鄭育仁

摘要：醫(yī)院在并購前組織醫(yī)院內(nèi)部各職能管理部門對(duì)目標(biāo)醫(yī)院進(jìn)行前期盡職調(diào)查，特別是財(cái)務(wù)部門組織財(cái)務(wù)人員對(duì)擬收購醫(yī)院內(nèi)部財(cái)務(wù)運(yùn)行及資產(chǎn)、負(fù)債情況等的核查。

關(guān)鍵詞：醫(yī)院;并購;盡職調(diào)查

醫(yī)院并購擴(kuò)張離不開前期的盡職調(diào)查，醫(yī)院在并購前組織醫(yī)院內(nèi)部各職能管理部門如財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)運(yùn)行及資產(chǎn)負(fù)債情況的審查、法務(wù)部并購協(xié)議法律條文審查、行政人事部及醫(yī)務(wù)部對(duì)醫(yī)務(wù)人員資格審查、設(shè)備及總務(wù)部對(duì)固定資產(chǎn)的審查等，目標(biāo)醫(yī)院所在地方政府管理部門（衛(wèi)健委、財(cái)政局、醫(yī)保局、市場監(jiān)督管理局）的管理及監(jiān)督政策等，對(duì)目標(biāo)醫(yī)院進(jìn)行前期盡職調(diào)查。收集投資決定前盡可能地得到的關(guān)于該投資決定的重要資料，協(xié)助管理層作出準(zhǔn)確的投資決定。醫(yī)院財(cái)務(wù)并購盡職調(diào)查是整個(gè)并購盡職調(diào)查中耗時(shí)最多、資料獲取相對(duì)較困難，需要更敏銳的調(diào)查技巧、財(cái)務(wù)專業(yè)能力和分析能力。醫(yī)院財(cái)務(wù)必須做好盡職調(diào)查前準(zhǔn)備、人員時(shí)間安排、現(xiàn)場高效取證、有效溝通及出具有建議性調(diào)查報(bào)告。

一、盡職調(diào)查前準(zhǔn)備

在盡職調(diào)查前，編制盡職調(diào)查問卷和文件清單，目標(biāo)醫(yī)院法人對(duì)所提供的資料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性作出聲明。聯(lián)系目標(biāo)醫(yī)院提交資料包括：（1）醫(yī)院的基本情況和歷史沿革。（2）醫(yī)院股權(quán)目前的法律狀況。（3）醫(yī)院下屬單位情況。（4）醫(yī)院資產(chǎn)情況。（5）融資借貸情況。（6）重大項(xiàng)目等合同和協(xié)議。（7）員工資料和薪酬績效及考核制度。（8）財(cái)務(wù)和稅務(wù)資料。（9）各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債明細(xì)。（10）業(yè)務(wù)系統(tǒng)管理。（11）業(yè)務(wù)規(guī)模及效益情況等。收集數(shù)據(jù)盡快對(duì)目標(biāo)醫(yī)院進(jìn)行數(shù)據(jù)驗(yàn)證和分析復(fù)核，初步掌握醫(yī)院的基本情況、盈利情況及可持續(xù)發(fā)展情況。

二、人員和時(shí)間的安排

根據(jù)目標(biāo)醫(yī)院的規(guī)模，業(yè)務(wù)模塊和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度等，召開入場前會(huì)議，介紹前期了解的情況，及收到已提供目標(biāo)醫(yī)院的資料，討論預(yù)計(jì)現(xiàn)場盡職調(diào)查所需時(shí)間、選擇合適的調(diào)查人員等。

三、現(xiàn)場盡職調(diào)查

在進(jìn)駐現(xiàn)場前，盡可能對(duì)已收集的資料進(jìn)行事前分析性復(fù)核。存在部分目標(biāo)醫(yī)院不愿意事前提供醫(yī)院的資料，需要現(xiàn)場開始收集，這樣就會(huì)大大降低了財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的效率。

在現(xiàn)場盡職調(diào)查時(shí)，無論是采用資產(chǎn)法，還是采用收益法進(jìn)行并購，至少要對(duì)醫(yī)院三年期的財(cái)務(wù)資料進(jìn)行事前分析評(píng)價(jià)。盡職調(diào)查負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行分組，現(xiàn)場通過檢查、觀察、詢問、函證、重新計(jì)算、重新執(zhí)行、分析程序進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制測試和分析性程序。重點(diǎn)對(duì)目標(biāo)醫(yī)院的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況進(jìn)行了解，會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用，對(duì)目標(biāo)醫(yī)院提供信息的準(zhǔn)確性進(jìn)行核實(shí)，對(duì)歷年的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行分析，對(duì)時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)狀況進(jìn)行盤點(diǎn)核查，對(duì)納稅情況進(jìn)行查閱、比對(duì)。通過工作量情況（門診人次數(shù)、手術(shù)臺(tái)次、出院人次、開放床日、實(shí)際占用床日等）、病人群的質(zhì)量等，分析目標(biāo)醫(yī)院在地區(qū)醫(yī)療機(jī)構(gòu)中的地位，收費(fèi)價(jià)表執(zhí)行情況及藥品銷售、耗材采購情況，進(jìn)一步獲取醫(yī)院實(shí)際情況和對(duì)醫(yī)院的未來預(yù)期等。如果有收購意向?qū)€協(xié)議，對(duì)賭協(xié)議的可完成性的初步判斷。如果目標(biāo)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，內(nèi)外兩套賬，還需要進(jìn)一步評(píng)估目標(biāo)醫(yī)院涉稅風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)實(shí)際收入、成本費(fèi)用、稅金等進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整目標(biāo)醫(yī)院實(shí)際經(jīng)營業(yè)績。

現(xiàn)場每天匯報(bào)當(dāng)天盡職調(diào)查進(jìn)度，檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，需要協(xié)調(diào)和支持的情況，對(duì)第二天工作計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整安排，提高現(xiàn)場的工作質(zhì)量和工作效率。在現(xiàn)場對(duì)目標(biāo)醫(yī)院對(duì)的財(cái)務(wù)管理情況得出初步結(jié)論，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面反映目標(biāo)醫(yī)院與自已醫(yī)院的經(jīng)營模式，經(jīng)營規(guī)劃的匹配性進(jìn)行判斷。

四、出具盡職調(diào)查報(bào)告

在離場前對(duì)盡職調(diào)查中存在需要再進(jìn)一步明確的事項(xiàng)等，與目標(biāo)醫(yī)院負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行離場前溝通、確認(rèn)。離場后，迅速對(duì)盡職調(diào)查情況進(jìn)行匯總。對(duì)以下情況進(jìn)行報(bào)告說明。

1）財(cái)務(wù)運(yùn)作整體情況說明。包括：財(cái)務(wù)制度建設(shè)情況、財(cái)務(wù)人員情況、財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)及賬表分析情況;稅項(xiàng)情況主要有：稅種、稅率及申報(bào)情況、稅務(wù)稽查情況、減免稅情況;損益確認(rèn)原則等。

2）損益分析。總體業(yè)績情況，涉及調(diào)整的，注明調(diào)整原因，調(diào)整后的實(shí)際業(yè)績。按工作量（門診量、手術(shù)量、住院量）及收費(fèi)情況、藥品銷售采購等進(jìn)行分析復(fù)核，主營收入和其他收入分析。各門診科室門診人次數(shù)和人均收費(fèi)水平分析、年出院人數(shù)、住院病人占用床日、日均住院人數(shù)及每人次出院病人費(fèi)用分析，藥費(fèi)收支分析、藥占比分析等各指標(biāo)的真實(shí)性和趨勢分析。

3）資產(chǎn)狀況分析。主要資產(chǎn)的趨勢分析，財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性、完整性、存在性、計(jì)價(jià)分?jǐn)偟葓?zhí)行相應(yīng)的審計(jì)程序進(jìn)行確認(rèn)和分析。對(duì)于醫(yī)療機(jī)構(gòu)，尤其是非盈利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)的房產(chǎn)、土地資產(chǎn)、大型醫(yī)療設(shè)備等大型資產(chǎn)，需要取得所有的原始憑證，合同等，實(shí)物與記賬資產(chǎn)是否一致，必要時(shí)需要法務(wù)部一并介入，對(duì)資產(chǎn)的所有權(quán)、處置性進(jìn)行明確，避免由于產(chǎn)權(quán)爭議，導(dǎo)致并購失敗。

4）工作量分析。醫(yī)療機(jī)構(gòu)還涉及門診量人次數(shù)、手術(shù)臺(tái)數(shù)（大、中、?。┓治觥⒏骺剖沂杖牒涂冃Х治?、每門診患者收費(fèi)水平、每出院患者收費(fèi)水平、平均住院日、病床使用率，設(shè)備利用率等指標(biāo)分析。

5）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。根據(jù)目標(biāo)醫(yī)院的行業(yè)特性，了解醫(yī)院稅務(wù)評(píng)級(jí)，涉及納稅稅種，計(jì)稅基礎(chǔ)，納稅比例，歷年納稅情況，減免稅情況、是否存在納稅稅務(wù)稽查及處罰等等。

五、發(fā)表盡職調(diào)查意見

如果目標(biāo)醫(yī)院存在以下方面要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，并從財(cái)務(wù)角度提示是否并購的建議。

1）財(cái)務(wù)內(nèi)控管理較弱，多賬套管理，私人卡管理現(xiàn)金，賬務(wù)系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致，未能真正起到監(jiān)管作用。

2）經(jīng)核實(shí)調(diào)整后總體業(yè)績水平較差，工作量下降，結(jié)合資產(chǎn)狀況、設(shè)備利用下降、人流量下降而其他費(fèi)用卻增加的情況，應(yīng)提醒業(yè)務(wù)可持續(xù)存在問題。

3）經(jīng)營模式帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，違反行業(yè)政策、監(jiān)管部門的規(guī)章制度，可能存在商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)，科室或部門結(jié)構(gòu)不合理，不能支撐業(yè)績承諾，客戶質(zhì)量較差。

4）稅收風(fēng)險(xiǎn)較大，存在隱藏收入，少交個(gè)人所得稅、增值稅及附加稅，所得稅的問題。存在少交其他稅種的情況，且金額較大，稅金的繳納將大幅降低目標(biāo)醫(yī)院的實(shí)際賬面利潤，可能出現(xiàn)虧損。

5）主要資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)爭議未解決，醫(yī)院股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)抵押，連帶擔(dān)保，醫(yī)院及實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)方情況異常等。

同時(shí)還需注意：

1）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是在目標(biāo)醫(yī)院提供的數(shù)據(jù)的前提下和現(xiàn)場檢查結(jié)合進(jìn)行業(yè)績還原和數(shù)據(jù)分析，因盡調(diào)時(shí)間和資源的限制可能存在偏頗，提示要結(jié)合業(yè)務(wù)、法務(wù)、業(yè)務(wù)、人資等其他部門的盡職調(diào)查情況綜合決策。

2）因賬務(wù)的延續(xù)性，要考慮收購前的稅收風(fēng)險(xiǎn)的影響，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施等。

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