陶慧芳

[提要] 在我國中小企業(yè)“融資難、融資貴”，國家政策支持以及國際格局變化大背景下，供應鏈金融順時產(chǎn)生，為我國中小企業(yè)融資情況提供了改善。供應鏈金融能夠加強整條供應鏈上各企業(yè)的合作關(guān)系，通過核心企業(yè)為中小企業(yè)承擔責任保證，從而提高中小企業(yè)信譽度，并加深供應鏈上中下游各方的合作關(guān)系，使各方能夠獲得共贏。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);供應鏈金融;融資

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年8月29日

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，是建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎，是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地。但是在中小企業(yè)發(fā)展過程中，仍然存在諸多影響和約束中小企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的問題，其中最影響中小企業(yè)發(fā)展的問題是資金短缺。中小企業(yè)貸款難是我國近年來制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最主要瓶頸，國家對此也出臺過一系列政策，但回報甚微。供應鏈金融正是因此而生，供應鏈金融作為商業(yè)銀行的一種信貸業(yè)務，可以向客戶提供融資貸款服務，使得中小企業(yè)有了一種新的融資方式。

一、中小企業(yè)融資存在的問題

我國中小企業(yè)分布廣泛、基數(shù)大，且有著活躍的生產(chǎn)經(jīng)營熱情，近年來逐漸形成集團化，使我國市場經(jīng)濟的繁榮得到了助力。雖然中小企業(yè)使我國經(jīng)濟發(fā)展飛速發(fā)展，但享受的金融服務與其經(jīng)濟貢獻不太般配，在融資方面受到很大的限制。

（一）融資渠道過于單一。中小企業(yè)融資渠道分為內(nèi)外源。內(nèi)源融資是指公司將本公司生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的資金投入企業(yè)，是中小企業(yè)融資的主要渠道。由于內(nèi)源融資利用內(nèi)部資金，不涉及金融機構(gòu)，條件少、融資低成本，所以靈活調(diào)整使用年限。但內(nèi)源融資受公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和盈利能力的制約，在很大程度上限制了公司的融資規(guī)模。外部融資主要包括企業(yè)向金融機構(gòu)貸款、發(fā)行股票和債權(quán)的方式。當企業(yè)內(nèi)部融資無法支持企業(yè)發(fā)展的時候，通常會采用外部融資方式。但由于中小企業(yè)自身的缺點與不足，導致獲得的貸款風險較高。又因為中小企業(yè)自身條件和風險控制能力不足，商業(yè)銀行對于中小企業(yè)都有著嚴格審貸條件，且債券市場及資本市場入場條件過高，使得中小企業(yè)難以進行外部融資。

（二）信用擔保體系不健全。建立中小企業(yè)信用擔保體系是有效解決中小企業(yè)融資困難的途徑之一。我國近幾年來對于信貸制度一直在進步，但是由于一些外部原因信貸制度并不健全。而同時少量的信貸資金也難以滿足一個企業(yè)融資發(fā)展。并且，中小企業(yè)一直遭受著金融機構(gòu)苛刻的信貸條件對待，使中小企業(yè)的發(fā)展受到很大的遏制。

（三）缺乏扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融機構(gòu)。通過將中小企業(yè)與核心企業(yè)進行對比，可以發(fā)現(xiàn)核心企業(yè)比中小企業(yè)有著極大的優(yōu)勢，如收入高、風險低等，這也使核心企業(yè)更受大型金融機構(gòu)的青睞。而中小企業(yè)即使達到申請貸款的標準，也難以承擔起大型金融機構(gòu)的貸款利率。地方中小商業(yè)銀行可以提供小型貸款，但是不足以滿足核心企業(yè)的需求。而中小企業(yè)正好符合中小型商業(yè)銀行的條件。但是由于中小企業(yè)與中小型金融機構(gòu)不成對比，所以對于中小企業(yè)融資難問題沒有緩解效果。

（四）融資成本居高不下。對于中小企業(yè)而言，信譽程度不足是導致其難以得到貸款的重要因素，為了得到貸款進行融資則需要核心企業(yè)對其進行責任承擔，這也就導致了中小企業(yè)在融資成本中增加了擔保費用。而有些中小企業(yè)因無法得到金融機構(gòu)的貸款進行融資，會將目光投向民間一些貸款機構(gòu)，而通過民間與正規(guī)金融機構(gòu)的對比會看出民間的貸款機構(gòu)利率遠超正規(guī)金融機構(gòu)。由此可看出，中小企業(yè)的融資成本高居不下。

二、供應鏈金融對中小企業(yè)融資的影響

（一）中小企業(yè)運用供應鏈融資的優(yōu)勢。首先，供應鏈金融有利于改善中小企業(yè)融資的制度問題。在供應鏈金融的背景下，供應鏈促使其上下游各成員需要共同合作，使整個鏈條更好的發(fā)展，并且各成員還需要保證鏈條的穩(wěn)定性，從而保證各成員本身的發(fā)展。在這樣的情況下，中小企業(yè)可以保證自身的資金供需鏈能夠很好的避免外部融資的不通暢風險，相比較各種法律和制度的限制，能很好地使中小企業(yè)適應現(xiàn)如今的金融市場發(fā)展。其次，供應鏈金融為中小企業(yè)融資提供新渠道。由于產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇、核心企業(yè)實力雄厚，信用銷售在供應鏈結(jié)算中占有相當大的比重。通過賒銷，企業(yè)已成為最廣泛的支付條件，賒銷造成了大量的應收賬款的存在。最后，供應鏈金融可以解決借貸雙方信息不對等。在今天這個時代，信息不對稱是整個經(jīng)濟發(fā)展過程中無法躲避的現(xiàn)象，因為中小企業(yè)自身的一些缺點導致自身的信用缺失非常嚴重，從而使中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱，因此引發(fā)出中小企業(yè)融資難情況。如今的供應鏈金融運行模式能夠?qū)⑵浜诵钠髽I(yè)以及上下游企業(yè)之間的一切信息向銀行展開，銀行通過供應鏈金融模式則能夠有效的降低由于中小企業(yè)信用確實而產(chǎn)生的危險，然后對于中小企業(yè)進行借貸業(yè)務。

（二）供應鏈金融在中小企業(yè)融資應用中存在的問題。首先，供應鏈金融模式下沒有相對應的管理制度。在目前看來，我國除了一些大型的核心企業(yè)足夠重視供應鏈的管理之外，大部分企業(yè)都沒有形成有組織的供應鏈管理機制，所以導致這大多數(shù)企業(yè)難以開展供應鏈金融業(yè)務。其次，商業(yè)銀行對于供應鏈金融業(yè)務的風險控制不足。供應鏈金融在我國發(fā)展時間較短，其需要各個參與的主體與金融機構(gòu)在合作過程中要保持密切合作，共享信息，以保證各個環(huán)節(jié)的風險能夠得到很好的控制。而參與主體過多也就導致金融機構(gòu)面臨的各種問題不斷增加。更是因為供應鏈金融模式比較復雜、且發(fā)展時間過短，因此商業(yè)銀行雖然發(fā)布了一些風險評價體系，但是各個銀行并沒有形成統(tǒng)一標準，而且有著許多的漏洞。再次，政府對供應鏈金融模式方面的法律法規(guī)不健全。因為供應鏈金融模式存在大量參與主體，導致沒有針對于供應鏈金融業(yè)務的法律。最后，信息技術(shù)落后，共享程度低。信息技術(shù)發(fā)展滯后，信息交流水平低，信息技術(shù)應用的交易成本高，使得交易成本的節(jié)約更為重要。從我國的現(xiàn)狀來看，額外的風險來源領(lǐng)域存在勞動密集型特征，這對于企業(yè)的財務運作有著巨大的破壞，如電子商務工具、信貸業(yè)務、商業(yè)企業(yè)不合理使用這些平臺，不僅導致供應鏈金融資無法進入企業(yè)合作的核心，而且還造成供應鏈融資問題，使企業(yè)合作產(chǎn)生分裂。

三、供應鏈金融視角下中小企業(yè)融資對策建議

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)。因為供應鏈金融模式中參與主體過多，而我國的法律法規(guī)并沒有針對性的法律法規(guī)，導致了在事故發(fā)生時法律法規(guī)難以提供有效的解決方式。中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的一大主體，供應鏈金融模式對其有著重大意義。同時供應鏈金融作為新型的融資模式，對于我國的經(jīng)濟發(fā)展有著極大的促進作用。在我國，由于針對供應鏈金融的法律法規(guī)不健全，使得其發(fā)展有著很大的制約，尤其是在動產(chǎn)擔保物權(quán)方面的法律不健全，使得我國各金融機構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務受到了挫傷性。所以我國的金融監(jiān)管機構(gòu)應關(guān)注供應鏈金融的發(fā)展，通過對供應鏈金融模式的研究，出臺相關(guān)的法律法規(guī)來為供應鏈金融提供良好的發(fā)展環(huán)境。

（二）建立長久穩(wěn)定的供應鏈金融模式。近年來，我國市場競爭已經(jīng)改變成為供應鏈模式之爭，企業(yè)現(xiàn)如今的發(fā)展方向傾向于其所在的整個供應鏈發(fā)展，找準自己在供應鏈上的定位，加強自身與核心企業(yè)的合作，增加整個供應鏈的競爭力。因為中小企業(yè)自身的缺點，其自身信用一直是制約其進行融資的一個難點，而核心企業(yè)作為供應鏈的主導位，信用等級非常高，中小企業(yè)與核心企業(yè)進行良好合作可以為雙方提供雙贏局面，中小企業(yè)借助核心企業(yè)的信用等級得到融資，而核心企業(yè)則得到中小企業(yè)為其提供的服務。而且建立長久穩(wěn)定的供應鏈金融模式可以提高整個供應鏈上各企業(yè)的競爭力。通過以上的分析可以看出建立一條長久穩(wěn)定的供應鏈能夠使中小企業(yè)和核心企業(yè)都得到有利的發(fā)展，并最終產(chǎn)生一個良性運轉(zhuǎn)的金融系統(tǒng)。

（三）創(chuàng)建良好的信息共享平臺。在供應鏈和金融服務業(yè)的發(fā)展中，需要一個由政府、銀行和金融企業(yè)共同參與，為信息交流提供開發(fā)良好應用程序一個平臺。不同性質(zhì)的國有企業(yè)在物流和銀行技術(shù)層面上的不統(tǒng)一，呈現(xiàn)出一種孤島技術(shù)的現(xiàn)象，物流、資金的流動、信息的流動都被它們所轉(zhuǎn)移。因此，在供應鏈發(fā)展中，政府必須積極致力于引入一系列機制，以便就承擔責任的問題交換信息時起到良好的解決措施。政府必須積極參與在金融服務平臺的公共供應鏈中建立相互之間的數(shù)據(jù)傳輸。銀行在金融供應鏈中建立各種情況下對企業(yè)信用、財務信息、信息管理公司等信息的檔案，這使銀行對供應鏈企業(yè)業(yè)務有著重要的了解，也為今后進一步合作奠定了基礎。

（四）完善供應鏈金融模式風險管理機制。商業(yè)銀行完善金融風險管理機制應包括貸前授信審查和貸后動態(tài)風險監(jiān)控預警兩部分內(nèi)容。首先，商業(yè)銀行在進行供應鏈金融業(yè)務前要對供應鏈上各個企業(yè)進行謹慎的審查，著重注意核心企業(yè)的信用水平，企業(yè)之間合作的真實性，要保證不會存在合伙詐騙的情況。其次，在辦理業(yè)務過程時要加強注意每一個過程中的風險控制和防范，將風險降低到最低。

四、結(jié)語

供應鏈融資作為最近幾年出現(xiàn)的融資方式，為中小企業(yè)提供了新型的融資途徑。供應鏈金融對于貨幣流動的整合不僅使中小企業(yè)的融資問題得到緩解，并為核心企業(yè)和第三方物流提供合作平臺。供應鏈金融模式對于國民經(jīng)濟發(fā)展有著促進作用，能夠使中小企業(yè)融資難問題得到緩解，能夠使企業(yè)和銀行利潤增加，是物流企業(yè)在市場經(jīng)濟快速發(fā)展中的最大助力，使我國經(jīng)濟能夠快速發(fā)展。

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