張旭

在傳統(tǒng)的概念中，商業(yè)銀行是進行資金融通的機構，但在當今，商業(yè)銀行是生產金融產品，提供金融服務，在分擔客戶風險的同時通過自身的有效管理獲得利潤的機構。也就是說，銀行的贏利來源于承擔風險的風險盈余。那么，如何認識商業(yè)銀行經(jīng)營風險，如何防范和控制這種風險獲得利潤最大化，便是銀行所要解決的首要問題。

在理論界定、實證分析后證實商業(yè)銀行經(jīng)營風險是無法回避、無法消除的，只能進行有效地防范和控制。而且，在現(xiàn)代金融市場中決定一家商業(yè)銀行競爭力高低、決定其經(jīng)營能力高低的關鍵和核心，就是其能否有效地對風險進行全面有效的管理，能否積極主動地承擔風險、管理風險、建立良好的風險管理架構和體系，以良好的風險定價策略獲得利潤。

一、商業(yè)銀行經(jīng)營風險的理論分析

在傳統(tǒng)的金融活動中，商業(yè)銀行被視為是進行資金融通的組織和機構;但是，隨著現(xiàn)代金融市場的發(fā)展，現(xiàn)代金融理論則強調，商業(yè)銀行就是生產金融產品、提供金融服務、幫助客戶分擔風險同時能夠有效管理自身風險以獲利的機構，商業(yè)銀行盈利的來源就是承擔風險的風險溢價。這一客觀事實充分表明，現(xiàn)代經(jīng)濟是一種風險經(jīng)濟。尤其是伴隨經(jīng)濟運行與金融運行的逐步融合，金融風險已成為現(xiàn)代經(jīng)濟最主要、最集中的表現(xiàn)形式。商業(yè)銀行作為經(jīng)濟發(fā)展中最重要的金融中介，其運行更是充滿了風險。

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營風險的內涵

目前在理論界和實務界對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的具體內涵有著不同的認識，在不同的時期有不同的側重點。但縱觀我國商業(yè)銀行經(jīng)營風險發(fā)展史?？梢园l(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營風險研究的側重點由資產風險，到負債風險，當前已擴展到對外業(yè)務風險。對于準確理解我國商業(yè)銀行經(jīng)營風險內涵，就必須明確以下幾點。

1.商業(yè)銀行經(jīng)營風險既是一種挑戰(zhàn)，又是一種發(fā)展契機。因為，我們可以利用風險機制的作用尋求金融發(fā)展和金融運行效率提高的最優(yōu)組合，并通過深化商業(yè)銀行的改革，相應調整經(jīng)濟運行中的各種利益關系，以尋求資源的有效配置，促進整體經(jīng)濟的發(fā)展。

2.商業(yè)銀行經(jīng)營風險更多的是指動態(tài)風險，是經(jīng)濟運行中風險的反映。它隱含地指出了商業(yè)銀行如何進行信貸管理和經(jīng)營變革，以降低風險的負面效應，積極發(fā)揮其正面效應，提高金融效率。因此應將商業(yè)銀行風險放在一定的經(jīng)濟體制中去理解，將商業(yè)銀行風險與經(jīng)濟主體的行為目標、決策方式和經(jīng)濟環(huán)境相聯(lián)系，而不是就商業(yè)銀行論商業(yè)銀行。

3.商業(yè)銀行風險是一個包含多層次風險內容的概念范疇。風險作用于商業(yè)銀行經(jīng)營活動的全過程，而不局限于資產業(yè)務和負債業(yè)務。伴隨商業(yè)銀行的發(fā)展，商業(yè)銀行風險的內容在不斷擴充，所以不同時期要有不同的側重點。

基于前面的討論，筆者認為：商業(yè)銀行經(jīng)營風險是指貨幣經(jīng)營和信用活動中，由于經(jīng)濟活動中種種不確定因素影響，商業(yè)銀行的實際收益與預期收益發(fā)生背離，從而導致商業(yè)銀行蒙受經(jīng)濟損失或失去獲取額外收益的機會和可能。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營風險的理論分析

商業(yè)銀行經(jīng)營風險的本質是一種動態(tài)而非靜態(tài)的經(jīng)濟現(xiàn)象，因此應將其放在一定的經(jīng)濟體制中去理解。要從理論上界定商業(yè)銀行經(jīng)營風險，必須正確認識現(xiàn)代經(jīng)濟中經(jīng)濟風險，金融風險與商業(yè)銀行經(jīng)營風險三者之間的內在邏輯關系。

現(xiàn)代市場經(jīng)濟是一種風險經(jīng)濟。首先，從市場經(jīng)濟的本質分工與交易上看，經(jīng)濟活動實質是一種不確定型經(jīng)濟。由于受到現(xiàn)實經(jīng)濟中各種因素制約，無法達到現(xiàn)代經(jīng)濟學的理想化最優(yōu)假設——帕累托最優(yōu)狀態(tài)，這就必然導致經(jīng)濟活動中充滿風險。其次，由于現(xiàn)代經(jīng)濟活動是以各種信用化的契約為基礎，而經(jīng)濟主體的決策不及時和信息不對稱又導致契約的不完全化普遍存在。這種不完全化存在必然使經(jīng)濟活動充滿風險。最后，由于人與人、人與自然等一切經(jīng)濟環(huán)境的不確定性都可能導致經(jīng)濟風險。

金融風險是經(jīng)濟風險的集中反映。首先，現(xiàn)代市場經(jīng)濟的風險總是通過以貨幣和信用為媒介的金融風險集中體現(xiàn)出來的。具體地講，經(jīng)濟貨幣化是指經(jīng)濟運行以貨幣為媒介，通過貨幣來反映價值運行。一般來說，經(jīng)濟的貨幣化程度是隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高而增長的，它可以從側面反映一個國家經(jīng)濟發(fā)展所走過的歷程。所以在貨幣化經(jīng)濟態(tài)勢下經(jīng)濟風險必然通過金融風險表現(xiàn)出來。其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟活動運行中，越來越依靠在經(jīng)濟貨幣化提高為基礎的信用化來保證和維持經(jīng)濟秩序的規(guī)范。但任何一種信用都面臨著其中一節(jié)鏈條或環(huán)節(jié)發(fā)生斷裂或出現(xiàn)異常，從而導致金融風險。最后，經(jīng)濟發(fā)展在經(jīng)濟貨幣化和信用化不斷提高的基礎上，將逐步邁向金融化。金融化的出現(xiàn)雖然對經(jīng)濟運行效率和資源配置起到了空前提高的作用，但是對貨幣供求關系也會更加敏感，發(fā)生金融危機的可能性也就更大。

商業(yè)銀行經(jīng)營風險是金融風險的重要形式。在現(xiàn)在經(jīng)濟活動中，商業(yè)銀行仍然是經(jīng)濟發(fā)展中，協(xié)調供求雙方行為最重要的金融中介機構。憑借其自身專業(yè)化的地位，幫助雙方降低交易費用，促使交易達成，從而使總的交易規(guī)模擴大，社會福利得以增進。這決定了商業(yè)銀行成為供求雙方“風險轉移器”的現(xiàn)實。但如果商業(yè)銀行經(jīng)營不暢，為了保持金融體系的穩(wěn)定性和貨幣供應的穩(wěn)定性，又不準許其輕易破產，而最終導致經(jīng)濟危機的爆發(fā)。

以上分析表明，現(xiàn)代市場經(jīng)濟是一種不確定和充滿風險的經(jīng)濟，而金融風險是現(xiàn)代經(jīng)濟風險的集中表現(xiàn)形式。由于商業(yè)銀行所面對的客觀經(jīng)濟現(xiàn)實和自身特殊性使其經(jīng)營風險成為金融風險中最重要的一種風險。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營風險的實證分析

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營風險的現(xiàn)狀及表現(xiàn)形式

在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲戶之間也有契約，到期之時銀行向儲戶還本付息?？墒?，銀行兩邊的契約的“硬度”是不一樣的。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較“軟”。企業(yè)還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一貸款收不回來，只好等這家企業(yè)破產之后多少拿回來一些。我國的銀行和國有企業(yè)之間的關系就更軟，國有企業(yè)還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經(jīng)司空見慣?？墒倾y行和儲戶之間的關系就“硬”多了。除非銀行破產，否則儲戶完全有權力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業(yè)經(jīng)營風險集中到了自己身上。

中國商業(yè)銀行經(jīng)營風險主要面臨以下幾種表現(xiàn)形式：

1.信用風險：即交易對象無力履約的風險;

2.市場風險：是由于市場價格的變動，銀行的表內和表外頭寸所面臨遭受損失的風險;

3.利率風險：指銀行的財務狀況在利率出現(xiàn)不利的波動時所面對的風險;

4.流動性風險：指銀行無力為負債的減少或資產的增加提供融資，即當銀行流動性不足時，它無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況;

5.操作風險：主要在于內部控制及公司治理機制的失效;

6.法律風險：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預計情況相比資產價值下降或負債加大的風險;

7.聲譽風險：該風險產生于操作上的失誤、違反有關法規(guī)和其他問題。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營風險的效果預測

銀行不能不發(fā)放信貸，可是資金出了銀行的大門就有收不回來的風險。從理論上來講，絕對避免壞賬是不可能的，壞賬是銀行經(jīng)營的風險成本。在正常情況下，銀行應當用自身的利潤來沖銷壞賬損失。只要銀行能夠保持資金的流動性，資金流通鏈就不會出現(xiàn)什么大麻煩?？墒?，如果銀行的呆賬、壞賬越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個問題會被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動性，就會暴發(fā)金融危機。

由于信息不對稱，在這家銀行儲蓄的老百姓往往最后得到消息。當老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應非常簡單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當一部分資金發(fā)放中期或長期貸款，沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。所以，當眾多的儲戶一擁而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了，銀行關門勢必拖跨許多相關的企業(yè)。由于銀行之間存在著各種業(yè)務聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風潮很快就會影響到其他商業(yè)銀行。結果，金融風暴暴發(fā)了。

在世界范圍內，金融風險的存在對于經(jīng)濟和社會發(fā)展的危害巨大，不但能使個別商業(yè)銀行蒙受巨額損失，而且還可能破壞一個國家或地，乃至世界經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會動蕩。在中國，金融體制改革是建立社會主義市場經(jīng)濟的核心工程，但由于處在特定的轉型時期，新的機制遠未健全、法律規(guī)范尚不完善，加之長期計劃體制的影響根深蒂固，個別市場主體在利益驅動下利用市場監(jiān)管和法律調控的疏漏，頻繁地進行違規(guī)操作，使中國金融業(yè)的風險隱患日漸突現(xiàn)。

三、商業(yè)銀行經(jīng)營風險的有效監(jiān)管措施

許多文獻可以看出，世界各國的金融監(jiān)管目標基本上都差不多，都是加強對存款者的保護，穩(wěn)定金融體系，維護有效的金融體系內的公平競爭和保護消費者。金融監(jiān)管可以通過解決信息不對稱所產生的問題從而提高社會福利。因此，為了保護民眾的利益一定要對商業(yè)銀行實行比其他企業(yè)更為嚴格的監(jiān)督管理。其主要措施有以下幾點：

（一）實現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風險性監(jiān)管的轉變

改進和提高監(jiān)管效能需要將合規(guī)性與風險性相結合，以風險性監(jiān)管為主，以合規(guī)性檢查為輔，真正重視風險監(jiān)管工作。

（二）健全非現(xiàn)場監(jiān)督體系

建立統(tǒng)一、科學和規(guī)范化的非現(xiàn)場監(jiān)督體系：監(jiān)管報表實現(xiàn)標準化;建立非現(xiàn)場監(jiān)控數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信息共享;實行非現(xiàn)場監(jiān)督評級與披露制度，可考慮通過對銀行報表的分析，進行合規(guī)性和風險性評級，并將有關內容向社會披露，加強社會監(jiān)督。

（三）建立存款保險制度

存款保險制度作為保護存款人利益、穩(wěn)定金融體系的重要防線，能夠有效避免局部銀行信用危機對全局的沖擊。

（四）確保融監(jiān)管信息的真實性、獨立性

由于金融監(jiān)管是專業(yè)性、技術性很強的工作，而且涉及社會各方面利益，如果金融監(jiān)管機構不能夠保持其獨立性，那么在各級政府機構的干預下就很難保證在監(jiān)管過程中取得真實信息。對其監(jiān)管對象即商業(yè)銀行也很難做到公正、公平。

（五）確保金融監(jiān)管的多元化

單一的監(jiān)管機制既不可靠，又缺乏效率，而且很容易出現(xiàn)信息渠道堵塞的問題。只有多家機構、多種形式才能夠防范在金融監(jiān)管領域出現(xiàn)行賄、受賄，從而保證金融信息的真實性。

（六）建立商業(yè)銀行信息披露制度

應當明確規(guī)定商業(yè)銀行的信息披露等級，哪些信息應當向金融監(jiān)管部門報告，哪些信息必須向公眾報告，從而保證金融監(jiān)管當局和民眾的知情權。