近年來(lái)，由于既具有保本屬性又有獲得高收益可能的雙重特點(diǎn)，商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，尤其受到風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者的歡迎。但隨著其發(fā)展規(guī)模的大幅增長(zhǎng)，一系列市場(chǎng)亂象也隨之凸顯。如何選擇結(jié)構(gòu)性存款？本文為老年投資者提供幫助。

何為結(jié)構(gòu)性存款

結(jié)構(gòu)性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存入銀行，銀行通過(guò)在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等），從而使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲得較高預(yù)期利息的存款類產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”，即“低風(fēng)險(xiǎn)低收益+高風(fēng)險(xiǎn)高收益”的資產(chǎn)組合。投資者的存款在繳納存款準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)金之后，剩余部分中的絕大部分資金用于銀行信貸或者固定收益類的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，保證基本的安全和收益。另外的小部分資金用于投資高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，比如與之相掛鉤的金融衍生工具?？傮w而言，結(jié)構(gòu)性存款就是在承受一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上去獲得較高收益的機(jī)會(huì)產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款與普通定期存款

結(jié)構(gòu)性存款與普通定期存款存在較大的差別。結(jié)構(gòu)性存款僅有本金納入存款保險(xiǎn)范圍，其預(yù)期利息是不能保證的。結(jié)構(gòu)性存款利息最終要看所掛鉤的金融衍生工具的價(jià)格表現(xiàn)。而定期存款的利息一般是固定的，按照銀行的掛牌存款利率執(zhí)行。

由于結(jié)構(gòu)性存款的利息浮動(dòng)且承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此其預(yù)期利息一般高于同期限的定期存款利率。除此之外，結(jié)構(gòu)性存款一般有認(rèn)購(gòu)期，需要到起息日才能起息，而定期存款則是當(dāng)日起息。

結(jié)構(gòu)性存款與結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

很多銀行既有結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，又發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。由于名字相近，一些銀行常把結(jié)構(gòu)性存款放在理財(cái)產(chǎn)品版塊中展示和銷售，因此十分容易混淆，老年投資者在選擇時(shí)需要詳細(xì)詢問(wèn)。結(jié)構(gòu)性存款與結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品有本質(zhì)上的區(qū)別，結(jié)構(gòu)性存款是銀行的存款類業(yè)務(wù)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品屬于銀行的資管產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款本金投向的是銀行存款，而結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的本金一般投向了低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類資產(chǎn)，后者的本金和預(yù)期收益都不在存款保險(xiǎn)范圍內(nèi)。因此，結(jié)構(gòu)性存款一般是保本的，而結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品既有保本型又有非保本型的。

選購(gòu)提示

分析掛鉤的衍生品種類，排除生僻的掛鉤指標(biāo)。目前市面上結(jié)構(gòu)性存款掛鉤的指標(biāo)大部分集中在匯率、黃金與股指，相對(duì)來(lái)說(shuō)，這類指標(biāo)也是大眾所熟知的，也方便查詢。對(duì)于掛鉤個(gè)利率、個(gè)股、甚至是二氧化碳排放量等生僻指標(biāo)的結(jié)構(gòu)性存款，盡量不要投資。

注意資金流動(dòng)性。與普通存款相比，結(jié)構(gòu)性存款的流動(dòng)性較差。銀行定期存款未到期提前支取一般會(huì)按活期利率計(jì)息，但結(jié)構(gòu)性存款在未到期之前一般是不能提前支取的，到期才能拿回本金。因此在選擇結(jié)構(gòu)性存款時(shí)，需考慮不同銀行產(chǎn)品的期限。

盡量選擇大型銀行的結(jié)構(gòu)性存款。在目前的市場(chǎng)中，一些小型銀行暫不具備開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的資格，而發(fā)行一般性存款又不具備競(jìng)爭(zhēng)力，便與具備資格的銀行合作發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，以此作為變相“高息攬儲(chǔ)”的方式。因此，老年投資者應(yīng)盡量選擇大型銀行進(jìn)行投資，大型銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)不僅安全可靠，且具有良好的信譽(yù)。

結(jié)構(gòu)性存款的本金安全且有較高的預(yù)期利息，可以作為老年投資者的選擇之一。目前，結(jié)構(gòu)性存款已得到多家商業(yè)銀行的大力推廣，其規(guī)模也出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但需要注意的是，一系列合規(guī)問(wèn)題和亂象也隨之凸顯，結(jié)構(gòu)性存款的投資存在諸多陷阱，老年投資者應(yīng)提高警惕。（來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）