薛瑾艷 楊官蕓 李連營 王韶峰

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)評價(jià)模型? 營改增? 方法與參數(shù)（第三版）

2016年3月18日，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過了全面推開營改增試點(diǎn)方案，明確自5月1日起，全面推開營改增試點(diǎn)，將建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)納入試點(diǎn)范圍。這意味著，營業(yè)稅全面退出了歷史的舞臺，營業(yè)稅與增值稅并存的年代已不復(fù)存在。營業(yè)稅改增值稅，簡稱營改增，是將原繳納營業(yè)稅的應(yīng)稅項(xiàng)目改成繳納增值稅。納稅人繳納增值稅是只對產(chǎn)品或者服務(wù)的增值部分納稅，減少了重復(fù)納稅的環(huán)節(jié)，可以促使社會形成更好的良性循環(huán)，有利于企業(yè)降低稅負(fù)。

方法與參數(shù)（第三版）由國家發(fā)改委和建設(shè)部于2006年發(fā)布，當(dāng)時(shí)處于營業(yè)稅與增值稅并存的年代，故經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法及參考表是兼顧兩個(gè)稅種建立起來的。在全面營改增后，增值稅獨(dú)立存在，故原財(cái)務(wù)評價(jià)方法及表格可做適應(yīng)性優(yōu)化與調(diào)整。

一、營業(yè)稅與增值稅計(jì)稅方法上的差異

營業(yè)稅與增值稅均屬于流轉(zhuǎn)稅，是兩個(gè)獨(dú)立而不能交叉的稅種， 增值稅的征稅范圍與營業(yè)稅的征稅范圍是相互排斥的，除此之外，兩者根本區(qū)別在于商品流動中的計(jì)稅方法上，營業(yè)稅與增值稅分別屬于價(jià)內(nèi)稅和價(jià)外稅。

價(jià)內(nèi)稅是稅金作為商品價(jià)格的一部分存在的稅收方式，其計(jì)稅基數(shù)為含稅商品價(jià)格。價(jià)內(nèi)稅具有隱蔽、間接、穩(wěn)定的特點(diǎn)，然而會造成重復(fù)征稅。

在價(jià)外稅條件下，購買貨物人支付的商品金額由商品價(jià)格和商品稅金兩部分組成。在會計(jì)分錄上的處理，增值稅計(jì)入應(yīng)交稅費(fèi)，可知其價(jià)外稅的本質(zhì)特點(diǎn)，不構(gòu)成商品價(jià)格組成部分。增值稅以不含稅價(jià)格計(jì)征稅款，一般不會產(chǎn)生稅上加稅的重復(fù)征稅問題。整個(gè)生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)中，有增值才征稅沒增值不征稅，承擔(dān)稅費(fèi)是最終消費(fèi)者。價(jià)外稅具有直觀、透明、中性的特點(diǎn)，有利于納稅人相互監(jiān)督并了解對國家貢獻(xiàn)的大小。作為國家財(cái)政收入的增值稅來源包括兩部分：一是在生產(chǎn)、批發(fā)、零售等環(huán)節(jié)由國家稅務(wù)局負(fù)責(zé)征收的增值稅，稅收收入中75%為中央財(cái)政收入，25%為地方收入;二是進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅由海關(guān)負(fù)責(zé)征收，稅收收入全部為中央財(cái)政收入。

二、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)模型優(yōu)化研究

建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)包括財(cái)務(wù)評價(jià)（也稱財(cái)務(wù)分析）和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)（也稱經(jīng)濟(jì)分析）。財(cái)務(wù)評價(jià)是在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，評價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。財(cái)務(wù)評價(jià)是企業(yè)投資決策的重要基礎(chǔ)，而財(cái)務(wù)評價(jià)模型是通過一系列財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表，建立基于工程經(jīng)濟(jì)方法的數(shù)學(xué)模型用于計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)。模型的準(zhǔn)確性和可靠性直接影響財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)果，進(jìn)而影響投資決策。本文僅針對財(cái)務(wù)評價(jià)進(jìn)行論述，不考慮國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。

財(cái)務(wù)評價(jià)參考表分為財(cái)務(wù)評價(jià)輔助報(bào)表和財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表，財(cái)務(wù)評價(jià)輔助報(bào)表是財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)分析報(bào)表是用于計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)量化指標(biāo)的報(bào)表。財(cái)務(wù)評價(jià)輔助報(bào)表主要包括建設(shè)投資估算表、建設(shè)期利息估算表、營業(yè)收入＼營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表/無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表以及總成本費(fèi)用估算表;財(cái)務(wù)評價(jià)分析報(bào)表主要包括項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金項(xiàng)目流量表、利潤及利潤分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表以及借款還本付息計(jì)劃表。

全面營改增后，對主要影響財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)果的報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化處理。

（1）建設(shè)投資估算表主要用于體現(xiàn)形成工程實(shí)體的直接費(fèi)和間接費(fèi)的投資金額，是項(xiàng)目總投資的主要組成部分。營改增后，建設(shè)期間所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額可逐年抵扣，因此，建設(shè)投資估算表中應(yīng)明確建設(shè)期間形成進(jìn)項(xiàng)稅額。

（2）營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表中，根據(jù)價(jià)外稅的稅務(wù)原理，營業(yè)收入應(yīng)體現(xiàn)為不含稅價(jià)格，銷項(xiàng)稅額以不含稅價(jià)格為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算，進(jìn)項(xiàng)稅額有兩個(gè)來源：一是運(yùn)營期間運(yùn)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額;二是建設(shè)期間投資所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額，此部分進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行稅務(wù)認(rèn)證后可在運(yùn)營期間做為留抵進(jìn)項(xiàng)稅額逐年抵扣。其模型處理辦法為：

增值稅=if（max（當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期運(yùn)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額，0）=0，0，當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期運(yùn)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額-當(dāng)期可抵扣的留抵進(jìn)項(xiàng)稅額）;

當(dāng)期可抵扣的留抵進(jìn)項(xiàng)稅額=if（max

（當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期運(yùn)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額，上期結(jié)轉(zhuǎn)的留抵進(jìn)項(xiàng)稅額）=上期結(jié)轉(zhuǎn)的留抵進(jìn)項(xiàng)稅額，當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期運(yùn)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額，上期結(jié)轉(zhuǎn)的留抵進(jìn)項(xiàng)稅額）;

結(jié)轉(zhuǎn)至下期的留抵進(jìn)項(xiàng)稅額=上期結(jié)轉(zhuǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅額-當(dāng)期可抵扣的留抵進(jìn)項(xiàng)稅額+if（max（當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期運(yùn)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額，0）=0，當(dāng)期運(yùn)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額-當(dāng)期銷項(xiàng)稅額，0）;

由此可以看出，如果一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)項(xiàng)稅額非常大，可能很多年不用繳納增值稅，并且運(yùn)營期末可能存在留抵進(jìn)項(xiàng)稅額。

（3）關(guān)于固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表/無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表，繳納營業(yè)稅時(shí)期，建設(shè)期間形成的進(jìn)項(xiàng)稅額無法進(jìn)行抵扣，故將其計(jì)入固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)價(jià)值。繳納增值稅后，建設(shè)期間形成的進(jìn)項(xiàng)稅額可逐年抵扣，故此部分進(jìn)項(xiàng)稅額不應(yīng)計(jì)入資產(chǎn)價(jià)值，因此形成資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)為項(xiàng)目總投資扣減此部分進(jìn)項(xiàng)稅額后的金額，并以此作為基數(shù)計(jì)提折舊或攤銷。此部分進(jìn)項(xiàng)稅額來源為建設(shè)投資估算表。

（4）總成本費(fèi)用估算表體現(xiàn)的是運(yùn)營期間所形成的所有成本和費(fèi)用的總和，是計(jì)算當(dāng)期損益的基礎(chǔ)，其主要包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及營業(yè)費(fèi)用，繳納增值稅后，除無銷項(xiàng)稅的項(xiàng)目或小規(guī)模納稅人以外，此部分成本和費(fèi)用均應(yīng)為不含稅金額，此部分形成的進(jìn)項(xiàng)稅額應(yīng)體現(xiàn)在營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表中。對于無銷項(xiàng)稅的項(xiàng)目或小規(guī)模納稅人，進(jìn)項(xiàng)稅額計(jì)入成本處理。

（5）利潤與利潤分配表是基于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則建立的，可用于計(jì)算利息備付率和償債備付率，以及總投資收益率（ROI）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）等指標(biāo)，其等式為：利潤=收入-成本。由此等式可知，利潤表中不應(yīng)體現(xiàn)增值稅，只體現(xiàn)作為成本項(xiàng)目的附加稅。

利潤總額=營業(yè)收入-增值稅附加-總成本費(fèi)用+補(bǔ)貼收入;

營業(yè)收入和增值附加來源于營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表，總成本費(fèi)用來源于總成本費(fèi)用估算表。

（6）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表和項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)評價(jià)模型中最重要的兩個(gè)表格。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)包含兩個(gè)過程：先融資前分析，后融資后分析。融資前分析，即在不考慮項(xiàng)目融資條件下進(jìn)行的項(xiàng)目盈利能力分析，剔除一切融資因素影響，評價(jià)項(xiàng)目本身的收益情況，同時(shí)也是對各種技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)比選，選擇技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)最優(yōu)的方案作為目標(biāo)方案，此階段關(guān)注的指標(biāo)是項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表所獲得的項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率;融資后分析是針對目標(biāo)方案，在融資前分析的基礎(chǔ)上，制定融資方案，對項(xiàng)目盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力進(jìn)行分析，是比選融資方案，進(jìn)行投資決策和融資決策的依據(jù)，此階段不僅關(guān)注項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，亦關(guān)注資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，評估融資帶來的杠桿舉升效益。簡而言之，融資前分析，解決的是項(xiàng)目本身經(jīng)濟(jì)性以及技術(shù)方案選擇的問題;融資后分析，解決的是項(xiàng)目資金來源的問題?，F(xiàn)金流量表構(gòu)建的理論基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，反映的是項(xiàng)目現(xiàn)金實(shí)際流入、流出的情況，體現(xiàn)資金時(shí)間價(jià)值。作為價(jià)外稅的增值稅雖不構(gòu)成商品價(jià)格的組成部分，然是真實(shí)現(xiàn)金流的一部分，故在現(xiàn)金流量表里應(yīng)予以體現(xiàn)。以項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表為例。

現(xiàn)金流入=營業(yè)收入+銷項(xiàng)稅額+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金（+回收進(jìn)項(xiàng)稅額）;

現(xiàn)金流出=（含稅）建設(shè)投資+流動資金+經(jīng)營成本+經(jīng)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額+增值稅及附加;

可做如下驗(yàn)證：銷項(xiàng)稅額=建設(shè)投資中的進(jìn)項(xiàng)稅額+經(jīng)營成本所形成的進(jìn)項(xiàng)稅額+增值稅，等式成立則正確。

對于有些項(xiàng)目，運(yùn)營期末可能存在進(jìn)項(xiàng)稅額未抵扣完，存在留抵的情況，可做如下處理：一是從單項(xiàng)目核算角度出發(fā)，此部分進(jìn)項(xiàng)稅額作為沉沒成本處理;二是作為一個(gè)納稅主體，留抵的進(jìn)項(xiàng)稅額可用于其他項(xiàng)目產(chǎn)生的銷項(xiàng)稅額，故運(yùn)營期末對此部分進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)回收處理。

三、結(jié)束語

全面營改增后，可以降低企業(yè)稅負(fù)，提高盈利能力，促進(jìn)有效投資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的結(jié)構(gòu)性改革。因此，對于經(jīng)濟(jì)評價(jià)人員來說，緊跟稅制改革步伐，優(yōu)化建設(shè)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)評價(jià)方法，真實(shí)評估投資項(xiàng)目盈利能力，以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)社會資源有效配置。

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