文/俞靈琦

2019年7月，科創(chuàng)板鳴鑼開市。對于志在打造創(chuàng)新“強(qiáng)磁場”的上海而言，科創(chuàng)板的開市和注冊制的試點(diǎn)使全國范圍的科技創(chuàng)新型企業(yè)的目光都聚焦到了上海；同時，本地科創(chuàng)企業(yè)的培育、支持和篩選提供了新的市場化途徑。截至12月6日，科創(chuàng)板上海上市企業(yè)12家，約占總量的19.6%，居國內(nèi)前列。

在這一年中，上海大力培育科創(chuàng)企業(yè)，提高擬上市企業(yè)質(zhì)量。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前已申報科創(chuàng)板企業(yè)177家（上海25家）60家已經(jīng)發(fā)行上市，其中上海12家，位居全國第一。

同時為配合推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)并試點(diǎn)注冊制，持續(xù)為資本市場提供源頭活水，上海結(jié)合現(xiàn)有科技小巨人（含培育）企業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)等資源，打造了線上“科創(chuàng)企業(yè)上市培育庫”，同時開通微信公眾號。線上培育庫的功能目前已涵蓋企業(yè)入庫、企業(yè)需求填報、企業(yè)服務(wù)展示、政策咨詢等功能和內(nèi)容。目前，入庫企業(yè)數(shù)875家，其中重點(diǎn)培育的企業(yè)126家，已實地走訪企業(yè)超過100家。特約服務(wù)商覆蓋銀行、券商、會所、律所、投資機(jī)構(gòu)、硬科技服務(wù)機(jī)構(gòu)等6大類型35家機(jī)構(gòu)，為不同階段不同行業(yè)的科創(chuàng)企業(yè)的加速成長打造全方位賦能。

結(jié)合長三角一體化工作，上海舉行了長三角科技金融創(chuàng)新論壇暨科創(chuàng)企業(yè)上市培育庫擴(kuò)容發(fā)布儀式，將江蘇產(chǎn)研院、昆山國際技術(shù)轉(zhuǎn)移中心等機(jī)構(gòu)納入入庫服務(wù)商。截至12月5日，科創(chuàng)板企業(yè)上市共60家，其中上海12家，全部為高新技術(shù)企業(yè)，小巨人（含培育）企業(yè)占比92%；另外上海已提交注冊及已問詢的8家企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占比87%，小巨人（含培育）企業(yè)占比50%。同時，為打造培育庫品牌化活動，確定以“新、智、匯”三大主題開展系列沙龍培訓(xùn)，截至11月底，已舉辦18場科創(chuàng)企業(yè)主題活動，參與主題活動的企業(yè)家數(shù)與機(jī)構(gòu)數(shù)量超過1000家。

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科技與資本一向是兩個密不可分的話題，在科技創(chuàng)新的過程中對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生多大的影響，往往是衡量科技創(chuàng)新成功與否的標(biāo)桿之一。設(shè)立科創(chuàng)板是立足全國改革開放，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展大局而做出的重大戰(zhàn)略部署，其意義和效應(yīng)非同一般。因此，科創(chuàng)板成為代表委員熱議乃至引發(fā)輿論高度關(guān)注更是毋庸置疑。

基于我國金融業(yè)態(tài)內(nèi)存在著技術(shù)能力、內(nèi)外激勵機(jī)制約束等許多痛點(diǎn)，科創(chuàng)板的出現(xiàn)可以補(bǔ)齊資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的短板，也是現(xiàn)有制度和市場對于調(diào)整科技金融生態(tài)格局的大膽嘗試，對于完善多層次資本市場體系、提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力具有重要的意義。

如果把科創(chuàng)板比作一塊試驗田，那么它既能讓科技創(chuàng)新企業(yè)通過盈利狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等差異化安排登錄A股，又能試點(diǎn)注冊制，通過探索發(fā)行、交易、退市、中介責(zé)任、監(jiān)管等環(huán)節(jié)制度創(chuàng)新，完善資本市場的基礎(chǔ)制度。它無疑是彌補(bǔ)短板、增強(qiáng)A股包容性、服務(wù)科技創(chuàng)新至關(guān)重要的突破口和實現(xiàn)路徑。

《上海金融法院關(guān)于服務(wù)保障設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革的實施意見》

在完善專業(yè)化審判機(jī)制方面，為便捷涉科創(chuàng)板案件的審理流程，意見提出建立涉科創(chuàng)板案件“快立、精審、速執(zhí)”綠色通道，借助信息化手段提升訴訟便捷性和高效性。

在依法加強(qiáng)投資者保護(hù)方面，意見探索建立行政罰款、刑事罰金優(yōu)先用于民事賠償機(jī)制，落實民事賠償優(yōu)先原則，推動建立群體性證券案件先行賠付制度。意見提出探索擴(kuò)大申請調(diào)查令的主體范圍，支持依法成立的證券投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在證券支持訴訟、公益訴訟以及代表人訴訟中向法院申請開具調(diào)查令，并進(jìn)一步提高調(diào)查令的強(qiáng)制力，對無正當(dāng)理由拒不協(xié)助持令人獲取證據(jù)的單位以及直接責(zé)任人員，依法予以民事制裁，以此增強(qiáng)投資者參與訴訟能力。意見要求精心審理涉外案件，積極行使司法管轄權(quán)和準(zhǔn)確適用法律，依照實質(zhì)互惠原則，推動涉科創(chuàng)板案件生效判決的跨境承認(rèn)與執(zhí)行。