（海南師范大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，海南 海口 571158）

1 研究背景

中國的經(jīng)濟(jì)近年來得到了高速發(fā)展，城市化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程也得到了同步發(fā)展。與此同時(shí)，我國的環(huán)境污染問題成為迫在眉睫的重大嚴(yán)重問題。在一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)調(diào)查報(bào)告中，目前“垃圾圍城”的困境已經(jīng)在嚴(yán)重困擾著我國三分之二的城市，超過二分之一的城市面臨著水資源嚴(yán)重短缺的問題。在環(huán)境污染日益嚴(yán)重的今天，頻發(fā)的環(huán)境污染事故，不斷引起政府的擔(dān)憂。環(huán)保投資力度也隨之不斷加大，然而我國目前的環(huán)保預(yù)算支出不足以填補(bǔ)如此巨大的資金缺口。我國的環(huán)保業(yè)發(fā)展所面臨的資金供求矛盾已嚴(yán)重制約環(huán)保產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。這就要求我們必須加快解決環(huán)保產(chǎn)業(yè)的融資問題。

2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

2.1 國外文獻(xiàn)綜述

西方發(fā)達(dá)國家對(duì)環(huán)保行業(yè)融資問題的研究一般都聚焦于宏觀層面，研究企業(yè)、政府和社會(huì)不同主體的作用，促進(jìn)不同主體之間的良性循環(huán)。美國環(huán)保行業(yè)常見的融資方式有兩種：一是收入再分配，州和聯(lián)邦政府對(duì)排污企業(yè)收取排污稅費(fèi)以后用來補(bǔ)貼環(huán)保行業(yè)資金短缺問題。二是設(shè)立環(huán)?；?。日本不僅要求涉嫌排污的企業(yè)和個(gè)人支付排污費(fèi)用，而且需要向被污染的受害者提供一定的資金補(bǔ)償。1990年前后，西方學(xué)者們大多將研究的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到環(huán)保補(bǔ)貼和環(huán)保稅收的問題上，西方各國開始學(xué)習(xí)美國對(duì)環(huán)境污染和特殊資源進(jìn)行征稅的方法。1990年后，Daley、Hogan等國外學(xué)者開始將環(huán)保行業(yè)融資問題與多學(xué)科相交叉融合，將單一學(xué)科延伸為多學(xué)科交叉，豐富了節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資相關(guān)理論。

2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

關(guān)于政府投資對(duì)環(huán)保企業(yè)的作用相關(guān)研究方面，鄭雪梅在研究環(huán)保行業(yè)外部特征和公共資源對(duì)行業(yè)融資的影響時(shí)，認(rèn)為在影響環(huán)保行業(yè)融資的所有因素中，外部特征將會(huì)起決定性作用，在很長一段時(shí)間內(nèi)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的融資有賴于政府多元化的財(cái)政支持。趙蕾、戴天柱研究了我國在環(huán)保投入方面資金的主要來源問題，同時(shí)在分析環(huán)保投資主體多元化內(nèi)在原因的同時(shí)，得出解決融資問題有賴于政府和企業(yè)互相合作。

3 我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資存在的問題分析

3.1 缺乏利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制，融入資金嚴(yán)重不足

我國現(xiàn)行的環(huán)保融資模式是在我國特定的經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下產(chǎn)生的，政府在整個(gè)環(huán)境治理過程中擔(dān)當(dāng)著主要角色。我國目前在融資模式方面的法律法規(guī)以及激勵(lì)機(jī)制不夠健全，政府對(duì)環(huán)保融資模式進(jìn)行了不懈努力，具體包括市場化改革等舉措。社會(huì)整體投入的資本對(duì)整個(gè)資金需求沒有起到根本性的作用，所以政府在環(huán)保融資方面不得不給予財(cái)政支持。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，我國在環(huán)境污染治理中，政府在整個(gè)投資過程中所占份額達(dá)到70%，但歐盟國家中，企業(yè)和公眾在環(huán)保資金中所占比例為60%?？梢钥闯鑫覈h(huán)保產(chǎn)業(yè)投資方面存在的問題和現(xiàn)象，社會(huì)有效資本注入環(huán)保投資方面的動(dòng)力明顯不足。

3.2 融資渠道較窄，方式缺乏創(chuàng)新

我國的經(jīng)濟(jì)體制在不斷改革，資本市場也在不斷完善，在舊的環(huán)保融資渠道的條件下，我國相繼鼓勵(lì)并創(chuàng)造了新型的環(huán)保融資方式，比如通過國債的發(fā)行、從金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款、股權(quán)融資等途徑。盡管如此，我國環(huán)保行業(yè)主要采用的融資渠道仍較傳統(tǒng)和單一，通過資本市場進(jìn)行融資等新興的融資渠道利用較少，政府的財(cái)政投入、國債資金還是我國主要的融資渠道。其他的經(jīng)濟(jì)主體，比如銀行等金融機(jī)構(gòu)，在整個(gè)投融資過程中并沒有充分擔(dān)當(dāng)投資主體的角色，我國環(huán)保企業(yè)的健康發(fā)展在一定程度上受到了嚴(yán)重阻礙。為此，我國環(huán)保行業(yè)要想得到快速的發(fā)展，我國融資渠道的積極拓寬、融資方式急需創(chuàng)新。

3.3 資金利用結(jié)構(gòu)不合理

在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)污染源治理等方面，我國給予了很大的資金支持。環(huán)境綜合整治中的跨區(qū)域治理、保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境方面，投資資金明顯不足以應(yīng)對(duì)資金需求。這充分展現(xiàn)出我國環(huán)保投資結(jié)構(gòu)的明顯不合理，若提高我國環(huán)境質(zhì)量，對(duì)現(xiàn)行投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整對(duì)提高我國的環(huán)境質(zhì)量有舉足輕重的作用。

4 國外環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)借鑒探討

4.1 政府融資機(jī)制

“市政債券，其發(fā)行主要是通過地方政府授權(quán)委托的機(jī)構(gòu)或代理機(jī)構(gòu)，投資項(xiàng)目所獲收益主要用于償還本金，此類市政債券在資本市場，能夠順利流通買賣并轉(zhuǎn)讓?！泵绹h(huán)保項(xiàng)目能夠正常運(yùn)營，得益于市政債券來籌集資金。在整個(gè)環(huán)保資金建設(shè)方面，約90%的資金來源于市政債券融通來的資金。

“超級(jí)基金”的建立，主要來源于聯(lián)邦政府和州政府的支持。環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付的功能是通過“超級(jí)基金”完成并實(shí)現(xiàn)的，環(huán)保產(chǎn)業(yè)資金缺乏所帶來的問題隨之可解決。

4.2 市場融資機(jī)制

企業(yè)自籌資金，以下兩方面可體現(xiàn)出來。其一是企業(yè)在高額利潤和自身獨(dú)特競爭力方面可長久保持下去，其二是為了符合時(shí)代發(fā)展的需要，能夠在當(dāng)前競爭極其殘酷的社會(huì)背景下更好生存，同時(shí)為了滿足公眾和政府對(duì)環(huán)境質(zhì)量的要求。

在美國排污許可證交易有很好的市場發(fā)展空間和潛能。排污削減信用模式、總量-分配模式、非連續(xù)排污削減模式是美國主要采取的排污交易模式。美國最早采取的交易模式是排污削減信用模式。

公私合作，是指公共部門和私人部門建立的一種長期合作關(guān)系，以此來提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量。雙方將達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，取長補(bǔ)短，共享收益的合作目的和效果。這種新型的合作模式，有效的將管理權(quán)和所有權(quán)進(jìn)行了分離。

5 加快我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資體系建設(shè)

5.1 完善環(huán)保產(chǎn)業(yè)財(cái)政政策性融資

環(huán)保產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是新興產(chǎn)業(yè)之一，因此環(huán)保產(chǎn)業(yè)得到國家財(cái)政政策的支持是十分重要的。國家財(cái)政為了落實(shí)特定政策，強(qiáng)化宏觀調(diào)控職能，推出“財(cái)政政策性融資”，是將財(cái)政和金融功能融為一體，可有效解決市場融資趨利避害的短處，在此基礎(chǔ)上更好的實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和環(huán)境效益，財(cái)政資金始終無償使用可得到改變，資金的使用效率會(huì)進(jìn)一步提高。國家財(cái)政政策對(duì)環(huán)保行業(yè)給予融資支持，一方面環(huán)保行業(yè)可利用國家政策的引導(dǎo)來吸引市場資本，而環(huán)保業(yè)的發(fā)展的主要問題是解決融資缺口；另一方面，經(jīng)濟(jì)主體必須通過經(jīng)濟(jì)刺激手段來進(jìn)一步加以引導(dǎo)，改變目前的生產(chǎn)方式和消費(fèi)方式。

5.2 加快發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的間接融資和直接融資模式

我國環(huán)境污染治理資金的主要來源仍然是政府的投入，市場資金對(duì)整個(gè)資金投入所做的貢獻(xiàn)少之又少。在“十二五規(guī)劃”中，我國的投資需求預(yù)測值是3.4萬億，可看出，在單純依靠政府財(cái)政性投入，已不能解決我國較大的投資需求資金缺口，已明顯不能滿足我國環(huán)保業(yè)的資金需求。有效的辦法是進(jìn)一步拓寬資金融通渠道，加大市場資金投入，才能更好的支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

5.3 創(chuàng)新利用環(huán)保產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目融資模式

《國家環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃》中，國務(wù)院下發(fā)的該規(guī)劃中關(guān)于城市環(huán)保，其中表明在整個(gè)投資需求中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)約占60%，如此巨大的資金缺口單靠我國目前的財(cái)政預(yù)算現(xiàn)狀是很難應(yīng)對(duì)的，資金不足對(duì)我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的順利健康發(fā)展起到明顯的制約。項(xiàng)目融資作為一種新型的融資方式，政府所面臨的巨大的財(cái)政壓力也能夠很好的緩解，在解決環(huán)保面臨的嚴(yán)重資金短缺問題的同時(shí)，還有利于調(diào)整我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，更好的實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)的和諧與發(fā)展。

5.4 鼓勵(lì)發(fā)展其他融資方式

環(huán)保產(chǎn)業(yè)的其他融資方式可應(yīng)用的也有很多，環(huán)保彩票、建設(shè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)園等都可加以利用：

（1）發(fā)行環(huán)保彩票。在現(xiàn)如今彩票業(yè)日益發(fā)展的年代，我國彩票產(chǎn)業(yè)也不甘落后，目前已形成了較為嚴(yán)密、完善的發(fā)行程序，同時(shí)也完美搭建了較為方便快捷的銷售網(wǎng)絡(luò)，與此同時(shí)也建立了關(guān)于彩票業(yè)進(jìn)行資金籌集的相應(yīng)制度。但我國的環(huán)保彩票較西方發(fā)達(dá)國家相比，環(huán)保彩票發(fā)展較為不足，我國應(yīng)借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)。在我國環(huán)保業(yè)資金嚴(yán)重短缺的情況下，我國環(huán)保彩票可用來解決我國環(huán)保業(yè)資金不足的問題。

（2）創(chuàng)建環(huán)保產(chǎn)業(yè)園。環(huán)保產(chǎn)業(yè)園，是指在利用國家財(cái)政性優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)之上，更好地進(jìn)行環(huán)保技術(shù)研究開發(fā)，我國環(huán)保業(yè)將朝著規(guī)?；?、集約化、一體化的道路不斷前進(jìn)發(fā)展。