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的動(dòng)力不足，大量非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入影子銀行自我循環(huán)。

發(fā)展供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)實(shí)意義

2019年4月中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳在《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中指出要“研究促進(jìn)中小企業(yè)依托應(yīng)收賬款、供應(yīng)鏈金融等進(jìn)行融資”。供應(yīng)鏈金融作為一種新興的融資方式，不失為解決農(nóng)產(chǎn)品加工中小企業(yè)融資問題的新路徑。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是按照供應(yīng)鏈的交易特點(diǎn)，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資模式是一種以核心企業(yè)為中心，并形成產(chǎn)業(yè)集群服務(wù)模式的融資模式。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}； 另一方面，將金融機(jī)構(gòu)與龍頭企業(yè)、核心企業(yè)戰(zhàn)略合作的信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。供應(yīng)鏈金融使得整根鏈條形成了一個(gè)閉環(huán)模式，金融機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確地掌握各個(gè)環(huán)節(jié)上企業(yè)的信息。該融資模式通過依托企業(yè)信用和責(zé)任捆綁，實(shí)現(xiàn)“銀行—企業(yè)”到“銀行—企業(yè)群”的轉(zhuǎn)變，這是由“點(diǎn)到點(diǎn)”到“點(diǎn)到鏈”的轉(zhuǎn)變，非常適合以農(nóng)產(chǎn)品加工為核心的供應(yīng)鏈的融資。

增加中小企業(yè)融資可及性。供應(yīng)鏈金融相對(duì)于傳統(tǒng)融資方式而言，不再只關(guān)注企業(yè)的管理、授信資質(zhì)、固定資產(chǎn)規(guī)模、利潤率等對(duì)中小企業(yè)融資不利的因素，而是更多地關(guān)注貿(mào)易背景、供應(yīng)鏈的競爭力以及核心企業(yè)的授信資質(zhì)，將核心企業(yè)的信用輻射到其上下游中小企業(yè)，以交易授信替代傳統(tǒng)的綜合授信，減少對(duì)中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)情況和抵質(zhì)押物的依賴，能擴(kuò)大金融支持范圍，增加中小企業(yè)融資可及性。

實(shí)現(xiàn)金融資金“脫虛向?qū)崱?。金融供給端發(fā)展不平衡不充分加上我國經(jīng)濟(jì)處于增速換擋階段，一段時(shí)間曾出現(xiàn)金融需求端所謂的“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不足”，導(dǎo)致金融資金空轉(zhuǎn)或在進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中鏈條被拉長，資金成本被推高，最終損害國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。供應(yīng)鏈金融是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈全流程中各類主體在各交易環(huán)節(jié)進(jìn)行金融支持的活動(dòng)。其直接將金融資金用于產(chǎn)業(yè)鏈的交易環(huán)節(jié)，有較好的真實(shí)交易背景，能更好地發(fā)揮金融資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。

降低企業(yè)隱性資金成本，提升供應(yīng)鏈的整體競爭力水平。一方面，供應(yīng)鏈融資依靠核心企業(yè)的高資信水平延伸到其上下游中小企業(yè)，使中小企業(yè)以應(yīng)收賬款或存貨作為抵押申請(qǐng)銀行貸款，銀行資金更多地流向?qū)嶓w企業(yè)，能盤活應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng)和企業(yè)存貨，提高資金使用效率，降低企業(yè)隱性資金成本，強(qiáng)化了核心企業(yè)與中小企業(yè)間業(yè)務(wù)往來的協(xié)同合作關(guān)系，增強(qiáng)企業(yè)活力。另一方面，供應(yīng)鏈融資以信用延伸的方式，降低了中小企業(yè)的融資成本，加快了原材料、半成品等流動(dòng)物資的周轉(zhuǎn)，直接提高了企業(yè)產(chǎn)品的附加值，同時(shí)間接地為核心企業(yè)節(jié)省了采購成本，提升供應(yīng)鏈的整體競爭力。

供應(yīng)鏈金融模式破解中小企業(yè)融資困局的對(duì)策建議

商業(yè)銀行要發(fā)揮大企業(yè)主辦行或大產(chǎn)業(yè)鏈主辦行的融資功能。供應(yīng)鏈金融具有典型的金融行業(yè)屬性，需要專業(yè)化的運(yùn)營和管理，商業(yè)銀行借助于自身的資金優(yōu)勢和專業(yè)管理優(yōu)勢，構(gòu)造主辦行模式，通過打造全產(chǎn)業(yè)鏈融資模式，借助服務(wù)大型客戶較多的優(yōu)勢，使金融資源更好地嵌入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈條，增進(jìn)金融資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相互融合、相互支持，提升產(chǎn)業(yè)競爭力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效提供基礎(chǔ)。構(gòu)建基于全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，商業(yè)銀行需要借助核心企業(yè)深入上下游關(guān)聯(lián)中小企業(yè)，合理地與外包服務(wù)提供方合作，實(shí)現(xiàn)更緊密的“橫到邊、豎到底”的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)，更深入地融合到產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)垂直整合，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的縱向延伸和橫向擴(kuò)展。要通過行業(yè)分析、角色定位、需求發(fā)現(xiàn)、方案制定和行業(yè)推廣，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的批量獲客和客戶拓展，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的支持力度。商業(yè)銀行依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，如果能從產(chǎn)融供需的共同價(jià)值出發(fā)，以資源整合和服務(wù)集成為主導(dǎo)，將實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條客戶價(jià)值的深入挖掘，釋放實(shí)體產(chǎn)業(yè)的金融需求空間。一方面通過應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資、存貨融資等切入到供應(yīng)鏈交易過程，解決供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的融資困難和金融資源優(yōu)化配置問題；另一方面，通過與供應(yīng)鏈企業(yè)的重復(fù)博弈與合作，增強(qiáng)商業(yè)信用，與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)建立穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系，對(duì)中小企業(yè)的融資，不再單獨(dú)考慮中小企業(yè)本身，而是基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

非銀行金融機(jī)構(gòu)要圍繞供應(yīng)鏈融資。非銀行金融機(jī)構(gòu)參與供應(yīng)鏈融資，既可以是獨(dú)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)依托大企業(yè)、龍頭企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)搞產(chǎn)業(yè)鏈金融，也可以是大企業(yè)自己設(shè)立的小貸、信托、保理機(jī)構(gòu)為自己的上下游配套中小企業(yè)服務(wù)，還可以由非銀行金融機(jī)構(gòu)與大企業(yè)聯(lián)盟約定、定向?qū)ｍ?xiàng)服務(wù)。非銀行金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，具有四項(xiàng)重要意義：一是通過向上下游企業(yè)提供高效、便捷、低成本的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，化解上下游中小企業(yè)融資難題。二是降低大企業(yè)采購成本，提高議價(jià)能力，促進(jìn)產(chǎn)品銷售，提高市場競爭力。三是激活整個(gè)供應(yīng)鏈條有效運(yùn)轉(zhuǎn)，提高供應(yīng)鏈核心競爭力。四是大企業(yè)特別是國有企業(yè)通過自有資金或依托產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟打造產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)平臺(tái)，可以盤活沉淀資金，開拓市場巨大的供應(yīng)鏈金融服務(wù)市場，進(jìn)一步豐富金融版圖，做大做強(qiáng)非銀行金融服務(wù)業(yè)，打造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融公司提供全場景融資服務(wù)。以阿里巴巴（包括淘寶網(wǎng)和天貓商城等）、京東等互聯(lián)網(wǎng)電商龍頭為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，通過自籌資金、與銀行資金合作或成立金融機(jī)構(gòu)（如網(wǎng)商銀行、京東金融）等方式，為電商平臺(tái)上的企業(yè)提供交易性融資。通過與政府部門、大型企業(yè)、電商平臺(tái)、數(shù)據(jù)公司有效對(duì)接，貫通目標(biāo)客戶采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)，憑借其平臺(tái)上多年的交易數(shù)據(jù)沉淀或交易流程痕跡等能較好地把控平臺(tái)上企業(yè)的交易模式和上下游客戶，有效切入交易流程，形成場景融資服務(wù)新模式。同時(shí)，強(qiáng)化線上線下立體化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，發(fā)揮線下網(wǎng)點(diǎn)多、線上平臺(tái)便捷的優(yōu)勢，將普惠金融服務(wù)向縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸，根本上從產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、生態(tài)鏈、全場景的為中小企業(yè)、實(shí)體企業(yè)、城鄉(xiāng)人群提供融資服務(wù)。