羅志杰

關(guān)鍵詞：集團公司? 綜合財務(wù)分析? 前期準備工作? 報告框架

集團公司是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。集團公司下屬企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復雜，管控能力向下逐步減弱，內(nèi)部企業(yè)間業(yè)務(wù)往來錯綜復雜，集團整體資源未得到充分利用，效益難以全面提升。高質(zhì)量的集團公司綜合財務(wù)分析報告能讓集團領(lǐng)導層快速掌握集團公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、存在的問題和風險以及未來經(jīng)營狀況，并及時作出有效的決策。

一、集團綜合財務(wù)分析概述

集團綜合財務(wù)分析是以集團實際經(jīng)營數(shù)據(jù)為依據(jù)，通過各項財務(wù)指標及其他相關(guān)指標對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行全面分析，揭示企業(yè)經(jīng)營管理過程中存在的問題和面臨的風險，對集團的運營、投資、融資活動進行綜合評價，提出可行性的建議和對策，為集團公司的決策者提供有用的信息。

二、集團公司綜合財務(wù)分析報告特點

集團綜合財務(wù)分析與一般企業(yè)相比具有其獨特性，具體如下：

（1）集團公司由集團總部、業(yè)務(wù)板塊子集團和成員企業(yè)組成。集團總部是最高決策機構(gòu)，主要職能是目標制定、戰(zhàn)略決策、財務(wù)管控、資本投資、資源整合和人力資源配置等。業(yè)務(wù)板塊子集團主要職能是資產(chǎn)配置，成員企業(yè)主要職能是業(yè)務(wù)運營管理。綜合財務(wù)分析要結(jié)合集團戰(zhàn)略要求，更加注重目標完成、資產(chǎn)配置等情況。

（2）集團公司，尤其是投資類的集團公司所屬企業(yè)呈現(xiàn)跨行業(yè)、跨地區(qū)、多組織、多業(yè)務(wù)、管理鏈條長的現(xiàn)象。集團綜合財務(wù)分析報告內(nèi)容主要由下至上逐級匯總，且下屬企業(yè)財務(wù)分析側(cè)重點有所不同，因此集團綜合財務(wù)分析完成周期較長，綜合難度較大。

（3）集團公司，尤其是投資類集團公司，主要關(guān)注資產(chǎn)的保值增值、盈利能力、資金使用情況。綜合財務(wù)分析要根據(jù)集團管理需求適當調(diào)整財務(wù)分析報告的框架體系和關(guān)注重心。

三、綜合財務(wù)分析的前期準備工作

（一）建立財務(wù)分析體系

（1）加強財務(wù)分析工作的宣傳，向各級企業(yè)領(lǐng)導及相關(guān)部門普及財務(wù)分析內(nèi)容和重要性，加強財務(wù)分析與業(yè)務(wù)深層次結(jié)合，提高財務(wù)分析的決策有用性;（2）健全和完善財務(wù)分析框架，結(jié)合集團和所屬企業(yè)的業(yè)務(wù)特點，在一定程度上統(tǒng)一財務(wù)分析格式，便于歸納匯總;（3）下屬企業(yè)可根據(jù)行業(yè)特征、業(yè)務(wù)特點以及管理需求在財務(wù)分析報告框架的基礎(chǔ)上做出適當調(diào)整;（4）建立完善的信息化支持系統(tǒng)，提高數(shù)據(jù)處理效率和準確率;（5）建立財務(wù)分析報告的評價體系，定期對各級企業(yè)報告報送時間、報告質(zhì)量等方面進行評價，并將考核結(jié)果與財務(wù)人員考核績效相結(jié)合。

（二）關(guān)注企業(yè)經(jīng)營環(huán)境

財務(wù)分析崗位人員須對企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境保持高度的敏感性，時刻收集與企業(yè)財務(wù)分析相關(guān)的信息。財務(wù)分析報告要高度濃縮概括企業(yè)近期所處的內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境變化以及其對公司經(jīng)營帶來的影響，讓集團領(lǐng)導層快速獲取可能影響公司經(jīng)營的重大事項信息。

（三）收集整理數(shù)據(jù)信息

（1）數(shù)據(jù)模型標準化。各企業(yè)根據(jù)集團公司財務(wù)分析框架，明確各分析內(nèi)容的側(cè)重點，并對各分析內(nèi)容涉及數(shù)據(jù)模型進行標準化，提高報告的編制效率。

（2）做好日常重要信息收集。財務(wù)分析崗位人員要注重收集企業(yè)經(jīng)營管理過程中的業(yè)務(wù)情況、重大事項、存在的風險等各方面信息，及時掌握各項事項的進展情況。

（3）做好與業(yè)務(wù)部門數(shù)據(jù)對接。財務(wù)分析中非財務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于各相關(guān)業(yè)務(wù)部門，規(guī)范非財務(wù)數(shù)據(jù)的整理和使用，提高財務(wù)分析有用性和編制效率;強化各相關(guān)部門的工作人員素質(zhì)水平，提升其整體工作能力。

四、財務(wù)分析報告框架

鑒于集團公司領(lǐng)導層大部分都是非財務(wù)專業(yè)，故財務(wù)分析報告編寫過程中盡可能使用通俗易懂的來陳述事實、表達觀點。財務(wù)分析報告的框架總體按照“總-分-總”的大框架來闡述，一般為報告摘要、分項分析、重要事項提示、綜合評價與建議、財務(wù)預測。

（一）報告摘要

首先，簡明扼要描述集團整體經(jīng)營情況，通過收入利潤情況、資產(chǎn)負債規(guī)模、投融資情況、現(xiàn)金流量情況等方面進行同比、環(huán)比分析，旨在讓集團領(lǐng)導層能快速直觀了解企業(yè)經(jīng)營情況;其次，對集團合并報表范圍變動進行描述說明，讓集團領(lǐng)導層了解整個集團的組織構(gòu)架的概況。

（二）分項分析

本部分是財務(wù)分析報告的重要組成部分，對集團公司經(jīng)營情況、各下屬企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、盈利情況進行詳細分析。具體如下：

（1）集團公司整體財務(wù)狀況?？蓮募瘓F公司資產(chǎn)總額、負債總額、所有者權(quán)益、營業(yè)收入、利潤總額等主要指標的完成、對比情況進行分析，并反映資產(chǎn)負債率等一系列財務(wù)指標。

（2）外部情況分析?？蓮膰鴥?nèi)外整體宏觀環(huán)境、所涉及的行業(yè)、融資市場、財稅政策等多方面變動情況進行概括性分析，揭示外部環(huán)境變化可能對集團及各下屬企業(yè)產(chǎn)生的影響。

（3）盈利情況分析?？蓮母骷壠髽I(yè)營業(yè)收入、成本費用、毛利、利潤總額等指標完成、變動情況進行分析，剖析影響指標的原因，摸索業(yè)務(wù)變化的規(guī)律;全局統(tǒng)籌集團公司指標完成的可行性及重要性，可采取的相應(yīng)措施，以及是否需調(diào)整目標。

（4）投融資情況分析。主要從投資情況、融資情況、擔保情況等方面進行分析，并提示風險。投資情況主要是從股權(quán)投資、項目投資、固定資產(chǎn)投資等方面進行分析。融資情況主要從新增融資金額和利率、歸還融資金額、存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率等方面進行同比、環(huán)比分析。擔保情況分析主要是從新增擔保金額、擔保余額、擔保結(jié)構(gòu)等方面分析。

（5）現(xiàn)金流量分析。主要是從現(xiàn)金流量金額構(gòu)成、項目構(gòu)成、又要與利潤表和資產(chǎn)負債表相結(jié)合進行綜合分析，以評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力，推斷企業(yè)經(jīng)營的前景和未來的現(xiàn)金流量信息。

（6）資產(chǎn)負債分析。第一，流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力、短期和長期償債能力等分析;第二，對變動金額和變動率較大、占資產(chǎn)總額比例較大以及部分特殊項目（如其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等）進行重點分析，揭示企業(yè)財務(wù)狀況的變動情況及變動原因。

（7）納稅情況分析。主要是分析企業(yè)稅負情況，結(jié)合最新頒布的財稅政策和企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)情況，提出有針對性的稅收籌劃建議。

（9）集團參股企業(yè)情況分析。主要是從各參股企業(yè)近幾年確定的投資收益和分紅方面進行分析，結(jié)合外部宏觀經(jīng)濟情況、行業(yè)發(fā)展情況，總結(jié)各參股企業(yè)的效益貢獻，對虧損參股公司進行重點分析存在問題和原由。

（三）重要事項提示

主要對經(jīng)營過程中需引起集團領(lǐng)導層關(guān)注和重視的重大問題和事項進行總結(jié)性描述。

（四）綜合評價與建議

本部分是財務(wù)分析報告的總結(jié)部分，主要是根據(jù)集團戰(zhàn)略、資本運作等方面對集團盈利、資金、投資等多方面進行總結(jié)提煉，并逐項有針對性提出可行性的對策建議。

（五）財務(wù)預測

主要是對集團及所屬企業(yè)未來一段時間內(nèi)的經(jīng)營情況、資金情況以及投資情況進行滾動預測，旨在給領(lǐng)導決策提供依據(jù)。

五、財務(wù)分析報告注意事項

集團綜合財務(wù)分析報告除了要求具備很高的專業(yè)水平和大局意識、對集團及所屬企業(yè)業(yè)務(wù)非常熟悉外，還要掌握企業(yè)領(lǐng)導對信息的需求;編制時要求思路清晰、簡明扼要、突出重點、有理有據(jù)，還要做到專業(yè)問題通俗化、復雜問題簡單化、特殊問題持續(xù)化。

參考文獻

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